企業風險管理案例精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業風險管理案例范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

風險管理理論發展至今，不同的學科、不同的專業機構、團體、研究學者有不同的認識和理解，于是產生了不同的理論派別。本文的理論框架主要來源于美國COSO委員會制定的《企業風險管理——整合框架》。

二、公司簡介

某集團有限公司是中國最大的肉制品生產企業之一，其產品包括冷鮮肉、冷凍肉、以及以豬肉為主的低溫肉制品、高溫肉制品。

集團總部設于中國江蘇省南京市，擁有多處冷鮮肉、冷凍肉生產基地及深加工肉制品生產基地。集團擁有最先進的生產設備和工藝技術，以其獨有的技術方法，研制出一系列符合消費者口味的優質產品?；谌庵破窐I務的經驗，集團于1997年開展冷鮮肉和冷凍肉業務。2002、2003年，冷鮮肉、冷凍肉的市場占有率分別位列中國大陸第二名、第三名。低溫肉制品，自2002年至2004年，其市場占有率連續三年位居中國大型零售商銷售首位。

對某集團而言，企業的迅速壯大是成功的標志，但更是企業所面臨的挑戰。作為一家迅速發展中的企業，集團深刻意識到專業化管理對于企業壯大的重要性。因此，集團時刻致力于強化企業的專業化管理，增強企業的核心競爭力。

三、某集團風險管理流程存在的問題及對策建議

（一）風險管理文化

1.存在的問題。某集團雖然在香港聯合證券交易所上市，但其實質仍是一中國民營企業，該企業按照香港的《上市規則》建立了法人治理結構，建立健全了一系列“法治”的規章制度，但其“人治”的色彩非常濃厚。內部控制對高級管理層的約束力較弱。

2.對策建議。在風險管理方面，首先要做的工作是在全公司范圍內自上而下進行一次風險管理的宣傳、教育、培訓，增強員工風險管理意識，董事和高級管理人員應在培育風險管理文化中起表率作用。重要管理及業務流程和風險控制點的管理人員和業務操作人員，應成為培育風險管理文化的骨干。與薪酬制度和人事制度相結合進行風險管理文化建設，增強各級管理人員特別是高級管理人員風險意識，防止盲目擴張、片面追求業績、忽視風險等行為的發生。加強員工法律素質教育，制定員工道德誠信準則，形成人人講道德誠信、合法合規經營的風險管理文化。

（二）風險管理組織體系

1.存在的問題。在公司現有的組織結構里，沒有專職的風險管理機構。董事會下既沒有設風險管理委員會，也沒有設審計委員會。風險管理職能由其他部門（如總經辦、審計部、投資發展部）根據需要分散承擔，由于風險管理職責不明確，缺少對各種風險的整合管理。

2.對策建議。董事會就全面風險管理工作的有效性對股東大會負責。在董事會下設風險管理委員會，整合現有風險管理資源。明確總經理對全面風險管理工作的有效性向董事會負責?？偨浝砦械母呒壒芾砣藛T負責主持全面風險管理的日常工作，成立風險管理部，負責組織協調全面風險管理日常工作，除一至兩個專職人員外，其他人員可暫由其他部門派人兼任。內部審計部門在風險管理方面主要負責研究提出全面風險管理監督評價體系，制定監督評價相關制度，開展監督與評價，出具監督評價審計報告。

（三）風險識別、評估、排序

1.存在的問題。現在進行重點管理的十三種風險，還是一年前管理層通過討論識別、評估確認的，一年來沒有重新進行識別、評估、排序。而一年來公司內外部環境都發生了很大的變化，原來識別的風險范圍是否充分、評估排序是否恰當，亟需進行重新審視。

2.對策建議。在進行風險管理宣傳的同時，設計、發放調查問卷，發動公司所有員工對公司面臨的風險和機會進行識別，對調查結果進行統計、分析、總結，篩選出主要風險后，在管理層范圍內對這些風險進行打分，評估重要性后排序。而對于識別出來的機會，管理層要考慮如何加以充分利用。

（四）風險管理策略與方法

1.存在的問題。公司現有的針對十三種風險采取的防范措施幾乎全部可歸結為抑制與控制策略，以期降低損失發生的可能性、頻率，縮小損失程度。這十三種風險范圍之外的風險可以說是采取了風險接受策略。而對于風險規避策略、風險轉移策略、風險利用策略則極少采用。在風險管理策略與方法的選擇上顯得比較保守，缺乏靈活性。而對于機會，則沒有明確的策略進行利用。

2.對策建議。在對公司面臨的風險進行重新識別、評估后，在風險規避、風險轉移、風險抑制與控制、風險接受、風險利用等策略上靈活選擇，可通過保險、契約、合同、金融工具等形式將風險轉移出去。同時要對機會加以利用，并反映到戰略目標、經營目標的制定上。

（五）風險管理監控與檢查

1.存在的問題。公司目前沒有專職人員對風險管理進行監控，對風險管理的監控依賴于對日常經營活動進行監控的日報、月報系統，而在日報、月報內容中并無專門對風險管理情況進行報告。內部審計系統在執行審計任務時，偏重于財務審計、舞弊審計、經營管理審計，而對于風險管理審計尚處于探索階段，尚未全面開展風險管理專項審計。高級管理層則沒有對風險管理進行專門的監控與檢查。

2.對策建議。內部審計部門開展風險管理專項審計，研究提出全面風險管理監督評價體系，制定監督評價相關制度，開展監督與評價，出具監督評價審計報告?？山Y合例行審計、任期審計或專項審計工作一并開展風險管理審計；在日報、月報系統中增加對各單位風險管理狀況自查報告的內容。高級管理層每年至少一次對風險管理狀況進行評估。新晨

（六）風險管理溝通與咨詢

1.存在的問題。公司缺乏專業的高水平的風險管理師，缺少專門的風險管理溝通渠道，而溝通與咨詢存在于風險管理的各個環節當中，這也是風險管理難以有效開展的重要原因。

2.對策建議。公司公開招聘風險管理師，或聘請有資質、信譽好、風險管理專業能力強的中介機構對企業全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告，培訓風險管理人員；在現有的信息系統中開辟專門的風險管理溝通渠道。

四、結語

企業要想在市場經濟的大潮中基業長青，必須對面臨的各種風險進行系統地、全面地管理，這已是不爭的事實。借鑒西方先進的風險管理理念、理論、方法、工具，結合本企業具體實際情況，對內部環境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監控八個風險管理要素逐一進行分析和評價，查找問題和不足，對風險管理文化、風險管理組織體系、風險識別、評估、排序、風險管理策略與方法、風險管理監控與檢查、風險管理溝通與咨詢等關鍵的風險管理流程采取措施不斷完善，逐步建立企業風險管理系統，是解決風險管理問題的最佳實務。企業應當增強風險意識，逐步建立風險管理系統，為企業保駕護航，這樣企業才能在市場經濟的大海中劈波斬浪，遠航。

【參考文獻】

篇(2)

1.現代風險管理奠基人段開齡博士 

2.成長企業的風險管理——鄭文平博士采訪實錄 

3.草船借箭有風險──哈佛大學博士陳琳談金融風險管理 

4.公司治理、內部控制、風險管理的關系框架——基于戰略管理視角

5.企業風險管理發展歷程及其研究趨勢的新認識

6.論企業內部控制的風險管理機制

7.集團管理控制與財務公司風險管理——基于10家企業集團的多案例分析

8.村鎮銀行風險管理現狀、問題與對策——以浙江長興聯合村鎮銀行為例

9.董事會治理與財務公司風險管理——基于10家集團公司結構式調查的多案例分析

10.面向調度運行的電網安全風險管理控制系統 (一)概念及架構與功能設計

11.內部控制、公司治理與風險管理——一個職能論的視角

12.風險管理在住院患者跌倒/墜床預防中的應用

13.國外風險管理理論研究綜述 

14.風險管理在護理管理中的應用  

15.社區災害風險管理現狀與展望

16.新形勢下銀行信貸風險管理問題的研究 

17.全面風險管理模型設計與評價:基于RAROC的分析

18.供應鏈風險識別與風險管理杠桿選擇

19.計及電力安全事故責任的穩定控制系統風險管理 

20.公司治理與風險管理:基于治理風險視角的分析

21.互聯網信貸、信用風險管理與征信

22.集團企業財務風險管理框架探討 

23.我國商業銀行操作風險管理問題解析 

24.風險管理發展歷程和趨勢綜述

25.工程項目風險管理研究現狀與前景展望

26.投資集團公司財務風險管理探究

27.企業風險管理理論的演進與展望 

28.資本配置:商業銀行風險管理的核心

29.大斷面城市隧道施工全過程風險管理模式研究

30.集團資金集中控制下的風險管理——基于大中型集團公司的案例分析

31.對急診護理操作實施風險管理的探討

32.基于貝葉斯網絡的地鐵施工風險管理研究 

33.基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融模式演進與風險管理研究

34.中國地下工程安全風險管理的現狀、問題及相關建議 

35.基于制度設計與措施選擇論保險公司全面風險管理

36.后危機時代商業銀行的信貸風險管理 

37.地方政府投融資平臺風險管理研究

38.企業信息系統與服務外包風險管理研究

39.特種設備風險管理體系構建及關鍵問題探究

40.論我國風險管理的現狀及對策 

41.風險管理理論沿襲和最新研究趨勢綜述 

42.論政府風險管理——基于國內外政府風險管理實踐的評述 

43.我國商業銀行風險管理體系再造研究

44.珠三角土壤鎘含量時空分布及風險管理 

45.互聯網金融的風險本質與風險管理

46.災害風險理論與風險管理方法研究 

47.電網運行風險管理的基礎研究 

48.大型企業稅務風險管理問題研究

49.滑坡風險管理綜述

50.ICU護理風險管理影響因素及對策研究  

51.對我國農業保險風險管理創新問題的幾點看法 

52.論現代金融機構風險管理十項原則  

53.金融機構風險管理機制有效性研究——對風險管理長效機制問題的思考

54.論風險管理體系概念在法律層面的引入——以監事會的完善為目標

55.試論風險投資的階段性特征及風險管理策略 

56.國外體育風險管理體系的理論研究

57.學校體育運動風險管理研究述評 

58.工程項目風險管理研究綜述 

59.我國建筑工程項目風險類型及風險管理對策研究 

60.股權激勵經理人道德風險的化解——全面風險管理視角

61.風險管理在隧道及地下工程中的應用研討 

62.我國工程項目風險管理進展研究 

63.政府農田水利建設項目風險管理研究 

64.銀行風險管理、資本約束與貸款買賣行為分析

65.全面風險管理框架下商業銀行風險預警機制的構建

66.藥品安全與風險管理 

67.不確定性、聯盟風險管理與合作績效滿意度

68.企業風險管理中的風險溝通機制研究 

69.廉政風險管理的分析框架:理論、過程和機制 

70.風險管理標準化述評  

71.企業全面風險管理(ERM)理論梳理和框架構建 

72.風險管理:從被動反應到主動保障 

73.構建企業稅務風險管理體系研究  

74.國外電力企業風險管理典型案例及其啟示 

75.糖尿病護理團隊在風險管理中的作用 

76.心血管內科重癥患者的護理風險管理 

77.公司治理、內部控制、風險管理與績效評價關系研究

78.英美加澳和中國臺灣地區醫療風險管理方法與評估工具的比較研究

79.山地自然災害、風險管理與避災扶貧移民搬遷

80.企業集成風險管理——企業風險管理發展新方向

81.金融衍生品及其風險管理——基于美國次貸危機視角 

82.企業風險管理發展的新趨勢  

83.銀行風險管理、貸款信息披露與并購宣告市場反應 

84.內部控制、公司治理、風險管理:關系與整合 

85.中小企業信用擔保機構的信用與風險管理問題探討

86.國家審計在地方政府性債務風險管理中的功能認知分析

87.區域生態風險管理研究進展 

88.論城市公共安全的風險管理 

89.從金融監管改革新形勢看商業銀行風險管理轉型升級的著力點 

90.門診輸液患兒應用靜脈留置針的風險管理 

91.國際巨災風險管理文獻計量分析 

92.基于模糊認知圖的生態風險管理探究 

93.IPCC第五次評估報告對氣候變化風險及風險管理的新認知

94.彈性企業風險管理體系建構的探討——基于供應鏈彈性等領域的文獻回顧與拓展

95.內部控制與風險管理關系辨析——基于概念演進的視角 

96.基于風險管理的企業內部控制研究 

97.藥品風險管理:概念、原則、研究方法與實踐 

98.基于公司價值視角的企業風險管理有效性檢驗 

99.淺析我國商業銀行風險管理的現狀  

100.企業的風險管理及內部控制  

101.不同主體在現代企業風險管理中的作用與責任

102.學校體育風險管理研究追溯與風險應對反思

103.軟土地下工程的風險管理

104.從COSO框架報告看內部控制與風險管理的異同 

105.論我國互聯網金融市場信用風險管理體系的構建

106.推行護理風險管理提高護理服務質量 

107.金融風險管理悖論的經濟學釋析  

108.農業巨災風險管理的比較制度分析:一個文獻研究

109.論企業風險管理組織架構的設計

110.我國商業銀行風險管理研究 

111.淺析金融創新條件下的金融風險管理

112.從銀行監管改革變遷看我國商業銀行操作風險管理路徑選擇

113.金融機構風險管理機制研究 

114.基于施工總承包模式下的地鐵風險管理研究 

115.構建我國商業銀行碳金融內部風險管理長效機制 

116.金融租賃公司風險管理體系構建初探 

117.大企業稅務風險管理探索  

118.對我國商業銀行信用風險管理的思考 

119.倫敦城市風險管理的主要做法與經驗 

120.論商業銀行全面風險管理體系的構建 

121.新環境下的企業風險管理與風險導向內部審計

122.稅收風險管理的范疇與控制流程

123.高校風險管理的現狀分析及對策 

124.進出口食品安全風險管理機制研究

125.中觀信息系統審計風險管理的理論探索與體系構架

126.商業銀行的信貸戰略風險管理

127.風險矩陣在民航機務維修質量風險管理中的應用

128.金融風險管理理論論述

129.國際化大都市風險管理:挑戰與經驗

130.社會風險管理:框架、風險評估與工具運用

131.金融監管制度演變與金融機構風險管理

132.“營改增”后交通運輸企業的稅務風險管理能力——以滬市上市公司為例

133.社會保障風險管理國際比較分析

134.現代技術項目風險管理研究的理論熱點與展望

135.論我國保險公司的風險管理

136.我國化學品的風險評價及風險管理

137.眾包社區創新的風險管理機制設計

篇(3)

對一個持續經營的企業而言，常見的企業風險包括：戰略風險、經營風險、財務風險、信息風險、環境與法律風險。從風險產生的特點看：有宏觀的、微觀的；有自然的、人為的；有政治的、經濟的；有戰略的、市場的、財務的、運營的、法律的等方面。在企業風險管理的目標中，面對風險的出現，各管理層因利益關系，對全面風險管理的需求和心態各不相同，所關注的重點也各不一樣?？茖W分析其中的差異，承認這些現象的合理性，科學制定風險管理措施，是降低風險管理成本，全面提升風險管理有效性的重要途徑。企業風險管理的核心，不僅是強化風險管理的意識，而是要激發各管理層進行風險管理的動力，并建立一種機制持續維系這種動力，去解決企業面臨的各種風險問題。企業為規避風險，維護自身利益，推行全面風險管理，并通過制定制度去落實這并不難。難的是在看不到直接風險的時候，去進行風險管理工作；更難的是在日常的風險管理中，去建立風險管理的持續動力機制和風險管理文化。因此有必要在分析風險管理行為、動力體系的基礎上，對建立企業風險管理的持續動力機制這一重要問題進行探討。

一、企業風險管理中各層面需求與行為分析

本文首先從企業的所有者、職業經理人、一般管理人員、普通員工在業務環節中產生的風險程度、避免風險的利益分配、風險責任的大小、風險管理工作的復雜性這幾個方面，探求其一般想法和需求，以及不同的行為特征，去尋找推進風險管理的著力點。

第一，業務環節中產生風險程度的分析。從企業面臨風險的來源看，主要分內部風險和外部風險，從數量上看，內部風險遠大于外部風險。而內部風險中，企業所有者、職業經理人、一般管理人員、普通員工這四個層面中，管理行為偏差所帶來的風險程度是不相同的?？刂坪头婪讹L險的重點環節首先是在企業上層，它是一些決策、市場經營、重大管理思路帶來的風險。而這些風險是隱形的，往往伴隨著重大風險損失。企業基層環節的風險，一般是管理措施和操作性失誤的風險，相對來說對企業整體影響不大。所以說，企業中所有者、職業經理人、一般管理人員、普通員工行為偏差對應造成的風險大小程度應是由大到小。

第二，規避風險行為的各層利益分配。因為加強了企業風險管理，實現了企業規避風險、減少損失或者獲取更大利益的目標，企業的所有者、職業經理人、一般管理人員、普通員工這四個層面人員的得益也不盡相同，其最終得益分配是從大到小。根據行為動機趨利性的原理，得益不同，其行為動力也不同，所以全面風險管理的主要動力必然源于企業高層。

普通員工層面得益最小，行為動力必然也小。如果把風險管理措施制定得較為復雜，未經細化和簡化地在這層面實施，出現偏差的概率會較高。風險管理措施復雜，必然會帶來管理成本的升高，不符合企業管理中以最小的投入獲取最大效益的原則。因此，風險管理措施必須以較簡單的操作方式，在普通員工層面完成，才會有較好的效果。

第三，風險責任在企業各層中的分配。如表1所示，職業經理人是控制風險管理措施的關鍵環節，一般管理人員是避免風險造成具體利益損失的關鍵環節。各個管理層所承擔的風險管理責任是不相同的，他們在企業加強風險管理的工作目標下，根據自身責任的情況來規避風險，進行管理。在追究因風險管理工作不力而造成損失的責任中，企業各層次承擔的責任是不一樣的。企業日常大量的經營行為決策是由職業經理人決定，所以在承擔風險管理責任時，理論上職業經理人的責任應該更大。但是，很多風險管理責任的出現，是由某些管理的具體行為所引發，某些管理行為就成為產生風險責任的載體。因此，職業經理人就可借此分攤風險責任，這樣職業經理人盡管承擔著較大的風險管理責任，但其直接經濟責任相對減輕。于此同時，一般管理人員和直接造成風險責任的崗位員工就相應承擔較大的經濟責任。

第四，風險管理工作的復雜性在各管理層的分配。從風險管理工作具體落實的復雜性而言，在各管理層的分配也是不相同的（見表2）。從表2可以看出，企業風險管理工作量最大、工作復雜性最高的是在一般管理人員這個層面。他們是企業全面風險管理工作的支撐點，也是整個工作是否有成效的關鍵。

所以，從業務環節產生風險程度、避免風險的得益分配、風險責任的大小、風險管理工作的復雜性這幾個方面看，要抓好企業的全面風險管理，所有者是由企業的自身利益機制制約形成動力，而職業經理人和一般管理人員從職責上劃分是決定整個風險管理的核心層面，風險評估這一核心環節也是在這一層面中實現，風險規避的各種措施同樣也是由這一層面組織貫徹落實。

二、企業風險管理動力體系

從企業風險管理的行為特點可以看到，在風險管理的不同層面存在著各種不同的利益和管理需求。從風險管理的動力來源看，其同樣存在著各種不同的推動形式和組合。

風險管理內在動力主要是來源于企業的利益需求、責任落實、行為習慣等，其利益、責任的大小及習慣特征也就影響著整個風險管理的不同組合類型，會在風險管理中形成利益驅動型、責任驅動型、習慣驅動型、混合驅動型等作用力大小不等的風險管理方式。因此，也就自然形成企業風險管理中的千姿百態，如圖1所示。

充分認識風險管理的行為特點、動力機制，我們就能更好地抓住風險管理的中心環節。根據每個企業所處的行業特征，掌握企業內部風險管理的主要矛盾，風險管理的動力及其程度，風險管理的措施就會有的放矢，高效低成本地推進風險管理工作就有了堅實的基礎。

三、企業風險管理文化與持續動力機制的建立

通過一些活動和措施使企業避免一些可見損失的發生，企業是非常愿意去完成的。但對于一些長期的、需一定成本的全面風險管理工作，未必每個企業都愿意長期、認真的去做，特別是一些未曾遭遇過重大風險事件的或只是在已見風險時才去做的企業，這都是很正常的。進行全面風險管理，使企業健康、穩定、持續地發展，就必須要有企業風險管理文化的支撐。

第一，促進企業風險管理文化形成。企業不可能通過經受風險的重大傷害去認識風險，并去建立風險管理文化，因為有一些企業可能在一次風險的經歷中已經消亡。當企業或個人的利益受到風險的重大傷害，那么其對風險影響的認識必然會十分深刻。通過制度來管理和認識風險雖然有效，但是由于處于被動的狀態，容易不斷被淡化。筆者認為，促進企業風險管理文化建立，要以風險管理制度建設為基礎，以小風險或剩余風險損失案例教育為思想動力，不斷強化風險意識。要基于管理人員的類型、習慣，對風險的認識和行為偏好、利益關系、獎懲制度、工作能力等多因素的基礎上，以企業發展目標為主導，調和各種動力和因素，形成風險管理思維和工作習慣，去實現企業風險管理文化的建立。有效的企業風險管理需要風險管理文化的支撐，因為人們都有規避風險的意識，但在利益追求中卻很容易產生低估風險、淡忘風險的傾向。所以企業風險管理文化的形成是有一定困難的，不可能一蹴而就，企業風險管理文化的形成需要一個過程和一些經歷。

第二，企業風險管理持續動力機制的建立。當企業通過努力形成風險管理文化后，風險對企業的傷害必然會大力減少，人們對風險危害的意識也會逐步弱化，這就需要企業去建立起全面風險管理的持續動力機制。在前文分析企業風險管理動力體系的基礎上，從管理原理去分析，全面風險管理的持續動力機制必須保持對企業風險管理工作的不斷刺激，使全面風險管理為企業規避風險帶來新的、現實的和潛在的價值。另外，全面風險管理的持續動力機制能從制度和利益的角度約束企業員工按照企業全面風險管理的要求，不斷循環檢查、調整工作去適應變化，規避風險。因此，可以按上述二個方面的要求，去建立全面風險管理的持續動力機制。根據對風險管理的研究，結合企業的實際情況，提出一個管理循環體系。

圖2來實現全面風險管理持續動力機制的目標。

要建立一個有效的全面風險管理持續動力機制管理循環系統。首先要充分利用企業本身的內部控制監督成果，就是利用審計結果及審計發現，去貼近企業管理中已存在的風險問題。將工作計劃、審計結果、經營環境分析三者結合起來，作為風險評估的工作前提，就能直接發現和處理風險問題，提高效率，降低管理成本。讓企業更直接看到風險管理的作用和效果，全面提高推進風險管理工作的動力和積極性。其次，要對企業因風險所造成的損失，分清是固有風險損失還是人為風險損失。對人為的風險損失，要制定企業風險損失責任追究懲戒辦法。要引導員工學習風險管理知識和技能，學習規避風險的方法，并通過企業內、外部風險損失案例的教育培訓，不斷促進全員風險意識的強化，形成全面風險管理強有力的環境壓力勢態和個人利益約束機制，保證全面風險管理工作在整個企業能有效推進，規避發展中的風險，服務于企業的長期效益。通過分析，可充分認識到企業風險管理中，管理人員的一般行為規律、風險管理的動力體系，因此，筆者認為應以風險管理制度為基礎，以剩余風險損失循環教育作為思想動力，以風險損失責任追究制度為保障，尋找風險管理中企業和人的利益、責任、行為習慣對風險管理的推動作用和合力點，去形成企業風險管理文化中的壓力和動力。

綜上所述，將上述各種因素聯系起來，形成一個循環管理系統。在不斷保持風險管理方式的動態變化下，對原有動力系統按新的環節進行改造，進行新的平衡設計，使企業內部產生風險管理的持續的動力機制。

參考文獻：

篇(4)

關鍵詞 風險管理文化

文章編號 1008-5807（2011）03-023-01

一、企業風險管理文化的內涵

企業文化是企業在長期運行過程中形成的，并為企業管理層和員工所接受和認同的理想，價值觀和行為規范的總稱。企業風險管理文化是蘊涵于企業文化中的核心內容，是在風險管理活動中提煉、形成的集風險管理理念、哲學觀和價值觀、風險防范的行為規范于一體的人文文化。

二、企業風險管理文化的組成部分

風險管理文化是企業可持續發展的思想保障和理念基礎之一。對于企業來說，更需要實施新的、高層次的文化戰略，構建與其相適應的，高度吻合的風險管理文化。企業的風險管理文化主要由精神模塊、制度模塊、行為模塊、技術模塊和知識模塊組成。

（一）精神模塊

風險管理文化的精神模塊又叫風險管理的精神文化，它處于整個風險管理文化的最深層，并成為風險管理文化的靈魂和核心。在市場化改革的形勢下，要強化以風險為中心的管理理念。企業風險管理文化精神模塊的塑造主要可以從兩個方面來分析：

(1)建立有企業特色的風險管理理念。企業只有根據自己的特點，提煉出符合本企業的優秀理念，體現出企業的個性，形成企業自身特色的企業精神，才能為企業的發展指明方向，并以一種無形的方式沉淀下來形成企業的一種行為規范。

(2)確立企業風險管理核心價值體系。企業高層管理者要有意識的參與、引導、推動和創造企業的風險管理文化，要把風險管理文化建設放在企業經營管理中的重要位置。

（二）制度模塊

在一個文化系統中，精神文化必須也必然要發揮靈魂、核心作用，從而滲透到其他文化中。精神文化的滲透、指導、調整作用，必須有一個邏輯秩序，這就要通過制度文化的層面或環節發生。對于企業風險管理文化來說，其組織結構、制度規范層面的建構，正是搭建一個風險管理精神文化與行為文化、物質文化之間承上啟下、承前啟后的平臺，處于特殊重要地位。企業要根據自己的理念，不斷推出適應新的競爭形勢的管理制度，可以借鑒企業文化的人本管理的模式、學習型組織的創建和流程再造等，用優秀的制度來保證文化建設的實施。

（三）行為模塊

風險管理文化建設的行為層面可以分為管理層和員工兩個層次。管理層要有全新的管理行為，在自己的管理行為中處處體現出本企業的文化特點，體現出企業的文化品位；而員工要有全新的工作行為，要用愛崗敬業、誠實守信、開拓創新的行為，要樹立“執行第一”和全員執行意識來具體實踐企業的風險管理文化，有效防止企業風險行為的產生。企業文化要隨著環境的變化做快速的改善甚至是轉變，使得企業文化與經濟發展的要求趨同。

（四）技術模塊

技術層面主要是指企業防范控制風險的技術和手段，包括識別、計量、監測、控制風險以及風險管理系統的建立等內容。在技術層面構建時要遵守科學管理、可持續發展的原則，建立長效機制和有效的信息溝通機制。確保風險管理能夠在各個環節下正常進行，實現對風險管理分散和集中的有機統一，從整體上把握企業面臨的全面風險。

（五）知識模塊

良好的風險管理文化的培育離不開學習。通過不斷的學習研討，實踐，案例教育以及風險管理理念、知識、業務和危機意識方面的培訓，倡導和強化風險意識，牢固樹立“風險先行”的意識。

三、企業風險管理文化建設的路徑

（一）樹立先進的風險管理理念

當今時代的風險管理文化應該是面向世界，面向未來的文化。一方面，企業要立足現狀。相較于傳統的風險管理理念，現代管理理念有了很大的進步，但是還是只停留在制度管理和道德風險防范上，沒有意識到到企業不只是防范風險，還是在經營風險，沒有將其變成一種經營理念融入到公司經營的每一個層面，每一項業務運作的過程中去。另一方面，企業要敞開胸襟，借鑒國外先進成熟的管理理念，把國外的理念與我國國情相結合，使風險管理文化更具開放性，緊跟時展的潮流，更加適應經濟全球化的需要。

（二）增強全員的風險意識，使風險管理文化深入人心

企業要通過不斷強化對風險認識的文化導向逐步形成全行員工統一的風險管理理念和價值標準，并滲透到所有部門和崗位的各項業務過程及每一個操作環節中。風險無處不在，無時不有，為了有效識別、防范和控制風險，企業要推行全面風險管理，強調全員參與風險管理文化理念，企業全體員工都應該有風險管理意識的自覺性。風險管理不僅僅是風險管理部門的事情，而是整個企業全體員工都必須考慮的事情。企業應該通過加強對員工的教育和培訓來增強員工的風險意識。

（三）強化人力資源管理，建立學習創新型企業

人是創造文化的載體，又是傳承文化的載體，風險管理文化塑造要以人為中心，著眼于人們的思維方式和心理狀態，充分體現以人為本的思想，注重風險管理文化中人的因素，突出風險管理文化的主體。我們要培育一批紀律性強、專業文化水平高、素質過硬的風險管理人才隊伍，只有人才的專業能力水平上去了，我們才能拉近和世界先進企業的管理水平，才能在企業的競爭中處于有利地位。企業只有建立強大的人力資源體系，才有能力實施風險管理，才能提高企業的競爭實力，確保企業目標的實現。

參考文獻：

[1] 胡昆.商業銀行風險管理文化建設的思考.華南金融電腦，2008（12）.

[2] 韓煜.商業銀行風險管理文化探析.科技資訊，2006（5）.

[3] 齊剛.淺談上市公司的風險管理文化.中國新技術新產品，2009 NO24.

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關鍵詞：風險管理 內部控制 框架

一、風險管理的概念

我國對風險管理理論的研究起步較晚，且不同行業對風險控制管理的理論見解也有所不同。本文認為風險管理是指企業在可能遇見的風險環境里，通過對風險的識別、估測、評價，借以基礎上選擇一套最恰當的風險管理辦法，對風險控制后所致的后果降至最小化的管理過程。

二、風險管理與內部控制的關系

關于對風險管理和內部控制這兩個概念，學術界有兩種爭論――風險管理包括內部控制，或者內部控制包括風險。本文則認為內部控制是風險管理的基礎條件，風險管理是內部控制的升華，兩者相輔相成，只是不同行業之間對兩個概念強調的側重點不同而已。

1.行業特征。金融行業，所的廣告語都是“投資有風險，入市需謹慎”，可見，它所強調的一般都是對風險管理的重要性，所以該行業是以風險管理主導內部控制更為方便管理。而對于制造業來說，要求企業對內部控制加強管理，所以企業以內部控制為主導更為適合。

2.企業運行周期。在企業剛起來階段，內部結構還不夠完善，所以要加強企業的內部控制體系的建立。而在企業成長期間，企業規模擴大，業務范圍廣，隨之而來的風險也越來越大，所以其管理模式是風險管理控制主導內部控制體系。隨著企業逐漸走向成熟，盈利達到最高，有了抵御風險的能力，企業會力求在內控上做到更加完善來鞏固自身的防御能力。在衰退期，由于企業的規章制度多，所以內部控制成了企業領導重點關注的內容。

三、現代企業風險管理框架的基本內容

美國COSO委員會對內部控制的概念有一定的標準解釋，然而在經歷了美國安然、施樂等企業發生的欺詐事件后，COSO所提出了內部控制框架受到了相當大的質疑，于是，人們開始關注對風險的控制，認為內部控制框架應當與風險管理相結合來提升企業的管理水平。但是，對于絕大多數企業來說，缺乏普遍認同的風險管理和內部控制框架的定義。2004年9月，在學術界和企業界的強烈要求下，美國COSO委員會頒布了《企業風險管理整合框架》，該框架是目前應用最廣泛的理論依據，受到各國業界人士的高度關注。

（一）COSO企業風險管理框架

1.企業風險管理的目標體系。COSO認為風險管理目標有四類：戰略目標、經營目標、報告目標、合規目標。戰略目標是指企業的使命。經營目標一般是指業績指標、盈利指標等。報告目標是指企業財務報告和其他信息的可靠性。合規目標是指企業在經營過程中是否遵守相關法律法規。企業目標的分類有助于企業在面對不同時期的不同問題時，能側重點的管理，可以根據企業當時的需要進行分派某個具體部門進行直接負責。

2.企業風險管理的要素。企業風險管理有八個要素：內部環境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通和控制。這八個要素都貫穿在企業生產經營管理過程當中。

3.企業風險管理目標與要素之間的聯系。企業風險管理要素是為了實現其風險管理目標的，因此，兩者之間有著直接的關系。

（二）COSO企業風險管理框架理論

企業風險管理框架是《內部控制整合框架》的拓展和完善，新的COSO報告又新增加了一些觀點、目標和要素，主要體現在：

1.風險組合觀。COSO提出了一個新的觀念――風險組合觀，要求企業從總體控制各個部門的風險，借以統籌考慮對風險的施行措施，避免各部門分散考慮應對風險。

2.戰略目標。內部控制框架的企業目標分為三個：經營目標、財務目標、合法目標。而企業風險管理框架新增加了一個新的目標――戰略目標。從管理學來分析，戰略目標是用來支持企業實現最終使命的，是最高層次的目標。

3.風險容量和風險容限。風險管理的框架定義：風險容量是一個主體在追求價值的過程中所愿意承受的廣泛意義的風險的數量，它反映了主體的風險管理理念，進而影響了主體的文化和經營風格。風險容限是風險容量的基礎，是企業實現目標所能接受的偏離限度。

4.三要素――目標設定、事項識別和風險應對。目標設定是風險管理體系的首個要素。事項識別是企業進行風險管理的前提。風險應對是說針對不同風險來選擇不同的對策，做到風險最小化管理來降低成本，促進企業發展。

四、我國企業風險管理的現狀及分析

（一）中航油的案例分析

中航油新加坡公司于2001年在新上市，當時是陳久霖任董事兼總裁兼總經理職務，在任期間，陳久霖對企業的業務范圍進行大力擴展，2003年，企業已經從事油品套期保值和衍生品期權交易，起初的200萬桶交易獲得非常大的收益，但是由于2003年到2006年之間，石油價格一路攀升，而中航油對石油價格回跌一直寄予希望，不斷的增倉，致使賬面價格虧損嚴重，最后不得不申請企業破產。

中航油的事件，引起業界一片嘩然。其原因有多方面：第一，企業領導更新意識淡薄。第二，風險偏好極端。第三，缺乏風險評估機制的建立。雖然中航油內部指定了《風險管理手冊》，并運用了風險管理軟件。但是風險管理手冊上的條例有很多有爭議的地方，并且對企業高層沒有起到約束的作用，這也是中航油走向衰敗的原因之一。

（二）我國企業風險管理問題

近年來，隨著美國引發全球經濟危機，國內企業開始重視對風險的管理。比如加強了對風險的預測、將內部審計部門參與到風險管理中。企業在長期的風險管理實踐中取得了進步并累積了很多經驗，但是仍然存在一些問題：

1.內部控制體系不夠完善。作為風險管理的基礎――內部控制，必須給風險管理提供一個可靠的環境。可以將內部控制分為四個演變過程：內部牽制、內部控制制度、內部控制結構和內部控制框架。據調查，我國企業中只有30%的企業建立了完善的內部控制框架，其他大部分企業停留在內部控制制度階段。

2.對風險管理的意識薄弱。企業家往往過多的關注于怎樣進行經營管理來實現盈利，只有在企業遇到風險時，才能對已經到來的風險進行忙于應對，這樣往往會給企業造成很大損失甚至有破產的可能。

有的企業雖然已經建立了風險管理機制，卻只是表面上的功夫，流于形式，面對風險的到來，無人問津或有章不循，慌亂地采取一些臨時的解決措施。風險管理如同虛設，使企業的隨意性過大，扭曲了風險管理的本質和初衷。

3.風險管理的技術方法運用較差。對于風險管理的各個細節應當通過一系列的技術和方法來實現，否則風險管理無法施行。國外企業的風險管理技術相對發達，通過先進的風險管理軟件以及優秀的風險管理技術專家來支撐對風險的管理。而我國的風險管理信息化系統相對落后，也沒有成熟的人員隊伍，所以，企業對風險管理的技術和方法的運行程度低。

五、現代企業構建風險管理框架的思路

（一）建立健全的內部治理結構

完善的公司治理結構有助于企業進行責任劃分，促進股權結構的合理化，強化企業內部控制，提高企業經營效率。公司治理結構的完善能較好的梳理所有者、董事會和經理人三者之間的關系，為企業風險管理提供了一個基本的組織架構，在該架構下，設立一個專門的風險管理機構或者指定某個職能部門來進行風險管理。該機構或部門負責處理風險管理的日常事項，包括風險管理的策劃、部署、檢查以及預測風險未來的導向，并向領導提出建設性的意見。

（二）加強企業文化的建設，大力宣傳風險防范意識

企業文化是企業長期以來的共同理想、價值觀、作風、道德規范、生活習慣的總稱，體現出本企業的特色，對企業職工有號召力和感染力，是企業長期文化形成的反應。風險管理文化作為企業文化其中的一項因素，對風險管理理念和行為起決定性的作用，良好的風險管理文化可以規避風險，從而提高企業經濟效益，因此，要養成良好的風險管理文化，塑造風險文化的氛圍，對一個企業來說是非常重要的。主要從以下幾個方面入手：首先，要加強全體職工的法律意識。其次，要對風險切入點的管理人員和職工進行培訓工作，強調對風險的意識。最后，定期在企業內部宣傳風險文化刊物，培養全體員工的風險管理意識，強化員工的風險管理素質。將風險管理文化灌輸于每名員工，形成一種精神狀態，這樣才能避免風險的發展與延伸。

（三）設立風險評估和控制活動

隨著市場環境的多樣性變化，對企業面臨的各種風險進行有效地分析、估量，是企業領導對風險管理的重要環節之一。它是在事項識別后，通過對風險信息的大量收集，運用科學的辦法，估測出風險發生的可能性或者損失的程度。風險評估一般是通過對風險的實時觀察和借助以往的經驗來進行風險管理?？刂苹顒邮秋L險管理的核心環節，遍及企業的各個部門，它是通過批準、授權、驗證等多項活動對企業進行控制和監督，促進企業目標的快速達成。

（四）信息路徑的暢通

企業要建立風險管理體系，必須有良好的信息溝通環境，能幫助企業對運營情況進行實時掌握。建立一套風險管理的信息路徑必須有一套風險管理術語，以便于員工之間的溝通，保證信息能被及時傳遞到相關部門。

六、結束語

文章通過對風險管理框架進行敘述的基礎上，分析了我國企業風險管理的現狀以及存在的問題，并提出了建設性的幾點建議，力求對我國企業的發展起到促進的作用。由于我國的風險管理理論還處于起步階段，所以還有很多問題需要進一步探討，筆者水平有限，在構建風險管理框架方面提出的建議仍需進一步得到改善。

參考文獻：

[1]方紅星，王宏澤.企業風險管理整合框架[M].大連：東北財經大學出版社，2005.

[2]鄭子云，司徒永富.企業風險管理[M].北京：商務印書館，2002.

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要構建以風險管理為核心的內部控制，首先就要明白風險的含義。對于企業而言，風險就是指在某一特定環境下的某一特定時間段會對企業的利益造成不利影響的可能性。這種可能性的來源可以是企業的外部，包括社會環境、市場環境、國際環境、法律制度、競爭對手、供應商和客戶，也可能來源于企業內部的技術、人員、財務和管理。無論這種可能性來源于企業的內部還是外部，都可能對企業的持續經營帶來負面的影響。

風險導向的內部控制就是以風險識別和評估為基礎，繼而建立和實施內部控制的過程，以降低企業的經營風險實現企業的戰略目標。風險導向的內部控制要求企業的所有者和經營者將企業的主要精力放在應該重點關注的風險環節上，而不是關注企業管理的所有細節。

2、為什么要建立以風險管理為核心的內部控制體系

在討論為什么要建立風險管理為核心內部控制體系前，我們先來看兩個小案例。

案例一：巴林銀行事件

英國巴林銀行曾是全球最早的商業銀行之一。但是1992年到1994年期間，其新加坡分行的一位期貨交易員在對沖交易中形成了巨額的虧損。但是由于這位交易員同時是巴林銀行新加坡分行的結算員，這使他有機會偽造相關財務文件隱瞞了交易損失。同時巴林銀行的高層不重視財務報告，連續幾年時間都沒有發現資產負債表中的損失記錄，最終導致這家擁有超過200年歷史的銀行于1995年被收購。

案例二：中航油事件

2003年中航油新加坡公司總裁擅自從事母公司明令禁止的石油衍生品期貨交易，在發生損失后，又欺瞞母公司，最終導致5.5億美元的巨額損失，公司也不得不申請破產。雖然中航油新加坡公司有著完善的公司治理結構和風險防范體系，但是在高管越權和舞弊發生的情況下，公司也只能是轟然倒塌。

通過這兩個小案例我們可以發現為什么要在企業中建立風險管理為核心內部控制體系：

第一、風險意識對于企業實現經營目標有著至關重要的作用。對于企業來說，其經營活動始終處于一個面臨各種威脅的外部環境中，這個外部環境包括：市場、法律、技術、競爭對手、供應商、客戶等，任何一個外部環境因素的變化都有可能對企業的經營帶來風險，影響企業經營目標的實現。因此企業不僅要對風險進行科學的評估和控制，還應該提高公司上下特別是公司高層管理人員的風險意識。使公司上下員工都能積極主動地為公司識別面臨的主要風險，認真地思考自身負責領域的風險和可能產生的后果，并上傳下達發現的風險，引起相關人員的注意和重視。在企業面臨的風險面前，任何疏忽大意都有可能導致企業遭受巨大的損失。就如中航油事件，如果其新加坡公司的高管人員有足夠的風險意識，那么也就不會擅自越權進行母公司禁止的交易。

第二、內部控制必須以風險為導向。在巴林銀行的案例中，如果其高層能提前從財務報表中發現風險信號，那么也就有可能為公司挽回損失。內部控制體系作為企業應對風險的重要工具，在企業架構中的作用日益明顯。但是企業在經營過程中面對的各種事項復雜多變，針對各種事項采取的應對措施也各不相同，如果是一些高風險的事項，卻采用一般性的控制措施，那么也就無法起到加強控制降低風險的目的。因此企業內部控制體系在建立和實施的過程中必須以風險為導向，通過識別風險、評估風險的過程找到合理的風險應對措施，從而達到有效的內部控制。

第三、風險管理為核心的內部控制體系對于企業是不可或缺的。前面的兩個小案例究其根源都與其內部控制的缺失有著根本性的聯系。如巴林銀行，其權責劃分機制有著重大問題，導致交易員兼任結算員，使其有機會進行舞弊。而中航油高層的越權行為使其越過了公司的內部控制體系，導致高風險的業務得不到及時的控制，最終造成了巨大的損失。對于企業來說，內部控制的缺失有兩個層面。一個層面是企業在經營管理過程中缺少相應的規章制度，造成經營活動的隨意性和松散的控制環境，整個企業處于“無法可依”的局面。另一個層面則是企業擁有完善的內部控制制度，但是卻執行不到位，導致內控制度形同虛設，企業上下形成了對規章制度的漠視，出現“有法不依”的情況。無論是哪種層面的內部控制缺失，其對于企業的危害都遠遠超過了單一環節上的內部控制失效。因此為了避免內部控制的缺失，就必須在企業內部建立健全風險導向的內部控制體系，在內控的實施過程中也要加強執行，保證內部制度的有效實施，使內部控制能貫穿于企業的所有業務活動中。

3、電力企業的風險識別

對于很多企業建立風險管理為核心的內控控制，具有很大的共同點。但是對于我們電力企業而言，特殊性就凸顯出來。首先我們電力企業整個生產經營涵蓋建設、生產和運營等多個環節，涉及的范圍廣，各種風險之間相互關聯、錯綜復雜。分別是：

第一、自然環境風險

主要指氣候條件、自然災害以及其他自然環境變化等因素對電力企業的影響。如氣候冷暖變化可以直接影響電網負荷和用電量；地震、雪災、洪水等自然災害可能造成電網輸電線路中斷。

第二、經濟財務風險

從外部來說，經濟發展形勢、國民經濟增長速度、金融市場利率波動以及國家對電力企業的投資貸款變動等等諸多因素都可能影響電力需求發生變化，從而影響電力企業的生產。從內部來說，電力企業的資金結構是否合理、企業的盈利能力、資金流動情況和利潤分配方式等等都可能給電力企業帶來經濟財務風險。

第三、政策法規風險

國家對電力企業建設、生產、發展、運營、環保等方面的宏觀法律和政策的制定都會直接影響電力企業的發展。

第四、科學技術風險

由于新能源、新技術的開發應用，如核技術、風力、水力可再生能源技術研發、施工及設備的技術解決，技術指標和技術規程研究制定等等諸多問題都會形成技術風險。

第五、用戶需求風險

用戶的用電需求影響電力企業的成本投入，決定電源和電網建設項目的投資建設。

第六、電價風險

電力是一種特殊的商品，價格直接關系到電網企業的經濟效益。電力行業開放 競爭性的發電市場，電網企業面對的發電企業的購電價格是由市場決定的，而面對用戶的銷售電價是由政府決定的，這樣會給電網企業帶來電力價格上的風險。用戶的用電性質和需求也會給電網公司的供電成本帶來風險，執行多種電價類型等等都會給電網企業的運營帶來風險。

4、電力企業內部控制與風險管理的現狀

第一、企業內部內控意識不強，全員參與風險管理積極性太低

很多企業的管理人員在對內部控制的認識上存在很大的偏差，總是簡單的認為企業內部控制就只是簡單的企業內部的各種規章制度，把內部控制的作用理解成在日常工作中對員工的管理，沒有認識到風險管理的重要性。另外，大部分企業沒有形成全員共同參與風險管理的觀念，錯誤的把風險管理當作是管理層所需要做的事情，而和基層職工沒有關系。在這樣的錯誤觀念引導下，企業的一線員工沒有機會參與到企業的風險管理當中，導致的直接后果就是在風險管理的過程中不能及時發現一些薄弱環節，更難以做到防患于未然。

第二、企業的風險管理和內部控制聯系太少

在實際情況中，企業由于風險問題而導致嚴重損失的現象時有發生，造成這一現象的原因不是企業沒有相應的內部控制體系以及風險控制制度，而是企業根本就沒有將這些制度執行好。另外，企業從業人員的職業素質參差不齊，某些管理者無視企業制度等等，這些問題都需要通過不斷改進公司治理結構以及不斷強化外部監管來予以解決。

第三、風險控制人才匱乏

電力企業風險控制工作，人才是堅強防線。一切工作安排，最終都要由個人去執行落實。電力企業風險控制有很強的專業性和技術性，負責人要有豐富的風險控制知識及經驗技能，對企業管理具備一套整體認識，又不缺乏對各個細小環節的了解。專業人才的養成周期較長，所以培養人才也是電力企業以后管理的重點。

第四、突發事件應急管理體系不健全

風險是客觀存在的，難以預知，健全的應急機制很關鍵。然而部分企業風險防范措施規范缺乏，預防策劃也得不到認真落實。再者，已有的應急管理體系或許已經不適應現有改革的發展方向，亟待待改進。如預警狀態標準不明確，應急狀態下各單位職責分工混亂，應急預案的可操作性也有待加強。

5、電力企業要建立以風險管理為核心的內部控制措施

第一、建立有效的經營風險控制機制

經營風險控制機制是指在經營風險管理中所形成的互相聯系、互相制約的功能體系。構建完善的經營控制機制是防范經營風險的關鍵所在。首先，建立起經營風險的全過程控制機制。其次，實行全員風險管理，健全風險控制的動力機制。實行全員風險管理，將風險，將風險機制引入企業內部，使管理者、職工、企業共同承擔風險責任，做到權、責、利三位一體。最后建立和完善經營風險預警機制。規避資本營運和資金管理風險最為有效的是建立經營預警系統，加強經營危機管理。

第二、建立完善的內部控制體系

電力企業應該根據自身的實際情況，建立完善的內部控制體系。首先，建立有效的監督防范機制。電力企業應本著“未雨綢繆，防范于未然”的態度，逐步建立涵蓋企業投資、運營全過程的監督防范機制，重點監控企業財務管理容易出現問題的環節；其次，嚴格進行事中監督。嚴格按照電力企業內部控制的相關規定進行常規性會計核算，在此基礎上采用定期核查和隨機抽查相結合的方式，對電力企業會計部門的各項業務和各部門進行監督，并將監督結果反饋給財務部門留檔，以便以后核查；最后，完善事后檢查機制。電力企業應該成立管理委員會，由企業管理者牽頭，挑選一批專業素質過硬、責任心強、職業道德高尚、客觀公正的人員定期對內部控制制度的執行情況進行考核，保證內部控制工作質量。

第三、內部控制與風險管理統籌兼顧

風險管理和內部控制作為企業管理的兩大工具。內部控制可以將企業發展戰略、管理理念、控制要求融入公司治理、企業文化、崗位授權、制度規范和業務流程，通過風險評估、風險預警、信息溝通、流程監控、有效性評價、缺陷改進等控制活動，推動企業管理從單一制度管理向體系化管理轉變、從傳統管理向風險管理轉變、從事后監督向過程監督轉變、從職能條塊化管理向全流程管理轉變，實現企業管理水平全面提升。

第四、培養電力企業風險管控人才

企業風險管控的工作繁瑣困難，但對企業的長遠發展意義重大。扎實的專業基礎，豐富的工作經驗，良好的心理素質以及一定的奉獻精神是企業風險管控人才的必要條件。電力企業應結合時代特點和企業需要培養或招聘專向型人才，在企業內普及風險防控教育，增強全體員工的風險防控意識，充分發揮風險防控人才在企業風險控制實踐中的作用。此外，企業還要革新薪資激勵機制，引進優秀人才，壯大團隊力量；健全選拔制度，提拔公司內部有責任心、有上進心、有實力、有業績的員工，培養企業自己的骨干力量。內外一起抓，打造電力企業風險控制的中堅力量。

第六、完善電網突發事件應急管理體系

首先，加強系統規劃建設。電網建設與電源建設密不可分，協調發展。從電源規劃、建設、運行和管理等各個環節著手，加強本地電網與大電網的聯系，優化電源布局，保證供電安全。其次，建設強大的監控、調度系統。充分利用各種信息渠道，及時掌握各種災害數據，做好災前準備，實現對災害的預警和恢復控制。再次，應急預案必須具備可操作性、差異性和標準化三個要求，提高突發事件處理、應變的能力。

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關鍵詞：金融衍生工具；套期保值；風險管理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）04-0122-02

近幾十年，金融衍生工具在國際金融市場上迅猛發展。一方面，作為風險管理的手段，金融衍生工具由于其自身的特點能夠成為企業管理風險的良好工具；另一方面，金融衍生工具的高杠桿性使其具有巨大的風險。全球金融危機余波未盡，作為其爆發的直接原因的金融衍生工具更是引起了社會各界的關注與研究。我們在反思金融衍生工具帶來的風險的同時更應關注如何運用金融衍生工具為企業服務，幫助我國企業更好地參與國際競爭和控制風險。

一、企業風險管理與金融衍生工具

現代社會活動日趨復雜，各行各業每天都必須面對不同的風險。而企業這個經濟組織每天都要參與到紛繁復雜的經濟活動中去，面臨著大量的風險。因此控制企業風險是必須的，要應對這些風險首先要對其識別。

（一）企業風險與管理

企業風險可劃分為可轉移風險和不可轉移風險。這是由現有技術和認識的決定的，對于單個企業而言，有些風險是不可轉移的，如行業風險、政治風險等。另一類是可轉移風險。可轉移風險又分為可專業化應對的風險和不可專業化應對的風險，這主要視企業的自身能力而定。一個企業擅長處理的風險，稱之為可專業應對的風險。一般來說企業的可專業化應對的風險包括一定程度內的信用風險和流動性風險。不擅長處理的風險是不可專業化應對的風險，對非金融企業主要包括商品價格風險、利率風險、匯率風險以及超過企業承受能力的信用風險和流動性風險。不可專業化應對的風險是需要將其轉移出去的風險，這樣才能抽出精力做企業擅長做的事，使效率最大化，更有效地為股東創造財富。如何轉移這些不可專業化應對的風險是企業進行風險管理的主要內容。

（二）金融衍生工具

金融衍生工具，英文名稱是Financial Derivatives，是給予交易對手的一方，在未來的某個時間點，對某種基礎資產擁有一定債權和相應義務的合約。廣義上也可把金融衍生工具理解為一種雙邊合約或付款交換協議，其價值取自于或派生于相關基礎資產的價格及其變化。金融衍生工具能控制的企業風險是多種多樣的，有利率風險、匯率風險、商品價格風險、信用風險、流動性風險等。而運用金融衍生工具管理商品價格風險和匯率風險在實踐中應用最廣。商品價格風險是指引市場價格的不確定性對企業的物質商品資產所帶來的收益或損失。運用期貨、期權等金融衍生工具，可以對其進行有效的控制。

二、美國西南航空公司運用套期保值降低成本案例分析

（一）背景介紹

美國西南航空公司（Southwest Airlines）是美國一家總部設在德克薩斯州達拉斯的航空公司。該航空公司在美國國內的通航城市最多。根據以美國民航業2005年的統計數據，從載客量上計算，是美國第二大航空公司。2001年9.11事件后，幾乎所有的美國航空公司陷入了困境，而美西南航則例外。特別是2004年，運力過剩和史無前例的燃油價格讓美國整個航空公司行業共虧額虧損，而西南航空公司則連續第32年保持贏利。這與其良好的經營理念和卓越的成本控制是分不開的，美國西南航空公司是全球燃料油價格風險管理做得最好的企業之一。

（二）案例分析

通過對美國西南航空公司2000～2004年的財務數據分析，得出：

1.套期保值能夠有效地降低消耗燃料油的成本，各年的套期保值盈利分別為114、80、45、171、455百萬美元。從航油費用占營業成本的比例和單位營業收入的航油費用這兩個指標來看，美國西南航空公司未用套期保值和進行燃料油套期保值的實際情況對比，從2000～2004年的平均數據分析，美國西南航空公司未進行套期保值的航油費用占營業成本的比例比實際進行了套期保值的該比例平均高出3.15%，單位營業收入的航油費用平均高出2.81%，而套期保值盈利更是高達1億7千3百萬美元。

2.套期保值可以更好地控制收入與燃料油費用比例，從業務經營角度降低企業業績的波動性，從而降低企業的經營風險。2000～2004年期間，美國西南航空公司未進行套期保值單位營業收入的航油費用的波動率為3.04%，而進行燃料油套期保值的實際情況則為0.62%，這表明未進行套期保值具有更大不確定性，因此經營風險也更大。進行燃料油套期保值，較低的經營風險和業績波動率可以降低企業融資成本進而增加投資吸引力。

（三）對我國啟示

運用金融衍生工具來控制降低企業風險的效果從上例可窺一斑。隨著世界新興經濟體的持續高速增長，全球原油的供求平衡關系正經歷著巨大的變化，全球機構投資者對原油價格未來的變化趨勢觀點存在較大的分歧，這意味著未來原油價格的不確定性將大幅度增加。對運輸企業而言，隨著原油價格的持續上漲和未來原油價格變化不確定性程度的提高，燃料油價格風險將日趨增加。如何有效地管理燃料油價格風險，將是我國運輸企業最迫切需要解決的問題。高油價與日趨走低航運價格將使燃料油價格風險管理能力成為運輸企業核心競爭能力之一。不僅僅是運輸企業，利用金融衍生工具來控制降低企業風險的方法可以運用到各行各業。建議我國企業學習和利用遠期、期貨、期權和互換等金融衍生工具來增強風險管理能力，以應對新形勢。

三、幾點建議

（一）明確風險管理的目標

明確和嚴格遵守風險管理目的和基本原則是成功的價格風險管理關鍵因素。企業財務管理的最佳戰略是：實現長期穩定的現金流和穩定的業績增長，避免現金流與業績的大幅度上下波動對企業造成的不利影響?；谶@一戰略，企業參與金融衍生工具交易的目的是套期保值，降低原料及產品價格波動對企業經營業績帶來的風險。

（二）謹慎選擇金融衍生工具品種

企業必須具有基于其特殊環境，識別和評價企業風險，建立一套金融衍生工具庫。工具庫中的工具應是些較為基礎的金融衍生工具，例如遠期、期貨、期權、互換，便于操作管理。在運用期權這個工具時，由于它的風險不對等性，一般作買方，或是使整個資產和金融衍生工具構成的組合不暴露在風險之中。金融衍生工具庫要定期更新以適應變化，更有效地為企業服務。

（三）完善企業的內部治理機制對風險持續監管與處理

金融衍生工具交易的投機特性極易導致交易人員具有“賭徒”心態，即暴富、僥幸、翻本和絕望心態。這就要求建立健全內部治理機制。第一，企業應成立由董事會領導的風險控制委員會。負責處理各種風險，風險控制委員會直接對董事會負責。第二，要強化監事會的監督作用。監事會應作為一個獨立且具有強制執行力的監管部門，確保違反了風險控制機制的交易者受到應有的懲罰。風險管理政策還應該包括及時而準確的向風險管理系統報告情況，以及向管理信息系統提供價值評估的控制。因為金融市場的瞬息萬變，金融衍生工具的信息對控制的有效實施非常必要，因此有必要建立一套系統來獲取這些信息，并且對它們進行必要的報告和交流，以便及時了解風險境況和及時調整。

參考文獻

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