工程項目融資論文精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇工程項目融資論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞：建筑工程；融資；風險

前言：任何行業都是以追求總體利益最大化為目的，建筑行業也不例外，如何更好去滿足項目單位自身的發展，合理地規避項目的融資風險，讓項目的利益實現最大化是建筑工程項目在融資時所需考慮的要點。對于建筑行業來講，在保證工程質量的前提下，同時最大限度的獲取利益（包括經濟利益、環境利益和社會利益），不僅要注重工程項目所帶來的效益，還要做好項目成本的控制，尤其不能忽略對融資所帶來的風險的識別。在建筑工程項目控制融資風險的實際操作中，加大科學化管理，優化決策機制，注重方法，規范決策行為，才會有利于項目成本的降低，才會更好地實現項目總體利益的最大化。

一、建筑工程項目融資現狀

在目前競爭多變的大環境下，建筑工程項目融資隨著建筑工程項目規模的增長，項目資金的需求量也不斷增加。單靠業主自籌，采用自有資金開展工程項目建設越來越難。為解決工程項目所需的巨額資金，越來越多的建筑工程項目采用了融資的方式，且融資的方式日益多元化。隨著融資的方式日益多元化，新的融資風險亦初見端倪，各融資主體所關注的風險因素亦日漸趨多，對建筑工程項目融資風險的探討和研究也就自然而然地得到了前所未有的重視。

二、 常見建筑工程項目融資風險

無論是較為“傳統”的BT（建設-移交）項目，還是較為“時髦”的PPP（公共部門與私人企業合作）項目，都面臨著以下幾個方面的融資風險。

1. 建設風險

建設風險主要體現在征地拆遷風險、建筑安裝工程費用投資風險和不按期完工風險三個方面?，F在，強調人權的平等，強調對個體利益的尊重，已然成為了一種良好的社會風氣。在項目征拆階段，一旦遇到因某個（甚至是某些）個體過分強調其個體利益，而影響到整個工程項目的推進時，工程項目就不得不重新調整方案或大幅增加投資。方案設計深度不夠，投資估算編制不嚴謹，施工現場條件發生變化等均為產生建筑安裝工程費用投資風險的因素。而任何原因導致的不按期完工，都會通過外部市場環境的變動，間接影響到企業的實際效益。

2. 資金風險

資金風險主要體現在項目資金成本風險、稅費風險和信用風險三個方面。

資金成本風險包括利息風險、承諾費風險、匯率風險等。一般而言，對于建設期較長的建筑工程項目，授信主體會偏向采用浮動利率的授信方式，基于基準利率的不確定性，采用浮動利率授信方式的工程項目不可避免地面臨著利息風險。一些利息本金化的融資項目往往只向項目融資主體收取已提取使用部分資金的利息；但會就已授信，但未提取使用的部分，向項目融資主體按比例（遠低于利率）收取承諾費。因此，承諾費風險也是建筑工程項目融資所考慮的內容。另外，一些外商融資，或使用外方銀行貸款的外幣融資項目還需面臨匯率風險的考驗。

目前，建筑工程項目所涉及的稅費主要是增值稅、城市維護建設稅及教育附加。而建筑工程項目的稅費風險體現在稅種（費用）的變更，及征收率（征收額）的調整上。在項目融資（尤其是大型建筑工程項目融資）時，授信主體往往會要求融資方提供擔保。而如何有效地甄選到合格（甚至是優質）的擔保人，縮短授信獲取時間，合理降低融資成本，就是信用風險對建筑工程項目融資的考驗。

3.環境制約風險

由環境制約帶來的融資風險主要體現在法律政策環境不完善，缺失專業隊伍、缺乏人才資源，信息渠道不暢三個方面。目前建筑工程項目融資主要涉及《公司法》、《合同法》、《擔保法》、《證券法》等行政法規，相關融資方式的國務院規范性文件和部門規范性文件。但在日常操作中偶爾會遇到不同部門頒布的規范性文件標準不一，為工作的推進帶來阻力。缺失專業隊伍、缺乏人才資源，某些咨詢機構投機騙取入庫資格，使得建筑工程項目融資風險重重。另外，信息渠道的不通暢對建筑工程項目融資亦產生了一定的負面影響。

三、 常見建筑工程項目融資風險防范

為合理降低項目成本，更好地實現項目總體利益的最大化，必須加強對建筑工程項目融資風險的防范。針對前文所提風險，本文提出以下幾點防范方式。

1.建設風險的防范

針對征地拆遷風險，建議通過招拍掛的形式獲取熟地來規避。若無法規避，則應做好項目的移民監測，及時調整方案，以便將征地拆遷風險控制在一定的程度內。而建筑安裝工程費用投資風險可通過做細做好前期工作，完善施工管理來控制。另外，可采取要求施工方出具履約保函或繳納履約保證金的方式來分散和轉移不按期完工風險。

2.資金風險的防范

建筑工程目融資的資金成本風險主要通過購買和使用一些相關的金融工具來進行防控。稅費風險和信用風險的防控相對較難，但通過建立健全建筑工程項目融資風險識別防范機制，依據實際情況做好分析、評估和預測，做好事前判斷、事中控制和事后總結，可最大限度地降低風險。

3.合理利用環境因素

在當下競爭如此激烈的環境下，建筑工程項目形勢瞬息萬變。我們只有把握主動權，合理利用環境因素，才能化風險為機遇，才能牢牢地控制融資風險，才能創造出更大的整體利益。例如，在遇到不同部門頒布的規范性文件要求不一致時，我們可選擇較易實施者執行，從而取得該部門的認可。

四、結束語

綜上所述，為合理降低項目成本，更好地實現項目總體利益的最大化，應通過周密細致地分析、評估、預測，有針對性地采取回避、控制、分隔、分散、轉移等各種手段化解風險，力求達到風險最小化。

參考文獻：

[1]王宇. 建筑工程項目融資研究[J]. 職業技術，2015，（06）：117-118.

[2]李家偉. BT項目融資風險及其防范[J]. 交通財會，2010，（12）：21-26.

[3]北京大岳咨詢有限責任公司深圳市大岳基礎研究院. 中國PPP示范項目報道. 北京：經濟日報出版社，2015.

篇(2)

論文摘要　通過分析出口賣方信貸與資源換項目相結合的融資模式，結合實例說明該模式的運作方式，指出這種融資模式的可行性和可操作性。

在支持國內企業“走出去”的過程中，企業能否在日益激烈的國際承包市場競爭中勝出，融資能力已成為關鍵因素。國際工程的融資模式有別于國內工程項目的融資模式，國際工程的融資模式主要是利用國際金融機構貸款、出口信貸(包括優惠出口買方信貸、賣方信貸、買方信貸和對外優惠貸款)等方式的融資模式，本文主要是探討出口賣方信貸與資源換項目相結合的融資方式的可行性。

對于非洲建筑工程承包市場而言，單純的出口賣方信貸或買方信貸的融資方式難以滿足銀行日益發展的信貸業務需求。而采用出口賣方信貸與資源換項目相結合的融資方式，是新形勢下融資模式的一種新舉措。下面，本文就結合一個具體項目在實際運作過程中說明這種模式的可行性和操作性，從中提出相應的風險措施和建議，供業內人士參考。

一、項目情況簡介

該項目位于非洲某國，是一市政工程項目，總里程預計100公里，總投資約4億美元。資金來源：工程所在國政府出資占總投資15％的預付款，余下85％由承包商在國內融資解決。承包商與當地政府關系良好，工程分三期實施，承包人已完成第一期工程的勘察設計任務，并出版第一期設計施工圖紙。目前正著手進行項目部場地的現場清理，平整等前期準備工作。國內融資主要是承包商向中國出口信用保險公司(以下簡稱“中信?！?提出保險申請，獲得中信保的支持意向函后，承包商就承建本項目向國內銀行申請貸款3.4億美元，貸款期限暫定5年。

二　項目融資安排的選擇

在本項目中，采取哪種方式的融資安排，擔保如何設置，是一個結構性的重大問題。由于貸款人的出口賣方信貸貸款具有貸款金額大、期限長等顯著特點。在本項目中，借款人擬貸款金額達3.4億美元，期限為5年，對于這樣一筆貸款，借款人雖然為國內的大型國有企業，但其實力有限，也很難提供覆蓋全部貸款金額的擔保，這使得傳統的以借款人自身綜合經濟實力和提供足額擔保為依托的出口賣方信貸無法實現其貸款金額最大化和滿足項目資金需要的信貸需求。在本項目中，即使中信保同意出具承保函，利用項目作為融資模式進行貸款，承包商也很難找到一家愿意提供貸款的有實力的銀行，如果承包人全額墊資施工，既使承包商自身有這個實力，但承擔的風險因素也很大。

基于上述的權衡和考慮下，本項目最終采用了出口賣方信貸與資源換項目融資相結合的融資方式。具體操作模式：就是以承包商作為借款人，借款人以其綜合的經濟實力作為貸款償還的基本保障向銀行申請貸款，中信保則向承包人提供境外風險擔保。同時，工程所在國政府向中信保提供財政和主權擔保，并劃撥相應區域礦區(資源)給中信保，由中信保在國內另尋一家探礦公司負責探礦、采礦的變現運作，生產出來的礦產資源一方面除用于償還前期探礦、采礦及投產生產等費用外；另一方面用于支付承包商的計量工程款，承包人收到工程款后用于償還銀行的貸款。這樣，在出口賣方信貸的基本框架內，融入了中信保擔保和資源變現還款的因素，從而集合了這種融資模式下的一切可能的風險與擔保措施，使貸款安全獲得了可能的最大滿足，兼顧了可行性和安全性。這種使國內的承包商和中信保共同承擔還款(擔保)責任的融資、擔保結構安排也符合項目參與方共同獲利、共擔風險的原則。

三　資產擔保的設置

在確定了采用出口賣方信貸與項目融資相結合的融資方式后，有關擔保的安排成了關鍵。在本項目中，擔保分為三大部分，一是基于借款人為國內承包商的情況考慮，需要借款人在國內提供所貸款額度的擔保，包括土地、房產抵押、借款人持有的其他公司股份的質押以及其他公司提供連帶責任保證等，這也是出口賣方信貸中常見的擔保要求。

對于承包商的擔保方式和內容，其可供擔保的資產主要包括實物和權益兩大塊。承包商提供的擔保如何安排具有重大的法律意義，不同的擔保結構安排將產生不同的法律后果，應仔細研究，確保擔保的合法性、有效性和可執行性，使貸款人利益得到有效保護。

另一個擔保主要是中信保向承包商的擔保。中信保承擔的擔保是一旦項目所在國政府因政治或戰爭原因無法或無力按期支付承包人墊資施工的工程款時，中信保將承擔向承包人償還義務，并負責向工程所在國政府追索債務。基于與項目融資風險結合方式而設置的由中信保提供的境外擔保構成了擔保環節的另一部分。 的。

最后一個擔保是工程所在國政府向中信保提供的擔保。擔保的主要內容是：主權與財政稅收、資源擔保。工程所在國利用資源換項目，但一旦所提供的資源區域(開采后，扣除開采等成本后的收益)無法與工程款相抵時，工程所在國政府必須承諾追加額外礦區作為儲備開采條件，如果最終追加的礦區資源還是不足于支付時，工程所在國政府必須承諾利用該國的主權作擔保，利用財政稅收收入予以補齊差額部分。

四、風險與措施

對承包商而言，所面臨的最大風險是政治和安全風險。眾所周知，非洲國家大都是政局不穩，經濟動蕩的地區。承包商如何能在約定的時間內完成工程項目的建設任務，這需要承包商具有統領全局、高超的談判技巧、以及利用各方關系和協調各方關系的能力，同時還要及時與各方交流與互動，特別是與中信保的溝通工作，保持信息暢通，這樣才能最大限度地規避風險。

對于貸款人而言，主要是做好資金的統籌安排，監控承包人的資金運用，確保承包人專款專用，同時把自身掌握一些有關項目的風險信息傳遞給承包人，起到告之的義務，協助承包人規避風險。

對于中信保而言，主要確保礦產資源有效開采和變現工作，同時做好礦產資源的估值評估工作，確保對方提供的礦產資源價值與工程建設資金相當。加強與承包人的溝通協調工作，及時把有關探礦、采礦情況通報給承包人，以便承包人掌握準確信息，策劃應付方案。

五　結語

篇(3)

關鍵詞 工程管理 實踐教學 體系

中圖分類號：G424 文獻標識碼：A DOI：10.16400/ki.kjdks.2015.04.042

Project Management Professional Practice

Teaching System Construction

LEI Xiaoli， LI Shumin， YANG Lichun

（Chongqing Nanfang Transators College of Sichuan International Studies University， Chongqing 400025）

Abstract Project management is a very strong practical profession， therefore， the practice of teaching students of engineering management culture plays a very important role. This paper analyzes the importance of project management professional practice teaching， and build the project management professional practice teaching system made a number of suggestions and views.

Key words project management; practice teaching; system

1 工程管理專業實踐教學的必要性

1.1 從專業定位角度分析

工程管理專業是教育部1998年頒布《普通高等學校本科專業目錄》中一級學科――管理科學與工程下設置的一個專業，培養目標是使學生具備經濟管理、土木工程技術等基礎知識和專業知識，能成為具有創新能力和工程管理實踐能力的復合應用型人才。由于工程管理專業橫跨管理學與土木工程兩個專業，是一個復合型專業，培養的學生不僅要具備一定的經濟管理知識，同時還要有工程技術方面的知識和實踐，能夠在工程建設領域從事項目決策和全過程管理的工作。對于工程管理這種實踐性和應用性很強的復合型專業，實踐教學對人才培養的重要作用尤為突出。

1.2 從社會需求和畢業生就業方向角度分析

通常工程管理專業學生畢業后在咨詢事務所、建設單位、建筑施工單位、工程建設監理單位、房地產企業工作，無論學生工作選擇的是哪一個方向，從事的工作都是對建設項目全過程或其中的某一個過程進行管理，都是實踐性很強的工作。從近幾年學生就業情況來看，用人單位在招聘時，不僅要考察學生的學習成績，更看重學生的實踐能力。據調查，用人單位普遍認為工程管理專業畢業生的實踐能力、創新能力較弱，對整個工程項目的管理過程缺乏足夠的認識，很多知識只停留在書本層面。而如今市場競爭環境愈加激烈，企業沒有更多的時間和財務成本去培養人才，加上人力資源流動頻繁，最終導致企業只愿更多地招聘有工作經驗、能直接創造價值的人才。在這樣的大背景下，給高校在學生培養上提出了挑戰，學校要不斷加強實踐教學，不斷提高學生的實踐能力，才能適應社會的發展需要 。

2 工程管理專業實踐教學體系構建

從以上分析來看，加強工程管理專業的實踐教學是非常重要的，實踐教學不僅是專業培養目標的體現，同時也直接影響到學生是否能夠順利走上工作崗位。而構建科學系統的實踐教學體系才是提高實踐教學質量的保證。工程管理專業需要培養學生利用工程技術知識和經濟管理知識對工程建設全過程或某個環節進行管理，這種能力是基于工程技術、管理、經濟和法律這四個知識平臺構建的。

2.1 專業實習

實習教學是工程管理專業實踐教學基本途徑和手段。通過現場的實習，學生親自參與到工程建設和管理的各個環節中，不僅可以提高學生的解決實際問題的能力，而且使學生對理論知識有了更加深入的認識。實習教學應該是根據理論教學的進程分層次地進行，從認知實習、生產實習再到畢業實習。

（1）認知實習。認知實習是學生在學習專業課之前或剛開始專業課學習時進行的。認知實習可以通過到相關企業或施工現場參觀實習和觀看相關視頻的方式進行。通過認知實習，可以使學生對工程項目管理過程中的各個環節及管理的技術、方法有初步的認識。通過在施工現場參觀實習，使學生對房屋建筑的構造、功能及其特點有一定的了解，對一般房屋建筑整個施工過程和施工技術有一定的了解，增加對專業知識的感性認識，為后續課程學習打下基礎。通過認知實習，學生在日后的學習過程中不再盲目，而是更加有目的性和方向性，從而提高學習效率。

（2）生產實習。生產實習是在學習完若干專業基礎課程，指導老師帶領學生到實習基地或合作關系企業進行實習。生產實習主要工程施工實習、建筑（安裝）工程施工工藝實習、工程測量實習。工程測量一般是在理論教學完成后用一到兩周的時間來進行，學生根據實習內容和實習步驟來進行工程測量，主要是為了培養學生掌握測量儀器的基本操作方法、測量方法和數據處理的基本方法。其他方面的生產實習應該在大三開學用一個月的時間來進行。生產實習要制定詳細的實習的內容和步驟，在實習過程中，對學生進行嚴格要求，每一個實習內容結束，要求學生提交實習報告;同時，可以請企業的工作人員為學生對每一個實習內容進行講解，讓學生對實習的內容有進一步的理解和掌握;實習結束后，學生提交一份總的實習報告。通過生產實習，可以使學生把課堂上所學的理論知識應用到實際操作過程中去，不但提高了學生解決實際問題的能力，并且使學生對典型工程的結構構造、施工技術與施工組織管理以及工程造價與成本控制等內容有進一步的理解和掌握。

（3）畢業實習。畢業實習是在學習完大部分專業課程基礎上的實習，一般是在第八學期的前四周進行。畢業實習的目的是使所學的理論知識能夠得到綜合運用，通過參與工程實務操作，掌握工程項目管理業務及流程，培養學生實際操作能力，也是學生能順利走上工作崗位的一個重要過渡。同時，在實習過程中要開展調查研究、收集原始材料和數據，為畢業設計（論文）工作打好基礎，做好充分準備。畢業實習一般是由學生自主聯系實習單位，鼓勵學生到簽約單位實習，根據畢業實習的任務書和指導書來進行實習，最終交實習報告。

2.2 課程設計

課程設計環節是幫助學生鞏固所學理論知識，實現理論與實踐相結合的重要環節。課程設計貫穿整個在校學習過程，針對實踐性非常強的課程設置課程設計環節，一般是在課程教學過程的最后幾周進行。課程設計題目和所需資料應該來自實際工程項目，并且設置完善的課程設計指導書，配備詳細的工程設計資料。比如，建筑工程識圖與制圖、房屋建筑學、工程結構、工程項目管理、工程造價管理與編制、房地產估價、 房地產營銷策劃、國際工程風險管理與索賠、Photoshop和建筑畫等課程實踐性非常強，學生除了掌握理論知識外，還必須根據要求進行課程設計，加強學生的動手能力和創造能力。

2.3 實驗環節

從目前工程管理專業實習環節來看，學生主要是在建筑工地實習，實習的內容主要是對建筑施工的整個過程的熟悉，也就是說對施工過程和施工技術的熟悉，而很少接觸工程項目管理的內容。比如，對工程造價、工程項目的融資、工程項目的進度管理、工程項目的質量管理、工程招投標過程、工程合同管理和索賠等方面的實踐是非常少的，不能體現出對學生管理技能的培養，從而也偏離了工程管理專業的定位。同時，由于各種原因，學生實習的時間和條件都很有限，學生對工程項目管理的各個環節不可能全部熟悉和掌握。因此，學院必須加強實驗室的建設，設計各個實驗項目，給學生提供系統全面、直觀的工程技術與管理的模擬或實物情景，學生通過實驗，能夠快速而全面地掌握工程管理實務的各個方面。當然，實驗教學和實習教學是相輔相成的，通過實驗教學獲得的認知，還需要通過實習環節加以驗證。實驗室的建設可以從兩個方面進行：技術類實驗室和管理類實驗室。技術類實驗室主要是建筑材料實驗室、工程力學實驗室和工程結構實驗室、制圖實驗室;管理類實驗室主要是工程項目管理軟件和沙盤實驗、工程招投標模擬系統實驗、工程造價軟件實驗、合同管理和索賠實驗、工程項目融資實驗等。

2.4 課外實踐活動

課外實踐沒有固定的方式和時間安排，由學生根據自己的興趣、自身能力和未來規劃等選擇的課外實踐活動。學院可以聘請有關專家來學校為學生進行專題講座，使學生對相關領域的最新動態和行業發展有更多的了解;學院可以經常舉辦一些競賽活動，比如建筑建模比賽、室內外裝飾設計比賽、房地產營銷策劃比賽、工程項目管理沙盤比賽等;鼓勵學生利用課余時間或寒暑假到企業兼職和參加一些社會服務活動;在大三、大四時，學生可以參加五大員的培訓并參加資格考試，獲取相應的從業資格。通過形式多樣的課外實踐活動，可以提高學生的自主學習、主動探索的意識，對學生的組織協調能力、溝通能力和職業道德的培養都起著很大的作用。從某種意義上說，課外實踐是更為重要的實踐環節。

2.5 畢業設計（論文）

畢業設計（論文）是實踐教學的最后一個環節。畢業設計（論文）是學生完成所有專業課程理論學習和其他實踐學習的基礎上進行的，是對學生的科研能力進行提升的重要方式。關于畢業論文寫作，每個學生都配備有論文指導教師，學生在教師的指導下進行論文選題、論文寫作和論文答辯。論文的選題是學生根據自己的興趣愛好、未來的就業方向選擇與專業相關的具有寫作價值的題目，通過查找資料和工程調研，在教師的指導下完成論文的寫作。畢業設計是培養學生對多門專業課程綜合運用的能力的環節，針對不同方向的學生設置不同的設計內容。比如，對于國際工程管理方向主要是進行工程招投標文件的編制和工程可行性報告的編制;對于房地產開發與經營方向主要是進行房地產項目可行性報告編制和房地產項目營銷策劃方案的編制;對于建筑裝飾工程方向進行室內外裝飾設計方案和建筑裝飾工程預算文件的編制;對于工程造價的方向主要是進行工程招投標和工程量清單報價文件編制。

3 結語

工程管理是實踐性非常強的一門專業，因此，實踐教學對工程管理專業學生的培養起著非常重要的作用。但是從目前來看，很多院校的工程管理專業實踐教學都存在很多的問題，尤其在一些民辦高校工程管理專業實踐教學很薄弱。筆者認為，學校除了要提高對實踐教學的重視程度之外，重要的是應該有一個清晰系統的實踐教學體系，這是提高實踐教學質量的根本。

參考文獻

[1] 郭靜，陳遠祥.工程管理專業創新人才培養實踐教學改革模式研究[J].中國科教創新導刊，2012（2）.

[2] 吳麗，吳飛.工程管理綜合實驗研究及實驗室設計與建設[J].成都理工大學學報（社會科學版），2011（1）.

篇(4)

【關鍵詞】融資租賃；電網工程；應用

一、背景

電力行業是維系國民經濟命脈，與國計民生息息相關的基礎產業。為了滿足迅速增長的用電需求，緩解日益緊張的供電形勢，國家投入大量資金用于電網建設，電網企業向銀行大量貸款以滿足電網建設的資金需求，從而造成電網企業債務負擔重、還本付息壓力大，資產負債率居高不下，對電網企業的經營管理提出了巨大的挑戰。

二、融資租賃在電網工程中的應用

(一)融資租賃的基本原理

融資租賃是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇。向出賣人購買租賃物后提供給承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。其所有權最終可能轉移。也可能不轉移。融資租賃主要有直接租賃、出售回租和經營租賃等幾種模式。

(二)融資租賃應用于電網工程的可行性

1　電網工程項目符合融資租賃中租賃物的特征

在融資租賃中，租賃物一般須滿足是實物資產，使用權與所有權可以分離，是不可消耗物，不能是個人消費品等基本特征。電網設備分為一次設備(電力開關、變壓器、電線電纜)和二次設備(電力保護裝置、繼電器、電力自動化設備)，完全符合融資租賃對租賃物的基本要求。

2　電網企業滿足融資租賃對承租人的要求

在我國，融資租賃的承租人只能是法人或其他組織。而不能是自然人。電網公司是國家100％控股的法人企業，符合承租企業的基本條件。而且電網公司作為經營電網投資、運行維護、電力交易與調度、電力營銷以及電力設計、施工、修造、科研試驗、物資等業務的經濟實體，以及統一規劃、統一建設、統一管理電網并依法對所轄電網及并網電廠實施統一調度，負責電網安全、穩定、經濟、優質運行的企業法人，在電網建設的規劃、設計、招標、采購、施工、工程結算與決算、投產運行、維護、技改等建設和運行全過程、各環節中。擁有強大的管控能力。且有著其他企業不可比擬與替代的優勢。因此電網企業完全滿足融資租賃對承租人的要求。

3　電網工程融資租賃可以實現三方共贏

融資租賃公司、電網企業和電網設備供應商三方構成了融資租賃中的主要參與者。促銷是現代融資租賃發展的根源。是融資租賃的本質功能和優勢。對于電網設備供應商而言。融資租賃是一種全新的營銷模式，通過參與融資租賃。可以提高電網設備產品的市場份額，提升企業的市場競爭力，有效地促進電網設備產品的生產與銷售。當前，我國融資租賃業正在進入一個全新的快速發展階段，行業競爭不斷加劇，傳統融資租賃業務的發展遭遇瓶頸，融資租賃業自身也面臨著業務模式的轉換和創新。對于融資租賃公司而言，電網工程無疑能夠有效地拓展其融資租賃的業務范圍，為其生存與發展提供更為廣闊的空間。對于電網企業而言，融資租賃可以拓寬電網企業的融資渠道，盤活電網企業的存量資產。加快電網設備的更新改造速度，使電網企業享受稅收優惠，優化電網企業的財務結構。對于電網企業有著深遠而重大的意義。因此，電網工程融資租賃可以實現三方共贏。

(三)電網工程融資租賃的操作模式

通過上文的分析，筆者認為適用于電網工程的融資租賃模式將會是：以電網企業、專業的電網工程融資租賃公司、商業銀行和設備供應商為主體的直接租賃或出售回租模式。該模式可以把貿易、生產和金融三者緊密結合，將融資與融物有機融合，形成銀行信用和商業信用的有效疊加，以實現資源的優化配置和各方利益的最大化。

1　承租人

電網工程融資租賃的承租人是電網企業，其作為經營電網投資、運行維護的經濟實體，在電網工程設計、施工、修造和物資等方面具有業務、資源和技術優勢。

2　融資租賃公司

由于電網工程建設有著專業的技術要求與特殊性，普通的融資租賃公司難以具備相應的要求，因此筆者認為。最好能由電網企業控股的財務公司承接電網工程融資租賃業務。其對電網企業的特點和電網工程建設過程比較熟悉。在專業設備的招標、采購等方面，具有強大的行業背景優勢。

3　設備供應商

電網工程融資租賃的設備供應商主要是指變壓器、開關、斷路器等大型電力設備生產和銷售的主體，為了擴大其生產與銷售規模。愿意參與電網工程融資租賃業務。

4　出資人

電網工程融資租賃的出資人可細分為銀行和潛在投資者。

第一。銀行。在本模式中，銀行在以電網企業未來收益作擔保的條件下，向潛在投資人貸款，為其提供購買融資租賃資產所需要的資金。銀行在整個融資租賃模式中起到資金傳導和中介的作用，激發潛在投資人參與融資租賃模式。

第二，潛在投資人。潛在投資人是指有投資電網工程設備的意愿、并對電網投資風險、投資收益和運作方式有所了解的、有投資能力的主體，包括：地方政府、電力行業的上下游企業。以及其他投資者。隨著我國電力體制改革和電網融資政策的逐步放開，我國的電網工程投資與建設將會進一步邁向市場化，將會有更多民間資本及外資資本進入電網建設行業。

(四)電網工程融資租賃的操作流程

電網工程融資租賃的操作流程是融資租賃公司(財務公司)應承租人(電網企業)的要求，按照雙方事先的合同約定，向電網企業指定的設備供應商購買電網企業指定的電網設備。在財務公司擁有該資產設備所有權的前提下，以電網企業支付租金為條件，將一個時期的該資產設備的占有、使用和收益權轉給電網企業。以變電站的建設為例：由電網企業負責變電站的立項、可行性研究、初步設計等審批手續。財務公司根據電網企業的具體要求出資購買設備，電網企業再以融資租賃方式承租電網設備，并負責變電站的建設和運行維護。從租賃期開始，電網企業將把固定資產入賬管理，但在租賃期內財務公司仍擁有所有租賃資產的所有權，電網企業只有租賃資產的使用權，在租賃期滿后，電網企業償還完全部租金后。可以選擇續租、留購、退租租賃資產。租賃期限及租金的償還方式由該變電站預測的未來凈現金流確定。每年償還的具體租金數額可根據電網企業的收益水平和承受能力協商確定。

(五)電網工程融資租賃的經濟評價

1　基本假設及理論分析

融資租賃模式的設計依據是西方經濟學模型中的基本假設之一――經濟人假設，本模式假設融資租賃和各參與人會盡力在風險一定的情況下獲取最大經濟利益，或者在獲取一定利益時實現風險最小化。在這一假設的前提下，對電網工程融資租賃的各參

與者分析如下：

第一，承租人，即電網企業，以其未來的收益作為擔保參與融資租賃，可以獲取融資租賃資產的使用權；

第二，銀行，在有未來穩定收益作為擔保的前提下參與融資租賃，可以獲取一定收益。又由于潛在投資人和設備供應商的參與而分散掉一部分風險：

第三，潛在投資人在預期收益率大于銀行貸款利率的條件下參與融資租賃，獲取更多利益；

第四，設備供應商可以通過參與融資租賃擴大銷售而盈利；

第五，融資租賃公司可以發揮其在運作資金、組織、協調、管理融資租賃業務、分配收益等方面的管理優勢而獲取利益。

2　案例分析

電網工程項目融資租賃模式的經濟評價方法通常有簡單成本比較法、成本現值比較法和凈現值比較法。

下面，我們基于承租人角度。以某新建輸變電項目為例，運用凈現值比較法對電網工程融資租賃進行經濟評價：

某新建輸變電項目：

投資估算總額1=45482萬元

運行設備壽命20年，建設期1年，項目計算期為21年

固定資產形成率100％。折舊年限20年。年折舊費率=5％，年折舊費D=2274萬元

年運行費包括大修、工資福利費、水費、材料費和其他費用等，年運行費率為投資估算的6％，年運行費C=2728萬元

根據負荷預測。本項目建成后可輸送負荷A=28.8萬千瓦，年最大負荷利用小時H=7200小時，線損率L=3％，售電單位收益V=0.05萬／萬千瓦時

年售電收益B=A×H×(1-L)×V=10057萬元

稅率T=6.5％

年凈現金流R=(B-C-D)×(1-T)+D=7000萬元

若該項目采用融資租賃方式進行運作，承租人將年租金按年售電收益B的一定比例p交給融資租賃公司，再由融資租賃公司對這部分收益在各參與者之間進行進一步的分配。

根據以上資料和數據，假設折現率為6％，該項目在計算期內每年凈現金流減去分成收益之后的現值如果可以彌補初始投資總額，采用融資租賃方式操作該項目就是可行的。

由上述分析可以得出結論，若采用融資租賃方式運作該項目，每年分給融資租賃參與各方的收益，不超過項目年售電收益的27.81％就是可行的。

在上例中，我們在許多假設前提下對項目融資租賃進行了經濟評價，在實踐中存在許多不可控因素，很多數據也處于不斷地變化之中，這就要根據各種變化和實際情況來測算融資租賃的可行性，同時融資租賃的其余相關各方也要分析計算各自的現金流凈現值，在多方共贏的前提下才能達成融資租賃項目的實施成功。

三、融資租賃應用于電網工程的意義

(一)拓寬電網企業的融資渠道，滿足電網工程的資金需求

電網工程開展融資租賃，可以在保證電網經營權壟斷的前提下，實現投資主體的多元化，擴大了企業的融資空間，能夠有效解決電網建設和技術改造資金短缺的問題，從而以更加有效地方式促進電網建設投資。

(二)利用售后租回。盤活存量資產

電網企業通常有著大量閑置的變電設備、輸電設備及通訊設備等，資產存量規模龐大。通過融資租賃的售后租回方式，可以盤活存量資產，為企業增加相當數目的現金流。減輕企業的債務負擔。

(三)實現加速折舊，保持電網設備的先進性

在融資租賃中，承租人可對租賃資產計提折舊。電網企業利用融資租賃方式租人固定資產，可享受加速折舊的政策優惠，使陳舊設備得到及時更新，落后設備得以提前淘汰。從而有效規避設備陳舊的風險，保持電網設備的先進性，增強電網設備運行的安全性和可靠性。

(四)享受稅收優惠，調節稅負

電網企業對融資租賃設備采取加速折舊的方式，合規放大稅前列支成本，可縮小企業賬面盈利，通過延遲納稅減少當期所得稅支付，合理調節稅負。

(五)優化財務結構，調節報表利潤

對于電網企業來說，融資租賃是一種增資減債的融資模式。企業可以根據項目現金流狀況和要求靈活調節租賃期限和租金通過租金的非均衡支付安排，在一定程度內均衡企業年度盈利水平。優化企業財務結構。

(六)電網工程融資租賃還有著融資費用低廉、節省項目建設期、避免通貨膨脹、防范匯率風險和規避貿易壁壘等優勢

綜上，將融資租賃應用于電網工程有著重大的理論意義與現實意義。

四、結論與建議

本文將融資租賃與電網工程相結合。提出了一個以電網企業、專業的電網工程融資租賃公司、商業銀行和設備供應商為主體，以直接租賃模式為載體的電網工程融資租賃模式。該模式可有效地豐富電網工程的融資方式，優化電網工程的融資條件，拓寬電網企業的融資渠道。該模式的提出，對于電網工程融資租賃的實際操作將有積極的借鑒與參考作用。

根據上述研究結論，結合電網企業的實際情況，提出如下政策建議：

(一)在省級電網公司進行電網工程融資租賃業務試點

在電網工程中運用融資租賃，涉及電網安全、供電可靠性等諸多風險因素，并且操作的專業化要求高、流程也較為復雜，因此建議先在風險控制能力較強的省級電網公司進行電網工程融資租賃的試點，在實踐中對本文提出的操作模式進行檢驗，并不斷修正與完善。最終形成一套電網工程融資租賃的標準化模式和操作流程，再推而廣之。

(二)由電網企業控股的財務公司積極爭取經營融資租賃業務的資質，為電網工程融資租賃業務的開展創造條件

電網企業財務公司對電網企業的特點和電網工程建設過程比較熟悉。在專業設備的招標、采購等方面，具有強大的技術優勢和行業背景優勢，是電網工程融資租賃業務的重要參與者。電網企業財務公司應積極探索融資租賃業務，取得相關從業資質，為開展電網工程融資租賃業務試點創造條件。

【參考文獻】

[1]張宇鋒.融資租賃實務指南[M].北京：法律出版社，2008.

篇(5)

關鍵詞: 建筑工程 造價控制 風險 對策

由于現代工程項目規模大、建設周期長、技術復雜、參加單位多,在實施過程中,所有影響項目的各種因素都可能發生變化。這些變化會使得原定的計劃、方案受到干擾,使原定的目標不能實現。我國的許多工程項目,由于風險造成的損失是觸目驚心的,許多工程案例都說明了這一點。

一、建筑工程造價控制的重要性

工程造價控制貫穿于項目建設全過程,對整個工程建設的效益是至關重要的。有效地控制建設工程造價,就要把控制重點轉到建設上來,抓住設計這個關鍵階段,未雨綢繆,以取得事半功倍的效果。工程造價涉及到國民經濟各部門、各行業,涉及社會再生產中的各個環節,也直接關系到人民群眾的生活和城鎮居民的居住條件,它的作用范圍和影響程度都很大。

作為工程造價管理人員在決策階段,應編制可行性研究報告,并對擬建項目進行經濟評價,選擇技術上可行的建設方案,并在優化建設方案的基礎上,編制高質量的項目投資估算,使其在項目建設中真正起到控制項目總投資的作用。工程造價貫穿于項目建設全過程,對該項目的工程造價有重大影響,特別是建設標準水平的確定、建設地點的選擇、工藝的評選、設備的選用等,直接關系到工程造價的高低。直接影響著決策階段之后建設階段,工程造價的控制科學與否。

二、建筑工程造價控制的風險分析

工程量風險和價格風險在總價合同中,都由承包商承擔,而業主風險相對較小,因此總價合同是承包商風險最大的合同計價方式。在單價合同中,由于工程結算時按照承包商實際完成的合格工程量計算,因此工程量變化的風險由業主承擔,而價格風險依然屆于承包商。在單價合同中,業主和承包商共同分擔風險,這就是目前國際工程中普遍采用單價計價合同的原因。

業主聘請有經驗的法律專家和工程顧問起草合同,以便保證高品質的合同,這意味著大量的不利于承包商的賠償責任的規定條件和業主的反索賠的風險。再加上在困難的合同談判所涉及的其他承包商的權力,經常受到業主控制,這些業主可以很容易地被牽著鼻子走,自然增加了合同的風險,承包商是很容易輕信業主在妥協合同以外的承諾,簽署了不具有法律效力,卻不能兌現“君子協定”,關于合同的簽署籌備工作的承辦商是明顯不足,信貸業主及合同嚴格的公正性缺乏分析,缺乏對合同的識別,對承包合同條款不完整,不完整,不具體,業主的權利缺乏保障,限制性條款和規定的承包商,沒有輻射的修改和完善它,不自覺地接受了合同的風險隱患多,并最終導致了施工合同,承包人的損失。合同到期可以在合同缺陷不嚴的漏洞造成的不必要的風險,帶來不必要的損失。

承包商須根據不同的計價方式,確定估價時采用的風險費率。傳統定額報價中施工企業要承擔報價和計算工程量兩方面的風險,清單計價模式下工程量的計算風險由業主來承擔。如果結算時出現實際完成的工程量比工程量清單中的相應工程量增加或減少的情況,應該按照投標文件及施工合同分別做出以下處理:因施工單位未按圖紙要求施工導致實際完成工程量與清單中的相應工程量不符的,以清單中的工程量為準,超出部分不予認可;因招標時建設單位提供的工程量清單有誤,造成實際完成工程量與清單工程量不符的,按照竣工圖紙計算,對施工單位按圖紙要求施工實際完成的工程量要予以認可。

三、建筑工程造價控制風險的對策

任何人對自己應承擔的風險應有準備和對策,應作為計劃的一部分。當然不同的人對風險有不同的態度,有不同的對策。風險的處理是風險管理最重要的環節,風險的對策多種多樣,但歸納起來只有兩種最基本的方法。處理工程風險的一般方法包括:控制風險、轉移風險和自留風險。

1.掌握有關的法律法規

為了約束當事人的建設行為,國家頒布了諸多的法律、法規以及規章、制度,而這些法律、法規,又是保護當事人利益的法定根據。工程項目當事人依照法律法規辦事,既可避免因自身違規而遭到法律的處罰,又可在自身合法利益受到侵害時,運用法律手段來保護自己,從而有效地依法控制工程風險。掌握市場動態對投資者而言,主要是在正確、足夠的市場信息的基礎上,對產品市場建設環境作出科學、合理的分析與預測,從而為項目的規模、進度、標準與定位等決策提供可靠依據;對承包商而言,主要是根據建筑市場競爭態勢,確定正確的投標策略。從微觀上講,投資者或承包商及時掌握材料、設備、勞動力等要素市場的價格動態、是確定發包項目標底、進行投資控制或確定投標價格,進行成本管理的必要的依據,尤其是對于可調價格合同而言。

2.加強全過程造價控制

工程建設具有周期長、投資大和多次性計價等特點,工程造價控制目標的設置是隨著工程項目建設實踐的不斷深入而分階段進行的。前期決策和設計階段是工程造價控制的關鍵所在。在建設項目投資決策完成后,控制工程造價的關鍵就在于設計。建設工程全壽命期費用包括一次性完成的工程造價和工程交付使用后的經常性費用,以及該項目使用期滿后的報廢拆除費用等。設計質量對整個工程建設的效益是至關重要的。在設計過程中,應當嚴格控制工程造價,保證投資估算、概算和決算的符合性。在全過程的造價控制中,決策階段的投資估算是項目建設的投資總目標,是建設投資的最高限額目標;設計概算是技術設計和施工圖設計的控制目標;施工圖預算或工程承包合同價是施工階段的控制目標。各階段的控制目標是有機聯系的整體,相互制約、相互補充,共同形成工程造價目標控制體系。

工程造價的控制從設計階段開始,這個階段監督人員要注意審查設計方案,設計方案如果在控制范圍超出投資額,應及時修改,工程監理人員通過實地調查,發現設計過程中可優化應向設計單位建議。在施工階段成本控制應從每個項目和分項目列表的著手,參照進度進行計劃撥款。選擇最好的建設速度,嚴格按計劃制定的進度進行, 一旦情況不能按照原定進行時,如在地質水文條件的變化,設備和物資的延遲交付,價格的調整都應詳細記錄和分析,區分雙方的責任。

3.加強工程招、投標管理

對發包人而言,必須編制科學、合理、嚴密的招標文件和合同條件,這是因為上述文件是對承包商提出約束要求的指導性文件,文件必須前后一致,對工程任務的承包要從技術、商務、法律等角度作出嚴格的定性和定量的要求;強化投標資格預審,以選取資信好的承包商參與投標;對投標書要進行綜合評定,不可只片面追求低報價而忽略工程質量、工期的確保。對承包人而言,則必須深入研究和全面分析招標文件,吃透業主的意圖和要求,確定投標策略,以減少合同簽訂后的風險。推行招投標制是衡量項目法人責任到位的重要標志之一,是規范工程管理、開展公平競爭、實現合理工期和控制工程造價的有效措施。加強招投標管理,保證招投標的公正性和合理性,體現維護招投標雙方的合法權益,力求用經濟的、法律的手段來規范電力建設市場,防止保護主義和行政干預;加強招投標管理,保證招投標在結構和內容上逐步與國際慣例接軌,以合同為中心,規范合同雙方的責任、權利和義務。

4.做好風險分離的工作

風險分離是將各風險單位分離間隔,以避免發生連鎖反應或互相牽連。這種處理可以把風險局限在一定的范圍內,從而達到減少損失的目的。工程項目風險分離常用于承包工程中的設備采購,如為了盡量減少因匯率波動而導致的匯本風險,承包商可在若干不同的國家采購設備,付款采用多種貨幣。將一個大的項目分為幾個標段,分別發包給幾個承包商,而不是將整個項目發包給一個承包商,這樣可避免若承包商不能嚴格履約而導致整個項目建設不利的風險。而在項目施工過程中,承包商對材料進行分隔存放,也是為了避免材料集中于一處時可能同時遭受損失的風險。

任何一個工程項目均有一定范圍的風險,只有將風險在項目的參與者之間進行合理的分配,使每個當事人均承擔一定的風險責任時,才能調動各方面的積極性和創造性,才能對整個工程項目的風險進行有效的管理和控制,提高工程項目效益。

參考文獻:

[1] 王文靜. 價值工程在建設項目全生命周期造價管理中的應用研究[D]武漢理工大學, 2005 .

[2] 蘇紅專. 輸變電工程建設的全過程造價控制管理[A]2007云南電力技術論壇論文集[C], 2007 .

[3] 蘇紅專. 輸變電工程建設引入項目融資ABS[A]2007云南電力技術論壇論文集[C], 2007 .

[4] 李立. 陜西省工程咨詢與監理行業發展及對策研究[D]西安建筑科技大學, 2006 .

[5] 張洪波. 工程量清單計價模式在工程管理中的應用與完善[D]南京航空航天大學, 2006 .

[6] 葛維平,朱曉虹. 不平衡報價法在電網工程投標報價中的應用淺析[J]安裝, 2009, (02) .

[7] 朱曉虹,葛維平. 不平衡報價法在電網工程投標報價中的應用[J]安徽電力, 2008, (02) .

[8] 許強. 水表出戶改造造價控制分析[A]中國工程建設標準化協會建筑給水排水專業委員會、中國土木工程學會水工業分會建筑給水排水委員會20周年慶典論文集[C], 2007 .

[9] 俞智勇. 對組織中介機構開展造價審計的思考 整合資源 提升審計監督力[J]才智, 2009, (04) .

[10] 晏燕. 從項目全過程造價管理思考路局大修費用管理工作[A]2008年科技學術研討年提速安全與和諧鐵路論文集[C], 2008 .

篇(6)

從投資方的角度，就BT工程項目的前期籌備、中期合同簽署、后期實施三個階段，以全生命周期法律風險防控體系視角，分析各階段的法律風險點，并提出法律風險防控的建議。

關鍵詞：

BT模式；項目投資；全生命周期；法律風險

1引言

城鎮化建設快速發展、公共基礎設施需求加大和政府投入及償付能力不足的矛盾，促使借力社會資本進行基礎設施建設的各種融資模式應運而生。BT是其中一種投融資建設模式，即項目業主通過招標選定投資方，投資方設立項目公司對項目進行融資、建設管理和施工總承包，項目建成后移交業主回購。BT模式減少了中間環節，有助于控制成本，提高投資利潤，拓展相關業務鏈條。但是，各種合作方式均有利弊，如何應對隨之暴露出來的監管漏洞，在法律框架下靈活設計投融資模式，規避法律風險，贏得更大競爭優勢，成為承建商和投資商目前重點研究的問題。全生命周期法律風險防控體系是針對前期項目籌備、中期合同簽署、后期項目實施等三個不同階段特點的全流程、全方位的法律風險防控體系。該體系借鑒BIM的全周期協同、信息傳遞等管理方法，根據不同項目性質和業務特點，將法律風險管理要點與項目業務操作緊密結合，有針對性地進行法律風險防范，體現法律管控的價值。本文從投資方的角度，以全生命周期法律風險防控體系視角，分析BT工程項目應防范的法律風險點，并提出法律風險防控的建議。

2項目前期籌備階段的法律風險及防控

項目前期籌備階段的法律風險及防控，約占BT項目全生命周期法律風險防控體系的30%。在項目前期籌備階段，投資人將通過盡職調查做出決策，包括是否投資該項目、以何種模式投資、投資規模有多大，是否引入合作方、資金實力是否能夠支持項目完成，是否需要借助外部資金，如果需要融資，融資結構如何設計等。做出這些項目決策前需要在盡職調查的信息基礎上，衡量各方面潛在風險以及對項目回報的影響，評估投資的可行性和回報率。該階段主要法律風險及防控建議如下：

2.1投資環境風險

2.1.1風險成因法律環境方面：如果特許建設項目在項目審批過程中，未能如期獲準或取得必備的資格許可、政府不履行協議、稅收增加、項目授權的專有唯一性被打破、項目所在地政策法規發生變動、適用法律變更、建設主管部門對項目的監管力度變化、項目不符合環保要求、不滿足城市規劃、當地法律法規不健全等，將會直接導致項目無法如期完工、投資無法退出的重大損失。市場及不可抗力因素方面：如果項目所在地經濟實力薄弱、財政收入乏力，人文環境不適宜項目建設，都將影響政府的回購能力、政府資金計劃的落實；如發生項目合作各方不能預見、不可避免、不能克服的自然或社會事件（如戰爭、疫病、自然災害等），將會導致工程無法如期完工且造成經濟損失。另外，如項目涉及的政府許可審批、征地、房屋拆遷、綜合管網遷建等投資方無法控制的環節過多，則有中間環節費用超支、成本不可控的風險，會導致投資損失。

2.1.2防控建議對當地法律法規、政策、稅收要求、法治環境等進行調研，落實近幾年當地的財政收入情況及業主資金來源，考察政府在一定時期內投資規模與政府財稅承受能力的匹配度以及政府回購能力、政府優惠政策的延續性、政府的項目資金計劃；對項目經濟可行性、適宜性進行全面調查評估。

2.2項目自身及投標風險

2.2.1風險成因項目所需要的關鍵技術，如果不是投資方擅長領域或主營業務、項目業主不熟悉該類項目的特點及招投標流程、項目業主與投資方屬于首次合作，不了解雙方履約質量，都會給項目的履行帶來爭議風險。如業主提供的項目資料不全面、限制投資方對分包商的選擇；投資方未能仔細閱讀招標材料、勘察現場細節，將可能出現投資方對于業主的要求出現理解偏差、對項目建設環境不了解、項目運作規劃不合理、設計深度不夠、工程量估算不準確、盈利預測失準、聯合體或分包商不配合管理等的風險。

2.2.2防控建議與項目發起人溝通，盡可能收集項目基本資料，現場勘查項目環境；研究吃透招標文件及附帶的合同文本，了解技術路線、質量標準、保函/保證金方式、資信文件，了解投標聯合體或分包商的資信信息，準確測算項目工程量；選擇技術路線成熟度高的方案。

2.3項目融資風險

2.3.1風險成因大型基礎設施BT項目一般周期長、資金需求量大，需要投資方具備一定資本實力或具有較強的融資能力，如果采用融資方式進行杠桿投資，則需考慮融資及再增資過程中可能面臨的風險，如金融環境變化、貨幣利率波動、通貨膨脹、擔保不足、合作股東投資款不到位等。如果上述風險影響到投資方融資能力，會導致資金鏈斷裂，項目停工，投資無法收回。不同的融資方式也會有其相應的風險，譬如債權融資比例過大，會使資金成本提高；股權融資比例過大，將可能發生公司控制權轉移。同時，融資時如提供的擔保不可靠，將可能面臨無力償還貸款，貸款違約產生賠償責任的風險。

2.3.2防控建議（1）多渠道融資：衡量自身的資金實力，在全面風險分析基礎上，確定項目最小現金流量水平和債務償受能力；綜合考慮融資金額、時間、費用等因素，在目前初步形成的銀行、資本市場、信托、基金、地方與中央政府投資等組合而成的多元化融資框架下，發揮杠桿的作用，選擇適宜的融資方式，合理安排各種融資方式的比重（如發起人戰略投資及發行股票等股權類投資，銀行貸款、基金信托通道融資、發行債券等債權融資），以減輕資金壓力并盡可能降低融資成本。在同一融資渠道下還可以細分，如銀行貸款可以長短結合、期限可以“前長后短”、可以選擇獨家或多家銀行貸款方式等。（2）多方擔保支持：投資方可通過項目公司與貸款方簽訂貸款合同及有關擔保合同，借助項目方母公司信用擔保、政府或其他商業機構擔保、以及項目自身抵押等形式，協助投資方取得貸款。為落實項目發起方的協助融資承諾，投資方可與發起方在合作合同中明確約定發起方提供擔保的內容、方式和責任；約定發起方同意以自有資金、項目資產（含土地使用權）或收益置換項目投資人的銀行融資擔保，向投資方出具付款銀行保函，約定由發起方下屬國有公司為發起方回購履約出具履約擔保函/回購承諾函/付款承諾書，作為BT合同附件。承諾函保證：如保障措施仍不能保證發起方履行回購義務，發起方下屬國有公司以其合法、有效的國有資產為發起方提供回購履約保證，回購擔保金額與回購款相當。

3合同簽署階段的法律風險與防控

項目中期即合同簽署階段的法律風險及防控，約占BT項目全生命周期法律風險防控體系的40%。在合同簽署階段，要明確BT模式法律主體的權利義務，并形成合同體系。主要由四個方面組成：A.政府與投資人之間的項目主協議，如《BT項目合作合同》/《特許建設合同》，以解決BT投資合作模式問題；B.投資人與融資機構之間的協議，以解決資金安排、融資事宜，包括貸款合同、抵押或質押合同等；C.投資人成立項目公司的文件，包括《股東協議》等；D.投資人建設項目的協議，包括工程施工合同、運營服務合同、原料供應合同、產品采購合同和保險合同等，以解決商務層面事宜。其中最核心的是政府與項目公司簽署的《BT項目合作/總承包合同》。項目全過程中的重要風險點，可以通過合同條款的設計提前預防控制。與事后維權相比，事前控制能起到事半功倍的效果。合同簽署階段重點關注的法律風險及防控建議如下。

3.1工期風險

3.1.1風險成因如未能在雙方約定期限內完成各階段工程和竣工驗收，投資方作為項目總承包方將有被業主追究違約責任，支付違約金的風險，同時，雙方對工期理解的不一致，也會導致糾紛產生。

3.1.2防控建議（1）約定工期：明確約定工程分幾期建設，每期多少日，起算日如何計算，并注明如有調整以實際調整日期為準；（2）約定例外情形：對可能引起工期延長，且總包方可以相應免責的情形作出明確的限定，包括發起方原因（延遲辦理項目建設手續、征地拆遷、水電供應、周邊關系等）、不可抗力事件、設計變更等。

3.2價款風險

3.2.1風險成因前期對項目成本估算不足，會導致合同價格偏低，投資損失；付款條件和進度約定不合理，也會出現業主方付款遲延等情況，導致資金短缺；價款條款約定不明，還會造成工程竣工結算時，雙方就工程價款發生爭議。

3.2.2防控建議（1）計價方式：在前期投標和商務談判中，要充分考慮和評估成本、費用、稅金和利潤等因素，風險高的項目還需要預留一定的風險準備金，在總包合同中明確約定合同計價方式（固定價格或可調價格）、計價依據、可調價格方式中價格調整因素、工程量變更和費用波動調價的方式等內容；（2）付款進度：在總包合同談判時，爭取更好的付款條件和較高的預付款比例，提高進度款支付比例，并使支付節奏與項目進度相匹配，保證總包方現金流充足，注意降低尾款質保金約定比例，期限不宜過長，否則易造成投資方長期壓款；（3）分包匹配：在分包合同中，盡可能轉嫁項目資金風險，約定分包付款節奏與項目進度及回購款支付節奏相匹配，將回款風險與分包商綁定，盡可能將收款壓力轉移給分包單位，最大限度降低投資方墊資比例；（4）變更限定：為防止履行過程中設計需求變更導致成本超支，應在合同中明確約定工程變更的觸發條件、變更范圍、變更程序以及價款變更的依據等，并在履行過程中保留需求變更證據。

3.3質量風險

3.3.1風險成因在工程驗收過程中，如業主與總包方就工程質量標準理解不一致，會導致爭議發生，驗收不通過，造成總包投資方返工、延期、甚至工程無法移交，投資款無法回收、違約賠償的風險。

3.3.2防控建議總包合同中應明確約定工程質量評價標準、工程技術要求、質量檢驗程序、發起方的特別要求、邊界條件、完工和運行標準、技術完工標準、財務完工標準等。這些既是實施指引、檢驗標準，也是發生糾紛訴訟時的評判依據。

3.4回購風險

3.4.1風險成因BT建設模式中，項目投資方面臨的最大風險就是項目回購風險。由于BT模式沒有未來的項目經營利益作為投資回報，投資者將項目建成后，政府必須以財政資金將項目立即回購，并完全靠政府財力作保證，因而對政府財政資源的依賴度高。因此，如果政府信用發生重大變化，必然影響投資者的資金安全和投資回報。理論上，地方政府或代表政府的機構按照BT合同按期向項目投資方支付項目回購款，但在實際操作過程中，有些地方政府卻信用不佳，不能遵守合同的約定，具體表現如：（1）優惠承諾不能兌現：為吸引投資提出的稅收、用地、拆遷補償、回購擔保等優惠條件出現重大調整。（2）資金緊張政府不能回購：由于區域條件不同，各地的政府財力相差較大，加之政府財政資源的投向多元化，投資項目較多，如果政府負債過多或回購資金量準備不足，必然對項目回購能力造成影響。

3.4.2防控建議（1）取得政府方征信擔保。政府下屬的國有資產投資經營管理公司為BT項目提供第三方擔保。如：以該公司的資產或政府壟斷性經營權（如景區收費權等）抵押擔保；在提供信用擔保的同時，為使其更具實現性，附加如下兩種擔保支持，即申請政府財政預算作為擔保和以土地出讓金收益權保證回購款的支付。申請政府財政預算作為擔保即項目投資人可要求，由該公司提供當地人大常委會批準本項目回購款列入政府財政預算的決議，以及當地政府關于以財政性資金預算支付本項目回購款的政府常務會議紀要；以土地出讓金收益權保證回購款的支付，即政府以約定的土地使用權出讓收益作為回購擔保，就履行回購義務所需的資金，以未來若干年土地出讓金中地方政府留存部分優先償還，由政府部門就償還資金的時間做出書面安排并質押“土地證”。（2）發行政府債。以政府作為發債人發行政府債券，不同于城投債，政府債是明確以政府為發債主體，以財政預算為擔保的債券。（3）設定回購條款。在合同中明確約定“回購款構成”、“投資回報計算方式”和基價變化條件（因發起方原因而增加建設內容、提高建設標準、變更設計，以及發生合同約定不可抗力事件，致使回購基價發生變化的，該變化應如實反應在回購基價中）；基價影響因素（項目承發包模式、回購期融資費用、自有資金和融資資金比例、投資回報率）；合同價格調整影響因素（法律變動、重大變更、價格變動、工期延誤、建設工程費用、融資費用）及回購款結算方式、條件、程序。（4）設定違約責任。合同中明確約定發起方未按期支付回購款時，應支付的延期違約金、計算基數及延期違約賠償費計算周期。（5）購買保險。為BT項目建設投保商業保險是防范非系統性風險的有效手段之一。目前就BT項目運作可考慮政府回購險、建設工程一切險以及與項目運作有關的其他附加險。建議約定項目發起人為BT項目回購投保政府回購險，并約定不能按期回購時，以項目投資人作為保險受益人。

4項目實施階段的法律風險與防控

合同簽署完畢，進入履行階段，工程也開始設計、采購、施工的建設全過程。項目后期即實施階段法律風險及防控，約占BT項目全生命周期法律風險防控體系的30%，重點關注的法律風險及防控建議如下。

4.1采購風險

4.1.1風險成因該類風險主要表現為能源、原材料、設備供應不足或不符合要求而影響項目施工進度，使項目生產能力下降。具體如：采購價格超預算、設備的供貨周期長，設備質量不符合約定、設備售后服務不到位，采購文件對性能、質量驗收標準不明確，附帶的說明、圖紙、資料不完整，越權采購，貨品運輸、裝卸不當、安裝過程違規等。

4.1.2防控措施（1）價格控制：嚴格按照預算控制采購，價格不能超標；（2）供應商管理：對供應商考察，了解其生產經營情況，檢查資質，建立合格供應商名錄，通過招采管理流程，從合格供應商庫中按標準選擇；完善供應商考核評價，確保按時供貨及貨品質量；（3）售后服務：與設備廠家溝通、協調，保證售后服務滿足工程需要；（4）采購文件：將供貨時間、方式、質量、價款、運輸交付、驗收、維保等事項在采購合同或采購任務書中明確約定；（5）采購驗收：加強對采購材料和設備的檢驗，拒絕使用檢驗不合格的產品、質量低劣的材料設備。

4.2施工控制風險

4.2.1風險成因（1）人員素質風險：項目經理的經驗和能力欠缺，業主代表管理水平低，項目管理人員經常變動，與業主、監理、分包商、政府部門溝通能力欠缺等，都可能影響到項目的管理業績，執行人員不了解合同關鍵條款，會導致違約風險。（2）成本控制風險：在BT模式下，政府對項目規劃是粗線條的，建設期還存在利率和材料價格上漲的可能，項目投資者幾乎承擔了項目建設過程中的所有成本風險，從而導致項目成本控制的不確定因素增多。而且，BT模式沒有經營環節，不能通過后續行為來補救，投資者爭取盈利的主要方法就是控制建設成本。如果對分包商的現場簽證把關不嚴，將造成分包費用增加；設計施工變更，但未能在有效時間內要求業主補充完善相關手續，導致費用、工期增加無證明文件，造成費用損失；現場設備、材料保管不善，增加項目成本等。（3）質量控制風險：施工分包的項目，如果對分包商的承建能力、技術力量、施工水平、設施設備、管理手段等把關不嚴，或者對分包與總包之間的施工、管理、原材料配套等方面銜接不好，都容易出現建設質量問題。防止分包商以過低的成本報價中標，施工過程中偷工減料，發生工程質量低劣的情況。（4）生產安全風險：安全管理很繁瑣，但是安全無小事，如果現場管理不善，安全管理檢查不到位，可能導致施工現場的安全風險，導致總承包方受到行政處罰、損害賠償。

4.2.2防控建議（1）人員管理：組織合同交底、全體項目團隊成員學習明確合同中的管理重點、強化項目人員履約意識；加強項目業主方、監理方、各分包商等參建方的溝通；與當地有關政府部門（如技術監督局、質檢站、環保局等）建立聯系，熟悉辦事流程；（2）成本控制：嚴格控制項目毛利率及成本預算，在預算的框架內，控制工程造價，進行全過程的造價管理；做好施工圖預、決算的審查工作，做到工程預算不超設計概算、工程決算不超預算；根據預算決定工程如何分包，做出分包預算計劃，保證施工過程有預算控制；再行選擇相適應的分包方、采購底價；提前確定資金使用計劃并分解到各個工程項目中，及時對資金使用情況與使用計劃進行對比調整；施工過程中進行投資跟蹤控制，定期進行投資時機支出值與計劃目標值的比較，發現偏差，分析產生原因，及時采取糾偏措施。如果施工單位要上調費用，應與政府協商一致后方可允許，建設總價相應上調。（3）設計施工管理：加強對設計院的管理和對設計文件深入評審，從設計環節保證工程質量；設計與施工相結合，在設計階段即做好造價控制工作，可采取限額設計，從工程實際使設計與施工相協調，盡量減少大幅設計變動造成的損失與浪費。按照批準的任務書及投資估算控制初步設計、按初步設計概算控制施工圖設計，保證總價不突破投資估算；施工過程實行全過程監控，認真進行工程計量，復核工程付款賬單后簽發付款證書，不合理的、超預算的不能簽證，保存施工記錄、各種文件圖紙，特別是注有實際施工變更情況的圖紙，防止施工單位編制工程算書時出現冒算多算、高套定額單價、高套取費標準等提高工程造價的現象。在施工環節中，現場項目部要嚴格按照施工規范和設計文件進行施工；確保設備、材料質量合格后再進入施工現場，設備安裝前需進行技術交底，特殊工藝編制專項施工方案進行交底。（4）安全生產管理：項目建立健全安全管理體系，編制全面風險清單并交底，安全管理責任到人，制定有針對性的事故應急預案；所有人員須經安全教育后方可進入施工現場，特種作業人員必須持證上崗，項目部定期召開安全例會進行安全教育；施工現場安全員每日現場檢查，建立定期檢查制度，發現問題及時整改；提供照明、警衛、護欄、警告標志燈等安全防護措施，避免發生人員傷亡或財產損失；有關施工場地交通、環境衛生、計生、施工噪聲管理等手續須按有關部門要求及時辦理；對已完工部分工程做好保護工作，包括防雷電、防火等安全防護?？赏ㄟ^投保建設工程一切險、第三方責任險、建筑工程人身意外傷害險等來分擔施工安全風險，并明確約定由哪方來承擔投保責任。

4.3竣工移交風險

4.3.1風險成因項目施工結束進入竣工驗收移交程序，由于施工過程中設計方案、技術要求、材料、設備、工期等都會隨著工程的推進發生大量變更，如果工程質量出現瑕疵、竣工材料不全、工程造價調整的文件依據不足，都會造成價款結算時產生爭議，甚至導致訴訟的風險。具體包括：竣工驗收手續未完備；撤場損失；項目檔案不完整；未結清賬目；存有糾紛、訴訟；未及時遣散項目臨時人員等。

4.3.2防控建議（1）授權代表：在合同簽訂時，明確約定各方有權檢查及簽字的代表。（2）竣工文件：完善竣工驗收資料，包括各種進度/專業會議紀要、往來信件等文件，工程實施全過程都須留文字性痕跡，對于施工過程中發生的各種變更，要留有雙方認可的書面依據，便于竣工結算及應對可能發生的法律訴訟。

5結語

BT投資項目的風險具有全局性、多樣性、復雜性的特點，不可能保證項目完全無風險，但可以通過風險識別、事前防范、事中控制與事后維權，達到風險控制的效果。本文圍繞BT工程項目的投資管理全流程，運用項目全生命周期法律風險防控的理論體系，分析了BT投資方可能面臨的主要法律風險點并提出相應防控建議。對于基礎設施或公用事業項目的投融資，項目參與各方可以根據不同項目特點進行合作模式與法律框架的構建，BT模式僅是其中一種基礎模式，本文拋磚引玉，其他各種投融資模式可在此基礎上，根據項目的實際情況靈活設計，在社會資本與政府的合作過程中，按照“風險由最適宜一方來承擔”的原則合理分擔風險，可使風險控制能力、風險程度與所得回報相匹配，開拓社會資本與政府合作的新空間，以期達到共贏的局面。

參考文獻

[1]畢卿，胡昊，徐峰.基于VaR模型的BT項目回購方信用風險量化研究[J].建筑經濟，2015（1）：48-51.

[2]伍迪，王守清，余勇軍.政府發起BT模式建設工程項目的關鍵成功因素及管理對策[J].建筑經濟，2015（6）：32-35.

[3]顧越利，吳超鵬.公共基礎設施BT模式法律風險探析[J].福建行政學院學報，2014（3）：70-77.

[4]廖艷.BT項目回購結算風險分析與防范[J].建筑經濟，2014（8）：43-45.

[5]邵轉吉.BT模式下投資方的風險與應對[J].建筑，2011（13）：38-39.

[6]林平.基于BT模式的建設工程工期索賠問題研究[J].河北工程大學學報（社會科學版），2010（2）：19-20.

[7]丁成勇，趙陽.政府BT項目實施的問題與對策[J].建筑經濟，2015（1）：41-43.

[8]丁國璇.淺談BT項目政府方在招標階段對回購價款的控制[J].福建建設科技，2010（4）：91-93.

[9]唐耀祥.BT項目主要利益相關方的沖突博弈研究[J].建筑經濟，2014（7）：114-116.

[10]趙建偉，姜鵬飛.BT模式下建設項目融資費用計取探討[J].建筑經濟，2015（7）：39-42.

[11]王竹霽，張凱.關于BT項目投資建設方風險若干問題的探討[J].市政技術，2009（3）：109-111.

[12]沈其明.略論“建設-轉讓（BT）”項目建設中的風險[J].重慶交通學院學報，2005（6）：144-147.

[13]宿輝.中國大陸地區實施BT項目的法律障礙及規制[J].建筑經濟，2015（2）：29-32.

[14]孫，景文.探析建設工程投資控制[C].河南：建筑行業優秀論文集，2009：359-360.

[15]歐陽東，李陽.論建設工程施工的法律風險防控[J].建筑經濟，2014（10）：95-98.

[16]龔曉星.BT項目業主法律風險淺析[J].法制與社會，2012（23）：236-237.

[17]殷銘.BT模式下代建企業的法律風險及防范[J].安徽建筑，2012（3）：211-212.[18]歐陽東，趙璦琳，.論建設工程設計的法律風險防控[J].建筑經濟，2015（4）：91-94.

篇(7)

關鍵詞：全過程 造價控制 管理

工程造價控制方法主要有全過程造價控制、全要素造價控制、全方位造價控制三種。

全過程造價控制是指在建設工程前期決策、設計、招投標、施工、竣工驗收等各階段進行造價控制，包括前期決策階段的項目策劃、投資估算、項目經濟評價、項目融資方案分析；設計階段的限額設計、方案比選、概預算編制；招投標階段的標段劃分、承發包模式及合同形式的選擇、標底編制；施工階段的工程計量與結算、工程變更控制、索賠管理；而全方位造價控制是指政府建設行政主管部門、行業協會、業主方、設計方、承包方及有關咨詢機構等對工程造價的控制。全要素控制和全方位控制貫穿于項目建設全過程造價控制中。

一、導致工程造價“失控”的主要因素

1.籌資費用過高造成工程造價增加

投資方自有資金不足，大部分建設資金來源于金融機構的貸款。建設期貸款利息作為投資費用的組成部分，增加了工程造價，特別是近幾年貸款利率的不斷上調，更加重了投資方的建設成本。

2地質勘察不充分造成工程造價增加

設計前地質勘察不充分，實際地基承載力與設計的結構物不符，或者公路、橋梁施工過程中發現地下溶洞或地下文物，造成公路改線或結構物基礎類型改變，都將抬高工程造價。地質勘察不到位，還可能造成安全事故，給投資方帶來損失。

3設計原因造成工程造價增加

設計過程中考慮采用新材料、新工藝、新技術等造成設計概算超過投資估算；由于設計失誤，當時并沒發現，而在施工過程中部分結構物已建成時發現結構物受力不足，致使已建部分報廢，質量事故造成工程造價的增加。

4招投標階段造成工程造價增加

當采用最底標中標的方法確定中標單位時，部分投標單位違規操作，多家投標單位聯合進行圍標，惡意抬高中標價。

5施工過程中工程造價的增加

施工過程中工程造價增加的原因很多，如：異常惡劣天氣造成已建工程及工程材料、設備的毀損；工程變更帶來造價的增加；材料的猛烈上漲造成工程造價的大幅增加等。

二、做好全過程造價控制模式和管理

全過程造價控制模式，是將整個項目的投資、工期、質量、消耗各項控制指標分別逐層分解到項目建設的各個階段、各項工作，在實施的過程中通過對各項工作的工期、質量、資源消耗這些指標的控制，從而實現對此項工作投資的控制，最終實現對整個工程造價的成功控制。

在投資估算階段，要對建設方案認真優選，編好、定好投資估算。投資估算的編制應做到工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不提高或者降低估算標準，不漏項、不少算。對影響造價變動的因素進行敏感性分析，注意分析市場的變動因素，充分估計物價上漲因素和市場供求情況對造價的影響。投資估算精度應能滿足控制初步設計概算要求，并盡量減少投資估算誤差。

在設計階段，應合理選定工程的建設標準、設計標準，貫徹國家的建設方針。積極、合理地采用新技術、新工藝、新材料，優化設計方案，編好、定好概算，使設計概算控制在投資估算范圍內，并將初步設計概算作為建設項目工程造價的最高限額，施工圖預算不超初步設計概算。

在項目實施過程中建筑師、結構工程師、機電工程師根據工程實際情況對其設計進行修改或完善，而大部分的設計變更會設計費用，造價工程師應分清設計變更的原因與責任，才能控制工程造價。建筑師指示所涉及及確認工程指示、工地指示、工程量清單中指定單價最終品牌額選用及暫定數量的實際使用范圍均需由建筑師指示來調整實施，以及工期延長的評估均通過建筑師指示來完成。

伴隨著建筑師竣工證書的簽發。工料測量師應根據竣工證書、竣工圖及建筑師指示，整理出一套適合于最終結賬所用的圖紙，但并不是每一項建筑師指示均構成設計變更，工料測量師隨即與各承包人開始通常為期一年的最終結賬工作。

工料測量師在收到承包人所申報的變更帳后，應根據合同和建筑師指示查找相關的合同條款及變更依據，并及時向承包人闡釋是否屬設計變更則可計算增減造價，并與承包人展開造價核對工作，最后將雙方認可的結果報予業主及建筑師審閱。常見的有工期延誤、政府部門突發的影響施工的指令及由各種原因引致承包人返工的增加帳等等。