供應鏈金融的建議精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇供應鏈金融的建議范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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陳莉 （1988— ），女，安徽宿州人，安徽大學商學院2012級學生，碩士生，主要研究方向：財務管理理論與實務。

摘要：供應鏈金融是商業銀行針對中小企業的特點和融資需求量身訂做的一種新型的融資渠道。本文基于供應鏈金融給各方帶來的優勢及在這種運作模式下存在的風險，并結合現行的企業運作實踐做出相應的對策分析，希望對解決安徽省中小企業的融資問題提供參考方案。

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業融資；銀行信貸

2008年上半年，全國有6.7萬家規模以上中小企業倒閉，經過分析，研究者發現導致中小企業倒閉的直接原因就是企業的現金流中斷。與此同時，商業銀行卻有大量的資金在沉睡，沒有得到有效利用。究其原因，除了中小企業自身方面的原因，還有一個重要原因是銀行部門的金融服務創新沒有適應市場的需求。因此，要想改變這種困境，銀行需要針對市場的需求創新融資渠道。供應鏈金融在這一背景下應運而生，并受到越來越多的國內外商業銀行與第三物流企業的重視，成為解決中小企業融資難的一個新的渠道。

一、供應鏈金融在安徽省中小企業融資中的應用

（一）三大銀行在安徽省推出的供應鏈金融業務

安徽省金融供應鏈尚處于發展的初期，上海浦東發展銀行、郵政儲蓄銀行和交通銀行等商業銀行在安徽省金融機構供應鏈中處于前列，三大銀行根據各自的經營狀況推出了相應的供應鏈金融業務。

1、浦發銀行推出全面升級的“供應鏈金融解決方案”，為企業提供各類信用增級支持、采購支付支持、存貨周轉支持和賬款回收支持，從而幫助安徽省內的各類企業在物流、信息流和資金流管理上提高實效、節約成本、增加價值。

2、郵政儲蓄銀行，建立了郵政、銀行、速遞物流三大板塊分業經營的格局。在安徽省中小企業間這三大板塊緊密協作，充分發揮“信息流、實物流、資金流三流合一的整體優勢，實現板塊間有效聯動。

3、交行安徽省分行，一方面在嚴格履行內部授信審查審批的同時，還對運營良好、發展前景良好的中小企業，主動給予“降低門檻”、創新質押擔保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務支持。另一方面，已在全省搭建“7+36+107”的小企業信貸服務平臺，探索出符合安徽省不同地方中小企業特點的信貸品種、服務方式和服務手段，切實緩解中小企業“融資難”問題。

（二）供應鏈金融在安徽中小企業融資中實施的效果

供應鏈金融通過對完整產業鏈或部分節點給予金融支持，不僅解決了安徽中小企業融資難困境，而且有利于增加銀行的業務收入，增強核心企業的競爭優勢，收到了一項創新三方受益的顯著成效。

1、上下游中小企業獲得信貸支持

供應鏈融資模式成功突破傳統貸款業務的評級授信、地質擔保押、審批流程等方面的限制，給中小企業提供了穩定且低成本的融資模式，如交行主動給予“降低門檻”、創新質押擔保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務支持，有利于企業全方位的發展。

2、為物流企業的發展提供了新的契機

第三方物流在其提供服務的過程中為自身的發展創造了新的業務增長點，提升了自己綜合價值，同時可以吸引更多的客戶。同時，把一些規模大、資質較好的物流企業吸進強勢的供應鏈中，讓其獲得更多的資金的支持。對于一些低端的物流企業不給予資金支持，使其被市場淘汰。所以，供應鏈金融的介入無疑會加快第三方物流企業的優勝劣汰。

3、開拓了銀行業務新渠道

供應鏈融資為銀行提供了穩定可靠的業務渠道，增加了銀行的利潤。具體表現：（1）優化業務結構，銀行根據交易設計產品營銷方案，其中供應鏈融資與定制化的授信額度成為商業銀行流動資金貸款領域最重要的兩個業務增長點。（2）構建了銀行、企業、商品良性互動的產業環境，達到銀行與供應鏈系統成員的多方共贏。

二、供應鏈金融在安徽省中小企業融資過程中存在的問題

（一）配套的信用體系、評估體系尚未建全

一方面，由于銀行與供應鏈上的多數企業沒有業務往來，銀行很難得到企業可靠的信用保證，不便于銀行做出正確、及時的信貸政策；另一方面，因為對流動資產進行評估的方法和標準存在分歧，難以保證信貸資金的安全，也就導致了銀行貸款的回收難度增加。

（二）供應鏈金融給各方帶來的風險

1、物流業瀆職風險

安徽省內管理規范、實力較強的物流公司較少，且大多數管理系統較落后，難以滿足銀行對企業出貨進貨實施嚴格的監管。在此背景下，如果對物流企業準入不嚴，供應鏈金融的貨押監管變量可能轉化為一個新的風險隱患。比如出現監管方瀆職、與中小企業的合謀詐騙或與核心企業發生糾紛等，必然影響供應鏈金融的有序發展，使供應鏈金融的風險管理不能無縫銜接，甚至可能導致整個供應鏈金融中斷或崩潰[1]。

2、銀行面臨潛在風險

一方面，借款企業為了獲得銀行貸款，中小企業在財務報表編制及審計報告中采取隱藏不利財務信息從而獲得貸款[2]，實現短期效應的最大化。這種信息不對稱使銀行無法觀察到中小企業真實的財務狀況及經營情況，最終必然導致銀行承擔極大貸款潛在的風險。另一方面，由于商業銀行的管理機制和監管機制不健全，以及管理人員的素質參差不齊，業務操作的效率低，在一定程度上增加了銀行面臨潛在的操作風險

3、供應鏈自身的風險

供應鏈金融會產生“自我擴散”的效應，使供應鏈金融業務將各方連接起來，形成穩定的合作關系。然而，生產商、物流方、金融機構這種鐵三角的關系，意味著一個環節出現問題，將使風險傳播整條供應鏈。如果這種風險不加以控制將會影響整個行業的發展。

（三）供應鏈金融信息化水平較低

信息化建設發展與供應鏈金融發展不同步的問題較突出，信息化的滯后嚴重的影響了安徽省中小企業的發展。雖然電子商務手段在一定程度上增強了貿易系統的可信度，但是安徽省商業銀行普遍沒有將供應鏈金融融入這類平臺，因此信息化滯后的問題仍沒有解決。

三、解決供應鏈金融在安徽中小企業實施中存在問題的對策建議

供應鏈金融這一創新的模式具有持久的生命，并將進一步促進企業獲得經濟和社會效益。但是必須有效地控制風險，控制風險可從以下方面入手：

（一）建立全方位動態的信用評估體系

首先政府要建立健全社會信用系統和企業、個人信用登記制度和信用檔案，對于惡意逃避商業銀行債務的企業實施聯合制裁，維護商業銀行權益。其次，應加強企業的信用理念，供應鏈上的企業是合作而不是競爭的關系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業要加強自身的風險意識。再者，核心企業在選擇供應鏈成員時，將信用度評價作為一項重要的標準，對各加盟成員進行嚴格的篩選，對潛在不良的企業進行及時地淘汰，以保證供應鏈及供應鏈金融的和諧發展。最后，銀行必須變靜態評估為動態評估，評級方法由傳統的單一授信主體評價制度轉變為“主體+債項”二合一的新型評價制度[3]。同時銀行應根據實際情況設置歷史違約率、授信審批通過率、信用額度通過率三個指標，來評價企業以往的信用度。

（二）加快銀行供應鏈金融的人才的培養

供應鏈融資業務對從業人員要求較高，應盡快地培養一批熟悉國際金融、國際貿易以及法律等知識的復合型人才。要做到這一點，一方面，要積極引進高水平、高素質的復合人才；另外一方面 ，銀行應加大對員工的培訓，定期更新業務知識，提高員工素質，降低操作風險。。

（三）完善銀行對合作企業評估和約束機制

1、借款企業

對于借款企業銀行，你一方面，銀行應針對每個供應鏈的具體的融資項目，成立專門的項目評估小組，并且對該項目所處的行業前景、發展動態、項目生命周期、相應的國家法律法規政策，以及國內外的市場狀況進行詳細的評估，對于存在潛在危險的項目及時發出預警信號。另一方面，通過銀行的信貸部門制定出一系列嚴格的責任合同來約束合作企業，使合作企業嚴格地按照合同的規定使用貸款，對于沒有按合同規定使用貸款，并將貸款投入風險較高項目的企業，銀行可以按違約來處理，提前收回貸款、增加違約金甚至解除貸款合同。

2、物流企業

應建立物流企業嚴格的準入管理機制和靈活的監管制度，從而完善對物流企業的準入標準和評價機制[4]，以控制物流企業瀆職風險。此外，銀行可以根據物流企業的監管資質和信用狀況確立不同的貸款額度，在額度范圍內監管企業對貸款的使用，從而形成嚴格的監管和控制機制。同時，還要考慮物流企業的信用風險，包括物流企業所處的行業地位、自身資金規模以及自身在物流與供應鏈金融業務中的歷史信用記錄。

3、核心企業

對于核心企業銀行應充分了解企業的資信狀況和財務狀況，對其存在特殊的交易和賬戶進行函證和調查，防止經營狀況不佳的核心企業因為，為了獲得資金而與其他供應鏈上的企業進行合謀。同時還要對核心企業內部控制環境進行控制測試，了解內部控制活動是否有效執行，進一步發現管理層是否存在舞弊的可能。同時鼓勵核心企業建立內部審計機制，防止企業存在虛假的信息。銀行應根據建立的內部機制對核心企業從做賬方法、業務流程、資金流程等方面進行審查，力爭從信息和流程的源頭上減少風險發生的可能性。

（四）加強供應鏈的管理

降低供應鏈金融自身給銀行帶來的風險，除了銀行的自身努力外，還需要核心企業的支持。銀行可以通過調閱核心企業財務報表、檢查核心企業過去的交易等多種手段，在提供貸款的同時要求企業出具全套的合同單據。另外，銀行必須引入專業的物流公司或倉儲機構對質物進行監管。同時，商業銀行要建立健全激勵懲罰機制，增強成員對核心企業的歸屬感。

（五）提高信息化水平

從政府層面看，應按照“統一規劃、統一建設、統一管理”的原則，科學規劃、合理布局，建設安徽省供應鏈金融信息服務平臺和金融信息化服務保障體系。從企業層面看，應不斷地加大信息化技術的利用水平，通過現代化信息的利用，將供應鏈上的上下游企業組織起來，加強各企業間的信息交流，降低信息傳遞的風險。從銀行層面上看，應建立信息化系統平臺，積極地開發出專門的電子交易與支付平臺，建立向公眾提供公共信息服務平臺[5]，將信息化綜合服務平臺應用到供應鏈金融中，促進行業融合發展，有效的提高銀企協作的服務質量和服務水平。

總之，供應鏈金融的發展前景是廣闊的，將成為銀行業金融產品創新和增加利潤來源的新領域，亦是物流企業挖掘供應鏈價值的新大陸。建立一個良好的供應鏈金融創新的經濟環境，離不開法律法規的保障，以及物流業、商業銀行及供應鏈成員的相互協作。必須合理有效地處理好各方面的相互關系，從而促進供應鏈金融長期穩定的發展。（作者單位：安徽大學）

基金項目：2012年度安徽省教育廳人文社會科學重點研究項目《后金融危機背景下基于供應鏈金融的安徽中小企業融資渠道創新研究》（編號：SK2012A015）成果之一。

參考文獻：

[1]李善良.基于供應鏈金融視角下的中小企業融資問題的研究[J].蘇州大學學報，2012，（9）.

[2]龍志云，陳飛燕.我國供應鏈金融發展狀況的再思考[J].金融觀察，2011，（1）.

[3]李殊琦.發展我國供應鏈業務的政策建議[J].金融與經濟，2011，（7）.

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【關鍵詞】供應鏈金融；P2P網絡借貸；供應鏈金融信息服務平臺

一、供應鏈金融研究意義

根據中國人民銀行《2012年三季度金融機構貸款投向統計報告》，2012年6月末全部金融機構人民幣各項貸款余額59.64萬億元，同比增長16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業銀行（無論是國有商業銀行還是股份制商業銀行）對中小企業的貸款的發放增長速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設銀行7.83%）遠低于整體貸款余額的增速。

從央行的數據與主要商業銀行的年報數據的比較中可以看出，主要商業銀行對中小企業的貸款積極性不高，其對中小企業的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業從商業銀行融資難的問題可見一斑。

從目前的商業實踐和理論探討來看，發展供應鏈金融，是改善商業銀行貸款結構，優化資金投向，緩解中小企業融資難的一個重要手段。

二、供應鏈金融概念

陳娟（2011）認為供應鏈是在價值鏈的理論基礎上發展起來的，而供應鏈金融則是隨著新型的供應鏈管理運作模式誕生和發展的，突出了供應鏈組織關系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財務的視角對整個供應鏈發展目標進行優化，為參與國際競爭的供應鏈組織提供一體化金融服務的產品體系和服務模式。供應鏈金融的運作目標是幫助供應鏈企業最大化資金利用價值，并依托供應鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應鏈整體健康發展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認為供應鏈金融以真實的商品交易為依據，銀行基于對供應鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動向，能夠有效的對信貸資金用途進行監管，降低銀行融資的風險[2]。

筆者認為供應鏈融資是以供應鏈為依托，以供應鏈上的中小企業為服務對象，以供應鏈的核心企業為貸款擔保，一方面降低中小企業的融資成本，另一方面擴展銀行的放貸范圍，優化資金配置的新型金融業務。

三、供應鏈金融的研究文獻綜述

國內目前有大量的關于供應鏈金融的研究文獻，這些文獻研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應鏈金融業務模式、供應鏈金融的風險管理、供應鏈金融的發展建議。

1、供應鏈金融業務模式

目前國內文獻對供應鏈金融模式的分析，有的是從商業銀行的實際供應鏈產品出發對供應鏈金融模式進行分類，有的從供應鏈上的商品流向對供應鏈金融模式做出劃分，有的以質押品的不同區分不同的供應鏈融資模式，有的則對單一的創新產品進行分析。

杜瑞（2010）將商業銀行開展的供應鏈融資業務分為三大類：一是以核心企業為風險責任主體，銀行為其上下游企業提供供應鏈融資。二是基于貨權控制和存貨質押的供應鏈融資。三是基于應收賬款質押或轉讓的供應鏈融資[3]。李華（2010）以供應鏈各環節中小企業的動產能得到有效盤活且能順利流轉為研究目標，提出了一種創新的基于動態質押的融資集合模式，設計了該融資模式的結構和業務操作流程，并對動態質押和靜態質押進行了比較[4]。陳娟（2011）從供應鏈融資實際提供者將供應鏈金融的模式劃分為商業銀行、第三方物流公司、第三方貿易平臺公司和供應鏈上核心企業四大供應鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎的動產質押融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應鏈金融服務實踐[6]。

2、供應鏈金融的風險管理

銀行在供應鏈金融面臨的主要風險是由信息不對稱帶來的信用風險。當然任何一項銀行金融業務不可避免的也會產生操作風險。由于抵押品的價格波動導致的市場風險最終將在中小企業違約的信用風險上體現，通過對市場風險監控可以更好的把握信用風險的變化。相關文獻主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風險來討論供應鏈金融風險管理的問題。

周純敏（2009）認為信用風險是供應鏈融資的主要風險，并從信用風險識別、度量、評價和控制的角度來分析供應鏈融資風險，同時提出相關防控策略[7]。林樹紅（2010）認為供應鏈融資的風險主要包括融資主體的信用風險、融資支持的債項風險、融資過程的操作風險及法律風險[8]。潘文東（2010）認為欺詐類風險、業務操作類風險、法律風險是供應鏈金融與生俱來的風險，故應重視信用評價系統在金融供應鏈融資產品中的應用，提出金融供應鏈融資產品信貸風險的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業銀行供應鏈融資面臨的信用風險，提出供應鏈信用風險的相關因素，通過設計信用評價和激勵機制，盡量避免企業失信的行為，實現供應鏈金融的良好發展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業銀行在供應鏈融資業務中面臨供應鏈斷裂風險、道德風險、操作風險、動產質押風險、產品開發和推廣風險及法律風險等，并在分析這些風險及產生原因的基礎上提出了相應的防控對策[11]。王威（2012）分析了供應鏈融資面臨的信用風險、經營風險、市場風險和合作風險，并在此基礎上提出風險防控措施[12]。王卡（2011）認為供應鏈融資風險主要來源于專業操作能力低、交易合同的真實性和核心企業的風險傳遞，商業銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹慎選擇核心企業和設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業務流程來控制風險[13]。

3、供應鏈金融的發展建議

馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應鏈融資的優越性，并提出銀行開展供應鏈融資采取低成本、低風險和多企合作等戰略[14]。張敬峰（2011）認為銀行應轉變角色，培育優秀供應鏈，建立和完善供應鏈融資管理信息系統，建立供應鏈融資體系的應急處理機制；核心企業在供應鏈融資體系布局和管理中發揮更加積極的作用；作為供應鏈融資服務對象的中小企業要規范管理、科學發展，通過這些措施多方面促進供應鏈金融的發展[15]。楊蓉（2011）從核心企業和建設良好融資環境出發，提出發展供應鏈融資的措施[16]。林聲強（2011）認為商業銀行應該從積極構筑全新的供應鏈性能評價體系、打破授信跨區域限制，實現金融產品一體化、賦予供應鏈融資敘做銀行所有產品的職能和將供應鏈作為一種營銷和培養優質客戶群的策略與手段四方面來發展供應鏈金融服務[17]。張倩（2012）分析供應鏈融資產品品牌建設對商業銀行開展供應鏈金融服務的重要性，并提出品牌建設建議[18]。

四、供應鏈金融的可研究方向

1、供應鏈金融服務模式的研究

目前文獻對供應鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發，沒有具體分析目前世界上成功開展供應鏈金融的其他企業實體。如第三方物流公司提供的金融服務，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿易平臺公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應鏈核心企業憑借自己的資金實力對供應鏈企業進行金融服務?？梢苑治鲞@些成功的供應鏈融資模式，從而得出發展中國供應鏈金融服務的可選擇的路徑。

2、供應鏈金融服務風險管理實施方案的研究

目前的文獻主要偏理論闡述，而缺乏實際的實施方案。

大型商業銀行對中小企業信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對中小企業放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業銀行放貸成本、引導資金流向中小企業的關鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業信用評分系統，成為小微企業業務成功的重要技術保障。另外，富國銀行采用科學化、數量化的風險管理模式監管小微企業貸款，以保證風險可控。憑借獨特的業務模式和風險管理理念，富國銀行小微企業業務實現了快速發展。截至2011年末，小微企業貸款同比增長8%，高于整體貸款增速7個百分點，“企業通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統自動完成的。中國國內目前已經有建設銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優化小微企業的審批流程。

信用評級是信貸發放、風險防控的重要環節，研究適合供應鏈金融服務、支持中小企業融資的信用評級量化模型也是供應鏈金融服務的一個研究方向。

3、供應鏈金融信息服務平臺的構建研究

信息流是供應鏈的重要組成部分。供應鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關系中委托人和人之間的信息不對稱，降低借貸成本，促進供應鏈金融服務的發展。供應鏈金融信息服務平臺可以以P2P網絡借貸平臺為原型構建。

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[關鍵詞]商業銀行　供應鏈金融

一、引言

供應鏈金融，是金融機構（商業銀行）將核心企業和上下游企業聯系在一起提供金融產品和服務的一種融資模式。從理論上講，它是銀行基于對某產業供應鏈結構特點及商品交易細節的把握，借助核心企業的信用實力或單筆商品交易的自償程度，對供應鏈中單個企業或上下游多個企業提供的全面金融服務。從實踐上講，它是把供應鏈上的相關企業作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入處于相對弱勢的中下游中小企業，并為大型企業提供理財服務，從而解決供應鏈中資金分配的不平衡問題，并提升整個供應鏈的競爭力。

隨著中國經濟市場化程度的提高以及社會分工的細化，實體經濟的競爭已由分散的企業單體之間的競爭轉變為以核心企業為中心的供應鏈整體之間的競爭。為了提高供應鏈整體的競爭力，就必須保證物流、商流、信息流、資金流的暢通，而供應鏈金融將資金注入供應鏈，可以激活整個鏈條的運轉，具有重大的現實意義。

二、發展供應鏈金融的意義

第一，解決中小企業融資難問題。核心企業在供應鏈上的重要作用毋庸置疑，但是處于供應鏈上下游的配套企業一旦出現問題（尤其是資金問題），也會影響整條供應鏈的運轉。這些配套企業往往是中小企業，但是國內中小企業由于直接融資渠道狹窄、內源融資資金有限、間接融資渠道不成熟等原因，面臨很大融資困難。而供應鏈金融模式下銀行可以針對配套企業與核心企業的交易關系，借助對核心企業支付能力和信用水平的評估，對其上下游中小企業的存貨、預付款和應收賬款等進行質押融資，有力地解決中小企業融資難問題。

第二，拓展商業銀行盈利渠道。在利率市場化趨勢下，我國商業銀行存貸利差減少，主要利潤來源受損。同時，中小企業具有旺盛的融資需求，急需籌集資金擴大經營。因此，商業銀行積極推進供應鏈金融服務，不僅可以解決向中小企業貸款時授信難、成本高、風險大的問題，而且可以在中小企業融資的市場藍海中搶占先機、樹立品牌，拓展自身盈利渠道。

第三，提升供應鏈整體競爭力。對于核心企業來說，供應鏈金融提高了資金管理的效率，也使自身的供應鏈更加牢固；對于中下游配套企業來說，供應鏈金融可以增強商業信用，解決融資難題，促進可持續發展。因此，供應鏈金融可以為整條供應鏈持續注入能量，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的整體競爭力。

三、我國商業銀行供應鏈金融業務分析

近年來，各個商業銀行相繼推出供應鏈金融業務，例如民生銀行的“產業鏈金融”、深圳發展銀行的“1+N”、華夏銀行的“融資共贏鏈”、光大銀行的“陽光供應鏈”、建設銀行的“e貸通”等。綜觀商業銀行供應鏈業務，主要有應收賬款融資、倉單質押、保兌倉融資、動產質押、未來貨權質押五種模式。目前，供應鏈金融業務逐漸成為銀行新的利潤增長點，但仍然處于探索階段，尚未形成系統、完整的服務體系，還存在以下幾個問題：

第一，外部環境方面，主要表現為信息平臺建設落后、物流系統不完善等。供應鏈金融的發展必須依托完善的信息平臺及時提供完整、準確的數據，而目前企業的貨物、賬務等單據沒有完全信息化，不利于銀行開展業務和控制風險。此外，物流企業的成熟度和資信直接影響供應鏈金融業務的運行效率，目前我國缺乏標準化程度高、資信好的物流企業，不利于銀行實時監控企業的物流信息、提供高效的融資服務。

第二，商業銀行方面。許多銀行并沒有順應市場發展趨勢整合資源、調整營銷重點，對中小企業的融資力度不夠；供應鏈金融業務覆蓋面小，且供應鏈金融產品品種有限；銀行內部缺乏配套的供應鏈金融服務部門，各個部門間缺乏協調；銀行不重視與企業的信息共享；與供應鏈金融匹配的風險評估體系建設相對滯后，不利于銀行供應鏈整體動態的風險。

第三，融資企業方面。國內企業供應鏈。管理意識普遍不強，供應鏈融資偏好較弱，加之供應鏈穩定度低，限制了可供銀行開展業務的供應鏈鏈條。

四、改進我國商業銀行供應鏈金融業務的建議

外部環境方面。政府相關部門應牽頭搭建公共信息平臺，有效整合分散的物流、商流、資金流、信息流信息，解決銀企間信息不對稱難題；物流企業要加快建設，為供應鏈金融業務的發展提供良好保障。

商業銀行一方面要從整體上轉變經營理念、完善組織管理、提高技術水平，另一方面要重點突破，開發具有自身特色的產品，形成系統的供應鏈金融服務體系。

融資企業要強化供應鏈管理意識，增強業務系統化、操作規范化，在考慮自身資金使用情況和還貸能力的基礎上合理利用供應鏈金融業務融資。

參考文獻：

[1]Loeora Klapper: The Role of “Reverse Factoring” in Supplier Financing of Small and Medium Sized Antlerless [R] Wodd Bankt September, 2006.

[2] 深圳發展銀行——中歐國際商學院“供應鏈金融”課題組.供應鏈金融：新經濟下的新金融 [M]. 上海：上海遠東出版社，2009.

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供應鏈融資銀行中小企業

一、供應鏈融資產生背景

目前在我國正式注冊的中小企業已超過1000萬家。占全國企業總數的99%。由于中小企業往往在供應鏈中處于弱勢地位，不得不接受強勢企業在交貨、價格、賬期等貿易條件方面苛刻的要求。導致中小企業正?，F金流周轉困難；此外，中小企業信用評級普遍較低，無法提供銀行傳統融資授信所需的抵押或信用擔保，結果導致整個供應鏈出現失衡。

二、供應鏈融資的主體

供應鏈融資是一種較為復雜的融資模式，涉及到多個企業之間的合作和協調。主要包括銀行、第三方物流企業、中小融資企業及供應鏈中占主導地位的核心企業。另外，良好的外部商務環境能為企業的發展和相互合作帶來很多方便，在供應鏈金融服務中也是一個很重要的因素。

銀行在供應鏈金融服務中為中小企業提供貸款支持。中小企業雖然不動產比例較小，但融資需求旺盛。銀行如能開發新產品，采取較為有效的風險控制措施等滿足中小企業融資需求，就可以拓寬客戶群體，提升自身競爭力。銀行通過與第三方物流企業的合作，配合企業供應鏈的各個階段，針對應收賬款、應付賬款、企業存貨等量體裁衣，設計供應鏈金融服務產品是一項重大的業務創新。

第三方物流是供應鏈金融服務的主要協調者，一方面為中小企業提供物流、信用擔保服務，一方面為銀行等金融機構提供資產管理服務（監管、拍賣等），搭建銀企間合作的橋梁。

中小融資企業融資企業是供應鏈金融服務的需求者，主要是供應鏈中處于弱勢的中小企業。它們通過動產質押以及第三方物流企業或核心企業擔保等方式從金融機構獲得貸款。

核心企業可以為中小企業融資提供相關的擔保。核心企業依靠自身優勢地位和良好的信用，通過擔保和承諾回購等方式幫助供應鏈中的弱勢企業進行融資，維持供應鏈中各企業的合作關系，也有利于自身的發展壯大。

三、供應鏈融資的優勢

第一，直接切入核心企業，以點帶面實現客戶的群體開發。供應鏈金融模式深入分析了供應鏈上各企業之間的交易關系，有效把握和控制了物流、資金流和信息流，更好地發掘和提取了產業供應鏈的價值，既實現了對供應鏈中中小企業的市場開發，又可對核心企業進一步提供金融服務，大大拓展了銀行發展公司業務的空間。

第二，使商業銀行調整了風險控制思路和手段，由原來靜態、孤立的風險控制理念變為動態、系統的風險控制理念。供應鏈金融模式更加有效地控制了對中小企業的授信風險，在業務操作中實現物流、資金流和信息流的高度統一，為銀行的風險管理提供了一條新途徑。

第三，以中小企業為主要服務對象，有效解決銀企信息不稱問題，提高銀行對中小企業客戶的把握能力和控制能力。

四、供應鏈融資的創新性運作和機理作用

（一）供應鏈融資的創新性運作

供應鏈融資并非某一單一的業務或產品，它改變了過去銀行等金融機構對單一企業主體的授信模式，將原來分散的1：1關系，變成了1：N的關系，提供供應鏈融資服務的銀行將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務，實現整個供應鏈的不斷增值。相比傳統的融資模式，供應鏈融資模式下，促進了供應鏈核心企業及上下游配套企業“產-供-銷”鏈條的穩固和流轉順暢，從而解決了供應鏈中資金分配不平衡的問題，得到了單一狀態下無法得到的優惠貸款。

（二）供應鏈融資的機理作用

首先，供應鏈融資大大減少了交易的不確定性。鏈內企業出于相互協作，逐漸形成了一種“共生”機制。在供應鏈融資中，金融機構關心的將是整個兩條上 所有企業整體的信譽水平，而不是單個中小企業的個體信譽水平。其次，供應鏈融資有效地克服了信息的不對稱性。中小企業一般規模較小，融資風險較大，由于信息不對稱，銀行一般都逆向選擇，但處于供應鏈節點上的眾多中小企業由于有共同的合作目標、明確的產業機制，銀行能夠更容易地收集到有效信息，從而減少逆向選擇。通過金融資本與實業經濟協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展、良性互動的產業生態，供應鏈上的企業和銀行實現了雙贏。

五、發展供應鏈融資的對策建議

（一）多方合作加強對融資企業監管

核心企業應在和上下游中小企業發生現實交易的基礎上，提供融資企業真實、可靠的信用資料，物流企業應發揮其掌握融資企業質押物第一手資料的優勢，銀行應利用其信用評估和風險沒有控制的方法，共同建立對融資企業的資料收集制度、資信調查核實制度、資信要案管理制度、信用動態分級制度、合同與結算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等一系列制度對融資企業進行全方位信用管理，形成互動的監管和控制機制。

（二）建全社會信用體系

一是通過綜合應用法律、經濟和社會輿論等手段，建立誠信的激勵機制和懲戒機制，培養誠實守信的社會氛圍。二是在加快建設企業和個人征信系統建設步伐的基礎上，建立覆蓋全國、資源共享、信息完備、使用便捷的個人征信系統和企業信用系統。

（三）加強供應鏈金融管理的信息化建設

供應鏈金融管理需要借助信息化的平臺，將商業銀行服務的上下游企業組織在一起，最終實現供應鏈上各個合作伙伴在運作成本和運作效率上的共贏。要加強信息交流與共享，提高信息溝通效率。信息技術的應用很大程度上推倒了以前阻礙信息在企業內各職能部門之間流動的“厚墻”。供應鏈企業之間應該通過建立多種加強信息交流和溝信息傳遞渠道通，增加透明度，加大信息共享力度來消除信息扭曲，從而降低商業銀行供應鏈金融風險的不確定性，并有效防范風險。

（四）培養供應鏈核心企業

首先，政府部門應在政策上給予支持，如通過土地的低成本使用、稅收的減免等政策扶持一些管理規范、發展預期好的企業，使它們在較短的時間內成長為行業內的核心企業；其次，企業應不斷提高自身的成長能力，如學習能力、決策能力、技術創新能力、運營能力和文化駕馭能力，努力使自己成為行業的核心。

參考文獻：

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【關鍵詞】供應鏈金融 風險緩釋 質押融資

一、概述

我國注冊的中小企業有約4千萬家，但其平均壽命只有2.9年。？譺？訛而中小企業“短，頻，急”的資金需求特點，也使銀行信貸產品設計困難。因此，為中小型企業開發新的信貸產品，提高銀行的創新能力成為另一個銀行發展的困境。

中小型企業在融資的過程中主要是依靠外源性融資，尤其是依靠銀行貸款。而對于中國的商業銀行，其利潤的主要來源是存貸利差。銀行貸款給中小企業貸款時，將由于許多因素而“惜貸”，因此，存在著一個較大的企業需求資金和銀行供給資金的差距，從而導致中小企業普遍融資難的困境。

隨著中國的金融系統改革和金融創新深化，銀行加快研究和發展金融產品，尤其重點著力于整個供應鏈中的信息流、現金流和物流，建立供應鏈金融模式，對破解中小企業融資困難的金融創新產品的推出有極大地推動作用。

但由于供應鏈金融涉及大量的參與主體、靈活的融資方式，融資過程中容易產生風險，因此需要有效的控制。

中小企業沒有固定資產抵押貸款，財務體系不健全，所以銀行很難充分了解中小企業的業務情況，更不用說預計企業的未來發展情況。先前多數銀行的風險控制都是基于微觀層面考察企業的情況，而供應鏈金融能從宏觀的角度把握行業的發展趨勢。銀行通過與現有企業之間的合作關系的基礎上，可以了解企業已有的經營狀況，從而對整個供應鏈和行業進行分析，進一步確定企業未來發展方向。通過這種方式，銀行能獲得更多更全更真實的信息。

二、以質押為手段的風險緩釋

在質押物質押與處置兩個階段，質押物的價值與地位大不相同。

（一）在質押物資產質押階段

1.在資產評估時，質押物產權清晰，市場信息對稱?；诔掷m經營假設，質押物有未來現金流入作為保障，評估的價值較高。

2.評級機構有高估的動機，因為質押物所屬企業希望高估質押物價值以獲取更高的授信額度，而評估機構為獲取較豐厚的評估報酬，亦有高估的沖動。

3.在質押物的市場地位方面，質押時，資產所有人擁有良好的持續經營的資信，不會因為資產被質押而影響其經營。同時質押權人不會因為擁有質押物的質押權而干預資產所有人的經營。

（二）在質押物資產處置階段

1.在資產評估時，持續經營假設被破壞，質押物無未來現金流作為保障，并且囿于強制變現的壓力，以清算價格法來計算，評估的價值較低。

2.質押物所有者為了快速處置，可能更多考慮資產的不利因素，故意低估價值；而評估機構受買方的影響，亦可能低估資產的價值。

3.在質押物的市場地位方面，資產處置時，資產所有人必定是處于自身經營困境，償還貸款都困難，更不用說對質押物進行再投資；同時債權人出于資產快速變現的壓力，也不能進行投資。所以，資產所有人與債權人在資產處置的市場中處于弱勢地位。

鑒于以上情況，在質押物資產質押與資產處置階段，質押物的價值有著天壤之別，所以，若能選擇合理的質押物，則可以在一定程度上減輕這個差異，減少損失。

新巴塞爾協議框架下的風險信用緩釋工具中，抵押非常重要，合格的抵押既可降低借款人的違約概率，亦可降低違約損失。抵押與質押都是擔保物權的形式，所以，供應鏈金融中涉及的質押形式亦是一種較好的手段。

存貨質押的風險相比應收賬款融資方式的更大，因為某些存貨貶值或過期較快，或者因為二次出售導致價值快速縮水。而在實際中，銀行更傾向于接收大宗商品作為抵押物，因為其有易變現、不易變質、價值變化不大的特點。從風險控制角度看，這類商品價格相對穩定，相比其他貨品獲得銀行貸款的可能性大。為控制風險，銀行發放貸款的數額會因為質押物的性質不同而不同。通常國外銀行的貸款價值比在50～80%，而在我國，貸款價值比約為50～60%。？譻？訛所以選擇合理質押物至關重要。

在供應鏈金融中，應收賬款、存貨、預付款項及其他信貸支持資產是中小企業的重要還款來源。在供應鏈金融業務中，質押物的所有權在各機構與企業之間流動，可能有所有權糾紛，因此需要完善的相關法律文本域契約條款，明確各自的義務和職責，規范各方的行為，以減少法律風險。商業銀行在選擇質押物時應根據市場對質押物的價值進行正確評價，應選擇價值易確定、流動性好、質量穩定的質押物，設置合理的質押率，以規避市場風險。即使企業無法實現還款，銀行也能夠通過拍賣來實現質押物的價值以減少損失。

三、供應鏈金融的資金管理創新

只用傳統方法進行現金管理會限制公司全面管理流動資金的能力。有效管理流動資金的關鍵之一，是將資金管理的戰略應用到企業的所有業務領域。

而在供應鏈方面，公司決策人員可以尋求獲得更多可見的業務營運資本。了解公司的供應鏈流程以及如何在供應鏈內做出決定，可以給公司決策人員所需要的影響營運資金的信息。

公司負責人應該理解企業的資金成本與供應商的資金成本。例如，無擔保條款比信用證交易可能需要承擔更少的費用，但是無擔保條款限制了賣方的營運資本融資并增加了營運資本的成本。？譼？訛賣方延長付款期限而產生的成本可能又導致了商品的成本的增加。

在許多情況下，較長的付款期限對賣方而言是更大的經濟負擔，而較短的付款期限對買方而言是負擔。財務人員和采購人員應確定哪一方擁有較低的融資成本和更容易獲得資金。付款期限應考慮到這種差異。

對于提早支付的買方，可以協商給予折扣。通常當一個公司決定延長付款期限是與供應鏈金融項目結合在一起的。供應商歡迎立即支付，哪怕打一個折扣，尤其當這個折扣率比供應商的借貸成本更具有吸引力的時候。另一種選擇是買方加速付款的自籌資金方案。

四、創新模式——反向保理

對于大多數金融專業人士而言，提到的“供應鏈金融”，他們會立刻想到“保理”或“發票融資”。然而，在國內外各大銀行，一種供應鏈金融的替代方法正慢慢地出現?！胺聪虮＠怼庇袧摿︼@著減少發票融資成本并且加快大型采購組織對供應商的付款。在“現金為王”的經濟環境下這個尤為重要。

一個標準的保理和發票融資服務要求供應商“賣”發票，以換取其融資供應商提前付款。為了方便較早的收到的現金，在大多數情況下，供應商需支付資金成本的費用和以傭金費用形式支付的服務費。這兩種費用都從發票最終結算中扣除。因此，供應商在24小時內收到的預付款通常在發票的票面價值的85％左右，當采買機構付款給商時發票才結算平衡。

保理和發票融資，無疑給大量的小型供應商提供了至關重要的生命線，但它也有弊端。

首先，在一個正常的保理安排下，給供應商的付款有“追索權”。這意味著，如果買方不能向商付款，該商有權要求追回給供應商的墊付資金。這實際上令墊付資金變成了貸款（供應商的資產負債表中的銀行債項），并且在最后結算前，會限制供應商將這筆墊付資金用于其他用處。

其次，商計算風險水平時，僅基于它與供應商的關系，因為它對采購組織了解甚少。出于這個原因，資金的成本和服務費用可能都會很高。

從歷史上看，保理被顧客看作是一個供應商財政困難的明確的信號。所以我們可以很自然的得出結論，傳統的供應鏈金融方法是非常低效的，因為在供應鏈中有最高的借貸成本的那一方正是給供應鏈金融的一方。反向保理目的是要解決這種分歧。

（一）國外反向保理業務

在國外，Abbey公司的被稱為“供應商付款”的反向保理品牌在大約20年前由Abbey的母公司（西班牙的桑坦德銀行）建立。？譽？訛反向保理業務與保理或發票融資服務在本質上類似，但它有兩個根本的差異。首先，銀行利用與大型采購組織的關系對不付款的風險進行評估。第二，銀行僅對買方已核準付款的發票提供融資。

為什么這很重要？因為通過利用與采購組織的關系進行杠桿化，和僅對買方已核準付款的發票提供融資來降低交易風險，銀行可以向供應商提供比以前更低的融資利率。

在正常的經營過程中，一旦商品或服務已經提供給其客戶，供應商就提交發票。然后，采購組織將通過其內部的審批流程——在大多數情況下將發票與原始采購訂單及貨物接收票據匹配。如果發票通過這些檢查，采購組織就可以知道這是一個合法的商品或服務所要求的發票，并且可以知道它已經收到詳細的商品或服務。在這一點上，發票是良好的、可以支付的。在這一點上，銀行可以進行協助。

隨著反向保理的進行，采購組織向它的銀行提交發票的細節。該銀行將做以下兩件事情之一：

1.發出通知給供應商，有一個付款等待完成。然后供應商可以決定希望哪個發票盡早被支付。根據解決方案的復雜程度，供應商可以歸還同意函給銀行，也可以利用銀行的門戶網站接受要約清償發票（有時也被稱為“開放模式”）。

2.自動清償任何采購組織呈交給供應商的發票（有時也被稱為“封閉模式”）。

“開放模式”是一個更普遍可用的解決方案，因為它允許供應商選擇合適接受預付賬款或發票。然而，這種模式增加了供應商和銀行的管理開銷，因為供應商的承兌需要通過雙方的程序。這也意味著服務成本的增加。

“封閉模式”越來越流行，無論是對于采購組織還是他們的供應商，它最大限度的減少管理，降低服務成本，并最大限度地提高雙方的利益。

在兩種模型中，值得注意的是，給供應商上的付款是在“無追索權”的基礎上。這意味著一旦給供應商付款，銀行則無法索回。因此這種付款可以被視為供應商的一個完全并最終的清償。

對于供應商而言，這種方案的優點是很清楚的。他們受益于：立刻能提前獲得發票價值的100%（減去折扣）、“無追索權”付款、較低的借貸成本、減少風險、改善現金流。

總而言之，反向保理給公共部門和私營部門的大型采購組織和他們的供應商提供真正的可兌現利益，這將有助于經濟衰退中的許多供應商的生存。反向保理能釋放現在被困在供應鏈中的價值，進而將能徹底改變發票融資。

（二）國外反向保理業務

觀之國內，平安銀行于近年提供了反向保理業務，并獲得良好的市場反響。

平安銀行反向保理業務，是幫助核心企業及其供應商加快資金周轉、把握發展機遇的新型融資業務。該業務操作過程簡單，只需由核心企業牽頭對供應商進行集合授信，即可實現雙方共贏。

當在供應鏈上處于強勢主導地位的核心企業，與平安銀行建立起供應商推薦、應收賬款信息提供、直接回款等方面的合作關系后，平安銀行可降低核心企業供應商的授信準入門檻，簡化內部審批流程，為供應商提供更為簡介便利的保理服務。

這在一定程度上避免了傳統保理中供應商憑借單個企業的資信實力申請保理業務時門檻高、價格高、融資難的弊端。

由此，平安銀行反向保理產品對于核心企業而言的優點有：

第一，通過幫助供應商獲得快速、低成本的融資，鞏固、增強與供應商的戰略合作關系。

第二，優化應付款賬期，更好地運用資金，改善現金流和報表。

第三，應付賬款管理整體外包，降低現金管理和處理成本。

第四，可通過平安銀行先進的電子信息系統掌握監控各種信息，增強整個供應鏈的可視性。

平安銀行反向保理產品對于上游供應商而言的優點有：

第一，授信易：享受更低的授信準入門檻，提供更簡單的報審材料，體驗更簡化的流程。

第二，利率低：借助核心企業對銀行的談判地位，獲得更高的融資比例和更低的融資利率。

第三，競爭強：借助銀行的融資支持，可給予核心企業更長的賬期和更寬松的付款條件，提高自身的競爭力。

第四，操作快：平安銀行先進的電子信息系統使得操作方便快捷，減少文件傳遞，實現信息共享。

總而言之，反向保理產品的推出在一定程度上促進了核心企業與供應商聯動發展。

五、總結

目前企業的資金鏈日趨緊張，企業存在很大的融資需求，銀行開展供應鏈金融的潛在市場很大。不可否認，供應鏈金融為中小企業提供了很好的渠道來解決融資問題，但是中小企業供應鏈金融現在仍處在起步階段，發展前景與風險并存。金融機構應結合市場情況，并按照自身風險控制能力來設計相關的風險管理辦法與金融產品，以避免風險敞口過大，避免不必要的損失。通過對供應鏈金融的風險分析，既能使銀行通過提供這一新型融資模式服務而擴大業務范圍并控制風險，又能解決中小企業融資難的問題，為中小企業服務。

注釋

①本文作者系復旦大學—平安銀行供應鏈金融工作室研究人員，本文研究得到平安銀行“供應鏈金融”課題支持。感謝復旦大學—平安銀行供應鏈金融工作室劉紅忠教授、牛曉健副教授、許友傳博士和平安銀行梁超杰、章登鋒和王帥的中肯建議，當然文責自負。

②后危機時代中小企業轉型與創新的調查與建議[R].民建中央專題調研組，2010.12。

③段偉常，胡挺.供應鏈金融的法律風險分析[J].中國儲運，2010.（2）。

④Jonathan，Heuser. Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8，Special section p2-3。

⑤Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management；Jan2009，p16-17。

參考文獻

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[3]后危機時代中小企業轉型與創新的調查與建議[R].民建中央專題調研組，2010.12.

[4]銀監會召開全國電視電話會議，泰隆介紹三品三表信貸技術[Z].浙江泰隆商業銀行網站，新聞中心板塊，2009.3.20.

篇(6)

如前所述，在了解了供應鏈金融的基本內涵后，那么供應鏈金融究竟為何能夠有效的提高中小企業的貸款通過率？如何實實在在的幫助中小企業解決其融資難問題呢？究其原因主要有：

（一）供應鏈金融業務提高了銀行對中小企業的認知

導致我國中小企業融資難的內部因素有很多，主要可以歸納為：第一，中小企業落后的管理模式。我國中小企業大部分采取的是家族式的管理模式，但是隨著現代企業的不斷發展與管理方式的不斷改進，這種家族式的管理模式已經無法再適應經濟的發展與時代的進步，其管理方式的弊端與不足逐漸顯現出來。第二，缺乏誠信意識。我國中小企業雖然解決了就業問題，但是，我國的中小企業信用狀況十分堪憂。很多中小企業生產規模較小，缺乏專業的管理人才與財務管理人員，很難做出合格的財務報表，甚至還出現做假賬的現象。第三，缺乏有效的資本。這是困擾我國中小企業融資的一個主要問題。一般情況下，我國中小企業的資產組成結構中，固定資產的比例較小，主要是以流動資產的形式出現的，例如：存貨、原材料等。而在一些高新科技企業中，資產的組成結構主要以無形資產為主，而無形資產的量化是很難的，因此，銀行在要求貸款抵押時中小企業就很難滿足銀行的要求了。第四，會計信息嚴重失真。我國中小企業的會計與財務經常出現角色錯位的問題，大多數中小企業存在會計信息嚴重是真的情況，一般是一個企業會保存有兩三本賬目，一本用于應付上級部門的檢查，另一部分為真實的會計信息。這就為銀行等金融機構對中小企業的貸款申請判斷增加了難度，也為銀行放貸增加了經營風險。但是，供應鏈金融業務的出現是銀行可以依托一些大型核心企業，并以此為條件了解我國中小企業的生產經營狀況，了解中小企業是否在圍繞著供應鏈中的核心企業在發展、生產，中小企業的經營狀況是否處于正常運轉狀態。

（二）供應鏈金融有效的緩解了我國中小企業擔保不足的問題

中小企業由于其自身經營規模問題、缺乏大額可抵押固定資產問題、自身經濟實力缺乏約束性問題、無法承擔高額的貸款中介擔保費用問題而導致中小企業在向銀行等金融機構進行貸款時缺乏銀行認可的擔保方式，最終使得我國中小企業的融資出現問題。供應鏈金融則是以供應鏈中的核心企業為基礎，由供應鏈中的核心企業為供應鏈中的中小企業提供具有連帶責任的擔保而有效的緩解了中國小企業缺乏貸款擔保的問題，同時也為銀行等金融機構增加了第二還款來源，降低了銀行的信貸風險。

（三）供應鏈金融有效的保證了貿易背景的真實性

在供應鏈金融中包含有保兌倉、廠倉銀、國內保理等標準的業務。這些業務的開展使得銀行在意供應鏈中核心企業為基礎、或第三方物流企業為基礎的情況下及時了解供應鏈中中小企業的經營狀況，及時了解中小企業貿易背后的真實性，及時了解中小企業的貸款需求是否真正實現了與自身經營需求的匹配，從而有效的降低了銀行信達資金被挪用風險的發生。

二、基于供應鏈金融的中小企業融資

目前，我國大部分商業銀行大多數追求的是資金的流動性、安全性和利益性，這就與我國信用約束軟化之間形成了矛盾。因此，緩解我國中小企業的融資難問題，為我國中小企業的融資提供最佳選擇關鍵就是要從強化信用硬約束著手。同時，還應該積極為中小企業的融資渠道拓寬做出努力。供應鏈金融的出現正好彌補了這一困難。

（一）對中小企業的建議

1、在中小企業中搭建信用信息平臺。為了讓銀行等其他金融機構對中小企業的信用度增加，可以由供應鏈中的核心企業牽頭，在中小企業中建立企業信用聯合征信服務系統，并向銀行不定期的對中小企業的信用評價進行信息反饋?，F代信息技術的發展和網絡技術的普及，為中小企業信用信息平臺的搭建提供了技術保障?？梢猿浞掷矛F代信息與網絡技術將中小企業信用體系的建設與企業的納稅信息、企業家的個人信息、財務會計信用等體系的建設進行有機的結合。中小企業信用信息平臺的搭建可以對中小企業的信用進行嚴格管理。對于失信的中小企業將采取嚴格的制裁，可以通過工商部門、稅務部門、銀行、司法機構、宣傳機構等部門的共同努力與密切配合，對那些不能夠嚴格守信的中小企業予以制裁或曝光，特別是金融機構必須加強同業的聯合制裁。2、圍繞核心企業的需求發展，努力提升其在供應鏈中的地位。中小企業為了謀求發展之路，必須一生很長的需求為導向，積極探尋市場發展的需求，并結合自己在供應鏈中的位置努力向核心企業的方向發展，并以核心企業為中心，急核心企業所急、想核心企業所想，以核心企業的需求作為企業的戰略發展目標。我國中小企業在與核心企業進行合作的過程中應該由表及里、由淺及深的切實了解核心企業的自身運作模式，并靈活的調整企業的經營思路、優化自身產品結構、努力顯示出在供應鏈核心企業面前的地位，為企業自身的發展尋求新的融資之路。

（二）對銀行等金融機構的建議

供應鏈金融作為銀行金融服務的創新業務，在其發展的過程中將面臨諸多風險。因此，這就要求銀行等金融機構建立核心企業的甄別機制，并在供應鏈中引入管理嚴格、信譽良好的第三方物流公司，努力降低銀行的供應鏈金融風險。

三、結語

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【關鍵詞】供應鏈金融;集群企業;協同創新

近些年啦，我國經濟的迅猛發展帶動了中小企業的發展，中小企業數量在我國各地迅速增加，但是大部分中小企業因為規模較小、信用度較低、基礎相對薄弱，在其發展的過程中普遍面臨著融資困難的問題，大部分中小企業缺乏有效的融資渠道且融資成本較高，廣東省以中小企業為主的企業集群同樣面臨著這樣的問題，不僅在很大程度上阻礙了中小企業的進一步發展，也嚴重影響了整個企業集群的穩定發展。企業集群因其特有的集聚效應和外部經濟效應已經逐漸成為我省經濟產業發展與經濟轉型的重要的載體，企業集群的順利發展對于我省經濟的穩定發展有較大的推動作用。因此，在協同創新視角下對廣東省集群企業供應鏈金融模式進行探究，希望可以解決廣東省集群內中小企業在其發展壯大的過程中所面臨的資金困難問題，以有效緩解廣東省集群企業內的中小企業的資金壓力，使集群企業獲得更好的發展，有效提升其市場競爭力，帶動地域經濟的快速發展。

1集群企業與供應鏈金融之間的關系分析

1．1集群企業與供應鏈金融相關知識

廣東省作為我國經濟發展相對較快的沿海城市，隨著企業分工與專業化的進一步發展，出現了很多以中小企業為主的集群企業，這些企業在地理位置上表現為一定的集聚，在生產經營上相互關聯，每一個企業都負責了整個生產過程中的其中一個環節，充分利用每一個企業的專業優勢，使其負責制造某一產品，有效降低總的生產成本。區域性、網絡性、共生性是集群企業的顯著特征，集群企業往往是具有同樣的經濟目的進而集聚在一起，在地理位置上往往相同，承載了許多比如地區政策、勞動力、生產升本、資本及信息服務等有利于產業發展的優勢，集群企業中的各個企業經濟利益相關、產業利益相同，彼此相互關聯，具有穩定的經濟關系，在某種角度來講，可以看作是一個整體，具有一榮俱榮、一損俱損的特點。供應鏈金融是隨著貿易融資與企業供應鏈管理發展起來的，供應鏈金融在一定程度上有利于企業內部的整合、控制整個生產成本、提高企業的市場競爭力。供應鏈金融是指金融機構或者物流金融企業在分析了特定的供應鏈之后，對整個鏈條上的每個節點企業進行系統性的金融和投資服務活動。

1．2企業集群與供應鏈金融的關系分析

集群企業為供應鏈金融發展提供了平臺與廣闊的空間，供應鏈金融為集群企業的發展提供了保障。集群企業因為企業數量多，為供應鏈金融的發展提供了發展的平臺與廣闊的空間，但集群企業內部各企業之間的明細分工與競爭也為供應鏈金融的發展提出了更高的要求。同時，供應鏈金融也為集群企業的發展提供了一定的保障，在一定程度上保障了集群企業的穩定性發展，有效解決了其融資難題。集群企業可以有效幫助大部分中小企業規避發展規模小、底子薄、缺乏市場競爭力等問題，充分利用自身專業優勢，通過有效分工，有效加快自身的發展。供應鏈金融模式在集群企業中的應用，可以有效打破銀行以企業固定資產及財務數據為依據進行授信與授信額度的傳統方式，有效依托集群企業之間的供應鏈合作關系，將真實貿易作為背景，并以此產生的資金流為還款源，賦予中小企業一定的授信支持，有效幫助中小企業解決融資難題，在一定程度上緩解資金壓力。

2協同創新視角下廣東省集群企業供應鏈金融模式研究

2．1訂單融資模式

訂單融資模式是指集群企業供應鏈上的核心企業將企業市場的訂單通過信息平臺輸入將訂單任務分別分配給集群中的每一個中小企業，在這其中有融資需求的企業會向銀行提出相關的貸款申請，而銀行則會根據信息平臺上的訂單信息賦予企業一定的授信額度。在向銀行申請貸款的企業在完成產品生產交給核心企業之后，核心企業則會在產品支付款中直接扣除貸款的部分還給銀行，同時將剩余的貨款支付給企業。協同創新視角下的訂單融資模式不僅僅可以幫助集群企業中的中小企業解決短期的資金困難，有效緩解中小企業進行產品生產資金墊付的壓力，還可以保證訂單的準確和有效性，在很大程度上也降低了銀行的授信風險，保障了企業與銀行雙方的利益。

2．2存貨質押融資模式

存貨質押融資模式是指以需要融資的企業的生產成品作為抵押物，通過銀行獲得一定的貸款額度，可以有效減輕企業的產品庫存壓力，貸款的資金可以用于下一輪的產品生產或者產能的進一步擴大，在很大程度上提高了中小企業的生產效率與資金的利用效率。這種融資模式銀行主要是通過考察信息平臺上的企業供應鏈分工合作關系，給予申請貸款的企業一定的授信額度。進行融資的企業將產品交給倉儲中心，銀行通過第三方檢測評估機構對產品的質量與價值進行評估，并給予企業一定的貸款額度。另外，銀行還會委托第三方物流企業對產品進行相關的監管與運輸工作，當集群企業需要該產品時，要將貨款支付給銀行，物流企業會根據銀行的指令進行產品的發放與運輸。在整個過程中，第三方檢測機構與物流企業主要的任務指幫助銀行進行貸款風險的評估與控制，第三方檢測機構會根據產品的質量對銀行給予企業的授信額度一定的建議，而物流企業除了承擔產品運輸的任務外，還具有產品監管的責任，其最終的目的都是幫助銀行降低風險。銀行主要是通過信息平臺了解融資企業與核心企業之間的合作互助關系，并結合核心企業的發展前景及第三方檢測機構有效的產品估價進行一定額度的貸款發放，賦予融資企業授信。

2．3預付賬款融資模式

預付賬款融資模式是指在供應鏈中企業因貿易鏈中生成的預付款而產生了融資的需要，銀行會依據供應鏈上的貿易合同關系和未來存貨分析，從而對預付賬款與合同進行相關的融資安排。嚴格來講，預付賬款融資模式是一種對于企業未來存貨的一種融資安排，預付款呈現出來的一種貨物所有的權利，通過權利的轉化對貨物進行控制，對預付款的跟蹤服務成為了進一步提供供應鏈金融綜合服務的開始，即進入存貨供應鏈金融階段，但是目前我國應用的預付款類融資模式較少。

2．4應收賬款融資模式

在我國，集群企業中的大部分中小企業采用的都是應收賬款融資模式，這種模式是由融資企業將公司應收的賬款抵押給銀行，由物流企業作為第三方負責產品的物流運輸，將企業的貨品應收賬款變為銀行的應收賬款，核心企業在受到貨物后直接將賬款支付給銀行，應收賬款融資模式在緩解集群中小企業在受到貨款這段期間的資金壓力上有著很重要的作用，能夠使中小企業通過應收貨款抵押快速獲得貨款。

3協同創新視角下廣東省集群企業供應鏈金融模式的應用建議

3．1發揮集群企業中核心企業在供應鏈金融中的核心作用

集群企業中的核心企業作為整個供應鏈的主體及受益最大者，在整個供應鏈運作的過程中應該充分發揮其核心作用，發揮其引領作用，樹立協同發展創新的意識，加大對其他中小企業的技術支持作用，對中小企業的生產經營進行必要的規范，對整個供應鏈的整體利益進行優化并加以推廣和實施。集群企業是大量一定區域內具有一定相關性的企業的集中，因此必須要發揮集群企業的集群效應，有效提高集群企業的市場競爭力。同時，地方政府也應給予集群企業一定的經濟、政策支持、稅收上的優惠等，考慮中小企業的切身利益，鼓勵并吸引各中小企業參與集群企業的發展，以加快區域經濟的順利、穩定發展。

3．2進一步完善集群企業信息共享平臺建設

廣東省集群企業進行供應鏈融資模式的應用，需要進一步對信息共享平臺建設進行完善，有效實現集群中各個中小企業之間的信息共享、信息交流、資金交流與物流交流，實現各環節點企業之間的無縫對接，成立密切的集群企業供應鏈合作關系，為整個集群企業供應鏈金融融資模式的實施提供堅實的基礎。信息共享平臺的建設也應充分發揮集群企業中的核心企業的引領作用，加上政府部門相關政策上的支持及行業科學技術的指導等，使其得到進一步的完善，幫助集群企業供應鏈金融融資模式的實施。

3．3完善廣東省集群企業供應鏈金融相關制度與法律

集群企業供應鏈金融相關制度與法律對于企企合作與銀企合作都具有十分關鍵性的作用，在集群企業發展的過程中充當很重要的角色。為促進區域經濟的發展，應由地方政府相關部門引導建立集群企業供應鏈金融相關政策，維持集群企業的穩定發展，同時引導銀行等金融機構積極參與集群供應鏈金融，同時對集群企業的生產經營行為進行必要的規范。實施集群中小企業財務會計管理制度，有效降低銀行的借貸風險，促進集群企業的穩定、健康發展，進而帶動地方經濟發展。

4結語

近些年來，廣東省集群企業不斷發展與創新，對其供應鏈金融融資進行有效研究，對于促進我省集群企業更好的發展、幫助中小企業解決其發展過程中的資金瓶頸，有效增強其在國際商場上的市場競爭力和促進我省經濟發展具有重要的現實意義。

參考文獻:

［1］林泓．協同創新視角下企業集群供應鏈金融模式研究［J］．經濟師，2016(4):74～76．

［2］顏懷彬，沈金方，鄒百鍍，廖園園．基于產業集群視角的供應鏈金融業務研究［J］．浙江金融，2014(10):4～9．