企業財務狀況分析精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業財務狀況分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

現金,是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。現金等價物,是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。會計準則提及現金時,除非同時提及現金等價物,均包括現金和現金等價物。一般認為,在權責發生制基礎上編制的資產負債表的損益表存在現金流量信息不足等缺陷,為了彌補這些不足,人們提出了編制現金流量表來提供更多的現金流量信息。因此,從現金流量產生的背景來看,其主要作用是提供現金流量方面的信息。

1現金流量表的作用

一般來說現金流量表有以下幾個方面的作用:

1.1能說明企業現金流入和流出

現金流量表將企業現金流量劃分為經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金流量,并按流入和流出項目分別加以反映。如某企業現金流量表為:某企業當期銷售產品和提供勞務共獲得現金480萬元,支付職工工資獎金75萬元,當期購置固定資產流出現金95萬元,償還銀行利息18萬元。同樣,企業生效經營活動中的其他涉及現金流入流出業務也可以分別歸入以上現金流量之中,并在現金流量表中適當反映。因此,通過現金流量表能夠清晰地反映企業現金流入和流出的原因,即企業的現金從何而來,又走向哪里。這些信息是資產負債表和利潤表所不能提供的。

1.2有助于客觀評價企業整體財務狀況企業管理層編制會計報表的一個主要目的,就是通過報表反映企業經營情況和財務狀況,為決策層提供有益的信息;債權人和投資者通過分析會計報表,是為了更好地進行投資決策。因此,客觀評價企業的財務狀況,對企業管理層、債權人和投資者都是相當重要的。通過分析現金流量表,可以分別從經營活動、投資活動和籌資活動三個方面評價企業的財務狀況。

經營活動。對于任何一個企業,經營活動現金流入,主要是銷售商品和提供勞務收到的現金,數額越大越好,因為這代表企業正常獲取現金的能力。企業的大部分現金都來源于經營活動的現金流入。企業總是希望能進行現金交易,不愿賒銷。但是,在市場經濟條件下,競爭異常激烈。企業要想站穩腳跟,常采取各種營銷策略,想方設法推銷本公司產品,擴大市場占有率;所有的銷售也不可能都是現金交易。因而企業又面臨一個及時收回貨款的問題。產品銷出后,企業并沒有完全達到目標,還應及時收回貨款,這對企業是相當重要的。因為充足的現金能為企業帶來一些不同尋常的購買機會,為企業帶來額外的收益。而應收賬款等債權卻不能像現金那樣滿足各種及時支付的需要,特別是在我國現階段企業的資信狀況不好,三角債現象嚴重,應收賬款難以收回,形成壞賬的可能性極大。

投資活動。投資活動的現金流量,反映了企業與投資有關的現金流入流出情況。現代企業講究投資的多元化,企業多元化投資的目的,是在保證資產安全完整的前提下,分散投資風險,獲取最大收益。企業一方面要對內投資,即更新設備,擴大生產能力;另一方面還要利用各種直接和間接形式對外投資。對企業來說,投資支付了大量現金,雖有效地利用了企業閑散資金,同時又必須承擔各種投資風險,如果企業能取得預期的相應現金回報,就會對企業的財務收支狀況產生積極的影響,反之,企業投資失敗,就會對財務狀況產生不良后果。

籌資活動?；I資活動產生的現金流入,主要是吸收權益性投資、發行債券和借款收到的現金,反映了企業利用資本市場籌資能力,間接地反映了企業的財務狀況。因為投資者和債權人在投資之前,必然會認真考慮投資風險問題,只有被認為財務狀況良好的公司,投資者才會樂于投資。企業籌資產生的現金流量越多,從側面反映出企業財務狀況良好或具有良好的發展前景;反之,則很可能是財務狀況惡化的表現。因此,現金流量表從經營、投資和籌資三個不同方面全面反映了企業的現金流量情況,有助于會計報表使用者對企業的財務狀況進行客觀的評價。

2現金流量表的分析

用現金流量表并結合資產負債表,計算一些與現金流量有關的財務比率,對部分財務狀況進行分析。

2.1現金流量結構分析

現金流量結構分析是指同一時期現金流量中不同項目的比較與分析,以揭示各部分在企業現金流量中的相對意義。包括流入結構分析,流出結構分析和流入流出比分析。

流入結構分析分總流入結構和三項(經營、投資和籌資)活動流入的內部結構分析,通過流入結構分析可以得出各種現金流入項目的相對重要程度。流出結構分析也分為總流出結構和三項活動流出的內部結構分析。通過流出結構分析可以得出各種流出項目的相對重要程度。流入流出比表明公司1元的現金流出可以為企業換回多少現金流入,該比值越大越好,越大反映收回現金能力越強。

2.2償債能力

是指企業償還各種債務本息的能力,一般包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。傳統財務分析中,人們根據資產負債和利潤表來分析償債能力。即用流動資產與流動負債的比例來計算流動比率。這些計算有一定的局限性,其主要原因是:作為流動資產主要成分的存貨并不能很快轉變為現金,變現能力差,存貨用成本計價而不能反映變現凈值;各種固定資產是用歷史成本計價的,并不能代表其現實價值和未來獲得能力。因此,許多公司賬面上存在大量可用來償債的資產,但其現金支付能力卻很差,以至于無力償還債務而被迫破產。事實上,對企業來說,真正能用來償還債務的是現金?，F金流量和債務的比較可以更好地反映企業償還債務的能力。一般可以通過計算現金流動負債比和強制性現金支付比例來分析企業的償債能力。

現金流動負債比?，F金流動負債比=經營現金凈值流量/流動負債。這個比率越大,說明企業短期償債能力越強。

強制性現金支付比例。強制性現金支付比例=現金流入總額/(經營現金流出量+可償還債務本息付現)。在企業生產經營活動中,有些支出項目是必須強制支付的,如原材料的供應必須按時支付現金,職工的工資福利不能拖欠,到期債務必須償還,各種稅費必須按時上繳等。因此在持續不斷的經營過程中,現金流入量應該滿足這些強制性目的的支出,即經營活動支出和償還到期債務。如果該比例小于1,則表明現金流入不能滿足強制性現金支付的需要;比值越小,表明企業的支付能力越差。

2.3獲取現金能力分析

獲取現金能力分析類似于獲得能力分析,指經營現金凈值流入和投入資源的比例,投入資源可以是銷售總收入、總資產、凈資產等。銷售現金比例=經營現金流量/銷售額。該比例類似于銷售凈利分析,反映每元銷售得到的現金,其數值越大越好,表明公司銷售收入的變現水平。

2.4盈利質量分析

篇(2)

良好的企業財務狀況，是企業生存和發展的基礎。通過了解和分析企業的盈利能力、償債能力以及營運能力，完整評價一定時期的企業財務狀況和經營成果，正確合理衡量企業的經營業績，為企業進一步加強財務管理以及生產經營決策和財務決策提供科學依據，促使經營者不斷改進工作。筆者認為，應從以下幾個方面進行分析。

一、盈利能力分析方法

盈利能力，是指企業在正常營業情況下獲取利潤的能力。良好的獲利能力對投資者來說是至關重要的，也是企業吸收投資和借款的重要前提，同時，也是評價企業經營業績的基本標準。因此，獲利能力的分析是財務狀況分析的重點。

盈利能力分析方法主要在銷售毛利率、銷售凈利率、總資產收益率、凈資產收益率、資本保值增值率等指標中體現。

（一）銷售毛利率

銷售毛利率是反映企業初始獲利能力的一項主要指標。從企業營銷策略來看，它是企業銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的毛利率便不能產生較大的盈利。

銷售毛利率是銷售毛利與銷售收入凈額之比。其計算公式如下：銷售毛利率＝［（銷售收入-銷售成本）/銷售收入凈額］×100%

如：銷售毛利率＝1000000.00／5000000.00×100％＝20％。銷售毛利率為20％，表明100元銷售額能為企業帶來20元毛利。

一般來說，銷售毛利率隨行業的不同而高低各異，但在同一行業的毛利率一般相差不是很大。與同行業的平均毛利率相比較，可以揭示企業在定價政策、商品銷售或產品生產成本控制方面存在的問題。

（二）銷售凈利率

銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入凈額的比值，又稱邊際利潤，它是使用最普遍的盈利能力的測定指標。

銷售凈利率＝（凈利潤/銷售收入凈額）×100%＝500000.00

/5000000.00×100%＝10%

式中，銷售凈利率為10%，表明每100元銷售額可最終獲利10元。

銷售凈利率反映了凈利和銷售收入之間的對比關系，是企業銷售的最終獲利能力指標。銷售凈利率越高，說明企業獲利能力越強。該指標除同樣受行業特點、價格高低和成本水平等因素影響外，還會受到諸如期間費用、其他業務利潤、營業外收支、投資收益、所得稅率等影響，故在分析時應多加注意。

（三）總資產收益率

總資產收益率又稱總資產報酬率。它反映了企業利用全部經濟資源的獲利能力，用來衡量企業運用其資產產生利潤能力的高低。其計算公式為：

總資產收益率＝凈利潤+利息支出/平均資產總額×100%

式中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）/2

在式中的分子中，凈利潤所以要加上利息支出，其理由一是總資產來源于投資者投入資本和債權人的借入資本，利息支出實際上是分配給債權人的一部分報酬，加上利息支出才能全面反映總資產的收益率；二是由于不同企業經營時的舉債程度不同，利息支出也會有較大的差異，將利息費用加上，可以消除不同舉債經營程度對總資產收益率的影響，使該指標在同行業中具有可比性。

總資產收益率從總體上反映企業資產利用的綜合效果，指標值越高，說明資產的利用效率越高，企業獲利能力越強。這項指標是財務管理中的一個重要指標，它對綜合評價企業的經濟效益和正確進行投資決策，都起著十分重要的作用。

（四）凈資產收益率

凈資產收益率又稱所有者權益報酬率或股東權益報酬率，它是凈利潤與平均所有者權益的比率。其計算公式如下：

凈資產收益率＝凈利潤/平均所有者權益×100%

該指標反映股東權益的收益水平，指標值越高，表明投資者投入資本所獲得的收益越高，對投資者的吸引力越大。如果凈資產收益率高于借入資本成本率，則適度負債對投資者是有利的；反之，過高舉債會損害投資者的利益。可見，凈資產收益率對投資者衡量企業的獲利能力，進行資本結構決策來說都有著十分重要的意義。

（五）資本保值增值率

資本保值增值率反映投資者投入企業資本的保全性和增值性。它是期末所有者權益總額與期初所有者權益總額的比率。其計算公式為：資本保值增值率＝期末所有者權益總額/期初所有者權益總額

資本保值增值率指標從兩個方面考核企業經營者對所有者權益的保障程度：一方面要求按照資本金保全原則的要求管好用好投資者投入的資本。在生產經營方面，除了投資者依法轉讓投資外，不得以任何理由抽走資本金，要保持與生產經營規模相適應的資本金，以保證財務狀況的安全性和穩定性，為提高企業的獲利能力奠定基礎。另一方面要求實現獲利的企業還要注重內部積累和再投入，以保證自我發展能力，增強企業長期獲利能力，從長遠利益保障投資者的權益。

二、營運能力分析方法

企業營運能力分析是指企業全部資產周轉速度的有關指標，能夠了解企業資金的使用效率和經營管理水平。企業生產和經營資金周轉的速度越快，表明企業資金利用的效果越好、效率越高，企業管理和經營能力越強。

企業營運能力分析方法主要在存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等指標中體現。

（一）存貨周轉率

存貨周轉率用以測定企業存貨的變現速度，反映了銷貨成本與平均存貨之間的關系。它是反映企業銷售能力和存貨周轉速度及衡量企業對存貨管理效率的重要指標。其計算公式是：

存貨周轉率＝銷售成本/存貨平均余額

公式中，存貨平均余額是期初和期末的存貨余額的平均值。如果企業生產經營帶有很強的季節性，則存貨平均余額應按季度或月份余額計算，先計算出各月份或各季度的平均存貨，然后計算全年平均存貨。

存貨周轉率有助于衡量企業存貨管理的效率，通常情況下，存貨周轉率越高，表明存貨管理越有效；存貨周轉率低，存貨周轉慢，存貨管理效率就會低。但并非越高越好，該比率過高，可能使企業存貨儲存過低，造成庫存中斷或存貨短缺，影響生產和銷售。

存貨周轉率沒有固定的標準，不同存貨有不同的周轉特點。準確衡量一個企業的存貨周轉率高低的標準應取決于同行業的存貨平均水平和企業過去的存貨周轉情況。

用存貨周轉天數表示的存貨周轉率計算公式如下：

存貨周轉天數＝365／存貨周轉率＝平均存貨余額×365／銷售成本

一般來說，造成存貨周轉率降低的原因主要有以下幾個方面：

1．企業的銷售方式不對路；2．存貨的庫存管理不善；3．企業的銷售能力不強；4．企業為了應付漲價或可能出現的短缺，而有意增加庫存。

要針對具體情況進行分析，正確了解庫存變化原因，以便對企業加強經營管理和提高經濟效益做出判斷。

（二）應收賬款周轉率

應收賬款周轉率是指企業銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比率。它反映了企業應收賬款的流動程度，是衡量企業賒銷政策和對應收賬款管理水平的一項重要指標。其計算公式如下：應收賬款周轉率＝銷售收入凈額/平均應收賬款余額

其中：銷售收入凈額＝銷售收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

平均應收賬款余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）／2

應收賬款周轉率的另一種表示方法是應收賬款平均回收期。

其計算公式如下：

應收賬款平均回收期＝365／應收賬款周轉率＝平均應收賬款余額×365／銷售收入凈額

在一定時期內，應收賬款周轉率越高，表明應收賬款回收速度越快，資產流動性大，短期償債能力強，同時，還可減少收款費用和壞賬損失，從而使企業流動資產的投資收益相對增加。如果應收賬款周轉率過低，則說明企業催收賬款的效率太低，會影響企業資金周轉率和資金的正常周轉。但是，也不能因付款條件過于苛刻，影響企業銷售量，使存貨周轉率過低，最終影響企業的獲利水平。

（三）流動資產周轉率

流動資產周轉率，是指銷售收入與流動資產的平均余額的比率，是評價企業資金流轉速度的綜合指標，它反映企業全部流動資產的利用效率。其計算公式如下：

流動資產周轉率＝銷售收入凈額/平均流動資產總額

銷售收入凈額＝銷售收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

平均流動資產總額＝（期初流動資產＋期末流動資產）／2

流動資產周轉率也可用流動資產周轉天數表示，其計算公式如下：

流動資產周轉天數＝365/流動資產周轉率＝平均流動資產總額×365／銷售收入凈額

流動資產周轉一次所需要的天數越少，表明流動資產周轉一次所需要的時間越短。流動資產周轉率高，說明流動資產周轉速度快、利用率高、盈利能力強。

（四）固定資產周轉率

固定資產周轉率也稱固定資產利用率，它是銷售收入凈額與固定資產平均凈值的比值。其計算公式如下：

固定資產周轉率＝銷售收入凈額/平均固定資產凈值

其中：

平均固定資產凈值＝（期初固定資產凈值＋期末固定資產凈值）/2

固定資產周轉率反映出每一元固定資產能創造多少銷售收入，是衡量固定資產使用效率的一個重要指標。固定資產周轉率越高，表明企業固定資產利用越充分，說明企業固定資產投資得當，固定資產結構布局合理，能夠充分發揮固定資產使用效率。

一般來說，當銷售收入增長幅度高于固定資產增長幅度時，企業固定資產營運能力就會提高。

（五）總資產周轉率

總資產周轉率是指一定時期內企業銷售收入與平均資產總額的比率，也稱總資產利用率。其計算公式如下：

總資產周轉率＝銷售收入凈額/平均資產總額

銷售收入凈額＝銷售收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

平均資產總額＝（年初資產總額＋年末資產總額）/2

總資產周轉率反映總資產的利用效率，衡量企業在一個會計年度內，對其所有資產的運營效果及有效性。

該指標反映資產總額的周轉速度和衡量企業運用資產賺取收入的能力。一般而言，總資產周轉率越高，企業利用全部資產進行經營的效率越高。銷售所產生的資金再投入生產，擴大企業的獲利能力，企業銷售能力和盈利能力越強。

總資產周轉率也可以用總資產周轉天數表示，其計算公式如下：

總資產周轉天數＝365/總資產周轉率＝平均資產總額×365/銷售收入凈額

三、償債能力分析方法

（一）短期償債能力分析

償債能力用于衡量一個企業在某一時點應付即將到期的債務的能力，故又稱變現能力或短期償債能力。

反映短期償債能力的財務比率，主要有流動比率和速動比率。

1．流動比率

流動比率是流動資產總額與流動負債總額的比值，即

流動比率＝流動資產總額/流動負債總額

流動比率的一般標準是2，即流動資產相當于流動負債的2倍。

對流動比率的分析應注意以下幾點：

（1）企業的流動負債越高，企業資產的流動性即變現性越強，表明企業有足夠的可變現資產用來還債，但過大的流動比率可能表明企業對資金沒有能夠有效運用。（2）從短期債權人的角度來看，流動負債自然是越高越好，但作為企業來說，流動負債高，資產的流動性大，可能表示盈利能力低，資金可能處于閑置狀態。（3）流動比率要和同行業平均流動比率、本企業歷史的流動比率進行比較，以便確定該比率的高低，不能一概而論。（4）要考慮企業的經營周期、流動資產中的應收賬款數額及存貨周轉速度對流動比率的影響。

2．速動比率

速動比率是從流動資產中扣除存貨后，再除以流動負債的比值。它是反映企業立即償還債務能力的更靈敏的比率，即：速動比率＝（流動資產-存貨）/流動負債

通常情況下，1∶1被認為是較正常的速動比率。但在實際分析時，應根據企業性質和其他因素來綜合判斷，不可一概而論。通常影響速動比率可信度的重要因素是應收賬款的變現能力，如果企業的應收賬款中有較大部分不易收回，可能會成為壞賬，那么，速動比率就不能真實反映企業的償債能力。另外，還要考慮待攤費用和預付賬款等其他變現能力差的項目。

3．現金比率

現金比率指企業的現金類資產與流動負債的比率?，F金類資產包括企業的庫存現金、隨時可以支付的存款和現金等價物，即現金流量表中所反映的現金。其計算公式為：

現金比率＝（現金＋現金等價物）/流動負債

現金是企業償還債務的最終手段，它具有直接支付能力。一個企業，如果現金缺乏，就可能發生支付困難，將面臨財務危機。因此現金比率高，說明企業有較好的支付能力，對償還債務是有保障的。但是，如果現金比率過高，可能意味著企業資產未能得到有效的運用。

（二）長期償債能力分析

反映長期償債能力的財務比率有資產負債率、債務股權比率、有形凈值債務率、利息保障倍數等。

1．資產負債率

資產負債率是負債總額與資產總額的比值，也稱負債比率或舉債經營比率，它反映了資產總額中有多少資產是通過借債得來的。其計算公式如下：資產負債率＝負債總額/資產總額×100%

資產負債率反映企業償還債務的綜合能力，可以衡量企業在清算時保護債權人的程度。通常，資產負債率越高，企業償還債務能力越差，反之，該比率越低，償還債務能力越強。

在計算資產負債率時，應考慮不同行業、不同類型企業的資產負債率是有較大差異的，因此，對資產負債率的高低沒有一個確定的標準。一般而言，處于高速成長或企業運營初期的企業，其資產負債率要高一些。在具體分析時，一定要審時度勢，充分考慮企業內部各種因素和企業外部的市場環境，在收益和風險之間權衡利弊得失，然后作出正確的財務決擇。

2．股東權益比率

股東權益比率指股東權益總額與資產總額的比率，該比率反映企業資產中有多少是所有者投入的，其計算公式為：

股東權益比率＝股東權益總額／資產總額

從上述公式可知，股東權益比率與負債比率之和等于1。因此，股東權益比率越大，負債比率就越小，企業的財務風險就越小，償還長期債務的能力就越強。

3．債務股權比率

債務股權比率也稱產權比率。直接反映債權人利益和股東權益之間的關系，同時也反映債權人和股東之間的投資比例。它是負債總額與股東權益總額的比率，也稱產權比率。

債務股權比率＝負債總額/股東權益總額×100％

該指標反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系。一般來說，股東資本大于借入資本較好。

4．有形凈值債務率

有形凈值債務率是企業債務總額與有形凈值的比值。有形凈值是股東權益中有形資產的數額，即扣除無形資產后的凈值。

有形凈值債務率＝負債總額/（股東權益－無形資產資產凈值）×100％

該比率較低比較好。

5．償債保障比率

償債保障比率是指負債總額與經營活動現金活動凈流量的比率。其計算公式為：

償債保障比率＝負債總額/經營活動現金活動凈流量

從以上公式中可以看出，該比率反映企業經營活動現金活動凈流量償還全部債務所需要的時間。

通常，企業經營活動現金活動凈流量是企業長期資金的最主要來源，而投資活動和籌資活動所獲得的現金凈流量不能作為經常性的現金流量。因此，用償債保障比率就可以衡量企業通過經營活動所獲得的現金償還債務的能力。一般認為，該比率越低，企業償還債務的能力就越強。

6．利息保障倍數

用以衡量償還借款利息的能力，也叫已獲利息倍數或利息所得倍數。該指標使用損益表項目分析企業的償債能力。

利息保障倍數＝息前稅前利潤/利息費用

該指標說明企業經營業務收益是所需支付的債務利息的多少倍。

從長遠來看，企業的利息保障倍數至少要大于1，否則就很難舉債經營。當然，短期內利息保障倍數也可能小于1，但由于有些費用項目不需要到期支付現金，因而支付利息可能并不困難。

7．其他影響長期償債風險的主要因素

（1）長期租賃。如果企業經營租賃經常發生，且期限較長，數額較大，構成了企業的一項長期性籌資，這樣，到期必須支付的租金就會對企業的長期償債能力產生影響。

（2）或有事項。指現在無法確定，但在將來可能會對企業帶來損失的事項，包括售出產品可能發生的質量事故賠償，已辦貼息的商業承兌匯票，尚未解決的稅款爭議可能出現的不利后果，訴訟和經濟糾紛案因敗訴產生的經濟賠償等。

（3）擔保責任。包括企業為他人向金融機構借款提供的擔?；驗樗寺男杏嘘P經濟責任提供的擔保等。

因此，在評價企業長期償債能力時，應考慮這些因素給企業帶來的潛在影響。

四、業績指標分析方法

（一）凈資產收益率

凈資產收益率是指企業當期凈利潤與平均凈資產的比率，平均凈資產即平均所有者權益。

凈資產收益率＝（凈利潤÷平均凈資產）×100％

其中：凈資產中不含少數股東權益。

平均凈資產＝（期初凈資產+期末凈資產）÷2

凈資產收益率表示平均每百元凈資產所獲取的凈利潤，凈資產收益率越高，標志著股東投資的回報率越高。

對凈資產為負值的企業，可按總資產報酬率分析。

（二）總資產報酬率

總資產報酬率＝利潤總額＋利息支出/平均資產總額

平均資產總額＝（期初資產+期末資產）/2

總資產報酬率表示平均每百元資產所獲取的息稅前利潤，反映企業運用資產獲取利潤的能力。

（三）營業利潤率

營業利潤率又稱銷售利潤率，是營業利潤與主營業務收入的比值。

營業利潤率＝營業利潤/營業收入凈額×100％

營業利潤率表示每百元主營業務收入所取得的營業利潤。它反映企業對成本費用的控制能力和水平，比率越大，表明企業主營業務收入扣除成本和費用后所得到的利潤越高。

（四）所有者權益保值增值率

所有者權益保值增值率又稱資本保值增值率，是企業所有者權益期末總額和所有者權益期初總額的比率。

所有者權益保值增值率＝期末所有者權益總額/期初所有者權益總額×100％

當該指標為100％時，說明該企業所有者權益實現保值；大于100％時，說明該企業所有者權益實現增值，該指標越高越好。

（五）社會貢獻率

篇(3)

［關鍵詞］中小企業；財務狀況；對策

1 我國中小企業財務存在的具體問題

改革開放以來,中小企業發展迅速。但隨著社會主義市場經濟體制的建立和完善,中小企業在發展中面臨的財務問題越來越多。

1.1 資金短缺,籌融資能力差,融資更加困難

中小企業注冊資本較少,資本實力有限,土地、房屋等銀行認可的不動產數量較少,同時很多中小企業都處于成長發展時期,這一階段的資金需要量是企業生產周期中需求量最大的,資金短缺問題成為其發展的瓶頸。據統計,中小企業通過銀行貸款渠道獲得的資金,占中小企業融資總量的90%以上,而通過其他渠道獲得的資金不足10%。雖然,目前我國中小企業已初步建立了較為獨立、渠道多元化的融資體系,但由于種種原因,中小企業通過銀行貸款獲得資金的渠道并不暢通。據“2009經濟半小時”報道,2009年,隨著金融危機波及的面越來越廣,在我國宏觀經濟政策緊縮,中小企業貸款難問題更加凸顯,金融危機的到來讓一些中小企業的銷售更為不利,出現嚴重的資金周轉問題,償債能力和信用度進一步降低,金融機構當然也敬而遠之。

1.2 資產疏于管理,財務控制薄弱

與市場經濟發展不相適應的是中小企業中的資產管理制度缺失,控制力量不足。

1.2.1 對現金管理不到位,導致現金閑置或不足

許多中小企業不編制現金收支計劃,他們對現金的管理很大程度上是隨意性的,一旦市場發生變化,經濟環境發生改變,就很難使現金快速周轉。有些企業的資金使用缺少計劃安排,過量購置不動產,無法應付經營急需的資金,陷入財務困境。有些中小企業認為現金越多越好,造成現金閑置,未參加生產周轉,造成浪費。

例如,企業認為自己經濟效益好,明天可能收到的錢就認為已經是今天的錢了,于是,花錢大手大腳,過量購置設備,不考慮經營風險,結果一旦遇到經濟效益突然下跌就會出現資金短缺,陷入財務困境。

1.2.2 應收賬款周轉緩慢

隨著經濟的發展,信用銷售會越來越普遍,在市場激烈競爭的情況下,中小企業為抵御大企業的壓力,會采取更多的商業信用促銷。但由于應收賬款管理水平不高,無嚴格的信用標準、信用條件和收賬政策,更無相應的責任部門來組織落實,造成大量應收賬款沉淀,使企業資金周轉不靈,并隱含著較大的壞賬風險。

例如,中小企業的客戶中有很多信譽好的客戶,企業經理認為應收賬款百分百的可以收回,因此對追款問題不急,很少上門催收,有時甚至拖沓一年以上,顯然這樣做的弊處是既在一定程度上增大了壞賬風險又造成大量資金閑置和利息損失。

1.2.3 存貨控制薄弱

許多中小企業對存貨缺乏有效管理,無存貨計劃、無存貨定期監督和檢查制度,對日常存貨的控制不到位,致使存貨周轉失靈,造成資金呆滯。

1.2.4 成本費用管理水平低

中小企業內部缺乏科學有效的成本費用控制體系,相當一部分企業在成本費用控制上仍處于事后算賬的階段,定額標準、信息反饋、責任制度等都不健全,事前和事中控制能力較低。因此,許多中小企業成本費用管理中存在核算不實、控制不嚴、控制體系不健全等問題。

2 解決中小企業財務狀況問題的對策

下面從銀行和中小企業自身兩個方面來提出解決中小企業財務狀況問題的對策。

2.1 從銀行角度解決中小企業融資難的對策

銀行作為我國的金融機構,在解決中小企業融資難方面應發揮應有的作用。

2.1.1 加強金融創新,推出更多更好的適合中小企業的金融產品

中小企業對銀行來說到底是一塊食之無味的雞肋還是一座金礦,浙江泰隆銀行給出了答案。他們正是用看“三品、三表”(人品、產品、押品,水表、電表、海關報表)這種創新手段,通過這種近乎走家串戶的地毯式企業調查,使泰隆的業務不斷做大。浙江省建設銀行分行與阿里巴巴也推出了新產品網絡聯保,其操作就是通過阿里巴巴提供給銀行中小企業的網上交易數據供銀行篩選,銀行選出優秀的中小企業予以提供貸款。

2.1.2 建立和完善我國中小企業信用擔保體系

建立中小企業信用擔保體系是世界各國扶持中小企業發展的通行做法,是政府綜合運用市場經濟手段和宏觀經濟調控措施的成功典范,是變行政干預為政策引導的有效方式,是重塑銀企關系、強化信用觀念、化解金融風險和改善中小企業融資環境等的重要手段。

2.2 從中小企業自身解決融資難的對策

在政府、銀行等外界力量的幫助下,中小企業更要從自身方面探索、思考融資難問題的解決對策。

2.2.1 拓寬融資渠道

中小企業應根據自身特點,拓寬融資渠道,選擇多種融資形式。如風險投資、典當等。風險投資最適合于產品或項目科技含量高、具有高發展空間和高市場前景的中小企業,在企業創業之初,或者在產品研發階段和市場進人前期,急需資金之際,這是一條比較好的渠道,利用風險投資,中小企業可以盡快啟動。典當是以實物抵押,不涉及信用并且其期限短、周轉快,有其特有的便捷性。因此,典當十分適合中小企業的資金需求特點,能夠迅速、及時地解決當戶的資金需求。但典當貸款也存在缺點，除貸款月利率外,典當貸款還需要支付較高的綜合費用,包括保管費、保險費、典當交易的成本支出等,因此它的融資成本高于銀行貸款,這一點需要提請中小企業予以注意。

2.2.2 加強財務管理,提高信用等級

中小企業要健全財務制度,加強內部管理。在業務開展過程中,中小企業要避免使用現金結算方式，要集中賬戶管理,增強現金統一管理意識,把資金和業務集中在一兩個銀行賬戶。將資金集中不但能提高自身在銀行的地位,同時也可大大降低財務成本。

2.2.3 樹立品牌意識,提高競爭力

要解決中小企業融資難題,關鍵還是要提高企業實力,使銀行自愿為中小企業貸款。這種自愿其實就是真正的商業利益驅動,而非政策指令強制。在面對全球的金融風暴中小企業一定要守住陣地、擴大份額,要在產品的更新、管理模式的創新、品牌的打造、品牌的增值等方面來綜合地做好應對之策,要不斷開拓,樹立品牌意識,提高競爭力。

2.2.4 加強資金管理,強化財務控制

為此,首先要保持合理的“三率”——流動比率、速動比率和現金比率,特別是現金比率,它反映企業當前或近期需支付現金的能力,應努力保持企業各項現金收入之和略大于各項現金支出之和,即接近所謂理想的“現金余額為零”,說明資金得到了充分利用。其次,注意合理的存貨比率——存貨與流動資產總額之比。企業應對采購物資實行定額控制,做到事前有計劃、事中有控制、事后有分析,使物資結構趨于合理,盡量減少儲備資金和成品(商品)資金的占用,應充分利用市場這個“倉庫”的觀念,在滿足生產經營的前提下,存貨是越少越好。再次,要嚴格控制“三期”——存貨周期、應收賬款周期及應付賬款周期。存貨周期是通過當期的銷售額和庫存資金占用之比來體現的,只有通過縮短存貨在生產經營過程中的停留時間和減少庫存、加速產品銷售,才能縮短周期,加速資金周轉,減少資金占用。應收賬款周期即賬款回收天數,應強化對應收賬款的管理,制定相應的應收賬款政策,千方百計縮短賬款回收期。應付賬款周期是指充分利用供貨方允許企業支付貨款的期限,這樣企業可利用這部分資金來周轉,但也應注意不能拖延應付賬款周期而影響企業信譽。最后,努力降低“三費”——管理費用、財務費用和銷售費用。這三項費用可以說是直接耗用掉了的一部分流動資金,嚴格控制并努力降低“三費”是企業當務之急。還要加強財產控制。建立健全財產物資管理的內部控制制度,在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序,堵塞漏洞,維護安全。對財產的管理與記錄必須分開,以形成有力的內部牽制,絕不能把資產管理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。定期檢查和盤點財產,督促管理人員和記錄人的嚴格管理。

2.2.5 正確進行投資決策,努力降低投資風險

首先在投資立項上要進行管理與控制。對投資立項的可行性研究,必須堅持實事求是的原則。通過對市場的分析規避風險。如果是借入資本搞項目投資,還必須考慮籌資成本。除了進行可行性研究外,還可以對該項目進行不可行的研究分析,從不同角度和不同意見中分析利弊得失,從而取得比較切合實際的可行性研究結論。其次在投資項目管理上要進行分析與控制。項目投資以后,必須加強對投資項目的跟蹤管理,不能以投代管,投資后不聞不問,放任自流。對投資對象除了聽其匯報、審閱其方案外,有條件的還要選派得力人員到被投資企業去參與管理,及時反饋經營情況,發現問題要盡可能解決在萌芽狀態中。最后對對外投資項目的選擇,也可通過多元化的投資組合來分散風險。從實際操作講,企業實際投資的多元化,如產品開發多元化、生產地區多元化等,可采取一業為主兼營他業和多種經營的做法。多樣化的投資可以減少或抵消風險因素的不利變化。

3 結 論

通過對我國中小企業在經營管理中面臨的突出財務問題進行思考,得出了解決中小企業財務狀況問題的對策：即從銀行和政府兩個方面采取措施。通過這兩個方面的共同努力,力爭為中小企業的發展創造良好的財務環境。

參考文獻:

［1］張凱.金融危機下中小企業融資問題研究［j］.中小企業財務,2009(1)：43-45.

［2］王威然.淺論我國中小企業財務管理及其完善［j］.企業家天地,2008(2)：78-80.

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一、新準則的主要內容

新準則由總則、金融資產和金融負債的分類、嵌入衍生工具、金融工具確認、金融工具計量、金融資產減值、公允價值確定、金融資產、金融負債和權益工具定義共八章組成。

（一）“總則”部分，包括制定金融工具確認和計量會計準則的目標和依據；明確了金融工具和衍生金融工具的定義；明確了新準則的適用范圍。

（二）在“金融資產和金融負債的分類”部分，明確規定了金融資產應當在初始確認時劃分為四類：1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產；2.持有至到期投資；3.貸款和應收款項；4.可供出售金融資產。

金融負債應當在初始確認時劃分為下列兩類：1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債；2.其他金融負債。同時，本部分還規定了上述各類金融資產和負債的具體劃分標準。

（三）在“嵌入衍生工具”部分，定義了嵌入衍生工具的概念以及可以分拆為單獨衍生工具的條件。

（四）在“金融工具確認”部分，明確了金融工具初始確認和終止確認的條件。

（五）在“金融工具計量”部分，明確了金融工具按照公允價值進行初始計量和后續計量。

（六）在“金融資產減值”部分，明確了計提減值準備的條件和對減值的會計處理。

（七）在“公允價值確定”部分，明確了公允價值的概念及確定依據。

（八）在“金融資產、金融負債和權益工具定義”部分，明確了金融資產、金融負債和權益工具的內容。

二、新準則與原相關規定差異比較

我國原有會計準則體系中有關金融工具方面的準則都還是空白。此次新頒布的會計準則，將在這些方面進行有效完善?！镀髽I會計準則第22號――金融工具確認和計量》與原相關制度(規定)的不同之處主要體現在以下方面：

（一）新準則對投資的分類不再局限于原來以時間長短來劃分短期投資與長期投資，而是從投資交易的目的性和經濟實質反映經濟內容來分類。新準則明確要求對金融資產進行四種分類，即交易性金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項和可供出售金融資產，且確定后不得隨意變更。以商業銀行購買債券為例，按新準則規定，從購買初始商業銀行就要將單只債券劃分為上述金融資產四大類型中的一種，且確定后不能隨意變更。這樣，對商業銀行來說，對單只債券的品質研究和市場行情預期判斷以及市場風險的充分考慮就尤其重要了。

（二）在我國原有的會計準則中不但缺少對金融資產的終止確認標準，甚至也不存在金融資產的初始確認標準。填補初始確認和終止確認標準的空白是我國金融市場的大勢所趨。本次新準則在金融工具確認中包括了初始確認和終止確認兩個層次的標準，適應了我國金融市場發展的客觀需要。

（三）為了防范衍生金融工具可能產生的金融風險，準則還要求企業將衍生工具納入表內核算，改變了我國長期以來衍生金融工具僅在表外披露的做法。使金融工具產生的風險成為定性和定量信息，是從會計核算上高度重視風險防范的進步。

（四）金融工具在計量上采用“公允價值”基礎，是最突出的亮點，它實現了我國會計準則的新突破。按“公允價值”調整所產生的損益與按“收入費用”的傳統模式所確認的損益顯得同樣的重要。

三、執行新會計準則對企業財務狀況的影響分析

新準則的，可能會在很大程度上改變企業財務報表數據，從而使企業的利潤在短期內發生較大變化。對于金融企業，新準則的影響也是非常大的。執行新會計準則對企業財務狀況的影響體現在以下幾個方面：

（一）金融衍生工具表外業務表內化，并一律以公允價值計量，有利于及時、充分反映企業的衍生工具業務所隱含的風險及其對企業財務狀況和經營成果的影響。為了防范衍生金融工具可能產生的金融風險，準則規定衍生金融工具從表外移到表內反映，而且一律以公允價值計量，相關公允價值變動計入當期損益或所有者權益，這改變了原制度的按成本與市價孰低法計量的規定。由于衍生金融工具價格升降的不確定性，故執行新準則后，利潤的走向具有不確定性。上述變化要求上市銀行和證券公司善用衍生工具這把“雙刃劍”，因為表內化將對企業利用衍生金融工具進行風險管理的行為產生重大影響，企業不但要考慮現金流等經濟因素，還要考慮衍生金融工具對報表的影響，以避免給報表帶來過大的波動。

（二）公允價值與實際利率攤余法能夠更好地反映市場因素、時間價值，從而更準確地計量各類金融資產和負債。

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關鍵詞：石油化工企業 財務分析 建議

石油化工企業的健康發展對國家的繁榮和穩定具有重要意義，完善財務分析指標和擴大財務分析范圍，將更加有利于對石油化工企業財務狀況的了解，避免石油化工企業出現財務危機問題。同時對衡量石油化工企業目前的財務狀況，預測其未來發展趨勢具有指導意義。因此，經營管理者要不斷提高石油化工企業財務分析質量，確保企業償債能力、盈利能力、資產運用效率以及資金周轉等問題，保證石油化工企業健康穩定發展。

一、石油化工企業財務分析的目的和意義

石油化工企業財務分析的主要目的在于評價石油企業過去的經營成果，衡量當前的財務狀況，并且以此為依據，預測石油化工企業未來的發展趨勢。石油化工企業進行財務分析，可以確保企業財務狀況經營良好，避免因為資金鏈問題引發生產問題，從而保證石油化工企業健康穩定發展。

石油化工企業財務分析的目的取決于三個方面，首先是企業的經營管理者。企業的經營管理者通過財務分析，能夠正確評估企業當前的財務狀況和生產經營狀況，針對其中出現的問題，快速的采取有效措施予以解決，提高企業的盈利能力以及資金利用效率。其次，對于企業風險的承擔者來說，通過企業財務分析能夠確保企業的獲利能力，并根據財務分析結果進行資產保值和利潤分配。這些都需要進行財務分析后，根據財務報表獲取相關信息，以便保證收益最大化。最后，財務分析對于債權人來說意義重大。財務分析報表能夠了解到企業的償債能力，債權人依據償債能力增強自身的信貸風險，并且依據財務分析報表，確定對企業的投資管理問題。

二、目前國內石油化工企業財務分析存在的問題

目前來看，我國石油化工企業財務分析領域存在的問題主要有以下四個方面：

（一）分析技術手段落后

我國石油化工企業當中，缺乏先進的核心技術分析軟件，這對于我國石油化工企業進行財務分析十分不利。尤其在我國石化貿易進入WTO后，跨國公司已經進入石化貿易領域，業務處理量加大，更需要專業性的核心軟件進行分析技術處理。

（二）分析方法不全面

就目前來看，我國石油化工企業財務分析的方法主要為比率分析法、趨勢分析法和比較分析法三種，這三種分析方法當中，比率分析法已經無法滿足當下石油化工企業財務分析的發展，具有滯后性;趨勢分析法需要進行同時期財務報表分析;比較分析法需要以相同地區價格水平進行比較，由此可見，石油化工企業財務分析方法不全面，十分不利于企業進行合理的財務分析。

（三）財務分析指標設置不合理

石油化工企業進行財務分析過程中，其設定的財務分析指標不合理，無法真正表現企業內部真實的財務狀況。例如反映償債能力的流動比率指標，它無法作為衡量企業短期變現能力的絕對標準;應收賬款周轉率也不能準確地反映存貨資產的運營效率;反映銷售利潤指標難以反映獲利的穩定性和持久性。如此一來，財務分析指標設置的不合理，將直接影響到石油化工企業的財務狀況，甚至引發資金鏈等相關財務風險。

（四）財務報表的準確性

財務分析報表的設計，是根據財務分析所得的結果進行編制，這與財務分析指標有著直接關系。不同的數據以及不同的會計處理方法直接影響到財務報表的準確性和有效性，甚至財務報表上的有些數據，并不是真正得到，而是以假設作為基礎的，這樣一來就直接導致了財務報表缺乏準確性。

三、提高石油化工企業財務分析質量的幾點建議

為了確保我國石油化工企業健康穩定發展，保證石油化工企業財務分析質量，就要對當下的財務分析辦法進行完善和創新，提高企業財務分析質量。針對石油化工企業財務分析方面存在的問題，提出以下幾點建議：

（一）建立健全石油庫存統計體系

石油庫存是導致石油價格起伏的一個重要原因，石油庫存的統計也是進行財務分析的一個基礎。建立健全石油庫存統計體系，將為石油化工企業進行財務分析提供準確的數據依據。

（二）完善財務分析指標

財務分析指標的完善，將有利于石油化工企業以正確的指標衡量財務狀況，評價企業的財務經營情況，以確保財務分析的準確性和完善性。

（三）財務分析數據范圍擴大

擴大財務分析數據范圍，可以更加全面的對企業的財務狀況進行分析，避免出現紕漏。同時，還可以進一步完善財務報表體系，將企業經營狀況和財務指標結合起來，進行詳細分析，確保分析的有效性和準確性。

（四）加強企業籌資、投資與現金流量的質量分析

企業進行資金流管理，是企業財務分析的一個重要部分，關系到企業資金運作問題。合理有效的籌資、投資以及現金流量運作，對企業償債能力以及日后的長足發展具有重要意義。

參考文獻：

[1]孫諍，王鴻祥.財務報告分析[M].企業管理出版社，1997

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前言

杜邦財務分析法作為財務比率分析路徑，有助于提高企業財務管理水平。但就當前的現狀來看，杜邦財務分析法在應用過程中逐漸凸顯出無法反映企業經營管理、無法體現中小企業現金流量等問題，影響到了杜邦財務分析法作用的發揮，為此，應針對杜邦財務分析問題作出正確的調整，就此達到最佳的應用狀態，緩解企業財務危機問題。以下就是對杜邦財務分析體系相關問題的闡述，望其能為當代企業財務管理工作的有序開展提供有利參考。

一、杜邦財務分析體系應用實例

在杜邦財務分析法應用過程中，為了實現對企業財務比率信息的反饋，要求相關工作人員在企業財務狀況分析過程中應注重引入分析公式：

權益凈利率=資產凈利率×權益乘數

資產凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率

銷售凈利率=凈利潤÷銷售凈額

從而實現對企業投入資金獲利能力、整體獲利能力、凈利潤與銷售凈額關系的反饋，就此完善財務管理工作。例如，TCL公司在實踐經營活動開展過程中涉及到了電子類產品的生產，因而在此基礎上，為了全面掌控到企業財務動態狀況，即引入了杜邦財務分析法，如下：

2015年凈資產收益率=2.3%×0.8×3.9=6.24%（1）

替代銷售凈利率的凈資產收益率=4.2%×0.9×3.84=14.51%（2）

銷售凈利率增長對凈資產收益率的影響=（2）-（1）=8.27%

即從2015年杜邦財務分析數據即可看出，與TCL公司2014年2.3%相比，呈現出凈資產收益率上升趨勢，而導致收益率上升的原因主要歸咎于資產周轉率的增加，帶動了企業的發展。

二、杜邦財務分析體系在企業財務管理中應用局限性

就當前的現狀來看，杜邦財務分析法在企業財務管理應用中呈現出的問題主要體現在以下幾個方面：

第一，忽視現金流量表，即在杜邦財務分析法應用過程中僅要求相關工作人員應注重對利潤表、資產負債表等數據的收集，忽視了現金流量表的應用，從而影響到了對企業生產經營中資金鏈狀況的反饋，且危急到了企業財務狀況數據的真實性；

第二，忽視留存盈利狀況，即企業會計在凈收益數據整理過程中，通過虧損信息的整理，對股東利潤進行分配。但就當前的現狀來看，部分企業在財務管理工作開展過程中缺少股利分配環節，從而影響到了企業市場價值，且基于未考慮留存盈利狀況的背景下，降低了杜邦財務分析結果精準性。為此，當代企業在杜邦財務分析方法應用過程中應提高對此問題的重視程度，對其展開有效處理[1]；

第三，忽視收益質量，即收益質量關系著企業財務狀況，但在傳統杜邦財務分析作業中，未考慮收益質量因素。

三、杜邦財務分析體系應用改進措施

（一）引進現金流量數據分析模式

在杜邦財務分析過程中通過對企業流動性比率、資產管理比率、債務管理比率、獲利能力比率等的計算，可實現對企業財務流動性的定性分析。因而在此基礎上，為了全面掌控到企業財務狀況，應注重引入現金流量數據分析模式，即突破以資產償債率、權益凈利率判斷企業經營狀況模式的限制，充分考慮現金流量因素的影響。例如，某企業在杜邦財務分析法應用過程中，即引入了現金流量數據，且獲知企業于2013年-2014年期間，現金流量由原由13%上升至14%，即企業處在資金利用率較高的經營狀態下?，F金流量數據分析模式在應用過程中進一步擴大了企業財務數據分析全面性，為此，應強化對其的應用[2]。此外，基于現金流量數據分析模式引入的基礎上，為了保障計算數據真實性，亦應將計算公式轉化為：凈資產收益率=杠桿貢獻率+凈經營資產利潤率，而經換算后=平均凈負債/平均權益×經營差異率+凈資產周轉次數×經營利潤率，就此優化杜邦財務分析法，達到最佳的企業財務分析狀態。

（二）引入留存收益比率

在企業財務狀況分析過程中，留存收益比率起著至關重要的影響作用，因而在杜邦財務分析法應用過程中，應注重突破傳統計算方法的限制，引入留存收益比率，即判斷當期收益總額中用于企業未來擴張的留存收益數量，從而保障繼續投資決策的科學性，增強企業整體經營利潤。此外，基于留存收益比率引入的基礎上，要求相關工作人員在對企業財務狀況進行分析過程中應運用優化后公式：

凈資產剩余現金回收率=剩余經營現金凈流量/股東權益平均余額×100%=凈資產收益率×留存收益率×留存現金比率

最終通過留存收益比率的引入，增強分析結果真實性、全面性[3]。另外，就當前的現狀來看，留存收益比率的引入有助于實現對企業可持續發展過程中獲取現金能力、現金支付能力等的反饋，為此，當代企業在可持續發展過程中為了增強自身市場競爭實力，全面掌控財務狀況，應注重優化杜邦財務分析法，達到最佳的財務分析狀態，規避傳統杜邦財務分析法應用過程中凸顯出的限制性分析，滿足企業資金調配需求，提升企業經營生產中總體經濟水平。

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[關鍵詞]財務分析　非財務信息

企業財務分析主要是通過運用企業財務報表數據對企業以前的財務狀況以及經營成果進行評價，并將其評價結果作為企業管理層做出經營決策的重要依據，從而為實現企業利潤最大化做出重要作用。

一、 現行企業財務分析體系的主要內容

（1）盈利能力分析的指標

盈利能力是指企業資金增值的能力，一般體現為企業利潤總數的的大小。對企業盈利能力的分析分為與投資有關的盈利能力分析和與銷售有關的能力分析。前者包括總資產報酬率和凈資產收益率，后者包括包括銷售收入利潤率和成本利潤率。

（2）營運能力指標的分析

營運能力指企業營運資產的效率與效益，企業營運資產的效率指資產的周轉率或周轉速度。企業營運能力指標主要包括總資產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率以及營業周期。

（3）企業償債能力分析

企業償債能力分析有利于投資者、經營者和債權人對企業財務做出正確的判斷結果。償債能力分析包括短期償債與長期之分。短期償債能力指標主要有營運資金、流動比率、速動比率以及現金比率，反映長期償債能力的指標包括資產負債率、產權比率、有形凈值債務率以及已獲利息倍數。

二、目前財務分析的不足

（1）財務報表數據的不足

財務報表本身有其局限性，主要體現在：

1.歷史財務數據的時效性

企業資產負債表、現金流量表及利潤表記載的是企業的歷史財務資料，但企業所處的經營環境每天都在發生變化，當宏觀經濟環境發生變化如金融危機等，企業就不能按照以前的財務資料對企業未來的財務狀況做出判斷，在經濟環境波動較大的情形下用歷史成本作為會計基礎會失去應有的會計意義。

2.財務數據的真偽性

信息使用者一般較為關注財務狀況，企業為了迎合企業信息使用者對公司財務的希望，就編造虛假信息。這樣會誤導信息使用者，從而影響決策的科學性。

3、可比性問題

比較分析法是通過比較不同的數據從而發現規律性的東西或找出差別，但由于企業在不同會計年度采用不同會計方法或由于會計政策變動而發生處理方法變更，而財務人員描述較為簡潔，會導致企業過去的財務狀況與現在財務狀況的對比、企業跟企業財務狀況之間的對比失掉原有的會計意義。

（2）分析方法及分析指標的局限性

1.定量分析方法的缺陷

目前企業會計報表定量分析的三種方法分別是比率分析法、比較分析法及因素分析法，對比較分析法來說，可比性是前提。對比率分析法來說，比率的分子和分母必須具有相關性，不能片面的依據某一個或幾個比率指標，輕易得出對公司財務狀況的判斷結論。對因素分析法來說，在計算各因素對綜合經濟指標的影響時，必須假定其他因素不變。這些假定往往與實際情況有較大差別，信息使用者一般會看重數據而忽視企業所處經營環境的改變，以至于得到的財務分析判斷不能全面解釋公司的財務狀況。

2.財務分析指標的不足

如今的財務分析指標體系的不足體現為：①財務指標不嚴謹，各類指標都只反映某一方面，導致整個指標體系不嚴謹。②財務指標的評價口徑沒有一致，和各行業的企業不容易做比較。③財務指標的計算口徑不同意。有些比率用年末數，有的用平均數，不利于指標體系的評價比較。

三、豐富和完善財務分析評價體系

（1）增加財務分析方法

目前企業財務分析的方法較為簡潔，不妨加進微觀經濟學中分析問題的方法。通過經濟分析與財務數據的有機結合，試用微觀經濟學中的邊際分析方法，例如分析公司的戰略重點時要看資源投入，對研發投入比例、市場采用邊際分析方法，在趨勢中能看出公司的戰略重點。

（2）增加財務分析指標

經營活動現金流量是能否歸還償還債務很重要的影響因素。所以，在考慮企業短期償債能力時應重點看到現金流動負債比，現金流動負債比= 年經營現金凈流量÷年末流動負債。若缺少現金，企業或許會資不抵債而破產，因此該指標更能真實地反映企業的償債能力。

參考文獻;

［1］邱偉年、李超佐.非財務指標評價研究[J].現代管理科學.2006（6）

［2］辛琳.引入非財務指標構建小企業業績評價系統[J].財會月刊（綜合）.2007(1)