小額貸款論文精品(七篇)

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篇(1)

1.業務發展規模。按月統計興業銀行長沙分行2013年小額貸款業務，截至2013年12月31日，長沙分行全年累計發放小額貸款72469筆、貸款金額高達42.698億元，貸款結余63162筆、金額53.9574億元。

2.業務構成與期限構成。興業銀行長沙分行自開辦小額貸款的業務以來主要拓展了包括住房貸、特色貸、商房貸和旅游貸在內的4個大類的業務。在興業銀行長沙分行小額貸款業務量最大的是增信貸業務，2013年度累計投放了人民幣426980.84萬元，結余539574.1萬元。

3.貸款用途與去向。2013年小額貸款業務均為生產經營類貸款，若按行業結構劃分，大多數投向為中小企業（31.48億元、比例達到了73.73%），其次依次個體經營者、農業及其他，其中個體經營者投放貸款7.45億元，占比達到17.45%；向農業投放貸款2.45億元，占比達到5.74%；其他貸款投放為1.318億元，占比僅為3.09%。

4.貸款質量。整體而言，興業銀行長沙分行小額貸款的貸款質量良好，但仍然存在一些問題，具體表現為逾期金額逐月增多，逾期時間也不斷加長。以五級分類為標準，4月份起就出現了關注型貸款，9月份起就出現次級型貸款，仍未發現可疑型和損失型貸款，逾期率在1%以下，最高為0.90%。

二、興業銀行小額貸款業務存在的風險問題

1.業務資金管理不善。從興業銀行長沙分行2013年小額貸款業務的發展狀況來看，興業銀行的自身發展還不完善，首要問題是存在資金流向不合理。貧困人群很難獲得貸款資金支持，實際上小額貸款資金更多向中小企業、微型企業以及農村中的中上層農戶提供，而那些對小額貸款需求大的貧困群體卻往往得不到資金支持。這是興業銀行小額貸款資金流向不合理的具體表現。

2.涉農產品創新落后。在長沙銀行小額貸款產品的品種中，開放了住房貸、特色貸、商房貸和旅游貸貸4個大類的業務，主要授信群體為中小企業、微型企業、個體經營者，而針對于急需資金的普通農戶的產品很少，這在產品設計上存在一定的局限性，無法滿足現有的市場需求，針對農戶的小額貸款產品亟待開發。

3.人力資源管理落后?；鶎訌臉I人員缺乏貸款檢測和審計能力，而興業銀行長沙分行對該類人員的業務培訓時不與風險、審計等相關部門進行溝通與合作。風險管理和審計人員也缺少金融相關知識，其相應能力不足以及時和深層次地了解相關問題。此外基層從業人員自身素質參差不齊，缺乏從業經驗，基層從業人員的崗前培訓工作不到位，部分從業人員基本素質達不到從業要求。

4.業務監察管理不善。從實地調研的情況來看，興業銀行長沙分行對小額貸款業務的檔案未進行制度化管理，檔案管理情況混亂，重要憑證、文件并未執行雙人雙眼管理，更有甚者還存在借款人資料缺失的現象。從抽樣的500份檔案中發現，檔案文件存在43份漏簽字，18份代簽字的檔案；有18份貸款資料缺結婚證復印件和配偶身份證復印件；在235份商戶擔保的貸款業務中，40份缺少借款人營業執照復印件；15份影像資料取證簡單并且存在歸集不及時的現象。

三、對策及建議

1.重置銀行資源配置，規范小額貸款流向。針對現階段興業銀行長沙分行的自身發展還不完善，小額貸款業務資金總量不足，小額貸款資金流向不合理等問題，在進行小額貸款風險管理制度的優化設計前，對銀行資源進行優化配置，規范貸款流向。

2.加大小額貸款業務產品創新力度，設置合理業務期限。銀行應當在實踐的基礎上，通過市場調查建立的客戶數據庫，基于金融行業盈利模式，流程和利潤率等進行行業可行性分析，從而提高小額貸款業務質量和資產效率，以規避風險?；谇捌谑袌稣{研和客戶數據庫分析，在增信貸、便利貸、標房貸和倍速貸4類產品的基礎上，針對糧棉油種植經濟模式多元化發展導致的農業生產周期相對延長，中小企業、微型企業資金周轉不易的現狀，敦促營銷部門開發更多貼近市場的產品，完善小額貸款業務。

3.加強從業人員培訓，完善人力資源管理缺陷。根據調查了解興業銀行小額貸款業務的基層從業人員普遍缺乏貸款檢測和審計能力，而風險管理和審計人員也缺少相應的金融產品知識。針對如此情況，有針對性地加強從業人員的培訓有助于其在工作中更加合理地發放貸款，規避風險。

4.規范業務檔案管理，加強客戶資料審核。業務檔案是反映業務談判到成交全過程以及與客戶之間關系的重要資料，是確保銀行貸款資產的安全性和業務合法性的第一手證據。因此，興業銀行針對目前興業銀行貸款檔案管理方面存在的問題，提出加強小額貸款業務檔案管理的方法：

4.1檔案管理制度標準化。對小額貸款業務檔案的歸檔方法、內容、權利及責任制定細致的規定，建立一套擁有統一標準、健全制度、科學管理、行之有效的制度和標準，并將日常檔案管理工作納入人力資源部門制定的績效考核體系中。

篇(2)

一是關于小貸公司功能、作用研究。夏秀淵以小貸公司在引導和規范民間借貸方面的作用為主題展開研究，認為受制于親緣、地緣和業緣的傳統民間借貸已經不能滿足我國經濟發展的需要，小貸公司正是一個良好的補充。二是關于小貸公司性質及運營研究。歐夢柳就小貸公司的法律定位問題展開討論，認為小貸公司是以企業法人之名、行金融機構之實，法律性質的混亂導致其法律適用不明確，應該將其納入金融機構行列。董曉林等以江蘇省227家農村小貸公司為研究樣本，利用數理模型實證分析小貸公司運營效率的影響因素，得出資金規模、貸款利率具有顯著正向影響以及平均貸款額度與運營效率間存在倒U型關系等結論。三是關于小貸公司未來發展研究。張正平等選擇小貸公司發展相對成熟的五個典型地區，對其政策設計和發展狀祝進行比較，總結出小貸公司發展面臨法律法規缺失、監管主體虛置、后續資金短缺等障礙，并提出相關建議。譚敏總結了小額貸款的國際起源及其主要模式，分析了小貸公司存在的意義、阻礙其可持續發展的因素及其對策，認為應運用適當的企業文化及激勵機制來促進小貸公司的發展。

二、小貸公司特征分析

小貸公司作為一種新的制度安排，在各級地方政府出臺的政策規定范圍內經營發展，同時作為最基層金融服務的提供者，其實際業務經營又具特殊之處。由此，為全面把握小貸公司的整體特征，這里先對各地政策相關條款進行簡要的梳理和比較以了解政策層面的特征，再根據對江西省小貸公司的考察情況總結其在治理結構、資金來源、風險控制等方面的特征，最后分析小貸公司的重要作用。

（一）小貸公司地方政策

一是監管與設立。在監管主體上，除福建、貴州分別以經貿委、中小企業局為主管部門外，其他省份均以政府金融辦為主管部門。在股東人數上，多數省份與《公司法》相同，即有限責任公司在50名以下，股份有限公司在2~200名之間，而閩青渝將股東人數的下限分別提高為8名、10名、10名。在注冊資本上，根據公司類型的不同（有限、股份），其下限一般在500萬元至2億元不等，其中粵桂豫黑湘蘇贛寧魯滬川新滇浙根據地方行政級別或者經濟發展程度做出了更為細致的規定，而閩粵豫湘蘇遼魯津浙還設置了1~5億元不等的上限。二是經營與管理。在業務范圍上，皖京閩粵冀瓊鄂蘇贛遼寧青魯晉陜滬川新滇規定只能經營小額貸款業務，甘桂豫湘吉浙增加了企業咨詢業務；貴州允許經營小額貸款和票據貼現業務，重慶則增加了資產轉讓業務；業務范圍較大的省份有：黑龍江允許開展小額貸款、票據貼現、資產轉讓、等業務，內蒙古則是小額貸款、中間業務、資產租賃、信用擔保等業務，天津為小額貸款、票據貼現、貸款轉讓、結算、擔保、咨詢等業務。在貸款集中度上，對單一客戶的貸款占比，除寧陜的1%和北京的3%之外，其他省份均為5%,而閩粵蘇陜滬川津浙青魯在額度方面還有不同程度的限定。三是融資及投資。在融資上，多數省份都沿用央行、銀監會的規定，而甘肅、福建規定質量優良的小貸公司的融資比例可放寬至資本金的100%，且福建還沒有限定融資機構的數量；青海除允許向若干銀行融資以外，還允許向小額貸款公司再融資中心融入不超過資本金100%的資金。在貸款投向上，多數省份鼓勵投向“三農”及小微企業，京甘寧規定該類貸款要占全部貸款余額的70%以上，江西、青海對于70%以上的內容還增加了額度要求。

（二）小貸公司治理運營

一是股權特征及組織架構。首先，各地均有規定要保持小貸公司股權結構合理的分散性，法人和自然人持股比例均有上限。其次，小貸公司基本按照現代企業管理制度建立了“三會一層”的組織架構，其中客戶業務部、風險控制部、財務部和綜合部是常設部門。最后，據考察，江西省小貸公司股東中涵蓋企業和自然人，發起人或大股東多是當地有實力的實體企業，這些企業設立小貸公司主要是其多元化經營的需要。二是貸款以“小額、分散”、面向“三農”和小微企業為主。首先，“小額、分散”是小貸公司發放貸款的基本原則。目前，江西省小貸公司單筆貸款以30萬~50萬元為主，占全部貸款余額的80%以上。其次，從深入考察的兩家小貸公司看，均沒有向股東及其關聯企業發放貸款，也沒有向地方政府融資平臺發放貸款，主要投向養殖業、種植業、林業、加工制造業、生態農業以及商貿業，其中農業種植、養殖戶貸款占比在50%以上。三是貸款期限以短期為主，利率以浮動為主。從貸款期限看，小貸公司的貸款以3~6個月為主，3個月的貸款比重最大，達到60%以上。利率水平按規定基準利率的0.9~4倍執行，整個江西省小貸公司的實際平均貸款利率為25%左右。

（三）小貸公司資金來源

一是銀行融資難度較大。首先，銀行出貸主動性不強。出于經營“三性”的考慮，銀行對抵押物少、經營風險較大的小貸公司的融資政策相對嚴格，且整借整還的貸款方式與小貸公司靈活的貸款期限難以匹配。其次，市場競爭和成本因素使得小貸公司獲取銀行信貸支持的可能性不大。據考察，江西省只有個別小貸公司在國家開發銀行有少量融資業務，而后者也有收縮存量、控制增量的傾向。二是內源融資規模有限。首先，發展時間不長。以《指導意見》以來的時間計算，小貸公司發展至今不過五六年時間，且多數小貸公司成立于2010年以后，發展時間十分有限。其次，可盈利資本規模有限。由于注冊資本門檻不高，小貸公司可用于貸款的資金規模不大，導致業務收入難以快速增大?？傊?，受制于發展時間短及業務收入有限等因素，小貸公司經營所得凈利潤不高，導致其難以依靠內源融資的方式迅速擴大資本規模。三是小貸公司成立時股東繳納的注冊資本金是其主要資金來源。首先，最低注冊資本的要求可以保證小貸公司的生存。各地對小貸公司注冊資本的要求一般在500萬元以上，基本上可以確保其正常運營。其次，目前股東對小貸公司的增資不多。小貸公司的大股東多為實體企業，在小貸公司的分紅收入不是其主要的利潤來源，因而大股東對小貸公司增資擴股的意愿不強烈；此外，增資擴股需要經過小貸公司內、外部流程耗時較長，難以滿足小貸公司不定期的資金需求。

（四）小貸公司風控方式

一是風險控制以“熟人連帶”為主。小貸公司的貸款客戶基本是商業銀行篩選過后的客戶，大部分不具備足額、優質的擔保抵押物。小貸公司主要是通過人際關系網絡獲取貸款客戶“軟信息”，利用自身及股東在當地形成的“熟人社會”關系網，對借款人的信用情況進行考察評價，由此形成了以“熟人連帶”為主的風控方式。二是利用股東優勢優化風控措施。由于小貸公司的股東多為當地實力較強的企業集團，業務經營范圍較廣，小貸公司可以利用股東的經營優勢保障自身資金的安全，像股東為房地產開發企業的小貸公司，可以構建小貸公司對供貨商的貸款、承建商對供貨商的欠款、開發商（股東）對承建商的欠款這樣一個供應鏈金融業務模式，貸出資金能保持在小貸公司及其股東共同構成的現金流圈中，為貸出資金的安全回收提供保障。三是利用多種評價方法提升風控質量。雖然沒有先進的風險評估防控體系，但小貸公司可以利用一些基本的、比較成熟的估值評價方法對具有抵質押物的貸款客戶進行評價。此外，對于已經獲準接入央行征信系統的小貸公司，可以借助這個有力工具大大提升對客戶的信用評價效果，降低貸款本金及收益的回收風險。

（五）小貸公司重要作用

一是小貸公司與“影子銀行”本質不同。影子銀行引起系統性風險主要關注的四個核心因素為：流動性轉換、期限轉換、信用風險轉換和杠桿運營。而對于小貸公司：資金是依靠自有，尚不具備流動性轉換功能；期限是通過自身資產負債表進行轉換，影響范圍較??；信用風險上，現有業務經營范圍有限，沒有從事信用風險轉換業務；杠桿上，鑒于監管要求及實際困難，只能低杠桿經營。因此，作為正式制度安排的小貸公司，有明確的經濟功能和嚴格的監管政策，與“影子銀行”本質不同。二是小貸公司正外部性明顯。首先，小貸公司作為農村金融服務體系的最底端，很大程度上彌補了傳統金融的不足，已成為小微企業（個體經營者）資金來源的主要提供者之一。其次，按照現有稅收政策，小貸公司繳納的稅收已成為地方政府重要的收入來源，并且對實體企業的支持也間接增加了地方政府收入。最后，小貸公司對普通員工的業務技能及知識水平要求不高，在引進人員時門檻較低，能夠直接解決很多應屆畢業生及失業人員的就業問題。

三、小貸公司發展面臨的問題——基于制度經濟學的視角

關于小貸公司的研究很多，在本文第一部分有所歸納，但少有將其作為一種新的制度安排、從制度經濟學的角度去研究。制度經濟學認為，一個制度安排是由國家規定的正式制度、社會認可的非正式制度以及能動有效的制度安排實施機制構成，制度安排的績效主要取決于這三個環節是否完善和相容。以下按照這種邏輯來分析小貸公司面臨的問題。

（一）正式制度安排不完善導致小貸公司面臨多種發展窘境

在法律法規方面，我國現行的法律法規體系中，沒有關于小貸公司的法律、條例，僅有一些監管部門出臺的意見、辦法，其權威性和法律效力相對較弱。在身份定位方面，政策規定的“只貸不存”的經營特點與非金融機構的身份定位已經成為小貸公司發展的主要瓶頸，導致其面臨嚴峻的融資問題。在行業監管方面，現行的監管體制導致監管區域化現象嚴重，各地在監管主體、權限設置、信息披露等方面的規定不盡相同，難以形成全國統一的監管體系，不利于行業整體發展。

（二）非正式制度安排不配套影響小貸公司的快速發展

在社會信用體系方面，全社會誠信意識、契約精神參差不齊，導致了以“熟人連帶”為主要風控方式的小貸公司面臨極大的貸款回收風險，同時社會征信管理體系尚不完善，小貸公司在接入央行征信系統時普遍面臨準入難問題，阻礙了小貸公司客戶信用評價能力的提高。在社會認知度方面，受非法集資、民間借貸的普遍影響，合法經營的小貸公司在短期內難以得到全社會的廣泛認可，同時由于其股東準入在行業要求上相對寬松，容易形成“誰都可做小貸公司”的錯誤認識，導致對小貸公司在認知上的偏差甚至是誤解。

（三）制度安排實施機制乏力難以成為小貸公司快速發展的有效推動力

在輔助機制方面，雖然各地均允許小貸公司向銀行融資，但實際效果較差，銀行出于風險控制及業務競爭等方面的考慮，難以給予小貸公司實質性支持，而其他金融機構與小貸公司的合作更加困難。此外，關于小貸公司行業發展配套的評估、擔保等業務也還沒有發展起來。在交易服務方面，有助于小貸公司資產轉讓的市場機制仍處在發展初期，雖然有部分地區已經開始嘗試推行類似業務，但從全國范圍來看，現階段還沒有形成成熟的小貸資產交易機制。

四、促進小貸公司良性發展的政策建議——基于制度經濟學的視角

（一）調整正式制度安排

調整小貸公司正式制度安排的關鍵，是要從根本上解決小貸公司正式制度安排上存在的各種缺陷和問題。一是出臺專門法律真正賦予小貸公司名副其實的法律地位，制定更高位階的法律法規來明確小貸公司的身份，如《小額貸款公司監管條例》或《小額貸款公司法》。二是有效增加小貸公司制度供給，盡快解決制度供給不足與滯后的問題，在當前無法改變小貸公司非金融機構身份的前提下，在稅收優惠、財政補貼、融資渠道、專項扶持基金等方面不斷增加有效的制度支持。三是以正式制度安排的形式，明確全國統一的監管主體，例如央行或者銀監會，逐步改變由地方政府各自為政、劃區監管的監管狀態，同時不斷提高行業監管的專業性，針對小貸公司經營的特殊性形成有力的監管體系。

（二）優化非正式制度安排

完善小貸公司制度安排，還要提高非正式制度安排與正式制度安排的相容性，以非正式制度安排來保障正式制度安排的正常運行。一是大力開展全民關注、全民參與的經濟誠信道德教育，完善與現代市場經濟相適應的社會習俗，特別是要在縣級以下區域推廣，為小貸公司營造一個良好的市場信用環境。二是健全社會征信體系，完善市場聲譽評價傳導機制。從法律法規制定、政府職能履行、行業模式選擇、數據系統建設等方面推進征信行業的發展，尤其是要進一步擴大央行征信系統的覆蓋面和使用權限，逐步提高小貸公司系統接入比率；此外，要不斷完善市場聲譽評價傳導機制，提升各類經濟主體的市場聲譽維護意識以及對他人違約失信行為的舉報意識，使得每一位主體都能得到合理、公正的市場評價。三是強化社會輿論引導，樹立良好正面形象。各級政府相關部門、小貸公司協會等組織要加大對小貸公司的經濟社會職能、合法合規經營等方面的正面宣傳，改變社會固存的負面看法，讓更多有融資需求的“三農”和小微客戶了解和關注小貸公司。此外，小貸公司自身也要嚴格按照相關規定合法經營，致力于服務“三農”和小微企業，以實際行動彰顯行業的良好形象。

（三）強化制度安排實施機制

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小額貸款（MicroCredit）是以個人或家庭為核心的經營類貸款，其主要的服務對象為廣大工商個體戶、小作坊、小業主。貸款的金額一般為20萬元以下，1000元以上。小額貸款是微小貸款在技術和實際應用上的延伸。對于小微企業，它規模小，經營不穩定，卻是吸收就業的主要群體，長期以來在主流之外艱難生長。國有四大銀行高高在上，小銀行基礎薄弱，貸款公司困難重重，如何解決好小額貸款問題是促進我國經濟快速發展的關鍵。本論文主要分為（1）提出為什么中小型企業以及個體工商戶貸款困難問題；（2）小額貸款困難是如何引起的；（3）如何解決小額貸款難的問題；（4）解決小額貸款對我國的影響；（5）關于溫州進行金融改革目前狀況，最后得出結論。

1.為什么小微型企業貸款比較困難原因及其分析？

1.1小額貸款困難的原因

1.1.1貸款金額少；

1.1.2信用低風險大；

1.1.3不能給銀行增加相關收益；（主要是開戶完成一定的指標）

1.1.4微型企業或個體戶貨貸款認識不夠。

1.2小額貸款困難的原因及其分析

1.2.1小微型企業的規模比較小，資本比較少，需求的資金也少，因此貸款金額自然也少。

1.2.2信用低，貸款風險大，由于微小型企業個人經營規模比較小，經營不穩定，管理制度不完善，沒有雄厚的資本作保障，破產的概率比較大，銀行隨時面臨貸款收不回的風險，對于銀行來說，管控風險也是首要任務，因此銀行不大愿意貸款給這些小企業。

1.2.3不能給銀行完成相關指標，一般微小型企業貸款就僅是貸款不像大型企業和國有企業，可以再貸款的同時在貸款行辦理開戶等業務，微小型不會附帶其他開戶業務，即時開戶銀行所得的收入也比較低，增加管理成本，對于銀行來說并不賺錢。

1.2.4特別是對于農村小額貸款等個體工商戶對貸款的認識不夠，認為貸款就是放高利貸，不愿意貸款，即使貸款也會在最短的時間里將貸款還上，對銀行來說就是毛利了，辦起業務還比較麻煩，因此很難形成規模并促進小額貸款的的發展。小額貸款的分析：為促進我國經濟整體平穩發展，不能只依賴大型公司企業的健康良好發展，特別是在國外經濟比較差出口嚴重受阻的時候，中小型企業的發展尤為重要，大型企業的發展很大程度上以來小型企業對其商品的銷售，特別在中國，小型企業占了大多數，因此小型企業貸款呈現的特點是：貸款資金總體規模龐大，資金比較分散不集中，信用度低。因此貸不到款的微小企業只能從民間貸去高利率的資金，使民間貸款成為一種灰色地帶，因此為促進微小型企業及個體戶的發展，必須采取措施規范微小型企業及個體戶貸款問題，使小型貸款能在健康穩定的環境中走上正軌進入規范市場，為解決以上問題，我們提出了以下的解決方案。

2.解決小額貸款的方案及相關流程

2.1解決小額貸款的方案

2.1.1對于貸款資金少，國家可以再各地建立多個小額貸款公司，專門負責全國各地小規模貸款申請，可以自己到該公司網站上建立自己的賬戶，并提出申請的額度和申請日期，這個日期由小額貸款公司制定，可以在每月規定一個到兩個日期作為統一申請日，便于進行管理，貸款發放日有小額貸款公司和銀行商量，通過這種方法將小額貸款匯聚成大額貸款，然后在制定日期向銀行進行統一貸款。

2.1.2關于信用風險低的問題，小額貸款難免風險比較大，為了解決這個問題可以尋求擔保人或者實行低金額的保證金制度，或者二者相結合的方式靈活處理，，尋求擔保人可以根據自己的信用風險等級向社區尋求擔保或者鄉鎮委員會尋求擔保，或者其他擔保機構，所謂保證金就是在擔保公司或者社區建立一個賬戶，在進行貸款時作為保證的不動金額，保證金賬戶資金的比例保證你貸款數目的大小。對于實在是沒有保證金的微小型企業可以申請無抵押或者保證金貸款，主要是由該微小型企業所在社區進行保證核實信譽度確實很高，在進行資金貸款的發放。對于小額貸款公司國家給予一定的信譽支持，可以承擔部分損失，這樣小額貸款公司的信用度就上去了，貸款也就有了保障，因此銀行也會很愿意給小額貸款公司提供貸款。

2.1.3關于能否給銀行帶來相關的收益，由于前兩個問題解決了，這個問題便自然而然的得到解決，因為此時的小額貸款公司的貸款已經具備大公司企業的貸款條件。

2.1.4關于貸款的認識問題，我們主要是通過宣傳的手段，針對對于貸款認識不夠的的微小型企業或者個人，向他們發放相關資料，正確認識這種小額貸款和高利貸之間的差別，讓他們知道小額貸款利率比高利貸的利率低很多，不用過度擔心急著還，可以通過使用貸款資金獲得更多的收益，讓他們對貸款更了解。

2.2小額貸款的相關流程在整個貸款資金中，[1]首先是將小額貸款金額集中起來，每月規定一個統一的貸款日期，到期會將整個貸款金額提交給銀行，這些閑散的小額貸款有著不同的貸款擔保者，由小額貸款公司統一管理并記錄下來。[2]經小額貸款公司和銀行統一協商制定一個發放貸款的管理辦法和發放貸款的日期[3]將貸款按照個人個人所貸金額打到個人的賬戶發放個各個小額貸款者。整個流程圖如圖2：

3.關于規范小額貸款的好處及小額貸款公司的概況

3.1規范小額貸款的好處目前，小額貸款是很廣泛且貸款自己量很龐大復雜的貸款。它來源廣，貸款人的基數大，小額貸款是很有發展潛力的市場，因此規范小額貸款很有必要，就目前的形勢是迫在眉睫。在規范大額貸款的同時，使小額貸款步入正軌進入正常貸款市場具有以下的優勢好處。

3.1.1能夠充分發掘市場，促進資金的充分利用，使資金實現效用最大化，創造出更多的價值，促進市場的繁榮發展。

3.1.2增強資金的流動性，小額貸款資金總體巨大，分布范圍廣泛，能是資金充分利用到各行各業，可以刺激經濟的發展，特別是對于拉動內需很有好處，可以促進經濟的良性穩定發展。

3.1.3規范了金融市場，完善了我國金融貸款體系。規范小額貸款便于國家進行統一管理，是復雜龐大的體系連成一個整體，在政策的實施方面可能更順暢，也便于我國對龐雜的微小型個體工商戶的大體發展做出較為準確的估計，有效的遏制了民間貸款高利率的發生，減輕中小微型企業及個體工商戶的經濟負擔。

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【關鍵詞】 改革開放 貸款融資 小額貸款

Abstract ： Since the reform and opening up， with the rapid growth of Chinese economy， finance has become the enterprise and individual normal development to obtain the funds necessary， however the bank loan interest rates high， lack of credit， loan amount is little， forming loans， loan on the situation. Microcredit enterprises and individual industrial and commercial businesses find it increasingly difficult to survive， and medium-sized enterprises survival have difficulty， small business survival is more difficult， how to change the microfinance is difficult to melt the situation？ Who will become small and micro businesses help straw？ How to solve the problem of small loans in exports serious suffocate suffocate to promote our country economy fast development key.

Keywords ： Reform and Opening-up Loans financing Small loan

引言

小額貸款（MicroCredit）是以個人或家庭為核心的經營類貸款，其主要的服務對象為廣大工商個體戶、小作坊、小業主。貸款的金額一般為20萬元以下，1000元以上。小額貸款是微小貸款在技術和實際應用上的延伸。對于小微企業，它規模小，經營不穩定，卻是吸收就業的主要群體，長期以來在主流之外艱難生長。國有四大銀行高高在上，小銀行基礎薄弱，貸款公司困難重重，如何解決好小額貸款問題是促進我國經濟快速發展的關鍵。本論文主要分為（1）提出為什么中小型企業以及個體工商戶貸款困難問題；（2）小額貸款困難是如何引起的；（3）如何解決小額貸款難的問題；（4）解決小額貸款對我國的影響；（5）關于溫州進行金融改革目前狀況，最后得出結論。

1. 為什么小微型企業貸款比較困難原因及其分析？

1.1小額貸款困難的原因

1.1.1 貸款金額少；

1.1.2信用低風險大；

1.1.3不能給銀行增加相關收益；（主要是開戶完成一定的指標）

1.1.4微型企業或個體戶貨貸款認識不夠。

1.2小額貸款困難的原因及其分析

1.2.1小微型企業的規模比較小，資本比較少，需求的資金也少，因此貸款金額自然也少。

1.2.2信用低，貸款風險大，由于微小型企業個人經營規模比較小，經營不穩定，管理制度不完善，沒有雄厚的資本作保障，破產的概率比較大，銀行隨時面臨貸款收不回的風險，對于銀行來說，管控風險也是首要任務，因此銀行不大愿意貸款給這些小企業。

1.2.3不能給銀行完成相關指標，一般微小型企業貸款就僅是貸款不像大型企業和國有企業，可以再貸款的同時在貸款行辦理開戶等業務，微小型不會附帶其他開戶業務，即時開戶銀行所得的收入也比較低，增加管理成本，對于銀行來說并不賺錢。

1.2.4特別是對于農村小額貸款等個體工商戶對貸款的認識不夠，認為貸款就是放高利貸，不愿意貸款，即使貸款也會在最短的時間里將貸款還上，對銀行來說就是毛利了，辦起業務還比較麻煩，因此很難形成規模并促進小額貸款的的發展。

小額貸款的分析：

為促進我國經濟整體平穩發展，不能只依賴大型公司企業的健康良好發展，特別是在國外經濟比較差出口嚴重受阻的時候，中小型企業的發展尤為重要，大型企業的發展很大程度上以來小型企業對其商品的銷售，特別在中國，小型企業占了大多數，因此小型企業貸款呈現的特點是：貸款資金總體規模龐大，資金比較分散不集中，信用度低。因此貸不到款的微小企業只能從民間貸去高利率的資金，使民間貸款成為一種灰色地帶，因此為促進微小型企業及個體戶的發展，必須采取措施規范微小型企業及個體戶貸款問題，使小型貸款能在健康穩定的環境中走上正軌進入規范市場，為解決以上問題，我們提出了以下的解決方案。

2. 解決小額貸款的方案及相關流程

2.1解決小額貸款的方案

2.1.1對于貸款資金少，國家可以再各地建立多個小額貸款公司，專門負責全國各地小規模貸款申請，可以自己到該公司網站上建立自己的賬戶，并提出申請的額度和申請日期，這個日期由小額貸款公司制定，可以在每月規定一個到兩個日期作為統一申請日，便于進行管理，貸款發放日有小額貸款公司和銀行商量，通過這種方法將小額貸款匯聚成大額貸款，然后在制定日期向銀行進行統一貸款。

2.1.2關于信用風險低的問題，小額貸款難免風險比較大，為了解決這個問題可以尋求擔保人或者實行低金額的保證金制度，或者二者相結合的方式靈活處理，，尋求擔保人可以根據自己的信用風險等級向社區尋求擔保或者鄉鎮委員會尋求擔保，或者其他擔保機構，所謂保證金就是在擔保公司或者社區建立一個賬戶，在進行貸款時作為保證的不動金額，保證金賬戶資金的比例保證你貸款數目的大小。對于實在是沒有保證金的微小型企業可以申請無抵押或者保證金貸款，主要是由該微小型企業所在社區進行保證核實信譽度確實很高，在進行資金貸款的發放。對于小額貸款公司國家給予一定的信譽支持，可以承擔部分損失，這樣小額貸款公司的信用度就上去了，貸款也就有了保障，因此銀行也會很愿意給小額貸款公司提供貸款。

2.1.3關于能否給銀行帶來相關的收益，由于前兩個問題解決了，這個問題便自然而然的得到解決，因為此時的小額貸款公司的貸款已經具備大公司企業的貸款條件。

2.1.4關于貸款的認識問題，我們主要是通過宣傳的手段，針對對于貸款認識不夠的的微小型企業或者個人，向他們發放相關資料，正確認識這種小額貸款和高利貸之間的差別，讓他們知道小額貸款利率比高利貸的利率低很多，不用過度擔心急著還，可以通過使用貸款資金獲得更多的收益，讓他們對貸款更了解。

2.2小額貸款的相關流程

在整個貸款資金中，[1]首先是將小額貸款金額集中起來，每月規定一個統一的貸款日期，到期會將整個貸款金額提交給銀行，這些閑散的小額貸款有著不同的貸款擔保者，由小額貸款公司統一管理并記錄下來。[2]經小額貸款公司和銀行統一協商制定一個發放貸款的管理辦法和發放貸款的日期[3]將貸款按照個人個人所貸金額打到個人的賬戶發放個各個小額貸款者。

整個流程圖如圖2：

3. 關于規范小額貸款的好處及小額貸款公司的概況

3.1規范小額貸款的好處

目前，小額貸款是很廣泛且貸款自己量很龐大復雜的貸款。它來源廣，貸款人的基數大，小額貸款是很有發展潛力的市場，因此規范小額貸款很有必要，就目前的形勢是迫在眉睫。在規范大額貸款的同時，使小額貸款步入正軌進入正常貸款市場具有以下的優勢好處。

3.1.1能夠充分發掘市場，促進資金的充分利用，使資金實現效用最大化，創造出更多的價值，促進市場的繁榮發展。

3.1.2增強資金的流動性，小額貸款資金總體巨大，分布范圍廣泛，能是資金充分利用到各行各業，可以刺激經濟的發展，特別是對于拉動內需很有好處，可以促進經濟的良性穩定發展。

3.1.3規范了金融市場，完善了我國金融貸款體系。規范小額貸款便于國家進行統一管理，是復雜龐大的體系連成一個整體，在政策的實施方面可能更順暢，也便于我國對龐雜的微小型個體工商戶的大體發展做出較為準確的估計，有效的遏制了民間貸款高利率的發生，減輕中小微型企業及個體工商戶的經濟負擔。

3.1.4小額貸款的廣泛借貸可以提高人民的生活水平，不再因為一時的資金短缺而發愁，促進社會的和諧和穩定發展。

3.2小額貸款公司的概況

中國小額信貸市場需求巨大，但是供給方面，尤其是對農村的小額信貸供給十分不足，因此小額信貸擁有廣闊的發展空間。從2008年到2011年，小額貸款公司已經成長為金融體系中不可忽視的一支生力軍。截至2011年12月末，全國共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元，全年累計新增貸款1935億元。截至2012年第一季度，全國共有小額貸款公司4878家，貸款余額4447億元，一季度新增貸款531億元?？梢娦☆~貸款市場還存在著潛在的發展前景，農村小規模貸款有待繼續開發。

結束語

本論文意在讓讀者了解相關中微小企業及個體工商戶貸款難的原因及其分析，如何解決貸款難等問題及相關貸款流程，和規范小額貸款的好處以及現在市場上小額公司的發展狀況及其未來前景。便于讀者對小額貸款的認識，了解小額貸款公司粗略的運轉情況，小額貸款公司成立的必要性。

參考文獻：

[1] 辛波，馬宇 金融學 中國金融出版社

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[4] 張亦春，鄭振龍，林海 金融市場學 高等教育出版社 2011.5

[5] 鄭振龍，陳蓉 金融工程（第二版） 高等教育出版社 2008.7

篇(5)

關鍵詞:小額貸款公司;運作機制;風險

中圖分類號:F830.5

文獻標志碼:A

文章編號:1673-291x(2010)16-0081-02

一、小額貸款公司的發展現狀

小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織依法投資設立,不吸收公眾存款,只經營小額貸款業務的內資有限責任公司或股份有限公司,是一種新型金融機構。

目前,全國開辦小額信貸業務的機構大體上有三類:第一類是非盈利性的小額信貸機構,如全國總工會等,強調“扶貧”社會目標;第二類是農信社和郵政儲蓄機構以及國家開發銀行面向農村市場開辦的小額信貸業務,強調為三農服務;第三類是全國試點的小額貸款公司。

2008年5月,中國人民銀行和銀監會聯合關于小額貸款公司試點的指導意見,2008年7月,浙江省率先頒布了《關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》,并頒布了中國首部小額貸款公司登記管理辦法――《小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》。政策的出臺,意味著民間貸款機構首次在制度上獲得合法身份,一大批捷足先登的企業相繼成立了小額貸款公司,并迅速投入運營。據不完全統計,截至2009年3月末,中國已開業583家小額貸款公司,籌建573家。小額貸款公司的設立,作為一種新的融資手段,對改善金融環境有著不可替代的作用。

二、小額貸款公司運作過程中存在的風險

1.缺乏完善的法律法規支持,小額貸款公司面臨法律風險。目前小額貸款公司是按照《中華人民共和國公司法》設立的企業,不屬于《中華人民共和國商業銀行法》管轄范圍,但它從事的卻是金融類業務。換句話說,《公司法》明確了小額貸款公司的身份,但是無從約束他的業務范圍。相反,《商業銀行法》盡管能在一定程度上約束小額帶款公司的業務范圍,但小額貸款公司卻不注冊在《商業銀行法》的名下。也就是說,現行的商業銀行法不能覆蓋小額貸款公司,小額貸款公司的金融身份不明確,其業務運行缺乏相應的法律法規支持,小額貸款公司運營過程中面臨一定的法律風險。

2.小額貸款公司面臨巨大的流動性風險。目前小額貸款公司運營中的最大難題是其資金來源渠道狹窄,后續資金不足。根據銀監會的規定,小額貸款公司不能吸收公眾存款,其資金來源主要有股東繳納的資本金,捐贈資金,公司盈余資金;可向不超過兩個銀行業金融機構融入資金,金額不得超過公司資本凈額的50%。這種從制度上規定小額貸款公司“只貸不存”的政策,導致其資金渠道狹窄,資金貸放的回流速度慢,使小額貸款的供給資金面緊張。如寧夏某小額貸款公司首期3000萬元注冊資金在成立之初短短2個月內就發放了2000多萬元,為進一步開展業務,該公司只得向寧夏回族自治區金融辦申請增資擴股,又注資3000萬元,但是由于貸款需求大,新注資的資金在不到3個月時間內已發放貸款完畢。后續資金不足已成為困擾小額貸款公司進一步的發展。

3.征信系統不健全,信用風險控制體系薄弱。小額貸款公司的服務對象,主要是農戶和中小企業。就服務對象來看,他們的信用觀念相對薄弱,易受外在氣候、自然災害、突發事故等情況的影響。況且目前小額貸款公司的數據尚未接入企業和個人基礎數據庫,還不具備查詢用戶條件,不能實現信息共享。另外,由于小額貸款沒有嚴格的財產責任擔保機制,小額貸款公司還不具備足夠的風險評估技術來有效降低貸前的逆向選擇和貸后的道德風險。而且,由于現行的商業銀行法不能覆蓋小額貸款公司,對于像擔保物和反擔保物的設置、處置、質押、抵押等等問題,都沒有具體規定,小額貸款公司所發放的基本上就是一種信用型的貸款,而在中國信用體系尚未建立健全的情況下,信用型貸款的風險相當大,小額貸款公司面臨巨大的信用風險。

4.缺乏完善的監管體系,操作風險大,貸款風險管理成本高。中國的小額貸款公司自身實力不足,區位優勢不夠明顯,造成內部運營人才匱乏,加之目前的相關法律法規不夠健全,使得許多小額貸款公司的不合規操作現象時有發生。另外,由于小額貸款公司剛剛起步,市場化程度不高,市場秩序還比較混亂,致使小額貸款公司運營中“暗箱操作”行為時有發生。

由于小額貸款公司不需接受銀監會的審慎監管,而是由省政府指定金融辦和相關機構負責試點,沒有明確統一的監管機構和責任分解,這樣很可能導致監管失控,金融風險也隨之大大增加。

從孟加拉鄉村銀行來看,20世紀90年代其業務規模迅速擴大,工作人員增加迅猛,其中摻雜了一些素質和品質不過關的工作人員,涂改賬目、貪污公款的問題是有發生。因此,孟加拉國為鄉村銀行專門設立了審計部門,加強了監督管理,有力地保證了鄉村銀行的健康持續發展。

5.小額貸款公司缺乏合理統一的利率定價標準,市場風險大。雖然各地方都出臺了相關管理辦法,對小額貸款的利率做了一些限制性的規定,但是在實際運營中,小額貸款公司根據自身的經營狀況和管理者的經驗自主確定利率,這將給小額貸款公司未來發展造成隱患,甚至引發惡性競爭。

目前,中國法定貸款年利率的4倍是21.24%,以全力公司為例:其發放貸款的最低利率為12.02%,最高利率為23.4%,全部貸款加權平均利率為19.7%;其中農戶貸款加權平均利率為19.02%,個體工商戶貸款加權平均利率為20.66%,鄉鎮微小企業貸款加權平均利率為19.73%,普遍低于國際標準。利率上限的存在,以及農村信貸高風險的特性,使得小額貸款公司只能通過擴大貸款范圍、拒絕高風險客戶來維持低利率運行,這使得一部分急需貸款的初始目標客戶失去了小額信貸的機會,同時也影響了小額貸款公司的長久發展。

三、應對小額貸款公司運作風險的具體對策

1.完善相關的法律法規,明確小額貸款公司的金融身份。沒有獨立的小額信貸法律,就沒有小額信貸業務的標準,小額信貸業務的監督管理也就缺乏相應的尺度,扶持政策就難以做到有章可循。所以,中國應當首先完善相關的法律法規,明確小額貸款公司的金融身份,另外要對其實行政策上的傾斜和優惠,包括營業稅和所得稅參照農村信用社進行減免,對其向銀行拆借的資金降低貸款利率等。省政府可以通過地方稅“先征后返”、安排專項資金利用財政補貼等方式進行必要扶持。

2.拓寬小額貸款公司資金來源渠道,解決后續發展資金的問題。建議適當擴大公司注冊資本金,在股東人數不變的情況下,按照股東出資比例增加出資額,或者不改變出資額,

增加股東人數。省政府應向小額貸款公司注入扶貧資金、支農資金、中小企業扶持資金等。適當放寬公司從銀行融資的比例,嘗試發行短期金融債券。如果小額貸款公司承擔一定的負債拓寬小額貸款公司的融資渠道,可以避免財務資源的浪費,小額貸款公司的規模也將會擴大。

3.搭建服務保障平臺,為小額貸款公司提供全方位的服務。首先政府應當著手建立針對小額貸款公司的客戶信用等級評估體系,信用評定結果在小額貸款公司和其他金融機構間共享,共同約束、激勵貸款人履行還款義務。其次針對小額貸款公司的現狀,要培養專門從事小額信貸的專業人員,應進一步加大現有人才的培訓力度。此外,還應當加強基層人民銀行對小額貸款公司的指導與管理,創造條件將小額貸款公司納入人民銀行支付結算系統,參與同城結算。

4.建立小額貸款公司的風險防控體系。制定統一的小額貸款公司財務管理制度、適用的財務報表格式和營業收入票務服務。為此政府應當出面,首先為小額貸款公司成立專門的擔保機構或者設立擔保基金,通過杠桿效應擴大小額貸款公司的貸款規模,如由政府出資組建農業信用擔保公司為小額貸款公司貸款對象進行信用擔保。其次要設立相應的風險補償基金,對于小額貸款公司放貸過程中產生的不良貸款,經過財政審核認定屬小額貸款公司負責的,可通過風險機制按一定比例給與補償。另外,對于小額貸款公司來講,除了要充分利用其他商業銀行共有的客戶信用信息外,還要積極參與當地人民銀行牽頭開展的農戶信用體系建設,盡可能實現信用信息資源共享,切實防范信貸風險。

5.規范小額貸款公司運作,引導和規范小額貸款公司利率管理。通過建立小額貸款公司行業協會,加強行業自律和風險監管,防范和化解金融風險,使小額貸款公司穩健經營、良性發展。中國目前擁有500多家小額貸款公司,數量和規模上都已經具備了成立行業協會的客觀條件。此外,從人民銀行的成功經驗來看,由銀監會來監管行業協會,行業協會實行自律管理,這樣有利于發揮民間監管的積極作用,效果顯著。

參考文獻:

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關鍵詞：互聯網金融；系統性風險；識別；評估

基金項目：本論文受河北省高等學?？茖W技術研究青年基金項目支持（項目編號：QN2014172）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年7月10日

一、引言

隨著互聯網技術的興起和金融市場的逐步開放，各類融資機構的互聯網金融業務也如雨后春筍般的出現。以河北省為例，截至2014年，該省融資性擔保機構達到約600家，比2003年增長了41倍；擔保資本金超過400億元，比2003年增長了100余倍。其中，由省財政支持的省級擔保機構已有4家，資本金規模達到31.6億元。這些中小型融資機構中，運用或即將運用互聯網金融模式的機構已具有相當的規模?；ヂ摼W金融作為傳統金融的擴展和金融信貸的延伸，具有成本低、效率高、覆蓋廣的特點，在融通資金、引導資產流向和調節社會供需平衡等諸多方面越來越起到不可替代的作用。然而，由于互聯網金融的開放性特點，在營運過程中面臨著各類系統風險，逐漸進入國際國內金融界關注的領域。

二、傳統金融產業系統性風險評估

國內外學術界對金融產業系統性風險管理的研究大多數局限于傳統的信貸風險研究，S.Jha&K.S.Bawa通過印度小額貸款的實證研究，從貸款人的角度分析了小額貸款風險的影響因素；Valentina Hartarska&Denis Nadolnyak分析世界銀行1998～2002年在全球各國發放小額貸款的風險情況，提出產品的產業政策、政府對小額貸款的支持力度是小額貸款風險的主要影響因素。國內許多學者從金融機構的視角研究了系統風險對金融企業的影響因子，吳曉靈從監管模式的角度研究了小額貸款公司發展滯后的主要原因；楊速炎通過研究進一步說明了，監管主體、風控意識對金融企業發展的重要影響；周海林認為小額貸款公司風險的主要來源是貸款利率低、稅費負擔重及經營開支高。

國內外學者對金融機構系統風險防控的研究大部分是針對商業銀行的大型企業貸款，對于互聯網金融模式下的小額貸款風險防范研究較少，且主要采用信用評估模型進行評估。Schreiner在研究中證實了信用評分在降低信息收集成本、改善小額貸款機構的服務和經營可持續方面的作用。Robert DeYoung利用Stacked-Fogit模型對小額貸款信用得分進行了分析。我國學者也在小額貸款風險評估方面做了大量的工作。肖冬榮利用粗糙集方法，對我國個人信貸風險評估進行了研究。閆雪、盧繼梁提出了提高小額貸款公司風險控制力的創新型路徑建立信用評估大體系。申韜運用軟集合理論指出，信用風險評估必須要與現階段國內小額貸款公司的運營特征相符。

三、互聯網金融產業系統性風險識別與評估面臨的新問題

互聯網金融業務已在全國各省市逐步展開運營，形成了一個競爭與協作并存的龐大融資系統。但是，這些依托于互聯網模式的中小型融資機構由于缺乏政府監管、準入門檻低、惡性競爭現象明顯，存在著許多不規范行為，普遍面臨著嚴峻的生存考驗與系統性風險。在互聯網金融產業鏈中，摻雜著大量的地方性中小型融資機構和金融企業，這些中小型金融企業與傳統的金融機構有著較大的區別，我們必須根據實際情況，更精確地定義互聯網金融產業模型并構建合適的系統風險評價體系來應對此類問題。此外，隨著互聯網金融業務的日益普及，越來越多的金融業務開始轉向網絡化、移動化、互聯化，產業與金融業的鏈條緊密度日益增加，一旦互聯網金融產業鏈發生較大的連鎖性風險，必然會累及傳統金融產業乃至實體經濟。從目前來看，針對互聯網運營模式下的中小型融資機構風險識別與評估方法的研究相對較少，且相關研究工作往往圍繞信貸業務風險展開。因此，對互聯網金融機構的系統性風險進行識別與評估變得尤為重要。

四、結論與展望

隨著互聯網金融的普及，國內外金融界對系統風險的關注日益增強。金融機構系統風險管理中一項重要內容就是對系統風險進行量化和評估，即在確定風險來源的基礎上對其可能給金融機構經營造成的影響程度及結果進行評估和測定。諸多研究應將更多精力用于關注中小型互聯網金融機構系統風險評價的科學化、數量化，為互聯網金融機構的經營決策和政府導向提供科學的參考依據，提高互聯網金融產業的競爭力，更好地服務地方經濟。與此同時，互聯網金融系統風險的降低，可以更好地保護融資雙方利益，減少因資金融通鏈斷裂引發的一系列連鎖反應，及其引發的社會問題。因此，政府與監管部門除了做到常規的信用風險評估外，還應投入更多精力關注系統性風險的識別，做到防患于未然。

主要參考文獻：

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篇(7)

福利主義以社會發展為首要目標，旨在幫助窮人解決基本生存問題。而制度主義不強調社會福利職能，更強調發展的可持續性。從小額信貸的發展來看，無論是福利主義還是制度主義，從根本上講小額信貸都是對金融資源的配置，資金的流向必然要遵循經濟內在規律的要求。而福利主義借助捐助、貼息等外生資源供給無法逆轉市場自身的強大力量，其結果必然是資金供給的不穩定和發展的難以持續。由此看來，制度主義視角下小貸公司遵循商業化發展路徑便有著內在的邏輯必然，小貸公司提供的金融服務所獲得的收入必須能夠覆蓋其經營成本和資金成本，才能實現其獨立生存并不斷發展壯大。不僅如此，小貸公司這種商業化運營模式的確立也是客觀經濟條件下做出的現實選擇。在我國，發展小貸公司的主要目的一是解決中小微型企業和農村經濟的金融邊緣化，二是有效疏導民間資本的投資方向。小貸公司只有走商業化運營道路，實現持續性發展并獲得可觀的利潤，才能吸引民間資本進入弱勢領域，實現宏觀經濟發展的雙贏結局。

二、小額貸款公司面臨可持續發展困境

（一）營業資金缺乏可持續性

依據相關規定，小貸公司不得向內部、外部集資或變相吸收存款，其資金來源為資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。從實際運行來看，捐贈資金形同虛設，金融機構融資占比很低，小貸公司的營業資金主要依賴資本金。截止2010年12月末，全國小貸公司實收資本1781億元，占資金來源的78.63%。這種單純依靠資本金的模式無法滿足貸款需求。一旦資本金消耗殆盡，營業資金得不到及時補充，業務發展后續乏力。目前，單一股東持股比例的要求，以及增資擴股方面的監管限制，都導致小貸公司后續業務發展缺乏充沛資本金支持。

（二）融資渠道受阻，資金補充無法持續

根據規定，小貸公司可向金融機構融入資金。但以這條途徑補充資金規模有限、成本偏高，實現難度大。按照規定，向金融機構融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。因而，在資本金普遍不足的情況下，拆借資金規模也會十分有限。此外，小貸公司“非金融機構”屬性使其拆入資金不能享受銀行間優惠利率，僅以6個月和1年期的短期貸款為例，小貸公司的融資利率遠遠高于同檔期銀行同業拆放利率（見表1）。不僅如此，由于小貸公司定位不明，各大商業銀行態度消極，小貸公司的融資需求很難得到滿足。截止2010年12月末，全國小貸公司實收資本占資金來源總額的78.63%，從商業銀行拆借資金占資金來源總額的9.68%。以此數據計算，小貸公司從商業銀行拆借資金占實收資本的比例僅為12.31%，遠遠未達到50%的比例，從此側面也反應出小貸公司在向金融機構融入資金時所遭遇的尷尬。

（三）利潤空間有限，財務缺乏可持續性

小貸公司要實現財務的可持續性，其收入必須在覆蓋其資金成本、運營成本及預期風險損失的基礎上能夠實現盈利。而現實情況是，除融資成本高以外，運營成本也因貸款對象點多面廣而居高不下，再加之過重的賦稅負擔，小貸公司盈利空間有限。目前，小貸公司的稅項主要包括25%的所得稅、5.56%的營業稅及附加，還有1%以上的壞賬準備。而農信社、村鎮銀行等其他涉農金融機構僅營業稅一項便可享受3%的較低稅率待遇。近期國家稅務總局再次表示，由于小額貸款公司不屬于金融機構，是否適用金融企業相應的稅收政策目前尚無定論，這種冰火兩重天的境遇極大挫傷了小貸公司股東的投資積極性。據人民銀行調查統計司的數據顯示，截止2011年6月份小額貸款公司家數虧損率為10.58%， 資本利潤率為7.76%。雖然目前江蘇、浙江、上海等地的資本利潤率達到10%以上，但同主要商業銀行22%的凈值收益率相比，利潤水平相去甚遠。

三、小額貸款公司可持續發展困境的制度根源

（一）小額貸款公司準金融機構的屬性尚未明確

依據《關于小額信貸公司試點管理指導意見》的規定，小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立的有限責任公司或股份公司，從設立條件上看遠遠低于同類型的農信社、村鎮銀行等金融機構。這種公司屬性及較低的設立條件有利于動員社會各方資金，化解農村市場和中小微型企業融資難題，有效疏導民間投資。雖然業界始終存在一種呼聲，即對于專事貸款業務的小額貸款公司應當給予金融機構或準金融機構的待遇，但這種呼聲能否成為現實仍未可知。從宏觀角度講，小額貸款公司存在的價值在于一是實現融資市場的分層，填補市場空白；二是實現對民間資本的收編，避免民間借貸對經濟的負面沖擊。若將小額貸款公司再辦成普通意義上的金融機構，上述兩個目的還能否達到尚無法確定。因而，從制度設計上未來能否突破現有定位，明確小額貸款公司準金融機構的屬性仍是未解之題。

（二）“只貸不存”的制度設計仍是未來模式

目前，我國正規金融機構擁有龐大的機構網點，據人行和統計局調查，農戶距離最近金融機構網點距離僅為4.69公里，到達最近機構平均時間僅為20.58分鐘，現有正規金融機構基本實現“廣覆蓋”，可以滿足農戶存款服務需求。從金融效率角度，小貸公司設計為“只貸不存”模式，既可以避免存款市場的過度競爭，實現資金合理利用，也可以解決農村市場和小微企業金融邊緣化問題。而且，“只貸不存”模式是用股東的錢來運作，不涉及社會公眾，風險被控制在有限范圍內，實際上是動員社會力量來解決政府難以解決的問題，達到政策收益大于政策風險的社會效益，符合政府意志，因而筆者認為此模式仍將成為未來小貸公司的發展模式。

（三）小額貸款公司進入銀行拆借市場還有待時日

由于小貸公司的企業屬性，目前還不能進入銀行間同業拆借市場，僅能向不超過兩個銀行業金融機構融入資金，且融入資金不得超過資本凈額的50%。未來這一屏障能否消除，首先有待諸多政策制度松綁。即便如此，能夠進入全國銀行間同業拆借市場必須要具備健全的組織機構和管理制度，只有這樣才能順利實現融資。而小貸公司的發展還剛剛起步，絕大部分成立時間較短，在內部組織機構和管理制度上還有待進一步完善，風險控制體系遠未建立完備，抵御風險的能力還有待提高，全面進入銀行拆借市場還有待時日。

上述制度桎梏使得目前小貸公司營運資金不足，融資渠道單一，財務可持續性難以實現，而且短時間內恐難逾越。因而筆者認為，當前應在現有制度設計的框架下去尋求突破口，找到有效可行的解決辦法，通過制度創新、經營創新和產品創新來化解資金瓶頸，實現小貸公司的持續發展。

四、實現小額貸款公司可持續發展的思考

（一）增大小額貸款公司的財務杠桿現實可行

按現有規定，小貸公司財務杠桿最高只有1.5倍，而商業銀行的杠桿率最高可達12.5，擔保公司的融資擔保放大倍數也在5—10倍。即使作為企業，資產負債率在70%左右，即財務杠桿大致在3.3倍以上也是正常的。因而，未來增大小貸公司的財務杠桿是一種現實必要，按企業標準小貸公司的財務杠桿也應在3.3倍以上。實踐中，小貸公司的壞賬率小于1%，遠低于規定的3%。保守推算，小貸公司財務杠桿放大到3—5倍風險應是可控的。

（二）提高利率彈性，擴大利潤空間是現實需要

從經濟學角度講，投資是否持續須建立在收益覆蓋成本并獲得預期利潤的基礎上。對于小貸公司，因其經營成本高、風險大，預期利潤也要比一般金融機構要高。但目前小貸公司資本利潤率僅為7.76%，遠低于商業銀行22%的凈值收益率。因而，未來要實現其持續發展必須給以更大的利潤空間，除提高財務杠桿率，還應提高其利率彈性，這不僅是現實需要，也存在客觀可能。在我國，對低收入階層而言更重要的是能否及時、可靠、方便地獲得融資，而不是關注貸款價格，對利率不太敏感，這一點從民間借貸的高利率和高規模上可以得到體現。國外經驗也表明，所有成功的小貸機構都有遠高于一般銀行的貸款利率，一般說來，小額貸款的利率都要比商業貸款利率高10—20個百分點。世界銀行總結，通常小額貸款的保本年利率應為15%—20%。而依據銀監會《指導意見》規定，小貸公司利率上限不能超過同檔期貸款基準利率的4倍，這一限制約束了小貸公司的利潤空間。根據參選全國百強小貸公司的貸款利率數據顯示，2010年末全國百強小貸公司的平均最低貸款利率為10.67%，平均最高貸款利率為19.09%，加權平均貸款利率為15.68%，利率水平基本維持在保本狀態。而同期農村信用社貸款利率在5.5%—12%，民間借貸利率在20%—80%（見表2），可見其利率彈性還有很大的提升空間。

（三）充分利用信息技術完善經營管理，提高資金運營水平

小額貸款公司剛剛起步，在內部運營管理上還存在很多空白，尤其是信息電子化程度較低，信貸風險管理薄弱、客戶信息管理缺乏、財務管理和資金結算手段落后。當前亟待開展的工作，一是借鑒和吸收銀行業金融機構成熟的信貸管理模式和風險防控經驗并加以改進和創新，建立一套適應小額貸款公司特點的風險管理機制。二是應充分利用信息技術，開發一套涵蓋信貸管理、客戶分析、財務管理、資金結算的電子系統。通過系統建設完善經營管理的各個環節，提高信貸業務質量，保證資金如期回收，保障營運資金的正常循環；架設結算平臺，加快清算匯兌速度，加速資金流轉，提升資金整體運營水平。

（四）創新小額貸款公司融資途徑

小貸公司的持續發展，運營資金的持續性是必須要突破的瓶頸。為此，應當在現有制度的框架內，在政策允許的范圍內創新融資途徑，進行大膽嘗試。應充分利用現有各種融資方式，如股權投資基金、信托融資、發行集合票據債券，甚至對于經營良好的小貸公司可以嘗試上市融資?？傊?，要借鑒國內外的成功范例，尤其應當吸收我國多年來在探討中小企業融資上的成功經驗，為我所用，突破小貸公司的融資藩籬，實現其持續性發展。

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