財務風險理論基礎精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財務風險理論基礎范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

彭韶兵教授1984年畢業于湖南財經學院工業經濟系工業會計專業本科，獲經濟學學士學位；1987年畢業于西南財經大學會計學院會計學方向碩士研究生，獲經濟學碩士學位；1994年破格晉升為副教授；1996年師從我國著名財務學家郭復初教授，攻讀財務方向博士研究生，2001年取得經濟學博士學位；2001年晉升為教授。

彭韶兵教授1987年起任教于西南財經大學會計學院，長期奮斗在財務與會計教學和人才培養工作的第一線。他的教學層次包括本科、碩士研究生、MPAcc、MBA、博士研究生。他主編、參編《管理會計》、《財務管理》等教材9項，擔任教育部“十一五”規劃《財務管理》教材主編，其編著的《會計學》教材獲教育部2002年優秀教材二等獎。

彭韶兵教授潛心研究，治學嚴謹，有扎實的會計理論基礎，突出的財務研究方向，豐厚的科學研究成果。他長期致力于會計理論與會計準則、資本市場與公司財務領域的科學研究，主要研究領域包括資本市場財務與會計、國有資產管理與財務、財務與會計基本理論。彭韶兵教授發表學術論文80余篇，出版學術專著4部，主持國家級及省部級科研課題9項，并分獲省部級、學會等優秀科研成果獎20余項。

篇(2)

民營集團公司為社會經濟的發展做出了巨大的貢獻，但是由于自身規模龐大、產權結構復雜等固有局限，存在著大量問題。文章對我國民營集團公司財務風險的現狀進行了研究，同時也深入地分析了問題背后的原因。通過案例分析，為我國民營集團公司初步構建了一個規范有效的財務風險控制體系。該體系以企業價值最大化為最終控制目標，以民營集團公司的經營風險、籌資風險和投資風險為控制對象，提出三種分別對應的控制方法，對我國民營集團公司有一定的指導作用。

關鍵詞：

民營集團公司；財務風險；控制

民營企業隨著我國經濟發展的大潮在逐漸地發展壯大，尤其是一些規模龐大、資金雄厚，擁有多個子公司，實現跨行業、地區多元化經營的現代化大中型集團公司。它們展現著自身強大的生命力和競爭力，在國民經濟中發揮著巨大的作用。但由于民營集團公司產業鏈長，產權關系復雜等固有局限，它們在生產經營、投資戰略、籌資結構等方面暴露出許多問題，這使集團整體的財務風險加大。

一、相關理論研究

回顧國外學者對風險管理進行了深入、全面的研究。1901年，美國威利特先生對風險的實證分析進行了研究，1921年，經濟學家奈特在美國出版了名為《風險、不確定性和利潤》一書，他在書中提出了風險測量的手段；1931年，風險管理理念被首次提出，美國管理協會邁出了那重要的一步；1963年，美國出版了《企業的風險管理》一書，該書讓歐洲各國意識到了企業風險管理的重要性。而后風險管理理論的發展越來越專業化，更是成為了一門獨立的企業管理學科。特別要指出的是，國外學者創造性地提出了一系列的運用財務指標建立起財務危機預警模型的方法，財務風險管理理論由此得到豐富和發展，也為財務風險管理在企業中的實際運用提供了依據。我國對財務風險的研究，源于上世紀80年代。在財務風險的控制問題上，我國學者們發表了不同的觀點，值得一提的是，近幾年，我國對財務風險理論的研究可以說大體分為兩個方向，一是實證研究，學者們通過運用各種變量模型來分析企業的財務信息，預測財務風險；二是規范研究，學者們在嘗試著構建一套可行的財務風險控制方法的同時，財務風險管理理論也有了一定的進步。

二、概念界定

（一）民營企業

民營企業包括個體工商戶、三資企業、私營企業、股份制企業、有限責任公司和股份制有限公司，就是在我國除了國有、集體以外的各種企業組織。集團公司是指眾多企業通過投資等方式，以母公司為主導地位組成的，是一種現代化的企業組織形式；集團公司的內部擁有多級法人治理結構，其下面的各成員具有獨立的組織結構和法人資格；母公司不但對子公司的財務決策有掌控權，還對子公司的經營管理決策實行控制。

（二）財務風險

狹義的財務風險觀點認為：負債是引起財務風險的唯一因素，如果一個企業連負債都沒有，那么也是不可能會有財務風險的。因此，可以說企業在負債到期時償還不了債務的可能性就是財務風險；廣義的觀點認為：因為企業財務活動的結果具有不確定性，企業價值有增加的可能，也存在減少的可能，使得未來的實際收益會偏離原來的期望收益，這樣的不確定性就是廣義的財務風險；企業的財務活動可以分為籌資、用資和分配等環節，其中的每個階段、整個過程都會隱藏著各種各樣的風險，因而從廣義理解財務風險會更客觀，也更具有現實意義。

（三）財務風險管理的概念

財務風險管理是指企業運用相關理論和實踐經驗對財務活動中的風險不斷識別、評估、控制和處理，來有效降低財務風險水平，保障企業經營活動安全，實現企業總體價值最大化的過程。而其中的財務風險控制則是企業進行風險管理最重要的環節，也是降低風險最有效的措施，所以本文主要對這一環節進行研究。

（四）財務風險管理理論的作用

財務風險管理的作用是企業通過提高資源的配置效率，最終實現股東價值的最大化。民營集團公司的財務風險控制體系的建立，一方面，由于財務風險控制是財務風險管理過程中最為關鍵的環節，后者可以給前者提供理論基礎；另一方面，財務風險管理理論為其在民營集團公司中的具體應用，提供了理論基礎和方法，由此合理制定民營集團公司財務風險控制系統。

三、民營集團公司財務風險控制分析

（一）集團公司財務風險控制的含義

集團公司財務風險控制是指在籌資、投資、經營等財務活動過程中，企業的戰略規劃、決策機制、實施措施和監督機制，以控制財務風險，實現集團公司價值最大化的目標。

（二）集團公司財務風險控制的內容

集團公司財務風險控制追求的目標就是實現集團整體價值最大化。這個過程就是財務活動開展的過程，由籌資活動、投資活動、經營活動三個方面構成。集團公司財務活動結果因受到內外部復雜因素的影響具有很大的不確定性，即財務風險。因此，站在財務活動的角度上，我們可以分為籌資風險控制、投資風險控制、資本運營風險控制三個方面來進行管理。

（三）民營集團公司財務風險產生原因

1.民營集團公司缺乏財務風險意識。一些集團企業可能對自身財務風險的復雜性沒有充分認識清楚，也沒有對財務風險危害的強烈意識。因此，沒有管理層的重視和員工的積極參與，健全的財務風險管理的組織體系和控制體系對集團來說也是毫無作用的。

2.缺乏科學的風險管理手段。和國外相比，我國集團企業發展的時間還比較短，運營也還不夠成熟，缺乏可以借鑒的實踐經驗。因此，雖然有一定的理論研究基礎，目前的財務風險管理的方法還不足以達到理想的效果和效率。

3.內控制度不健全。目前我國民營集團公司很少有能建立起完善內部控制制度的典范。在民營企業，一般不設置內部審計部門，更沒有內審人員，就算有也只是形同虛設。由此可見，內部控制的作用被企業忽視了。企業財務管理工作的效果將直接受到內部控制管理機制是否科學、健全的影響。

（四）民營集團公司財務風險控制現狀

1.法人治理結構不健全。中國民營集團旗下子公司眾多，產權結構非常復雜，管理鏈條長。民營集團對母公司和子公司的責權沒有明確的分工，導致一些企業母公司權力過大，使子公司失去了獨立治理的活力，又在一定程度上增加了組織控制所需的成本。并且由此形成了集團內部混亂的投資中心和利益主體，集團公司沒有集中配置資源的能力。

2.監控不力。很多集團都普遍缺乏在資金運行環節的動態監督和追蹤，這樣管理層就無法全面掌控整體的實際財務狀況。該問題的一方面原因是還沒有建立有力的監控機制，另一方面是由于相關人員的素質沒有過關，還有就是集團本身復雜體系的固有局限性。

3.信息失真。信息造假等問題，使得信息嚴重失真，特別地對于財務信息，若造成不準確的會計核算和不真實的財務報表，會掩蓋母公司和子企業的實際經營狀況，造成巨大財務風險。

四、案例研究———某集團

某集團，這個曾經是我國最大的民營集團公司之一。2002年底，某資產總額達136億元，上繳利稅4.5億元。然而，在2004年，某資金鏈斷裂。但是，某集團的成與敗也帶給我們不少啟示。從某的迅速擴張到悄然謝幕，它的繁榮和失敗對后人有著重要的意義。某的衰敗除了資金鏈斷裂這個最直接的原因，還受宏觀經濟環境、國家政策、公司治理結構、總體戰略失誤、多元化結構失衡等因素的影響。本文以集團公司財務風險控制為立足點，主要研究某集團在籌資、投資、經營活動中存在的問題和原因。

（一）籌資活動

某集團資金鏈斷裂的外部原因有：一是2004年3月2日《商務周刊》發表的《某資金繃緊》，引發了某的負面輿論形象；二是政府銀根緊縮，使得各金融機構開始大幅縮減貸款并緊逼收貸，某因此承受了沉重的還款壓力。但內部原因是某發生財務危機最直接的原因：缺乏完善的財務風險控制制度，缺乏現金流預算，并且在投資決策的時候，沒有考慮到投資的規模、期限、報酬率等實際情況。

1.籌資結構失衡。某規模龐大的擴張幾乎都是由短期借款來維持的，而由于擴張投資的回收期較長，資金回流速度慢，因此，某只有靠“借東家補西家”的惡性循環來運營下去。短期借款為某集團提供了大部分的資金，但這些資金的大部分卻被投放至長期投資，這種不合理的投融資結構在某集團埋下了非常大的財務風險。某在如此高風險的融資結構下，仍然缺乏對未來現金流量的預算，沒有預測集團公司的債務償付能力，導致了對宏觀環境變化、市場波動承受的能力很低。因此，某資金鏈在銀根緊縮時斷裂在所難免。

2.融資成本過高。某的融資渠道主要有三條：一是將所持有的資產、股權進行抵押，或是通過旗下公司擔保從銀行融資，這種商業貸款產生了較高的財務成本。二是通過控制非銀行金融機構募集資金。某將各個公司的融資額由控股金融機構去執行，這種方式對客戶承諾了一個年保底收益率在12%~15%，某所承擔的融資費用壓力巨大。三是民間融資，其每年的利率一般都大于12%，在資金很短缺時最高甚至達到過22%。為此，某每年大概要付出的利息為30億元左右。

（二）投資活動

某的多元化投資戰略過于理想化，在進行產業整合的過程中，某一味地大肆收購，產業體系復雜，沒有合理的戰略規劃；通過控制金融公司來滿足資金需求，資金鏈復雜，難以掌控。

1.產融混業失衡。2002年，某成立“上海友聯”，嘗試產融混業經營。他認為控股一些金融機構，就能解決某資金緊張的問題。某曾形成了一個控股27家金融公司的龐大金融帝國。于是，某便通過這些金融機構，以關聯公司之名，利用股權抵押和擔保貸款方式取得大量資金。這種錯綜復雜的擔保關系，形成風險傳遞鏈，而風險根本沒有分散和轉移，還可能導致互相牽連。

2.多元和相關的失衡。某從快速擴張開始，涉及了娛樂、房地產、汽車及零配件、機電、餐飲、農牧、金融等多個領域，雖然看似實現了產業多元化，但大部分產業都是不相關的，產業的上下游的相互支持作用很小。某的擴張是盲目、不切實際的，沒有認清自身的經營管理、產業整合和資金調度的能力水平并不能承受這么復雜的產業鏈。某純粹只是擴大了規模，缺乏消化吸收，產業重組的過程。

（三）經營活動

一方面，在某的大規模擴張活動中，其利潤的增值有一部分來源于一些并購交易中的股價上漲或是被并購企業帶來的銷售額，實際的利潤率和現金流量其實是不升反降的。另一方面，在某的實業經營活動中，其盈利能力也非常低下。首先，由于某對民間融資等的年利率給的非常高，這直接導致了財務成本的增加。

（四）案例啟示

1.控制財務風險，做強做大。民營企業在國家政策、融資等方面相對于國有企業來說存在一定的劣勢，特別是民營集團公司，由于規模龐大，產權關系較為復雜，存在一定的管理難度。所以，對于民營企業家來說，必須明確公司的主業，并堅持在該行業內做到專業化和精細化，確立自己強大的市場競爭力和市場占有率。有了堅固的基礎，企業才有可能做大做強，才能夠長期持續穩定地發展。像某這樣盲目投資，急劇擴張規模，不顧主業的行為是不可取的。企業集團做強才是最根本的，做大只是一個結果，民營企業必須靜下心來，專心經營主業，先做強再謀求做大。

2.現金為王。現金對企業的生存和發展來說至關重要，特別是像企業集團這樣一個龐大的體系，必然和其他企業進行著龐大的采購、銷售等業務，而現金是保證這些財務活動實現的必要條件。因此，企業的生命力直接受現金流量的多少和資產變現能力的強弱的影響。雖然外部融資可以幫助企業獲取現金，但是企業的主要現金來源還是應該主要靠商業活動。過去的經驗表明，民營集團公司受國家的宏觀調控政策的影響較大。一旦政府銀根抽緊，民營集團公司就會暴露出資金鏈的問題。因此，企業不要把希望全都寄托在金融機構上，只有通過價值創新和實效經營，現金流才能持續穩定，企業才能長久發展。

3.加強現金預算。通過分析現金流量，集團可以掌握現金流動的動態情況，從而為編制現金流預算提供依據，以防止未來經營活動現金流的斷裂。如果企業貨款回收較好，庫存周轉靈活，那么外在表現就是經營性應收項目或存貨的大幅度減少，表明企業經營能力較強；投資者應當高度警惕企業經營活動中的現金流量凈額比凈利潤要小時，在這種情況下，應收款項及存貨對現金流的占用大幅度增加，表明了企業經營能力下降。編制準確的現金流預算，企業集團應該匯總具體目標，并將集團在一定周期內的投資收益、運營狀況及籌資計劃涉及到的現金流量收支狀況具體量化出來，建立全面預算。

參考文獻：

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關鍵詞 企業 財務 危機 預警 體系 構建

中圖分類號：F275；F272.3 文獻標識碼：A

建立財務風險預警系統，其目的是要促使企業千方百計改善經營管理，提升經營策略，在激烈的市場競爭中，避免企業財務失敗的出現。企業的財務風險預警系統的作用主要有以下監測作用、識別與診斷作用、預防和控制作用和提升企業價值等四個方面。

1財務危機預警系統內涵及其理論依據

財務危機是由于種種原因導致的企業財務狀況持續惡化，財務風險加劇，出現不能清償到期債務的信用危機，直至最終破產的一系列事件的總稱。中國20世紀80年代初有了經濟預警的概念，承認經濟的波動性和周期性。企業預警理論主要包括危機管理理論、策略震撼理論、企業逆境管理理論以及企業診斷理論。這就為財務預警理論的發展和成熟提供了理論基礎。財務危機預警系統是基于上市公司財務運作的全過程，不斷成熟的財務管理學理論則成為其基礎；財務危機預警系統的預警分析是對大量原始信息和數據的處理，日益發展完善的信息傳遞理論和統計學為其提供了理論基礎；財務危機預警系統中的危機管理不僅是對危機全過程的監測和控制，而且是對風險的處理，那么現代經濟周期理論和風險管理理論則為其提供了依據。證監部門于2001年11月《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）》，表明中國證券市場退市機制不斷健全和完善。證券市場的退市機制是實現上市公司優勝劣汰的重要途徑，增強上市公司的風險防范意識，提高上市公司的質量，引導證券市場朝良性方向發展。

2企業財務危機的產生原因

2.1企業資本和企業存貨結構不合理

（1）資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足導致財務風險的發生。中國企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看，普通存在著資產負債率較高，銀行貸款過多的問題。

（2）目前，我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用風險成因，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。

2.2企業固定資產投資決策缺乏科學性，資金回收策略不當，財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

（1）在固定資產的投資決策中，由于企業對投資項目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經驗決策和主觀決策等方面原因導致決策失誤，致使資金無法收回，為企業帶來財務風險。

（2）現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看，這可以增加企業利潤，但相當多的企業在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解的不夠，盲目賒銷，造成大量的應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。

（3）財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險風險成因，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

2.3收益分配政策不規范，財務決策缺乏科學性，企業內部財務監審制度不健全

（1）股利分配政策對企業的生存發展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽，從而影響企業資金的來源，也可能影響企業潛在投資者的投資決策。如果企業的利潤分配政策缺乏控制制度，不結合企業的實際情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業的財務結構，從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業較少分配現金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面助長了證券市場上的投機氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國企業股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從。

（2）財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

（3）隨著社會法制化的推進及企業競爭的加劇，內部控制制度是現代企業管理最重要、最關鍵、最基本的內部管理因素之一站大全。只有建立、健全并執行行之有效的內部控制體系，才能夠獲得持續穩定的發展，做到基業長青，而如果缺乏健全而有效的內部控制機制，就會進一步暴露企業管理體制的欠缺和導致管理者的失誤，成為釀成企業財務風險的警源。

2.4宏觀經濟、稅收法律規范、利率和匯率變化的影響

（1）宏觀經濟變化對企業來說，是難以準確預風和無法改變的，其不利變化必然給企業帶來財務風險。企業財務的宏觀環境復雜多變，而企業財務管統不能適應復雜多變的宏觀環境。宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務的宏觀環境主要包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務產生重大的影響。

（2）任何企業都有法定的納稅義務。稅負是企業的一項費用，會增加企業的現金流出，對企業 理財有重要影響。企業無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務負擔，稅負的減少，只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財務決策。但是如果稅收法律發生變化會使企業的財務決策出現不確定性，從而引起企業的財務風險。

（3）由于企業負債的利息率一般是固定的，如果未來的利率呈下降趨勢，企業仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業的風險。

3財務危機預警系統構建思路

財務危機有潛伏、發作、惡化三個階段，在各個階段應該有相應的管理對策，這一系列的對策就構成了財務危機預警系統的基本框架。

（1）財務危機的潛伏時期，上市公司處在一個多變的環境之中，公司的市場狀況、產品的升級換代速度、關聯企業的供貨和資金償付能力、競爭對手的價格政策變動、金融市場的波動、利率和外匯市場的變化、銀行信用和利率政策的改變等等，都會對企業的財務狀況、籌資能力、資金調度能力和償債能力等產生巨大的影響。為了及時準確地識別財務危機，就需要有一個專門組織對企業內外的財務信息和數據進行全面收集和有效傳遞，為預警分析機制提供信息數據基礎，這就構成了財務危機預警系統的信息處理機制。

（2）財務危機的發作時期，在證監部門的財務監督下，上市公司為保證經濟效益的實現，就必須對收集的內外財務信息和數據進行分析，選擇能夠明顯反映公司財務狀況特征的指標體系，不僅要有財務指標，而且要引入非財務指標，如行業、企業規模、管理水平等，以全面反映公司財務狀況，然后用收集的數據和選定的指標，通過現代建模方法（如主成分法，人工神經網絡方法）構建預警分析模型，以準確判斷財務危機是否已經產生，將此分析結果及時反饋給企業管理者，便于其迅速采取對策。指標分析和模型分析構成了財務危機預警系統的預警分析機制。

（3）財務危機的惡化時期，財務危機已經存在，如果不能及時控制或有效化解，上市公司將面臨生死存亡的境地。為了化解危機，公司管理層就要立即啟動財務危機處理小組，迅速分析財務危機產生的原因，及時采取有效的管理措施，以恢復公司正常經營。由于財務危機有突發性，要求公司管理層要有強烈的危機意識。

任何一項管理活動都離不開管理者，上市公司財務危機預警管理也不例外，要有一個專門組織為預警管理服務。構建了以財務危機發展階段為基礎的預警-報警-排警的財務危機預警過程機理，還需要有實施財務危機預警系統的組織機制，它包含了組織體系和組織過程。組織體系就是構建一個專門為危機預警管理服務的組織；組織過程則是在危機預警系統實施中的預警-報警-排警邏輯過程。

此財務危機預警系統是以專門組織為保證，依次執行預警-報警-排警三項活動，與前面的研究相比，克服了將組織機制、信息處理機制、預警分析機制、危機管理機制并列的不足，使預警系統結構更為合理，為財務危機預警系統的實施提供了新思路。

4財務危機預警模型的構建

4.1財務危機預警指標體系的建立

（1）償債能力分析指標。充分利用財務杠桿負債經營是現代企業的一個重要特征。但是負債的額度和期限必須保持合理的結構才能促進企業的穩健經營，否則，可能加大企業的還債負擔，增加企業經營風險。很多上市公司因財務費用負擔過重，無法償還到期債務而引發財務危機。對于債權人，投資者來講，關注上市公司的償債能力至關重要。從現金流角度去分析企業償債能力更加客觀、科學、合理、可靠。衡量償債能力的指標主要有：①經營活動現金凈流量/流動負債；②經營活動現金凈流量/負債總額；③財務彈性分析指標

（2）獲現能力分析指標。通常用經營現金凈流入與投資資本的比值來反映企業獲取現金的能力。獲現能力指標彌補了根據損益表分析公司獲利能力指標的不足，具有鮮明的客觀性。主要包含以下指標：①銷售現金比率，即：經營現金凈流量/主營業務收入；②每股經營活動現金凈流量，即：經營現金凈流量/普通股股數；③全部資產現金回收率，即：經營現金凈流量/全部資產。

（3）現金流量結構分析指標?，F金流量結構是反映企業財務狀況是否正常的一個重要方面，包括現金流入、現金流出及其內部結構三個部分。其中，經營活動流入量/經營活動流出量這一比率最為重要。該比率反映了企業靠自身經營活動所獲現金滿足其正常經營活動所需現金的程度。在某種程度上，該指標體現了企業盈利水平的高低和獲利能力的強弱。長期來看，若其比值大于“1”，說明企業的簡單再生產在不增加負債的情況下能基本得到維持；該指標比值若長期小于“1”，表明企業缺乏足夠的現金維持再生產的正常進行，企業正常的生產經營活動必須靠出售資產或向外融資才能維持，企業將面臨破產危險。

4.2設立財務危機預警的預警值

這里要確定預警指標標準值和預警臨界值。根據分類的預警指標，確定指標的滿意值、不允許值、上下限值。值得注意的是，在企業不同的生命周期階段，預警指標的標準值是不一樣的，所以要考慮到企業發展階段的影響，需要根據中小企業不同的發展階段對預警指標標準值加以修訂。

4.3確定財務危機預警指標的權重

介于中小企業自身的特點，采用德爾菲法來確定預警指標的權重比較好。德爾菲法基本思想就是首先由主持人選定若干名專家，這些專家彼此間是不能溝通的，主持人只是反復征詢專家的意見并進行統計，然后主持人通過征詢―統計―再征詢―再統計，反復多次直到集中系數滿足要求為止。實施步驟就是：（1）編制專家咨詢表；（2）分輪咨詢；（3）計算各位專家對同一指標權重的均值和方差。離散系數越小，說明專家們的意見比較統一。

4.4選擇財務危機預警方法

同樣從中小企業自身特點出發，預警方法應該以可操作性和實用性為準。從以上預警值的確定可以看出，這里選擇的是功效系數評分法。功效系數評分法是指根據多目標規劃原理，把所要評價的各項指標分別對照各自的標準，并根據各項指標的權數，通過功效系數函數轉化為可以度量的評價分數，再對各項指標的單項評價分數進行加總，據以對評價對象進行總體評價記分的一種方法。該方法對所選定的每個評價指標都規定幾個數值：一個是滿意值，一個是不允許值及不允許值的上下限值。然后設計并計算各類指標的單項功效系數，在根據各指標值的重要性，運用特爾菲法等方法確定各指標的權數，用加權算術平均值得到平均數，即為該公司的綜合功效系數。當綜合功效系數小于等于預警臨界點時，就表明企業出現了財務危機。

參考文獻

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【關鍵詞】并購；財務風險；控制防范

眾所周知，企業并購的最大風險是財務風險，只有合理地估計財務風險，正確認識財務報表的不足，并根據穩健、審慎的原則把風險降到最低，才能合理規避財務風險，最終實現目標企業預期價值。

一、企業并購財務風險概述

企業并購就是企業之間的兼并與收購行為，并購給企業帶來經濟效益的同時也給企業帶來了風險。并購風險是指由于企業并購過程中信息的不對稱性、外部環境的不確定性、經營管理活動的復雜性和企業自身能力的有限性等原因而導致企業并購后達不到預期的經濟效益。按照并購風險的成因，可將其分為產業風險、信息風險、市場風險、法律風險、政策風險和財務風險。由于各種風險因子的作用結果終究會反映在財務信息上，因此，廣義的財務風險是一種綜合性風險，可以看作是并購風險的最終表現形式。

二、企業合并財務風險產生的因素

（1）會計理論滯后。在我國現有的會計準則框架下，會計報表不能反映企業所有理財行為?，F行的會計報表體系是建立在權責發生制及歷史成本計價基礎之上，傳統的會計計量與確認手段愈發顯得無能為力，無法進行有效披露。而公允價值計價目前在我國企業中的推廣，尚缺乏足夠的理論基礎及實踐經驗。（2）會計政策具有可選擇性。這種可選擇性使財務報告或評估報告本身存在被人為操縱的風險，最典型例子就是大量存在于企業中的盈余管理行為。如果不充分、不及時披露與重大事項相關的會計政策及變化，就會造成并購雙方的信息不對稱。（3）不能反映或有事項與期后事項。財務報告的核心是財務報表，實際上只能反映企業在某個時點或某個時期的財務狀況、經營成果與現金流量。由于會計數據講究真實性與可驗證性，財務報表數據基本上是以過去的交易及事項為基礎。這使得一些重要的或有事項（特別是或有損失）、期后事項往往被忽略或刻意隱瞞，均直接干擾對企業的價值與未來盈利能力的判斷，影響并購價格的確定，甚至給并購帶來不必要的法律糾紛。（4）不能反映企業所有理財行為。當前最值得引起并購方注意的是大量存在于我國企業中的表外融資行為。企業進行表外融資的動機很簡單，是避免融資行為在會計報表中反映所引起的財務狀況的惡化，進而影響企業的再融資，其本質是為了防止財務報表反映企業真實的財務信息，用“巧妙”的手段來阻斷負面信息的傳遞。（5）不能反映一些重要資源的價值及制度安排。財務報表有時無法反映現代企業持續經營中必不可少的重要資源，如重要的人力資源、特許經營權等。當前比較引人關注的問題，是人力資源定價模式及相關的激勵約束機制如何在財務報表反映，特別是經理人股票期權制度所產生的財務影響等類似問題。

三、企業并購財務風險的防范與控制

（1）防范目標企業估值風險。采用恰當的收購估價模型，合理確定目標企業的價值，采用不同的價值評估方法對同一目標企業進行評估，可能會得到不同的并購價格。企業價值的定價方法有貼現現金流量法、市盈率法、市場價格法、同業市值比較方法、賬面價值法和清算價值法。并購公司可根據并購動機、收購后目標公司是否繼續存在，以及掌握資料信息的充分與否等因素來決定采用合適的評估方法。（2）防范融資風險。對于現金并購中的流動性風險，并購企業可以通過建立流動性資產組合進行流動性風險管理。具體步驟是：并購企業可通過分析資產負債的期限結構，將未來的現金流人與流出按期限進行分裝組合，尋找出現正現金流和資金缺口的時點，不斷調整自身的資產負債結構來防范流動性風險，針對股票并購中股權分散、股價下跌的風險，并購企業應充分考慮股東特別是大股東對股權分散和股價下跌是否可以接受。（3）防范整合風險。財務審查的主要目的在于使并購方確定被并購企業所提供的財務報表是否充分地反映該企業財務狀況，財務審查的內容包括并購后需要整合的有形資產和無形資產、需要的資金投入、企業的負債結構等重要財務問題。組織結構的整合主要是并購重組后的企業的機構設置問題，其關鍵是合并雙方的人事安排，并購方企業應當根據企業發展目標，盡快制定并購后企業的管理體制和用人標準，做到人盡其才。

企業之間的兼并與收購是一項高風險經營活動，風險貫穿于并購活動的始終。其中財務風險更是企業并購成功與否的重要影響因素。因此，加強對并購財務風險的控制與防范，具有十分重要的現實意義。

參 考 文 獻

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關鍵詞：商業銀行；財務風險；預警

一、引言

截止2014年底，我國商業銀行數量已達八百多家，僅五大商業銀行資產總額已占銀行總資產的42.1%。到2015年商業銀行總資產為150.94億萬元，占銀行業金融機構的比例為77.7%。由此可見，商業銀行已成為我國銀行業的主要力量，為我國經濟的平穩運行及快速發展起著舉足輕重的作用。但是隨著經濟全球化的不斷加深，我國金融業的對外開放程度不斷擴大，進而導致商業銀行的不確定性風險也逐步擴大，特別是經過二零零八金融危機及一零年歐債危機的沖擊，國際金融增速也逐步放緩。因此，一旦我國商業銀行產生風險，將對我國的經濟運行及發展產生重大的影響。在市場化進程不斷加快步伐的環境下，商業銀行如果想要規避風險，如何進行財務風險預警變得尤為重要。因此，我國應加強對商業銀行財務風險預警的研究，努力防范財務風險的發生。

二、上市商業銀行財務風險相關理論

1.上市商業銀行的界定

商業銀行是以盈利為目的，通過多種金融負債籌集資金，并且以多種金融資產作為經營對象的金融機構。他也是具有信用創造功能的金融機構。具有吸收存款，發放貸款，辦理結算業務及其他中間業務的功能。不同于一般企業，商業銀行以金融資產與金融負債作為主要經營對象，獲取利潤。與一般的銀行相比，商業銀行在業務種類和服務對象方面也更加廣泛。

2.上市商業銀行財務風險分析

（1）上市商業銀行財務風險的特征

截至目前，我國上市商業銀行共有十六家，他作為一種特殊的企業，與其他企業財務風險特征相差較大，特征如下：

①客觀性：商業銀行財務風險的存在伴隨經濟活動的發展而增多，并不以人的意志為轉移，所以它的財務風險是客觀存在的。我們通過對財務風險的監測雖然不能完全化解所面臨的財務風險，但仍可以通過一系列措施化解財務風險使其損失降到最低。

②多變性：在經濟活動中。經濟形勢、活動對象并不是一成不變的，這些因素難以控制導致財務風險千變萬化，因此，應加強財務風險的監控。

③可控性：通過對商業銀行各項活動及財務狀況進行監測，從而降低其出現財務危機的可能性，并對相應財務風險采取措施，達到化解風險的目的。

④擴散性：銀行各部門工作是相通的，所涉及的范圍也較廣，一旦一個環節出現問題，都有可能引發信用危機，從而影響到整個金融體系，給國家經濟帶來巨大危害。

（2）上市商業銀行財務風險的分類

商業銀行財務風險存在的主要原因是銀行日常資金的流動造成，根據商業銀行的實際情況及理論基礎將其財務風險分為資本風險、流動性風險、管理能力風險、資產安全風險，盈利性風險以及流動性風險。

3.上市商業銀行財務風險預警

（1）上市商業銀行財務風險預警的程序

一是尋找財務預警產生的源頭；二是分析財務預警在警情發生非正常變化是所產生的征兆。這是財務預警體系中的重要環節之一；三是監測并對警情所發生的判定程度進行預報，此稱為警度預報，并通過精度確定警限的區域；四是通過對警情、警兆、警度的確定建立預警模型；五是擬定排除警情的對策。

三、我國上市商業銀行財務風險研究

目前對于經濟增長來說，未來經濟增長動力不足，金融市場持續動蕩，國際金融形勢對于商業銀行來講是一項嚴峻的考驗。本文主要針對上市商業銀行的財務風險，以流動性風險和資產質量風險為例進行了如下分析。

1.流動性風險現狀

根據以下數據，可以觀察出我國商業銀行在2014年的流動性指標。

截止2014年末，我國商業銀行流動性比率為46.44%，與上季末相比減少2.09%，存貸比為65.09%，比上季末有所增加而人民幣超額備付率也有所增加。根據數據表明，我國商業銀行流動性寬裕，流動體系也趨于平穩狀態。此外，對于資產方面而言，由于資產導致的流動性風險是由于上市商業銀行的資產不能及時變現而影響籌資的來源，繼而沒有能力及時償還對外債款，因而讓銀行產生的風險。

2.資產質量風險

從上述數據來看，2014年我國不良貸款余額呈上漲趨勢，不良貸款率也隨之增加，針對此風險，商業銀行都增加了其貸款損失準備，即便如此，撥備金覆蓋率仍然偏高，遠遠超過銀監會150%的監管規定，雖然是出于防范風險，謹慎經營的目的，但是如果撥備金過高，也會導致一系列的風險。根據上面兩個方面的分析，可以看出我國上市商業銀行在發展中存在某些問題，但是其資本狀況基本符合銀監會的標準與要求。

四、上市商業銀行財務風險預警模型

1.財務風險預警指標的構建

（1）財務風險預警指標構建原則

對上市商業銀行預警模型有效性起著至關重要作用的是財務風險預警指標的選取，通過與商業銀行財務風險的自身特點進行結合，財務風險預警指標有以下原則：

①多層次原則。

②全面性原則。作為財務風險預警指標，企業所反映的信用狀況需全面準確，以便防止預警結果失真。

③合理性原則。財務風險預警指標的構建應保持在合理水平，并結合考慮商業銀行當下特點。

④突出性原則。在選擇財務風險預警指標時應優先選取對整體風險貢獻大的指標。

⑤成本效益性原則。滿足財務風險預警構建的指標有很多，但有些指標的獲得需要大量人力物力，所以，應相對于成本較高的指標應選擇相對成本較低的指標。

（2）財務風險預警指標分類

按照中國銀監會的規定及財務預警指標相關構建原則，將財務風險指標分為五類，包括：資本風險、流動性風險、資產質量風險、盈利能力風險及管理水平風險。

2.財務風險預警分析方法

（1）因子分析法

因子分析法由20世紀初卡爾.皮爾遜和查爾斯.斯皮爾曼提出的分析方法發展外而來，并經過瑟斯頓研究成熟。他是在許多指標中選出變量，再根據變量的相關程度尋找變量關聯性的一種統計方法。同類因子越多，相關性越高，同類分子越少，相關程度越小。所以因子分析法的基礎是變量的相關性。

（2）Logistic回歸預警模型

Logistic回歸預警模型的重要目標是觀察分析目標對象的條件概率。它以概率函數為基礎，在對多元正態分布假設不作要求的情況下使用極大值估計法估計參數值，并通過運算求取某數值的概率，判斷出企業陷入財務危機狀況，并以此來進行預警。

五、商業銀行財務風險預警及防范

從以上對財務風險預警模型來看，導致商業銀行出現財務風險的原因包括許多方面，對財務風險進行預警已是商場銀行必不可少的一項工作，如何防范也成為銀行面對風險的一項重要舉措。面對資本充足性，應對于商業銀行的資本結構進行優化，實施戰略投資，積極吸引外資參股，建立存款保險制度，以此提高商行的資本充足性及風險抗擊性。面對信用風險的現狀，不僅要優化銀行資本的產業結構，還要加強貸款業務的信用審查，最大限度的防止其信貸危機的發生。此外，應大力發展銀行的中間業務，建立符合銀行運營及發展的營運機制，促使其防范經營風險的發生。流動性風險是我國銀行財務風險當中主要的風險，其主要體現在資產與負債的供給，因此應該科學、合理的配置資產業務與負債業務，并且銀行監管部門、政府及商業銀行自身都要加強風險流動性的管理意識，加強反防范管理。

六、建議

中國是世界上最大的發展中國家，其發展在國際上起著舉足輕重的作用。改革開發30年以來，即使我國銀行業沒有爆發大規模的金融危機，但是存在有大量不良資產是一個不爭的事實。而且，各種經濟問題也一步步凸顯出來。事實表明，我國銀行的財務風險已經演化為存在于整個銀行業的系統性風險。目前，我國經濟環境較為穩定，許多方面的問題還沒有完全凸顯出來，但是，一旦我國經濟環境遭受動蕩，所造成的危機是不可估量的。因此我國商業銀行應該加強風險監管，把風險因素保持在可控范圍之內，建立負有規模的財務風險預警體系和防范對策，讓我國商業銀行保持在較為穩定的發展趨勢，促進世界經濟的平穩發展。針對商場銀行業的發展，筆者有如下幾點建議：

1.建立銀行資料數據庫，進一步拓寬數據渠道，在更廣的范圍內進行財務預警的研究。

2.加大對財務風險預警模型的研究，將多種方法運用到我國財務風險預警的研究與實驗中，盡可能的構建更加全面與完善的預警模型。

3.聯系理論與實際，加強模型應用性的研究并運用于實際當中，為我國商業銀行的內控和審計提供指導。

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篇(6)

關鍵詞：財務風險；財務預警；財務預警機制

    財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，它是指企業經營活動中面臨著各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而造成蒙受損失的機會。企業經營活動的組織和管理過程中，可能出現的的某一方面和某個環節的問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。盡管財務風險有其客觀性和不確定性，但并非不可防范。防范風險的有效方法之一，就是建立財務預警系統，健全財務預警機制。

一、財務預警的概念

財務預警管理就是根據企業經營和財務目標，利用及時、客觀的財務數據，進行分析，查詢資金運行軌跡，并對其使用效果進行分析評價，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤、波動信號，預知企業所面臨的危險情況，發現企業財務運營體系隱藏的問題，及時發出警報，促使企業做好防范措施，建立免疫機制，不斷提高企業抵抗財務風險的能力，使企業的財務管理活動始終處于安全、可靠的可控運行狀態，從而實現企業價值最大化的財務目標。

二、完善現代公司財務預警系統的舉措

（一）建立適合公司特點的財務預警模型，并使其具有動態發展性特點。

財務預警模型是診斷公司財務狀況、提供財務危機信號的得力幫手，研究它無疑具有積極的意義。在積極借鑒國外已成功運用模型的前提下， 考慮公司自身的實際情況，來建立和完善適合公司自身特點的財務預警模型。在模型建立后，應定期評價其有效性和精確度，檢驗其理論基礎，不斷對其進行修正更新，使之適應公司經濟環境發展變化的要求，保持較高的預測能力。

（二）采用定性分析法，全面透析預警系統

由于單、多變量模式均是從定量角度進行財務評價，難以反映出宏觀經濟環境對公司財務狀況的影響;其次公司的行業特點、規模等許多因素也會影響到預測精度，所以還應結合非量化因素和分析人員的經驗判斷，進行定性分析。分析事物的來龍去脈及因果關系，透過事物的表象抓其本質。從而使風險判斷更為全面、準確。

定析分析法容易受到個人主觀意見的影響，有時個人的偏見可能會帶來巨大的損失。所以，既要涉及到定量信息，也要涉及到定性信息，這樣才能更為完整地反映公司全貌。建立定性分析與定量分析相結合的預警模型透析，取長補短，彌補各自的缺陷，這樣既考慮了公司自身的具體情況，又避免了單純使用定量分析法的不足，提高防范財務風險的準確性。

（三）建立和完善管理信息系統 

財務預警系統的有效運行依賴于管理信息系統的建立和完善。首先，管理信息系統是財務預警系統的數據來源。從某種程度上講，財務預警系統進行的是信息再加工活動，通過對來自管理信息系統的原始信息的整理和分析，向管理層提供相關決策信息，將財務損失降至最低。其次，財務預警系統生成的預警信息，只有及時反饋到管理信息系統的其他相關子系統中去，才能發揮風險警示和控制的功能。從這個角度講，財務預警系統是為公司管理信息系統服務的，離開了管理信息系統，財務預警系統也就失去了存在的價值。因此， 若要公司財務預警系統能夠真正的有效運作，就必須建立和完善公司管理信息系統（如ERP系統）， 通過現代信息技術將公司的生產、銷售和會計等信息共享在一個平臺上。實現各子系統暢通的傳遞途徑和功能集成，讓信息資源的利用達到最優化，從而使財務預警系更好地發揮應有的功能。

（四）在財務風險評價模型中注意更多地引入現金流量指標。

現金流動狀況是評價公司財務狀況的重要因素之一，現金流量的質量直接關系著公司的生存和發展。良好的現金流量質量特征包括:（1）穩定發展階段，公司現金流量應該對利潤有足夠的支付能力;（2）投資活動的現金流出能夠體現公司長期戰略的要求;（3）籌資活動的現金流量應該適應經營活動和投資活動現金周轉狀況。在建立財務風險評價模型時，應更多地引入現金流量指標，從上述三個方面分析公司的現金流量狀況，全面評價財務風險。在日常工作中，應做好現金收支平衡工作，按貨幣資金收支計劃和開支的輕重緩急，合理調劑使用資金，保持合理的資金余額，確保資金鏈的穩固。

（五）積極探索和應用風險控制方法

控制和有效地規避風險才是財務預警系統的根本目標。預警系統一旦發出風險預報，應立即根據預警類型、性質和風險程度等選擇相應的對策。制定出具體、有效的風險控制方案。概括起來，風險控制策略主要有以下四種:（1）回避風險法:指進行風險決策時，盡可能選擇財務風險較小的投資或其他方案，發現不利情況則及時中止或調整方案。（2）降低風險法:指公司通過采取一定的措施和加強管理等方法來降低風險。（3）分散風險法:指公司通過聯營、橫向或縱向多樣化戰略來分散風險。（4）轉移風險法:指公司通過購買保險、期貨交易或簽訂轉包合同等辦法將風險轉移給他方。

（六）加強財務預警系統的日常維護和監管

要通過科學、完善的日常維護和監管，保證財務預警系統與管理信息系統之間數據接口通暢、充分共享;根據公司具體情況的變化及時更新財務數據、指標體系和預警臨界值，確保預警及時、準確;加強數據庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等措施，保障數據庫的安全、完整。

三、結束語

隨著經濟全球化，競爭國際化，知識經濟為主題的新經濟時代的到來，公司財務風險預警愈來愈成為公司財務管理中不得不關注的熱點問題。為適應中國會計準則改革的新形勢，在深刻理解公司財務風險預警機制的內涵及構成的基礎上，根據自身發展的需要，建立、完善一套行之有效的風險預警系統和機制，預防、規避和化解財務風險，使公司在激烈的市場競爭中屹立不倒，基業長青。

參考文獻:

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篇(7)

民營醫院是一種新的醫院發展模式，民營醫院與企業一樣，不僅講求醫療服務的質量，也講求經濟效益，財務風險控制問題也是其重要問題。本文分析了財務風險的概念、財務風險的成因分析，論述了財務風險控制的必要性以及民營醫院財務風險控制研究的意義所在，將民營醫院財務風險控制與一般企業財務風險控制進行了比較，揭示了民營醫院財務風險控制可以借鑒企業財務風險控制。通過對民營醫院財務風險的成因分析，提出了民營醫院財務風險控制的措施和預防對策。

【關鍵詞】

民營醫院；財務風險；控制

隨著時代的不斷發展，我國的醫院管理、醫院發展也開始向多元化的方向伸展。醫院財務問題也越來越受關注，因此，做好民營醫院的財務管理，是民營醫院發展的重要問題，醫院財務管理工作是醫院經濟運行的核心工作。

新形勢下，財務風險對醫院生存發展的影響也愈來愈大。民營醫院如何建立完善的風險控制機制，防范和化解醫院發展中的各種財務風險，確保醫院向著合理、科學、健康的方向發展成為重要問題。

民營醫院在對財務風險控制的認識上，和以盈利為目的的生產性企業相比，存在著嚴重的滯后和不足，基于這樣的現狀，對財務風險控制的認識和探討對醫院這樣特殊的經濟組織來說，具有重大并且深遠的意義。通過對醫院財務風險的內涵進行確認，能夠針對風險存在的形式以及關系到的領域，尋找民營醫院財務風險防范與管理得以完善的對策，從而確保民營醫院財務系統安全，為民營醫院未來的發展提供強有力的支撐，促進民營醫院穩定的發展，增加市場競爭力。提高民營醫院的財務管理水平，對加快民營醫院和促進區域衛生事業發展都有著十分重要的意義。

一、民營醫院財務風險控制理論基礎

（一）財務風險的概念

財務風險是指在財務活動的整個過程中，由于各種難以或無法預計、控制的企業外部經營環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，導致企業的實際收益與預期效益發生偏離，從而造成損失的機會和可能性。

企業財務風險包括財務成果的風險和財務狀況的風險。財務成果即收益，財務狀況即企業的償債、營運、獲利等能力。企業財務風險的定義有廣義和狹義之分，廣義是指經濟后果的不確定性，既有收益也有損失的可能。而狹義是單指損失。本文選擇其狹義的定義。

（二）財務風險的成因分析

造成企業出現財務風險的原因既有企業外部的原因，也有企業內部的原因。具體來說，企業出現財務風險的原因包含了以下幾個方面：第一，財務管理的宏觀環境復雜多變，財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境；第二，企業財務管理以及業務管理人員對財務風險的客觀性認識不足；第三，財務決策缺乏科學性導致決策失誤；第四，企業內部、企業與其他經濟組織間關系混亂。

（三）民營醫院財務風險控制與一般企業財務風險控制比較

1.民營醫院財務風險控制和企業財務風險控制的相同點

在新醫院會計制度下，醫院的財務核算和管理也在逐步向著企業化管理的全成本核算和全面預算管理靠近。具體來說，民營醫院財務風險控制和企業財務風險控制存在著以下幾個共同點：

（1）對財務風險控制的態度相同。由于財務風險的廣泛存在，會對經濟組織的資金流和資金鏈會產生重大的影啊，在這些影響中，都是以負面影響為主。因此，無論是醫院還是企業，在面對財務風險時，都會選擇對其可能出現的財務風險進行積極控制。

（2）對財務風險控制的標準基本一致。民營醫院的不斷企業化也使得它們在財務風險控制的標準上基本一致。

（3）對財務風險控制的方法相同。財務風險都是從財務決策和業務流程中產生、并且要經歷一個固定的轉化和傳導機制轉化為對資金流的影響。要進行財務風險控制，無論是一般企業還是民營醫院都會實施相同的方法。

2.民營醫院財務風險控制和企業財務風險控制的區別

由于其經濟組織的業務特點不同，醫院財務風險控制和企業財務風險控制存在一定的差異，造成醫院財務風險控制和企業財務風險控制存在差異，這些區別的主要原因有：

（1）經濟組織的業務特點不同。對企業來說，大多數企業都是購進原材料，產出產品的，所以生產往往是企業的核心任務。而醫院就其業務特點來說，是典型的服務性經濟組織。

（2）對財務風險控制意識的強化程度不同。這主要體現在兩個方面：財務風險控制手段的力度不同、審計在財務風險控制中的地位不同。

二、民營醫院財務風險成因分析

民營醫院外部環境的和內部環境的共同構成醫院財務風險產生的環境。從外部環境而言，一方面我國的醫療衛生制度改革不斷推進，改革的方向和經費的投入對象由全民醫療保險等個人服務領域轉向疾病控制，與此同時，全民健康意識的提高和其對藥品利潤的關注，導致政府對醫療衛生行業的嚴格監控和管理，實行藥品招標。這導致藥品利潤空間壓縮。另一方面，物資的價格高低和采購比例及順序和周轉流動情況會引發財務風險。

就內部環境而言，醫院的機械設備采購、藥品和衛生材料以及其他必備材料是醫院維持運轉和開展日?；顒拥幕A和前提。醫院對于固定資產如專業醫學設備和醫院的規劃建筑這類消耗量大回收期長的投資的決策的失誤，將會導致醫院日常運作沒有保障；堤外醫院自身的建設資金過高，負債率居高不下，這促進了醫院的財務風險的出現；財務管理者的疏忽和意識淡薄及能力不足是醫院財務風險出現的又一重要原因，財務管理者對于財務風險的認識不足，導致財務決策失誤，劣勢因素不斷累積擴大引發財務風險的出現；另外一點是醫院的財務制度包括財務管理制度和財務監督制度不完善，財務管理制度不完善讓管理者有機可乘并經常將之作為事故后的擋箭牌和遮羞布，責任追究出現漏洞。財務監督制度不完善讓財務運行效率緩慢，財務風險發生可能加大。

三、民營醫院財務風險控制的措施和預防對策

（一）加強成本核算，開展成本控制分析，實行預算控制

成本控制是民營醫院改善經營管理、提高醫院財務風險防范能力的重要內容，醫院財務管理者須樹立成本效益觀念，重視成本和預算的分析和正確評估財務分析的實際效果。要理清思路及時查明成本偏差出現的環節和原因以便醫院重點治理和把控。總之，要對成本進行全方位的管理和調控，掌握好預算控制的力度和方向使成本在可控范圍內運作，確保民營醫院正常的經營活動所需的資金流動量，提高醫院的競爭力和社會服務能力。

（二）將《企業內部控制規范》引入民營醫院財務領域

《企業內部控制規范》對民營醫院財務風險控制有著極大的借鑒和指導意義。尤其是在權責發生制引入醫院財務以后，民營醫院和企業在財務管理上有了更多的相通之處，可以更多的用《企業內部控制規范》對財務風險進行控制，《企業內部控制規范》也明確的其適用范圍：“本規范適用于中華人民共和國境內設立的大中型企業。小企業和其他單位可以參照本規范建立與實施內部控制?！币虼?，民營醫院利用《企業內部控制規范》實施財務風險控制是完全可行的。

（三）加強財務管理人員培訓，提高管理人員素質

針對財務管理人員素質不高引發財務風險的問題，須通過培訓切實提高財務管理人員的知識水平和風險意識，提高管理人員發現問題和解決風險出現的能力。

（四）完善相關制度建設，建立風險預警機制和風險防范機制

民營醫院的制度不完善始終是醫院財務管理工作效率提高的瓶頸和短板。要加強醫院的管理制度和監督制度建設，確保管理透明、公開，監督有力，效果明顯，明確各個部門和個人的職責和權限，病建立一套風險預警和防范機制。

四、結論及建議

民營醫院的制度不完善始終是醫院財務管理工作效率提高的瓶頸和短板。要加強醫院的管理制度和監督制度建設，確保管理透明、公開，監督有力，效果明顯，明確各個部門和個人的職責和權限，病建立一套風險預警和防范機制。民營醫院的財務管理對于民營企業經營發展至關重要，如何有效的控制的醫院的財務風險，幫助民營醫院承擔起它應負的社會責任，是當前民營醫院管理者必須考慮的問題。民營醫院與一般生產性企業在風險控制問題上既有相同點又有不同點，民營醫院財務風險成因既來自外部環境又來自內部環境，針對民營醫院財務風險問題，應該采取的控制的措施和預防對策主要有加強成本核算，開展成本控制分析，實行預算控制；將《企業內部控制規范》引入民營醫院財務領域；加強財務管理人員培訓，提高管理人員素質；完善相關制度建設，建立風險預警機制和風險防范機制。

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