企業資金管理精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業資金管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

[關鍵詞]企業， 資金管理

隨著我國市場經濟體制改革的進一步深化，企業將被全方位地推向市場，已逐步建立起較為完善的現代企業制度，企業之間的競爭的關鍵在于財務資金管理。

一、加強企業資金管理的意義

資金管理是企業的管理戰略，通過管理使資金統一結算、統籌安排、合理使用，避免了資金體外循環帶來的風險。在企業的財務活動中，資金始終是一項值得重視的流動資產，資金管理就是企業財務管理的核心。

二、企業資金管理方面存在的問題

1.缺乏嚴格的監控。有些企業內部存在著監控不到位的情況，資金管理制度形同虛設。單位主要領導雖然是所在單位資金安全監督管理的第一責任人，但并沒有按規定程序批準單位預算及籌資、投資方案，監督資金使用情況，沒有組織建立健全資金管理的內部控制制度，監督執行不到位。

2.預算制度落實不到位，不能合理控制資金的使用。企業在可持續發展的基礎上，應當及時追蹤和分析企業成本，收益的來源。很多企業還沒有建立和健全預算管理制度，有些企業就算是有了預算管理制度，卻沒有成為企業生產和經營活動所依據的制度，預算的科學性、剛度、執行層面的重視度、方法和考核都存在一定問題。

3.貨幣資金管理混亂。貨幣資金是企業所擁有的現金、銀行存款和其他貨幣資金。而有些企業存在貨幣資金管理制度不完善，沒有實行不相容職務相分離，從組織機構設置上沒有確保資金流通的安全。原始單據管理混亂，沒有認真履行定期對賬、報賬的制度，不能明確各種票據的購買、保管、領用、背書轉讓、注銷等環節的職責權限和程序等。

三、對于加強資金管理所提出的幾點建議

1.加強各類貨幣資金的管理。(1)貨幣資金是生產經營活動中停留于貨幣形態的那一部分資金，包括現金、銀行存款和其他貨幣資金。各企業單位應該按照有關要求開立管理銀行賬戶，不應當多頭開戶，規范銀行賬戶管理，對各銀行賬戶進行及時清理。對于賬戶的開立、變更、撤銷等工作，實行審批、備案制度。積極建立結算中心，各類賬戶都應由結算中心集中管理。(2)執行大額資金使用聯簽制度，單位主要負責人、總會計師、財務負責人必須對本單位大額資金使用共同簽字批準。大額聯簽的具體體現形式應由統一的規范文本。需要具備的基本項目和要素應包括：名稱、事由、部門、責任人、資金的性質、規模、各責任人的意見等。大額資金使用的財務經辦人和經辦部門財務負責人應當對合法合規手續的完備性負責。凡不符合規范手續的應當拒絕辦理。(3)各企業單位應當遵循財會部門歸口集中管理、滿足經營需要、確保資金安全的原則，實行審批、備案管理制度。企業各車間、班組等不能開設銀行賬戶，需要支付的各項資金都應當由財務部門支付。各企業單位應不定期對本單位的賬戶進行全面清理。(4)在辦理資金業務時，不得一人辦理貨幣資金全過程業務，嚴禁交辦理資金業務相關的印章和票據集中一人保管，印章與空白票據要分別管理，財務專用章與企業法人章要分開管理。

2.嚴格執行預算管理。資金是每個企業的血液，全面預算管理則是資金管理的必要手段。企業全面預算包括財務預算、生產預算、固定資產投資預算、人力資源和勞動工資預算等等。各方面的預算都離不開資金管理。各企業要樹立精細化管理的理念。各方面資金的預算指標與執行過程、信息反饋要精細化。于此同時加強預算支出定額管理。目前，有些企業對預算定額管理不夠重視，這樣會導致資金管理計劃性不強，加大了資金成本。各企業每年初應當對全年資金的需求量進行預測。各企業結合實際情況，確定出最佳的資金量，編制年度資金預算。在年度資金預算的基礎上，根據本單位生產經營業務進度和各相關預算、計劃調整情況，編制月度滾動預算。各部門在運營過程中確需增加資金投入時，應當提出申請追加預算。

3.建立和完善內部控制制度。建立和完善貨幣資金內控制度，規范會計行為，依據國家有關法律法規的規定及要求，完善單位內部貨幣資金控制制度，建立健全監督機制。單位的主要負責人對本單位實施內部會計控制的有效性負總責，并且明確各級管理部門各職能部門在預算安排、計劃管理、固定資產、對外投資、項目招標等經濟活動中的管理權限，制定嚴格可行的審批制度，明確審批的權限、方式、程序、責任以及相關的內部控制制度。企業對于重大的業務及事項，應該實行集體決策審批或聯簽制度，任何個人不得單獨進行決策或擅自更改集體決策。

企業在籌資活動中應當由財務部門根據經營戰略、預算情況與資金現狀等因素，提出籌資方案。組織相關專家進行可行性研究論證，經過審批，確定方案。建立健全對外投資管理制度，所有對外投資項目必須做到先對項目進行調查研究和論證，然后進行集體決策。

企業在對外投資活動中應當根據企業發展戰略、經濟環境等確守投資項目。項目立項申請批準后，投資單位應當組織有關部門人員或者委托具有相應資質的中介機構對其進行科學、深入、細致的可行性研究，確保對外投資得到合理的回報。

企業應該加強資金營運的過程管理，統籌協調內部各機構的資金需求，切實做好資金在采購、生產、銷售等各個環節的平衡，比較全面地提升資金營運效率。要嚴格按照預算要求，組織協調資金的調度，確保資金及時收付，來實現資金的合理占用及營運的良性循環。定期召開資金調度會議或者資金安全檢查，以便于對資金預算執行情況進行綜合的分析。一但發現異常情況，要及時采取措施，妥善處理，一定要避免資金冗余或者資金鏈的斷裂。

總之，貨幣資金對于企業經營活動的順利進行起著決定性作用，如果一個企業沒有資金或是資金不足，再好的計劃、項目，都是一紙空文，沒有任何意義。通過本文對企業資金管理中相關問題以及采取的相應措施的分析中可以看到，有效的資金管理可以優化資金的結構，拓寬籌資渠道，盤活沉淀資金，提高資金的使用效率，使企業朝著更好的方向發展。

參考文獻：

[1]薛映桃.淺談如何加強企業資金管理及控制[J].現代經濟信息,2009,(21)

篇(2)

關鍵詞：集團企業；資金管理

隨著經濟全球化的加速和我國經濟高速的發展，集團企業成為了我國經濟改革發展過程中普遍存在的經濟組織，對經濟的發展和社會的進步起著不可估量的推動作用。隨著企業規模的擴大，資金管理問題在企業的經營管理中日漸突顯，資金是企業組織進行生存發展的基本保障，對于跨產業、跨地域、跨國界經營的集團企業更是如此。目前我國集團企業資金管理中存在諸多問題，比如資金使用分散、資金使用效率低、資金使用監控不嚴等，因此探析集團企業資金管理問題具有較強的現實意義。

一、資金管理的概念、特點及理論基礎

（一）資金管理的概念

資金管理就是對企業資金籌集、資金使用、資金分配、資金運作、資金調度等業務實施系統化的管理，它涵蓋了從資金籌集、產品生產、產品銷售以及資金收回等企業生活活動的各個環節和流程，可以說企業的任何一項活動最終都得體現在資金流上來。資金管理有廣義與狹義之分，廣義的資金管理是指資金運行的全過程管理，從資金的籌集、資金投放以及資金流轉過程以及資金的分配等，不僅包括資金的內部管理，也包括以資金為載體與外界的聯系。狹義的資金管理主要是指企業內部資金的劃撥、調劑、流轉和分配的過程。集團企業的資金管理不僅僅局限于單個公司財務制度設計、財務崗位設置、財務授權等，還包括在資金循環流轉的整個過程母子公司之間資金的平衡與調度。

（二）資金管理的特點

1.資金管理以資金預算為依據。企業的資金管理不能盲無目的，憑空管理，否則不僅不利于提高管理效率，而且會導致企業資金管理出現混亂的局面。企業的資金管理必須遵循一定的管理依據和管理原則，隨著全面預算管理在各個企業的普及和推廣，資金預算成為了企業進行日常資金管理的準繩與依據。

2.資金管理以實現價值增值和加速周轉為目標。資金的價值形態存在原材料采購、產品生產、產品銷售等各個環節，企業應用資金進行生產與再生產，其最終目的是實現企業盈利和價值的增值。資金的流動性和盈利性是資金的兩種基本特征，但是這兩者是矛盾沖突的，資金的流動性弱，通常其盈利性則強；資金的流動性強，則其盈利性就弱。集團企業需要加強資金管理，提高資金周轉速度，實現盈利性與流動性間的平衡。

3.資金管理的對象是企業資金與實物資產相結合的運動。在企業的經營過程中，資金大多數時候以企業的實物為載體，資金是實物資產的貨幣表現，在企業的實物流轉其實質是資金的價值形態流轉。資金運動隨著企業實物資產的流轉而流轉，兩者相依相存，辯證統一。因此企業在進行資金管理過程中，需要將實物運動與資金運動相結合。

（三）資金管理的理論基礎

1.資金成本與收益理論。資金成本與資金收益是企業資金運動過程的需要考慮的兩個基本要素，通常情況下，資金的成本與資金收益都與資金規模存在一定關系，大多數情況下都與資金規模呈正比。集團企業在資金的管理過程中，需要平衡資金成本與收益的關系，只有成本和收益匹配的資金管理才是科學有效的資金管理活動。資金的成本通常包括資金籌集費用和資金的使用費用。資金的籌集費用主要是指資金籌集過程發生的律師費、公證費、擔保費等費用，資金的使用費用主要是指利息費用和股息。影響資金成本的因素很多，通常有宏觀環境、融資環境、金融體系、企業的自身經營狀況等，因此集團企業需要結合企業經營的內外部環境，科學有效的進行資金管理，控制資金應用風險，降低資金成本，提高資金的使用效率，增加資金收益。

2.資金風險理論。在競爭日趨激烈的競爭環境中，資金收益總是伴隨著風險而存在的，任何企業主體的利益都存在諸多的不確定性和不穩定性，要想獲得收益就必須承擔可能遭受損失的風險。企業資金管理過程的風險主要有流動性風險、違約風險、利率風險、匯率風險、變現風險等。集團企業要想提高資金的使用效率增加資金的收益，就必須采用有效適用的風險管控策略做好資金的風險管理活動。

二、集團企業加強資金管理的意義

（一）提高集團企業對整體資金的管控力度

集團企業通常下屬企業眾多，地域分布較分散，組織機構錯綜復雜，管理難度較大。企業通過對資金的集中管控和監督，有利于集團企業了解下屬企業的資金使用狀況，是整個集團的資金按照集團戰略進行，使得整個集團的資金都在集團的預算管理體系中收到監督和約束。同時由于集團企業能夠全面的掌握下屬企業的資金盈余信息，這將有助于企業同一調度全集團的資金，提高資金的利用效率。

（二）增強集團整體的融資能力

銀行等金融機構在向企業提高貸款時，通常都是根據企業的自身經營狀況和資產質量而定的。集團企業中下屬企業眾多，每個企業的經營狀況和資產質量各異，因此銀行的授信額度也就迥異。在現實中，通常存在經營狀況良好、資產質量較高的企業，資金充裕，存在大量閑置資金；經營狀況較差的企業，經常出現資金短缺融資難等狀況。集團企業對資金進行集中管理，主要有以下優點：一是由于集團整體經營規模較大、實力雄厚，可以獲得多種融資方式，比如發行股票、發行中長期債券、獲得較長期限的銀行信貸等；二是集團企業以合并后的資產負債表向銀行貸款，可以獲得超過各個企業分別向銀行借款的貸款之和，這樣可以整合集團內部優質資產和不良資產的利用率。

（三）有利于降低資金的籌集和使用成本

集團資金進行集中管理，有助于提高資金的利用效率，減少集團企業資金閑置的狀況，直接降低資金成本。如果集團下屬企業分別向銀行貸款，由于每個企業的資產狀況和盈余質量不一導致各個企業的資金成本各異，采用集團企業同一資金管理后，集團不僅融資方式眾多而且向銀行借款時議價能力較強，有助從整體上較低資金成本。除此之外，集團企業可以實現對集團資金集中賬戶管理，下屬企業不用單獨開設銀行賬戶，直接在集中管理賬戶下設置二級賬戶，這時企業與企業間的資金劃轉就屬于資金的內部結轉，不需支付任何費用。

三、集團企業資金管理中存在的主要問題

（一）集團企業資金管理的內部控制不完善

目前大多數企業對資金的監督管理都是事后的監督管理，當資金管理過程出現了問題和漏洞后，才分析原因堵塞漏洞。隨著集團企業競爭度的加劇，單純的依賴事后監督已不能滿足資金管理的需要，集團企業需要適時分析集團企業的經營狀況和財務狀況，發現資金流轉環節中各個環節的風險，采用必要的風險管控措施，進行風險管理，將事后監督變為事前預測、事中監控和事后監督相結合。

（二）企業管理中重利潤輕資金

很多集團企業在企業的管理過程過分注重企業的資產狀況、經營成果尤其是利潤，并沒有對資金管理給予足夠的重視。只有當融資環境出現較大變化時，才將注意力轉移到資金管理上，通常在這時都不能有效的管控資金，可能導致喪失良好的發展機會和盈利機會。集團企業應該更加重視現金流量表的編制和應用，因為現金流量表是根據收付實現制編制的，人為操縱的成分較少，有利于真實的反應企業的自身現金流量狀況。

（三）企業資金過于分散

大多數集團企業都擁有較多的下屬企業和分子公司，這些公司遍及全國各地，集團企業未實施資金的集中管控，這樣導致企業的資金過于分散。一方面不利于提高資金的使用效率，另一方面使得集團企業的資金成本大增。資金未集中管理就會導致企業的資金使用在很多時候存在不合理的情形，一旦出現投資失誤的情況時，集團企業的資金周轉就會出現較大的周轉困難，情況嚴重時，甚至可能導致資金鏈條的斷裂。

四、加強集團企業資金管理的主要對策

（一）實施全面預算管理，做好資金預算

集團企業的全面預算包括集團內部各個公司的業務預算、資本支出預算和財務預算，其起點是銷售預算，終點是財務預算。企業的資金循環貫穿于企業的各個經營環節，因此資金預算在整個預算體系中的重點。集團企業制定資金預算僅是集團企業資金管理中的開始，在實際生產經營中，還要嚴格落實企業的資金預算，做好資金預算的執行、考核和評價工作，在整個過程中要不斷的完善和修正資金預算體系。

（二）利用先進的管理工具

現代企業僅僅采用落后的手工管理已經不能滿足企業日常管理的需要，尤其是大型集團企業的資金管理。信息技術與計算機技術相結合的管理手段具有如下優點：一是可以減少資金管理過程中的人工干預；二是可以處理大量的交易數據，能夠適時的監控企業資金賬戶上資金的變動情況；三是可以提高資金管理效率，減少人工勞動，節約人力成本。

（三）建立資金管理中心，統一調配企業資金

針對目前部分集團企業資金管理分散、資金管理效率低下等特點，集團企業應該建立資金集中管理中心。企業集團內部各個公司的資金管理實行收支兩條線管理，不僅需要加強資金的現匯管理，而且需要管理企業內的票據和其他貨幣資金。

（四）建立資金管理制度，控制財務風險

一個企業的資金管理制度就像一個國家的法律一樣，它對企業的日常資金管理活動起著規范作用。如果一個企業或公司沒有完善而有效的資金管理制度，那么一個公司的日常資金管理活動就陷入混亂。企業依據資金管理制度和企業的資金預算，做好貨幣資金、應收賬款、存貨等管理。在提高資產質量的同時，做好風險管控。

參考文獻：

[1]劉富祥.企業集團資金集中管理必要性及模式探析[J].知識經濟，2012.

[2]朱鴻.企業集團資金集中管理相關問題探討[J].現代經濟信息，2010.

[3]李春媛.如何加強企業財務風險控制[J].價值工程，2010.

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關鍵詞：營運資金 管理 研究

一、國外開展營運資金管理工作時取得的主要成果

國外關于營運資金管理效率評價主要涉及到三大方面，現金周期、加權現金周期、凈營業周期和營運資金周轉期。

20世紀70年代，國外學者開始研究現金周期，它是營運資金管理研究中的重要管理因素之一?，F金周期通過一系列的指標來反映，比如現金周期的長短可以由原材料周轉天數、產成品的周轉天數、應收賬款的周轉天數和應付賬款的周轉天數等指標來反映或者估算?，F金周期指標可以對營運資金管理工作進行直觀清楚的績效考核評價，該方法易于操作，便于掌握。在現金周期研究階段，僅僅只是探討了現金周期的計算方式，沒有充分研究現金周期指標的內在本質；而且現金周期指標沒有充分考慮企業不同形態的營運資金占用情況，無法全面反映企業的營運資金管理水平。

20世紀90年代，國外學者開始研究加權現金周期，這種方法賦予資金占用量不同的權重，通常以項目資金占用量與銷售額之間的比率為權重，進而考慮營運資金管理工作水平和效率。這種方法反映各個項目的資金消耗量，充分考慮了不同項目的資金占用情況，可以直接反映資金營運績效。但是，加權現金周期方法不利于外部信息使用者用來評估企業的績效水平，而且這種方法需要的資金占用額數據較多，不便于實際操作。

20世紀末期，國外學者開始研究凈營業周期，這一方法通過計算存貨、應收賬款和應付賬款三者總和與銷售額之比來評估企業營運資金管理績效，這種方法滿足企業外部信息使用者的需要，凈營業周期與股東價值成反比例增長，因此凈營業周期從側面可以反映出股東的實際價值。

21世紀初期，國外學者開始研究營運資金周轉期，營運資金周轉期采用營運資金周轉期和變現效率指標對營運資金管理績效工作進行考核，不再采用變現效率指標，這一方法的主要目標就是評價營運資金管理效率和質量，以便提高企業的經濟效益。

二、國內開展營運資金管理工作時取得的主要成果

（一）營運資金管理績效評價指標系統化

我國對營運資金管理績效評價的研究經歷了不同的發展階段。20世紀末期，出現了購銷周轉率，該指標對應收賬款和存貨等進行整體考核，具有較強的綜合性和系統性，可以解決單一指標考核準確度不高等問題。21世紀初期，研究學者將應收賬款周轉期修正為應收賬款平均賬齡指標，從而可以更加明確的反映應收賬款的實際狀況，將存貨周轉期修正為存貨平均占用期指標，可以較為準確的估算整體存貨占用期，進而可以真實反映營運資金項目的實際狀況，提高了營運資金管理績效評價的科學性與合理性。在2011年左右，研究學者將存貨周轉天數進行細化，比如將材料周轉天數、產成品周轉天數進行重新定義，并對應收賬款細化為時間不同的收回應收賬款金額，分析了資金營運管理工作主要內容，使得營運資金管理績效評價指標可以較為全面的反映企業真實的管理情況和經營情況。

（二）營運資金管理績效評價體系綜合化

營運資金管理工作是一項系統性的工程，涉及的范圍較廣，包括較多的財務因素和指標。營運資金管理工作的分析方法較多，2011年左右，營運資金管理研究學者采用了層級分析方法，并以此為基礎構建了績效評價體系。營運資金管理績效評價體系將對企業的資金的流動性、風險性和收益性進行綜合的分析和評價，并采用較為科學合理的方法選取了第二層次指標，進而提高了企業營運資金管理績效評價工作的效率，但是該方法容易受到主觀因素的影響，獨立性較差。李爭光等學者將沃爾評分法和層次分析法進行綜合，構建了更加系統化的營運資金管理績效評價體系，指出了營運資金管理工作的重點內容，提高了權重和分值選取工作的合理性和科學性。我國營運資金管理績效評價方法從早期傳統營運資金管理績效評價指標的改進逐漸發展為評價內容較全面的綜合化指標體系。

三、國內外開展營運資金管理分析工作時采用的研究方法

（一）規范性研究方法

在開展營運資金管理研究工作時，大多學者都會采用資料分析方法、比較法、分類法、演繹法和歸納法等等規范性研究方法。研究者通過觀察來提出相應的問題，再使用資料分析方法來對相應的知識進行梳理，運用比較法和分類法來分析營運資金指標的科學性，并指出該類指標具有的缺陷，并通過邏輯推理來改進修正相應的指標。規范性研究分析方法具有基礎性地位，在營運資金管理分析工作中發揮著重要的作用。

（二）案例分析研究方法

案例分析研究方法可以將新舊指標進行比較，可以明確績效評價指標應用的合理性。在營運資金管理研究工作中，案例分析方法大多具有解釋性、評價性和探索性，可以較為直觀的對新舊績效評價指標進行比較，優劣勢可以直觀顯現，從而驗證該質變的可操作性，提高分析應用結果的準確性。

（三）實證研究

實證研究分析方法會采用實證數據對企業營運資金管理指標進行分析，對營運資金管理績效評價工作進行定量研究，而規范性研究分析方法則側重于對營運資金管理工作的好壞進行評價，給出相應的解決措施建議。企業在開展營運資金管理工作時，應該將實證分析和規范性分析結合起來。企業采用實證分析方法時可以以經營風險、 財務風險等其他因素為解釋變量，運用計量經濟學中的線性回歸模型判定各變量對績效的影響狀況。

參考文獻：

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關鍵詞：零流動收益風險途徑

以零營運資金為目標，對企業的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業財務管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現代企業制度改革的深化和企業經營管理的加強，企業理財的重要性也與日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業也有著十分重要的借鑒意義。

一營運資金的管理問題

營運資金，從會計的角度看，是指流動資產與流動負債的差額。會計上不強調流動資產與流動負債的關系，而只是用它們的差額來反映一個企業的償債能力。在這種情況下，不利于財務人員對營運資金的管理和認識；從財務角度看營運資金應該是流動資產與流動負債關系的總和，在這里“總和”不是數額的加總，而是關系的反映，這有利于財務人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產與流動負債這兩個方面的問題。

流動資產是指可以在一年以內可超過一年的營業周期內實現變現或運用的資產，流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。流動資產在資產負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨。

流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

為了有效地管理企業的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：

1周轉時間短。根據這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現，這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。

3數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響，數量的波動往往很大。

4來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。

財務上的營運資金管理著重于投資，即企業在流動資產上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

營運資金管理是對企業流動資產及流動負債的管理。一個企業要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分。據調查，公司財務經理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業應該投資多少在流動資產上，即資金運用的管理。主要包括現金管理、應收賬款管理和存貨管理。

第二，企業應該怎樣來進行流動資產的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內容就是對資金運用和資金籌措的管理。

二“零營運資金管理”的基本原理

“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發，在滿足企業對流動資產基本需求的前提下，盡可能地降低企業在流動資產上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產的融資?！傲銧I運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式?！傲銧I運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業處于較高的盈利水平，但同時企業承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現為：

1豐富的收益。一般而言，流動資產的盈利能力低于固定資產，短期投資的盈利低于長期投資。如工業企業運用勞動資料（廠房、機器設備等）對勞動對象進行加工，生產一定數量的產品，通過銷售轉化為應收賬款或現金，最終可為企業帶來利潤。因此，通常將固定資產稱為盈利性資產。與此相比，流動資產雖然也是生產經營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現金、應收賬款、存貨等流動資產只是為企業再生產活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權人的利率就是債務人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。

把企業在貨幣資金、短期有價證券、應收賬款和存貨等流動資產上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應收賬款可降低應收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業流動資產的短缺。顯然，由于降低了企業在流動資產上的投資，就可以使企業減少流動資金占用，加速資金周轉，降低費用，從而可以增加企業盈利。

2潛在的風險。從風險性分析，固定資產投資的風險大于流動資產。由流動資產比固定資產更易于變現，其潛在虧損的可能性或風險就小于固定資產。當然，固定資產也可通過在市場上出售將其變為現金，但固定資產為企業的主要生產手段，如將其出售，則企業將不復存在。因此，除了不需用固定資產出售轉讓外，企業生產經營中的固定資產未到迫不得已時（如面臨破產）是不會出售的。所以，企業固定資產的變現能力較低。企業在一定時期持有的流動資產越多，承擔的風險相對越?。环粗?，企業持有的流動資產越少，所承擔的風險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導致風險的增加。一般來說，短期籌資的風險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產生不能按時清償的風險。例如，企業進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現金流入，這時企業如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業就會面臨很大的風險，因為企業的投資項目還沒有為企業帶來收益。但如果企業采用為期五年的長期籌資的話，企業就會從容地利用該投資項目產生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業能明確地知道整個資金使用期間的利？

根據上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應用將使用權企業面臨較大的風險。首先，企業有延期風險，即企業在到期日不能償還債務的風險。如果企業需要延期，但會由于一些無法預料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業的經營善變壞，以至債權人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業無法預測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業為了減少應收賬款，變信用銷售為現金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。

盡管存在著高風險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法?！傲銧I運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業額比值的高低來判斷一個企業在營運資金管理方面的業績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發點是盡可能地降低在流動資產上的投資額，因而營運資金在總營業額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在?！傲銧I運資金管理”強調的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態上，就會使企業的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產投入獲取最大的銷售收入。

三實現“零營運資金管理”的有效途徑

為了企業能夠實現“零營運資金管理”，同樣要從流動資產和流動負債兩個方面著手。對流動資產來說，就是要盡量減少在流動資產上的投資額，加速資金周轉；對流動負債來說，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業的日常運作需求，同時也要考慮短期資金成本的問題。下面分別從兩個方面論述：

降低營運資金在總營業額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉循環。根據貨幣資金周轉循環周期的時間長短，可以預測企業對流動資金的需求量。例如，企業用貨幣資金來購買原材料，原材料被加工成產成品，一部分產成品，企業通過現銷渠道又把它馬上轉變為貨幣資金；而其它的產成品，企業通過信用銷售的渠道，把它變為應收賬款，應收賬款則需要一段時間才能收賬變為貨幣資金。

通過上面的論述可以看出企業的運作情況對貨幣資金投資的影響。如果企業在生產產成品上花費較長的時間，那么企業就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產成品，再完成產品銷售所需要的這段時間，我們稱為存貨周轉期。企業運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業的銷售策略，如果企業是運用現銷方式銷售產品，那么企業就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業有信用交易的話，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應收賬款周轉問題。當然，企業也可在購買存貨時欠賬，這就是說企業要推遲付款，如果可欠很長時間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時間稱為展延的應付賬款周轉期。一般來說，企業貨幣資金的周轉公式為：

貨幣資金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-展延的應付賬款周轉期

從上面的公式，我們可以看出要想減少貨幣周轉期，從而使流動資產上占用的貨幣資金減少，實現“零營運資金管理”，就得從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手。對于存貨管理，一方面要加強銷售，通過銷售的增長來減小存貨周轉期；另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應收賬款管理，在信用風險分析的基礎上，企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應付賬款的周轉。展延的應付賬款的管理，一般來說，企業越是拖延付款的時間就越對企業有利，但由于延期付款可能引起企業的信譽惡化，所以企業必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業最為有利的方案。

流動負債即企業的短期融資問題是企業進行“零營運資金管理”的另一個重要方面。企業要想得到短期資金主要有兩條渠道：一個是商業信用，另一個是短期銀行借款。

商業信用是指在商品交易中以延期付款或預收貨款進行購銷活動而形成的借貸關系，它是企業直接的信用行為。商業信用產生于商品交換之中，其具體形式主要是應付賬款、應付票據、預收賬款等。據有關資料統計，這種短期籌資在許多企業中達流動負債的40%左右，它是企業重要的短期資金來源。商業信用籌資有一定的優點：

（1）商業信用非常方便。因為商業信用與商品買賣同時進行，屬于一種自然性融資，不用作非常正規的安排。而且不需辦理手續，一般也不附加條件，使用比較方便；

（2）使用靈活且具有彈性，企業可根據某個時期內所需資金的多少，靈活掌握；

（3）若沒有現金折扣，或者企業不放棄現金折扣，以及使用不帶息的應付票據，則企業利用商業籌資并不產生籌資成本。

其主要缺點是：

（1）其期限較短，尤其是應付賬款，不利于企業對資金的統籌運用；

（2）對應付賬款而言，若放棄現金折扣，則需負擔較高的成本。對應付票據而言，若不帶息，可利用的機會極少，若帶息則成本較高；

（3）在法制不健全的情況下，若公司缺乏信譽，容易造成公司之間相互拖欠，影響資金運轉。

短期銀行借款是企業根據借款合同向銀行以及非銀行金融機構借入的款項。在我國，短期銀行借款是絕大多數企業短期資金的主要來源。我國目前短期銀行借款的目的和用途可分為周轉借款、臨時借款、結算借款、貼現借款等。

短期很行借款的優點有：

（1）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業提供較多的短期貸款。對于季節性和臨時性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而那些規模大、信譽好的大企業，更可以較低的利率借入資金。

（2）銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時借入，在資金需要減少時還款。

短期銀行借款的缺點主要有：

（1）資金成本較高。采用銀行短期借款成本比較高，不僅不能與商業信用相比，與短期融資券相比也高出許多。而抵押借款因需要支付管理和服務費用，成本更高。

（2）限制較多。向銀行借款，銀行要對企業的經營和財務狀況進行調查以后才能決定是否貸款，有些銀行還要對企業有一定的控制權，要企業把流動比率、負債比率維持在一定的范圍之內，這些都有會構成對企業的限制。

企業籌集短期資金的渠道還有短期融資券、應交稅金、應交利潤、應付工資、應付費用、票據貼現等多種形式，但無論采用哪種籌資方式，都有其優點和缺點。為了能夠實現“零營運資金管理”，企業的財務人員一定要在分析、比較的基礎上，選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負債的基礎上，要注意企業的清償能力，保證企業的信譽，這樣才能給企業帶來最大的收益。

四“零營運資金管理”中應注意的問題

目前，我國企業制度的改革正在進一步深化，金融體制改革已經起步，金融市場正在不斷發展和完善，我國金融正逐步走向國際化，這是我國企業加強營運資金管理所面臨的外部環境。從企業自身的經營狀況來看，有相當數量的企業管理水準低下，經營不善，銷售不暢，產品積壓，資金短缺，這是我國企業進行營運資金管理所處的內部環境。在這種情況下，運用“零營運資金管理”的基本原理，我國企業可以從以下幾個方面加強管理：

1改善企業的生產條件，縮短企業的生產時間。目前，大多數國有企業技術落后、設備陳舊，嚴重影響了產品的生產效率，延長了產品生產所用的時間，也就減慢了資金周轉，使一部分不必要的資金被占用在生產領域中。因此，企業財務人員要在條件允許的情況下，盡可能的提供資金為企業選購先進設備，以此來加速營運資金周轉。同時，也要嚴格的控制生產過程中在產品、半成品的數量，加強企業的成本核算與控制，使在產品、半成品等在各個工序間順利地流轉，減少生產過程的停滯。

2存貨積壓過多的企業，首先應從打開銷售渠道上下功夫，在日趨激烈的市場競爭中，善于分析研究企業的市場環境，制定有利于促進銷售增長的信用政策，擴大銷售，提高企業的競爭能力。其次，在實施應收賬款盡早收賬的策略中，學會運用最佳現金折扣法，盡可能地使現金折扣所產生的邊際利潤剛好等于其邊際成本，既促使客戶盡早地付款，又可使企業為此付出的代價達到最低。

3靈活選擇結算方式，保持資金暢通。由于我國的金融體制改革還沒有完全展開，銀行結算方式落后，結算秩序混亂，跨銀行、跨系統地款項支付要受到銀行限制，在很大程度上制約了資金的流動。而且，每到考核時點如季末、年末，各商業銀行便千方百計地保護自己的存款，導致企業大量的貨幣資金被積壓，形成一種不必要的沉淀資金，在一定程度上加劇了企業的資金緊張局面。因此只有靈活的選擇轉賬、商業匯票等結算方式，才能更好地加速營運資金的周轉，實現“零營運資金管理”。

4企業應重視加強對流動負債的管理，學會充分地利用短期資金融資方式，以緩解企業緊迫的資金短缺困擾。例如，企業本來要用長期資金來融資的一些項目，由于金融市場不景氣，企業借不到長期資金，可以暫時利用短期資金，等到將來金融市場好轉再用長期資金替代。當前企業可采用的短期融資方式主要是商業信用和銀行短期借款。企業要注意充分發揮短期資金融資的優點，管好、用好短期資金，努力經營，增加盈利，保持企業良好的財務狀況，盡可能地避免或降低短期資金融資的高風險。

綜上所述，對企業的營運資金實行“零營運資金管理”，力求達到零營運資金的目標，其實質是提高資金的運用效益，以最小的投入，獲取最大的產出，這一思路與投入產出理論中的“資源最佳配置”原則是一致的。因此，可以說“零營運資金管理”的基本原理和管理資金的思路，在我國企業財務管理的理論與實踐中，具有一定的借鑒意義和實用價值，這一方法的應用前景值得我們去探討和研究。

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《公司財務管理》，青島海洋大學出版社，1997年11月第1版尹書亭。

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《財務管理》，東北財經大學出版社，2000年月12月第3版[美]道格拉斯。K.愛默瑞。

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《淺談“零營運資金管理”》，

《財會月刊》，1997年第8期毛付根。

《論營運資金管理的基本原理》，

《會計研究》，1995年第1期邱元榮。

篇(5)

【關鍵詞】 企業 資金 管理

在企業的財務管理中，資金始終是一項值得高度重視的的資產，是企業賴以生存發展的血液。隨著經濟的不斷發展，企業的資產、利潤等指標已經不能全面反映企業的價值，企業現金流量和資金管理能力也同樣值得關注。企業資金充裕的話，企業就可以及時地償還債務、支付股利、支付薪酬，并為企業的日常需求和擴張購入所需的原材料和固定資產等。反之，如果資金短缺，則會影響到一個企業的正常經營，使企業的各項生產經營舉步維艱，甚至危及到企業的生存。因此如何加強資金管理，提高資金使用效率是每個企業所面臨的重要課題。

1. 企業的資金管理現存問題

1.1資金管理不強，使用效率低。企業運營要把資金是核心的觀念加強，使資金能發揮最大限度的作用。有的企業片面追求現金充裕對經營安全性的保障，不太關注也缺乏能力提高資金的使用效率，造成使用效率低下；有的企業設立的賬戶眾多，資金管理嚴重失控，造成了企業資金嚴重分散、沉淀，使用效率差。有的企業的庫存商品大量積壓，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉緩慢，使企業信用和盈利能力下降。

1.2監控不力，缺乏事前、事中的嚴格監督。資金安全風險主要源自企業內部控制的不完善，如沒有很好地執行內部牽制原則，同一人兼任不相容職務等，監控力度不夠，甚至出現內部的人為控制現象。 有的企業使用資金的法紀意識差，企業違規拆借、高息存儲的現象屢禁不止，造成巨額資金損失。另外個別腐敗分子利用手中掌握的資金管理權，貪污挪用、肆意揮霍。以上問題的發生，嚴重干擾了企業正常經營，造成了國有資產的大量流失。相當多的企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，個人說了算，資金的流向與控制脫節。有些企業領導對自身家底財務狀況說不清，而財務人員對經營情況又不甚了解，且處于從屬地位，常常只能按領導的意圖處理賬務，造成“財務管理跟著會計核算走，會計核算跟著領導意志走”，使財務監督流于形式。

1.3信息失真，不能為科學的決策提供有力的依據?，F代企業管理的根本是信息管理，企業必須及時掌握真實準確的信息來控制物流、資金流。有相當多企業的信息不透明、不對稱和不集成，高層決策者難以獲取準確的財務信息，搞不清楚下屬單位的實際情況。更為嚴重的是，企業各層面都在截留信息，甚至提供虛假信息，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經營狀況。如果信息不夠真實，那么不但會直接影響企業科學的決策，更影響政府的宏觀管理與社會監督的成效。

1.4預算制度無法落實，資金管理不按章執行。以往的管理體系中，資金管理功能主要是對資金的事后核算，是對企業已經發生的生產經營活動中資金的客觀反映和監督。然而，現在越來越多的企業管理者和決策者希望能及時追蹤和分析企業的支出，成本，收益的來源。很多企業還沒有建立和健全預算的管理制度，有些企業就算是有了預算管理制度，卻沒有成為企業生產和經營活動所依據的制度，形同虛設，還隨意的改動，使預算的制度無法落實。自己的收支狀況又缺乏統一籌劃與控制，被不合理的占用，隨意性太大。

1.5重視利潤指標考核，忽視現金流控制。這就使得具體實施結果同報告相差甚遠，導致集團公司不但浪費了大量現金，而且因為沒有對現金流的運行情況進行分析控制，導致決策失誤。

1.6采用過于寬松的信用政策。 有的企業為了追求生產規模和市場占有率，采用過于寬松的信用政策，企業賒銷過多，信用期限較長，因此會產生大量的應收賬款，占用企業大量的資金，一旦銀根緊縮、經濟衰退，客戶不能及時足額償還貨款，企業資金鏈就極易斷裂。

2. 企業資金管理現存問題的原因

其實很多人一定會問，既然資金管理存在那么多這樣或那樣的問題，那么什么是導致存在這些問題的誘因呢？籠統的歸集起來無非兩點：外因和內因。

導致資金管理出現問題的外因在于法規制度不夠規范而外部監管的力度又不夠。財政部印發的《內部會計控制規范》和《企業會計準則》等規章制度都是為了管理和控制企業的資金運作。但再細致的規章制度，也會有疏漏的地方，法規制度的健全和完善也是通過在日常監管企業資金的工作中不斷的摸索和實踐出來的。企業資金的流向與控制脫節，體外循環嚴重，事前控制乏力，事中監督落后，事后控制審計走過場，缺乏可行的考核辦法。由于企業內部缺乏信息反饋制度，缺乏及時處理沉淀資金的措施，在面對多變的市場時，缺乏應變能力，進而使企業的資金運作越來越緊張，影響企業運營。

導致資金管理出現問題的內因在于企業管理層缺乏資金管理意識，片面的認為只要項目多，也不管項目本身的質量如何，內部管理又如何，就過度的籌集項目運行資金。有些管理者缺少資金時間價值觀念和現金流量觀，缺乏詳細的資金使用計劃和財務分析方法，使得企業在資金的籌集、使用和分配上缺少科學性，資金運作隨意性大，導致項目資金鏈條斷裂。有些企業不考慮自身的能力和實際情況，只考慮未來還摸不見看不著的利潤，盲目地開發項目，項目不能如期進行或完成，給企業自身的經營也帶來一定的危險。

3. 加強企業資金管理的措施

3.1加強資金使用管理，提高效率，減少資金浪費 。企業對采購、生產、銷售各環節建立嚴格控制制度。針對實際情況，制定先進合理的消耗定額，嚴格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費，降低消耗，促進資金合理有效地使用。同時，企業應加強對存貨的管理，合理控制存貨的儲備，減少存貨的浪費，加強存貨的流動性，減少資金的占壓，提高資金的利用效果。

3.2建立內控制度，防范資金安全風險 。資金安全風險管理重在防范，企業可以通過建立良好的內控環境、健全資金管理的內控機制來堵住各種安全漏洞。企業應加強資金管理的事前防范、事中控制和事后監督三個環節，保證企業的各項生產經營活動的正常運行，保障企業資產的保值增值。在建立內部控制時，首先要建立健全授權審批制度，按照規定的權限和制度辦理資金收付業務。其次，要貫徹內部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監督，加強員工職業道德和安全意識教育。另外，企業應當充分認識到內部審計與監督在生產經營中的地位和作用，加強內部審計，健全內部審計監督控制制度，可以協助管理當局監督控制措施和程序的有效性，及時發現內部控制的漏洞和薄弱環節，有利于防范資金風險。

3.3加強資金預算管理，有效防范財務資金風險。財務預算是一種控制機制和制度化的程序，是實施資金集中管理的有效保證，是企業生產經營活動有序進行的重要保證，是企業進行監督、控制、審計、考核的基本依據。企業通過提高預算管理水平，編制出較高水平的預算，特別是現金預算，一方面可以降低企業的現金儲備量，另一方面也可以掌握剩余資金的可利用期限。企業的全面預算管理是對生產經營各個環節實施預算的編制、分析、考核，把企業生產經營活動中所有的資金收支均納入嚴格的預算管理之中?，F階段我國大多數企業制定財務計劃時，都是作固定預算。當有預算外的情況出現時，整個預算就被打亂了，財務活動處于失控狀態，通過預算進行財務控制也就失去了意義。針對這種情況，企業可以采用彈性預算制度，彈性預算是針對經營活動中經常出現的不確定性，在作預算時就給可能發生的情況留有余地。預算不是針對一個預測量，而是針對一定范圍的預算量。實施起來有伸縮性，可以對一定范圍內的不確定性給予預測和防范。特別是信息時代，各種要素的變化較大，要求我們在生產經營和財務活動中必須保持一定的靈活性。

3.4制定科學的信用政策，加速資金周轉。企業根據產品的市場占有率、產品質量、品種、規格及價格等方面的競爭能力，確定合理的信用標準。合理考慮促銷與增加的應收賬款機會成本、壞賬成本和現金折扣成本的平衡，制定折扣期限、信用期限和現金折扣等信用條件，同時權衡增加收帳費用和減少應收帳款和壞帳損失，制定科學的收帳政策，減少應收帳款、壞帳損失，加速資金周轉。加強應收賬款的催收，快速回籠資金。

另外，企業應優化資金結構，提高資金收益。在企業生產經營過程中，資金是以儲備資金、生產經營資金、成品資金、投資資金以及結算資金等多種形態存在的。確定各種形態資金的合理比例和最優結構，可以減少資金在各環節的浪費，加速資金的周轉，促進資金的有效使用。通過運用各種籌資、投資手段，制定貨幣資金收支中、長期計劃，實施某些推遲資金支付、加速貨幣回籠、收回投資政策，解決貨幣支出的缺口；或者通過加快資金支付（可降低采購成本）、一定的賒銷政策（可提高售價或擴大銷量）、參與各種投資，提高收益，降低資金儲量。還可以加強企業管理人員和內部職工素質的提高，增強法律意識，樹立現代的資金管理意識，掌握現代管理知識和技能，積極參與資金管理。

篇(6)

關鍵詞：企業；資金管理；風險控制

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）06-0-01

在社會主義市場經濟建設過程中，資金管理對于企業經營管理水平、經濟效益的提高，尤其是對加強財務控制和防范財務風險兩方面的重要性已經被理論和實踐所證明。隨著企業內部資金管理問題的突出，財務風險日益顯露，資金管理越來越被企業所重視，企業勢必要采取各項措施來防止資金管理問題的出現。

一、目前企業資金管理存在的風險和問題

1.資金管理意識不強，財務風險高

近年來，國內外多家大型上市公司、企業集團轟然倒下，很多公司的技術、產品和服務在市場上依然有競爭力，究其原因發現多數公司是在資金鏈上出了問題，包括經營和資本環節等。企業在追求規模的持續擴張和利潤增長的同時，忽視了其背后不斷擴大的資金缺口和債務規模，一旦遇到波折影響到現金流的平穩運行，必然受到沉重的打擊。這些事例說明很多企業管理者忽視資金管理的核心地位，缺乏必要的資金管理理論和方法，造成資金管理混亂無序，從而在一定程度上制約或限制了企業發展壯大。

2.預算制度不落實，管理水平低

以往的管理體系中，資金管理功能主要是對資金的事后核算，是對企業已經發生的生產經營活動中資金的客觀反映和監督。隨著我國市場經濟的發展，越來越多的企業管理者和決策者希望能及時追蹤和分析企業的支出、成本、收益的來源。很多企業還沒有建立和健全預算管理制度，有些企業就算是有了預算管理制度，卻沒有成為企業生產和經營活動所依據的制度，形同虛設，還隨意改動，使預算制度無法落實。

3.資金監督不完善，缺乏有效制約

目前國有企業中，所有者對企業、母公司對子公司、公司管理層對各資金運動環節普遍存在著監控不力甚至內部人為控制現象，擅自挪用轉移資金甚至侵吞國有資產等問題突出。盡管設置了一些監督職能，也制定了各種監督制度，但因各種原因難以及時有效地發揮作用，缺乏事前、事中的嚴格監督。相當多的企業在重大投資問題上還沒有形成有效的決策約束機制，資金的流向與控制相脫節。

二、加強企業資金管理和風險控制的若干措施

1.轉變傳統觀念，提高資金意識

轉變觀念是適應市場經濟的前提，只有企業轉變觀念，去適應市場，決不能讓市場去適應觀念陳舊的企業。企業各決策部門、領導特別是起重要作用的領導干部必須切實轉變觀念，充分提高資金意識。要樹立“財務管理要以資金管理為中心”的觀念。資金是企業的“血液”，是企業賴以生存的根本條件。近期全社會的資金緊張嚴重困擾著各行各業，加之金融危機的沖擊使許多企業無法生存而倒閉，因而要貫徹“財務管理以資金管理為中心”的指導思想，切實強化資金管理，做到統一采購、統一銷售、統一收款、統一調度，減少資金流通環節，避免資金沉淀，把有限的資金用在刀刃上，確保企業生產經營的正常運行。

2.強化全面預算管理，提高管理水平

預算是一種控制機制和制度化的程序，是實施資金集中管理的有效保證，是企業進行監督、控制、審計、考核的基本依據。預算主體包括企業內部各獨立核算單位，范圍由單一的經營性資金收支計劃，擴大到生產經營、基建、投資等全面資金預算。預算編制時采取逐級編報、逐級審批、滾動管理的辦法，原則上，各級預算一經批準不得更改。要實施全面預算管理，首先，需從資金集中管理入手，建立、完善并推廣企業結算中心制度，強化資金的集中、統一管理，充分發揮財務公司、內部銀行或資金結算中心的資金管理功能，提高資金使用效益。其次，推行全面預算管理制度，健全全面預算管理機制。對生產經營各個環節實施預算編制、分析、考核制度，將預算作為企業內部組織生產經營活動的法定依據，把資金的收支納入嚴格的預算管理程序。

3.健全資金管理規章制度，形成有效制約

首先，結合實際，制定出操作性強的規范各項收支運作的方法、程序，堵住資金流程中的“跑、冒、滴、漏”現象，把各層次、各項目的資金指標納入考核分析體系，與各責任單位的經濟效益掛鉤，獎優罰劣，改善資金管理。其次，改進資金管理手段，廣泛應用計算機技術。通過配置計算機、建立局域網，在資金預算編制、執行情況、信息反饋等方面統一使用應用軟件，提高日常結算和核算的速度及準確性，實現信息共享，促進資金管理再上臺階。最后，樹立企業內部審計機構的權威，健全內部審計的監督職能，建立企業內部控制制度，強調內部審計與監督不僅是經營業績的結果性審計，也是重大經營決策貫徹執行情況的過程性審計和監督，把監督關口前移，將更多的精力放到管理審計中去，強化事前預防和事中控制，保證企業各項經營活動都在嚴格的程序下進行。

總之，只有加強資金管理，做好資金風險控制，才能促使企業經濟效益的提高，從而產生更大規模的資金并投入生產。因此，要想使企業健康快速地發展，就必須加強企業對資金的管理，否則，即使有雄厚的資金也只能是無用武之地。只有加強資金管理，使之運轉自如，才能充分發揮其在企業中的血液作用，才能更好地促進企業的健康發展。

參考文獻：

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篇(7)

一、企業集團資金管理的重要性

企業的生存和發展跟財務運動息息相關。財務管理是企業管理的重要核心內容，而資金管理又是財務管理的中心，如何才能增強企業競爭力，保障長遠穩健發展？毫無疑問，加強資金管理才是出奇制勝的法寶。

與單一企業相比，企業集團的資金管理顯得尤為重要，主要體現在以下幾個方面：

1.企業集團由于管理層級多、管理鏈條長，通過傳統的財務會計手段無法及時獲得集團層面的整體資金動態信息，加大了集團的資金風險和經營風險。

2.對于擁有多個成員企業的集團而言，各成員企業分別在銀行開立有自己的賬戶，有的甚至多頭開戶。從整個集團層面來看，大量閑置存款資金分散在各成員企業的銀行賬戶中，同時，有資金需求的成員企業又從銀行貸入了大量資金，由此就形成了存款高貸款也高的怪現象，直接導致資金使用成本增加，使用效率降低。

3.集團成員企業之間存在著一定的業務往來，導致較多的集團內部交易，若均通過外部銀行處理，那么勢必產生大量的在途資金、三角債務等一系列單一企業所不存在的現實問題。當企業集團逐步發展壯大，資金管理中的問題將愈加突出。很多看上去發展態勢良好的企業集團，一旦資金管理出現問題，不能有效控制資金風險，隨時可能面臨滅頂之災。

在當前激烈的競爭環境中，企業集團更是面臨著嚴峻的考驗。只有不斷提升管理水平，加強資金管理，充分利用自身資源，才能走上增強集團競爭能力的捷徑。大型企業，尤其是集團化企業的資金管理，存在著較大的獲利空間，這一領域的管理創新，將會成為企業集團的核心競爭力，給集團帶來更強的生命力。

二、企業集團資金管理模式

企業集團常見的資金管理模式有分散管理模式和集中管理模式。目前，有的企業集團還沒有建立完善的資金管理模式，有的雖然已經建立，但是并不適應集團的發展。

1.資金分散管理模式。

所謂分散式管理模式，是指由集團成員企業各自獨立行使資金管理權，集團不過多干預。該種模式存在資金分散、沉淀資金多、資金使用率低、成員企業間的資金結算體外循環、資金周轉速度慢、資金使用成本高等問題。 一些成員企業沒有全盤觀念和大局意識，反映在資金日常管理上是五花八門、各自為政，出現一些真空地帶。

2.資金集中管理模式。

針對分散式資金管理模式下的種種弊端，越來越多的企業集團希望通過資金集中管理模式來尋求創新、解決問題。資金集中管理模式有如下特點：

（1）盤活資金存量，優化資源配置。

企業集團的成員企業在設立之初一般會在銀行開立銀行賬戶進行資金結算，這些成員企業的銀行賬戶中或多或少都有一定存量資金，從單個賬戶看也許不會很大，但從整個集團層面來看，這個數字可能相當可觀。

隨著企業集團規模不斷大型化，成員企業的個數增多，分布的地域范圍擴大，跨行業、跨地區甚至跨國。有可能部分成員企業業務增長迅猛、發展機遇好，出現資金短缺；而另一部分業務增長平穩，無資金需求卻存在大量資金結余。

利用先進的資金管理系統進行資金集中管理，歸集各成員企業的結余資金，實現集團范圍內的資金整合和調劑，充分盤活資金存量，優化資源配置，以保證集團更好地把握發展機遇。同時，成員企業間資金的內部調劑，省去了向外部銀行貸款的繁雜手續，對于集團來說也縮小了外部銀行貸款的規模，降低了資金成本。

（2）加速資金周轉，提高資金使用效率。

企業集團不同行業、不同地域的成員企業之間往往存在著較多內部交易，會產生大量的內部結算。在資金集中管理模式下，直接通過集團內的網上結算系統進行內部劃轉，可達到實時到賬。相對于傳統的通過外部銀行進行結算而言，既加速了資金周轉，提高了資金使用效率，同時也節省了外部銀行的結算費用。目前，很多財務軟件、銀行的資金管理系統都對資金集中管理提供了技術上的支持。

（3）發揮規模效應，方便籌集資金。

任何企業都不可能完全靠自有資金經營下去，它們為了取得財務杠桿利益，或多或少需要通過負債籌集發展所需的生產經營資金。一個企業的籌資能力主要取決于它的償債能力。一般情況下，單個成員企業的償債能力不會大于整個企業集團的償債能力。如果集團將資金集中管理，用集團信用統一對外融資，發揮規模效應，就比較容易以最優惠利率和最有利條款籌集到資金。通過融資集中管理，加強對成員企業融資的監控，也減少了由于成員企業亂融資而產生的財務風險。

（4）規范資金使用，防范經營風險。

集團資金管理的一個重要方面是對集團資金的流量、流向實行有效控制，確保集團資金使用行為規范、合理，符合集團整體發展的戰略方向。

企業集團對資金進行集中管理，首先通過對成員企業的資金收付，尤其是對資金支付的動態管理，規范資金使用，保證集團資金的安全；其次對成員企業的流入、流出進行集中管理，可以隨時通過資金流量分析掌握成員企業生產經營情況，有效防范經營風險。

三、企業集團資金集中管理模式

毫無疑問，資金集中管理模式是適合集團化的企業群體發展的。資金集中管理又可以分為統收統支模式、結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式。如何選擇資金集中管理模式？這取決于各集團不同的行業特點和資金運行規律。

1.統收統支模式。

各成員企業沒有自己獨立的財務部門和銀行賬戶，其資金都集中在集團總公司賬戶上，集團總公司完全占有和支配成員企業的資金，收支批準權高度集中。

2.結算中心模式。

各成員企業有獨立的財務部門和銀行賬戶，擁有資金的經營決策權。結算中心是在集團內部設立的獨立于集團總公司及各成員企業的資金專職管理部門，其主要職能包括：管理成員企業的銀行賬戶；核定成員企業的留用資金定額；歸集成員企業超過留用定額的資金收入；撥付成員企業業務所需資金并監控資金使用；辦理成員企業間的往來結算；統一對外籌資。

3.內部銀行模式。

各成員企業的資金結算、融資等資金活動均通過內部銀行辦理，不直接對外進行。內部銀行是將社會銀行的基本職能和管理模式引入集團資金管理，模擬銀企關系建立的內部資金管理機構，其主要職能包括：（1）為成員企業設立內部結算賬戶，成員企業通過內部銀行辦理資金結算；（2）發行內部支票等結算憑證；（3）辦理內部貸款；（4）統一對外籌資；（5）制定內部結算制度；（6）建立信息反饋系統。

4.財務公司模式。

企業集團財務公司是由各成員企業共同出資組建的，主要為集團內部各成員企業提供金融服務的非銀行金融機構，是產業資本與金融資本的有機結合。它是內部銀行的進一步規范和升級，推動著集團資金管理向市場化模式運行。其業務包括存款、結算、貸款、擔保和等一般銀行業務，且經人民銀行批準，還可辦理證券、信托等業務。