財務風險分析及對策精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財務風險分析及對策范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞：財務風險 原因 防范對策

我國企業當前面臨的主要狀況是，一方面，由于受宏觀經濟環境變化和體制的影響，企業遇到了很大的阻礙在加強財務管理方面。另一方面忽視了財務管理的核心地位，企業管理局限于生產經營型管理格局之中，使企業財務管理的作用沒有得到充分發揮。

一、我國企業財務風險產生的原因

1、企業籌資環節造成的財務風險

我國企業財務風險產生的原因之一就是他們的籌資環節。因為企業的外部融資風險大，所以企業主要依賴內源性融資，這就導致它的資金來源渠道非常少，所以需要得籌資成本就相對較高。雖然中央已經出臺了與直接融資相關的政策來加快企業上市融資的步伐，但爭取到股票上市的機會對于大部分企業來說仍然很難，現行的上市管理機制導致了這種現象的發生；想發行企業債券但是額度太小也難以獲得；企業本身資金有限，信譽度低等原因造成了銀行等金融機構的貸款條件很難達到。

2、資金使用不當造成的財務風險

一些個人和單位片面追求經濟利益，目光短淺，無視財經紀律和法規制度，存儲和使用資金采用違規手段：有的單位為了謀取高額利息，違規在證券公司或非國有商業銀行等非正式銀行金融機構開設賬戶、存儲資金，這些金融機構可能由于實力不濟或者經營不善在激烈的市場競爭中，出現支付風險；有的個人為高額回報所動，違規將資金合伙做生意或者借給其他單位，而這些資金基本有去無回，造成資金流失。極少數財務人員面對利益的矛盾和收入的反差，意志不堅定，心理不平衡，鉆內控制度不落實、資金監督不力的空子，大肆侵吞資金：有的欺下瞞上，擅自轉移、繳存資金，揮霍一空；有的挪用公款，填進賭場、股市“黑洞”；有的與不法人員勾結，騙取單位資金；有的甚至收不入賬，據為已有，貪污資金。

3、企業資金管理不善造成的財務風險

資金管理方法不善，帶來“占用”風險。一是資金監管工作不到位。為了小集體的局部利益，某些機關事業部門的部分事業經費直接對下分配而不納入財務部門統管，造成了一些應該納入預算的資金被無償占用的狀況。二是資金存儲結構不合理。一些單位不顧資金周轉的實際需要?；钇谂c定期存款比例失衡，大量存儲定期存款。有的甚至將維持性周轉資金存為定期，使越來越多的資金由“動態”變為“固態”，由短期轉為中長期，由活期轉為定期，影響了單位的資金周轉保障。

4、企業投資環節造成的財務風險

財務風險主要包括兩個方面，一方面由于人才所限，大多數企業缺乏比較超前的投資決策機制，企業在對市場的前期分析調查不夠的情況下進行投資活動，很難進行精細的投資預算。顯而易見，這些會增加企業的財務風險;另一方面就是我國的企業長期投資比率非常低下，造成企業資金非常吃緊這一基本現象，導致外源融資基本沒有長期閑置資金投資于其他企業的債權和股權，主要是短期融資，經濟本身的靈活性的特點為了應付不測之需也對資產具備更強的流動性提出更高的要求，因此企業與大企業相比，短期金融負債占銷售額和總負債的比率較高，金融負債比率高，自有資金比率低，企業的長期投資比率十分低下。

二、企業財務風險防范措施分析

1、強化監督意識，完善資金監管體系

要想少一分漏洞就要多一分監督。監督不力的沉痛教訓就是許多經濟違法犯罪案件。一是落實內控制度。尤其是領導以及各級資金管理部門和人員要努力要提高自己的資金風險意識，規定落實資金管理制度并督促抓好，堅持定期存款審批和現金提取審批制度，堅持銀行預留印鑒分管和會計、出納分管制度，堅持定期或不定期核查銀行存款余額和庫存現金制度等，財務部門領導和分管人員的責任要明確，確保內控制度落實。二是程序控制要極為嚴格。劃撥資金，首先提出撥款計劃，然后報財務部門領導審簽，最后辦理預借資金。按一定的程序辦理，比如部門申請、先審后批、先批后借；辦理定期存款，由財務部門提出建議、后勤首長審批、兩人以上到銀行柜臺存儲；結算資金，按事業部門提供結算依據、財務部門審核簽字、部門領導審查把關、單位主管領導審批的程序辦理；提取現金，嚴格執行出納申請、會計部門審核、財務領導審批的程序。三是對外部監督進行強化。各級要隨時做好深入部隊進行突擊檢查的準備。檢查資金管理規定以及財經紀律執行情況，對資金存儲劃撥、銀行賬戶開設實地實時進行監督。要加大力度對制度和工作進行宣傳，廣泛宣傳賬戶資金管理規定和國家金融政策。資金管理的透明度要進一步加強。要建立群眾監督機制，切實規范部隊資金管理決策行為，鼓勵廣大官兵積極參與資金管理監督。

2、強化責任意識，加強資金監管隊伍建設

人是事業之本，管好資金的根本就是加強資金監管人員的管理。一是要把好選人用人關。財務部門負責人和各單位領導要選好資金管理人員，不僅要把有能力、負責任、素質高、思想好的人員選到資金管理工作相應的崗位上，還要加強對資金管理人員的業務培訓和法紀教育，強化他們的對資金管理規定的認識和法律意識，不斷提高應對風險挑戰和拒腐防變的能力，增強自身素質。有條件的單位，可將管人與管事結合起來，實行會計委派制，進一步規范資金管理行為，從而減少資金管理過程中單位領導的行政干預。二是要注重培養職業道德。資金安全運行的保證就是要有良好的職業操守。要結合企業教育整頓和理論學習，通過學習典型的事跡，引導廣大財務人員樹立正確的人生觀、價值觀、世界觀，培養積極進取意識和愛崗敬業精神，做到認真履行職責，堅守職業道德。利用反面教材，開展警示教育，不斷促進各項管理規定的落實，增強財務人員的風險意識，自覺抵御資金安全風險。三是要加強對資金審批權力的約束。大量的案例證明，少數單位違規運作資金，占較大比例的是單位領導參與或者授意進行。所以，必須規范領導理財行為。防止，提高資金管理使用過程的公開性和透明度。要明確各級領導在資金監管中的責任，強化領導干部行使權力的責任意識，，必須加大對在資金管理上出現問題的人的懲處力度，給各級領導和財務人員敲響警鐘，追究決策者的責任，做到對各種違法違紀行為“不敢、不干、不想”。

3、建立科學的財務制度，提高財務分析

企業應建立科學的財務制度，提高財務分析。一種較好的舉措就是以制度來規范企業財務分析工作。一些企業雖然目前已建立了財務分析制度，但還很不健全。表現在首先，在企業中應配備專門的財務分析人員，設立專門的財務分析崗位；其次，應在制度中明確財務分析人員的目標和責任，明確財務分析的目的、任務；還有，應在制度中對分析工作質量的要求進行明確。不論是指標的確定，還是方法的選擇，企業應提高對財務分析重要性的認識，有統一和科學的規范。首先，企業領導要在企業中建立科學的財務分析制度，把財務分析作為企業經營管理的重要手段和方法來認識，并通過這種分析不斷提高企業管理水平。其次，財務管理人員要認識到發揮財務管理在企業管理中作用的最好途徑事搞好財務分析，要不斷提高分析質量，努力搞好財務分析，為提高經濟效益，改善經營管理提供科學可靠的依據。

4、強化創新意識，改進資金監管手段

隨著社會的高速發展，資金監管手段必須不斷改革創新，與時俱進，要充分利用科學技術資源和銀行技術平臺。第一，拓寬支付結算渠道。最大限度地減少現金使用，著力推廣企業資金銀行電子支付改革，防范支票結算風險；擴大人員工資范圍，減少現金支付，委托銀行工資，防止盜劫案件發生；實行公務卡支付結算，應用公務卡支付和財務POS機結算審核系統進行內部管理，規避現金提取、存放和使用中的風險，堵塞漏洞，切實提高資金管理安全和支付結算效率。第二，推行資金網上監控。根據銀行授權，充分利用地方網絡資源，為相關領導和各級資金管理部門開通銀行網絡終端，對所屬單位賬戶、資金實施網上監控，增強資金監管的有效性和及時性。第三，建立雙向監控機制。借助銀行監管力量，規避運行風險，完善資金安全管控措施；組織企業與開戶銀行簽訂雙向監控協議，要求銀行配合限額控制企業大額現金提取和資金支付，為企業資金安全加上雙重保護。另外，可協調銀行為企業代辦儲蓄、安裝繳費機、提款機。方便職工繳納個人費用和取款，既促進資金管理制度落實，又防范職工個人資金安全風險。

三、結語

大多數企業的財務風險分析都會在不同程度上存在問題，而解決這問題的過程就是企業正確運用財務分析，科學精細化管理的過程，同時也是企業財會工作提高認識，解放思想，找準定位，轉變職能，服務企業發展戰略的過程。因此企業要想進行風險的防范，就要不斷運用科學有效的防范措施，只有這樣企業才能不斷的發展壯大，社會才會不斷的進步。

參考文獻：

[1] 李文海, 黃俊昌. 企業財務管理與分析[J].中央廣播電視大學出版社. 2005(11):11-29

[2] 房西苑,陳萬江. 現代企業風險防范方式與技巧[J].西南財經大學出版社. 2010（07）:22-29

[3] 劉松鶴, 胡馮珠. 新形勢下淺議中小企業融資難問題[J]. 現代經濟信息. 2009 (20) :102-131

篇(2)

1 中小企業面臨的財務風險

1.1 經濟結構漏洞帶來的企業負債問題 經濟結構漏洞是由于中小企業本身的流動資金和整體的資本容量較小，使企業在經濟結構建立和規劃過程中無法顧及自身發展的需求，導致經濟結構不完整而存在一系列的問題。很多中小型企業為保證企業的發展，通過貸款等方式解決資金短缺的問題。然而貸款難一直是制約我國中小企業發展的主要問題之一，后金融危機時代的通脹壓力更加大了中小企業的籌資風險。雖然貸款這種方式能在一定程度上緩解企業的經濟壓力，但是自2010年以來央行不斷加息和提高存款準備金率，不但增加了中小企業貸款資金成本，降低了預期收益，也加大了企業再融資的成本。

1.2 決策失誤導致的投資風險 中小企業受自身的經濟承受能力的限制，其投資決策帶有較強的盲目性，容易受到當前市場的影響。很多中小企業盲目追求市場，在準備不充分的情況下投入大量資金購買固定資產，擴大生產線，或者將資金投放到不熟悉的領域，結果大量資金被套牢的同時，還損失了大量的潛在收益，大大增加了企業的投資風險。此外，多數中小企業更多的關注于企業當前的發展，而忽略了長期投資與收益。從長遠角度，這些產業的市場競爭并不強。如果企業在一定時間內的投資無法達到預期的收益，滿足決策需求，可能會使企業面臨重大的經濟挑戰。這種不確定性會給企業帶來一定的財務風險。

1.3 中小企業的經營管理風險 經營風險又稱營業風險，后金融危機時代，金融危機對企業造成的影響并沒有完全消失，通貨膨脹使原材料價格、工人工資不斷上漲，銀行貸款利率不斷提高，這些因素加大了中小企業生產經營成本，為企業帶來了經營風險。管理風險是由于中小企業經營不善帶來的金融風險。我國大部分中小企業都存在財務管理意識淡薄，機構設置不完善，權責分工不明確，稽核制度不完整，企業內部資料管理不到位等問題，這些因素在加大了企業成本的同時也加大了企業的財務風險。

2 中小企業面臨財務風險的主要原因

2.1 外部因素 企業的生產經營活動需要依附于宏觀環境，而外界的不同因素和制約必然會影響企業發展。外界環境主要包括自然環境和社會環境，自然環境又涵蓋自然災害帶來的風險以及債務人死亡等使賬款無法回收的風險。社會環境因素包括政治、經濟、法律、政策、市場等多方面因素。自2009年全球性經濟危機爆發以來資本市場相對萎縮，2012年以來整體資本市場大環境相對微弱，為中小企業帶來了巨大的市場隱患。此外，隨著國家整體的發展狀況，經濟政策也在不斷變化，十以后國家出臺的一系列相關政策為中小企業帶來一定的促進作用的同時，對市場也產生了一定的波動，市場的整體觀望使得企業面臨著重要的財務風險。

2.2 內部因素 除了外部環境的客觀因素外，內部因素也是導致企業存在財務風險的主要原因。第一，缺乏有效的財務風險識別和預警系統。對財務風險進行有效的識別和預警可以對財務風險進行有效的預防，提前采取一系列的風險預防措施，及早地減小或消除財務風險，減少企業潛在的經濟損失。第二，財務管理較為混亂，管理制度不健全。中小企業的資金使用缺少周密的計劃，一般債務資本比例較高，為企業的發展帶來很大的潛在隱患。第三，企業內部調控制度不完善。后金融危機時期，中小企業無法正確評估自身弱點，存在內部控制制度不完善，監督約束機制不到位等弊端。尤其，國家宏觀政策不斷發生變化，中小企業落后的管理體系無法正確及時地評估風險，諸如存貨積壓，應收賬款無法回收，生產能力、原料、人力的安排不匹配，產品質量控制體系不健全等問題，更無法及時做出相應調整，由此產生的風險使中小企業的發展更加舉步維艱。第四，企業的財務決策缺乏科學性。我國中小企業由于內部控制制度及財務管理制度的不完善，對項目的可行性分析不夠周密系統，決策者不能根據全面有效的信息做出判斷，致使財務決策多依靠經驗決策和主觀決策，導致決策失誤，不能獲得預期收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。

3 中小企業財務風險控制措施

3.1 增強財務風險的防范意識 企業生產經營工作的各個環節都有可能產生財務風險，任何部門，任何環節的失誤都可能帶來潛在的財務風險。為實現企業的健康發展，企業的各部門應加強協作，提高各部門職工的風險防范意識，尤其要提高財務部門員工的積極主動性，加強財務風險的防范意識，提高財務管理人員的素質，促進各要素之間高效配合。將企業內部財務風險降到最低，以應對外部環境變化帶來的財務風險。

篇(3)

市場歷來是機遇和風險并存的。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的誘惑，往往使企業在決策面前進退兩難，因此，風險管理就顯得尤為重要。充分衡量風險的程度，結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代企業所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風險制定一系列防范和補償措施，使企業在風險出現時不致驚慌失措，束手無策。

企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。

按照成因財務風險主要有以下幾種類型：

1．資產風險，包括資產質量風險，如不良資產（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產等）比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。

2．資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、派現與送股的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如是否發行股票或債券及不同發行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。

3．支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。

4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。

5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。

6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

7．資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。

8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經營行為）偏差及財務決策失誤的風險。

9．內部控制風險，指內部控制不到位，制衡機制不能有效發揮作用導致的風險。

10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。

11．對外擔保風險。

不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。

財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。

電力企業（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經營，長期作為政府機關發揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產結構風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產質量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。

企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。

二、風險預測

財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。

財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。

預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。

財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。

單一因素（比率）安全系數的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。

假設：某省級電力公司生產經營連續數月平穩進行，預先設定支付風險的安全系數如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數為1；4億元時安全系數為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態，領導層必須高度重視，及時化解。

其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數、資產負債率、借款比率、資產變現率、債務保障率、經營活動現金流量負債比、資產收益率、應收帳款與經營活動現金比等比率的安全系數也是如此。

單一因素（比率）的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。

組合因素（比率）系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。假設：

z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi

a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、C債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數（標準值2）、正經營活動現金凈流量負債比（標準值0．2）《資產收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權益比率（標準值0．5）。

財務安全系數Z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。

另外，從內部控制預測的財務安全系數模型可設置為Z＝RkN

R金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到??；N內部控制評價，按評價結果分5檔次，由大到小代表內部控制有效程度大到?。回攧瞻踩禂礪標準值為9、低于9為高風險。

組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業的資本和負債規模。

三、化解風險

化解風險的途徑：

篇(4)

【關鍵詞】財務風險電力企業風險防范

近幾年來，隨著市場經濟體制的不斷改革，電力企業不再具有相對的壟斷地位，市場競爭也成為行業競爭的重要因素。新時期背景下，財務風險對電力企業發展構成了阻礙，為更好的推動企業建設，加強財務風險分析與防范至關重要?，F根據個人多年是實踐經驗，針對電力企業的財務風險進行分析，并提出幾點有效的防范對策[1]。

一、電力企業面臨的財務風險問題

所謂風險即各種不確定因素，故而財務風險是各項不確定因素造成的經濟損失，對于電力企業而言，存在的財務風險受內外部環境影響，若對財務風險進行具體分析，則需從這兩方面入手：

（一）內部環境造成的財務風險

電力企業的內部環境因素較多，各項投資經營都會帶來一定的財務風險，簡而言之，財務風險存在與經營管理的各環節之中。若對其進行詳細的分析，則涉及企業融資、電力營銷以及公司結構等[2]。

1.企業融資風險。

在現有的市場條件下，電力企業融資主要通過向銀行借貸，由銀行提供企業的發展資金，作為資金密集型企業的一種，電力企業發展資金相對龐大，憑借單一的資金來源，容易出現舉債現象。同時，銀行融資是有償借貸，伴隨國家利息政策的變動，企業面臨的融資風險較大。

2.作為企業經營的重要環節

電力營銷成效將決定企業發展狀況，而電力營銷形式，也在很大程度上帶來一定的財務風險[3]。電能是電力企業唯一產品，由于該項產品必須邊產邊銷，不可進行保留儲存，因此只能實行先用電后交錢的營銷方式，賒銷也帶來了一定的風險。

3.公司結構也會造成一定的財務風險。

電力企業具有較多的部門結構，企業需要采取權利集中于分散的方式進行治理，只有適當分散權利，才能夠保證員工的工作積極性，為企業創造更多的經濟效益。而權利的相對分散，將在一定程度上加大風險。

（二）外部環境造成的財務風險

外部風險則指企業生存的市場環境，隨著市場競爭的不斷加劇，外部不確定性明顯增加，給電力企業發展帶來嚴峻的挑戰。

1.自然風險。

基于電能輸送的特殊性，輸電線路大部分存在與室外，將直接與自然環境進行接觸，極易受到自然災害的影響，從而給企業帶來經濟效益損失。比如說，雷雨、大風、地震等自然現象，都會對企業設備造成影響，一旦重大災害發生，對企業造成的損失將十分巨大。

2.政策風險。

電力企業均為國有形式，企業經營發展會受到政策變動的影響，以電價政策為例，如果政策對電價進行改革，企業必須按照政策要求作出調整，若電價上調會增加收益，一旦電價下調，將造成企業入不敷出，影響其他項目建設，比如說電網改造、新建電網等。由此可見，政策變動帶來嚴重的財務風險，影響電力企業的發展[4]。

二、針對風險應采取的防范策略

（一）拓寬融資渠道

電力企業建設需要大量的資金，像電網建設、設備更新等，保證資金供應將促進企業發展。而單一的融資渠道，對電力企業帶來的財務風險相對嚴重，企業可以采取多渠道融資進行經營，根據市場發展現狀，進行上市融資，從更多渠道獲得企業發展所需的資金，減少銀行借貸帶來的風險。

（二）構建風險預警機制

風險預警即預測風險、評估風險，制定風險應對策略的過程，針對當前較多的財務風險因素，電力企業需要構建風險預警機制，由相關專業人才對企業風險進行綜合評價，加強對財務制度的完善，并針對當前國家政策要求，探尋有效的風險規避策略，最大限度的降低財務風險的發生。

（三）完善企業的組織結構

組織結構是否完善，會影響企業的內部管理，而內部管理存在缺陷，必將影響企業的生產經營，造成財務風險的發生?；诖耍訌妼M織結構的完善，是電力企業需要重視的環節，在企業的治理方面，應該建立決策———授權———執行———監督環環相扣的基本流程，明確劃分部門職責，促進部門之間相互監督，為企業經營提供良好的內部環境。與此同時，企業的財務管理部門，應完善風險管理體系，對企業生產經營實施動態風險控制，加強企業發展各環節的風險分析[5]。

（四）轉移自然風險

自然風險一般情況下難以規避，要想降低自然風險造成的影響需要從兩方面著手：一方面，人為進行風險轉移，針對大型的輸送電設備，企業可以采取投保的方式，將自然風險轉嫁到保險公司；另一方面，做好災害后的設備恢復工作，減少災害帶來的經濟損失，在自然災害發生后，根據以往的實踐經驗，盡可能早的恢復電力輸送。

三、結語

綜上所述，財務風險對電力企業發展造成了制約，而財務風險的發生既有可能是內部環境因素造成，比如說融資風險、營銷風險、組織結構不合理等，也有可能是外部環境因素造成，比如說自然風險、政策風險等。做好財務風險防范至關重要，當前電力企業可采取拓寬融資渠道，構建風險預警機制，完善企業的組織結構，轉移自然風險等途徑進行風險防范。

參考文獻

[1]郭付蘭.電力企業財務管理中的風險因素與防范措施[J].財經界(學術版)，2014，18:136+149.

[2]冀秀珍.解析電力企業財務風險的防范與控制措施[J].品牌，2014，09:52.

[3]李程.淺談當前電力企業面臨的財務風險及防范措施[J].中國鄉鎮企業會計，2013，07:107-108.

[4]張璇.淺談電力企業財務支付風險成因與對策[J].經營管理者，2013年18期.

篇(5)

關鍵詞：發電企業；財務風險分析；對策探討

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-00-01

一、財務風險的概念及產生的原因

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義：狹義定義把風險定義為損失的不確定性，而廣義風險則認為風險不只是指損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。

企業財務風險產生的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因。經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等宏觀因素雖然存在于企業之外，但卻能對企業財務管理產生重大的影響 ，是產生財務風險的外部原因，而資產管理不到位、企業財務管理人員缺乏風險意識則是產生風險的內部原因。

二、發電企業財務風險分析

對發電企業而言，財務風險主要表現為國家政策變化導致的收益減少和成本增加的風險、資產管理風險、員工素質不高導致其不能準確對風險進行預判的風險。

（一）電價調整導致收益減少的風險

因電煤價格持續上漲并長期保持高位運行，雖然國家出臺了煤電價格聯動的相關政策，但電價上調由政府控制，電價疏導嚴重滯后，導致發電企業出現巨額虧損。2012年煤價開始出現下降趨勢后，2013年9月國家下調了火電上網電價，企業盈利能力開始下降，特別是今年煤價一直低位徘徊，未來電價水平仍然存在政策調低的可能，造成企業利潤增長受限，影響企業經營成果。

（二）煤炭、環保政策導致成本增加的風險

對以火電機組為主的發電企業而言，燃料成本占總成本的70%左右，為了平抑國內較高的電煤價格，控制燃料成本的快速增長，發電企業加強了進口煤的采購力度并取得了一定的成效。隨著國內煤炭產能出現過剩，國家對進口煤炭采取了一定的限制措施，同時對國內煤炭質量與產能進行整頓，上述政策的實施有可能促使下一階段電煤價格產生波動，企業燃料成本面臨上漲壓力。

為了應對愈演愈烈的霧霾天氣， 2014年7月1日起國家開始執行新的火電廠大氣污染物排放標準。新標準的實施促使發電企業加大對環保設備的投入和改造，特別是脫硫、脫硝、除塵設施投入成本的增加和排污費上繳壓力的劇增，給企業生產經營帶來壓力，其次發電企業排放的各項污染物如沒有按國家有關要求達標排放，企業還將面臨被環保部門處罰的風險。

（三）資產管理風險

主要表現在一是應收款項長期掛賬，隨著時間推移和人員更替，清欠難度加大。二是按照會計準則規定對具有一定年限的應收款項要進行計提壞賬準備，存在壞賬呆賬侵蝕企業利潤的風險，影響經營狀況。三是由于未能及時清理和處置低效無效資產，造成企業流動資金被長期占用，資金壓力增大，資產流失危險增強。

（四）財務人員風險意識淡薄帶來的風險

部分財務人員控制經營風險與財務風險意識不夠，主要表現在一是職業素質與業務需求不相匹配，職業判斷能力較弱，不能對經濟業務進行準確的風險預判并進行正確的業務處理。二是對規章制度學習不深入、把握不準確，不能按制度和流程辦事，工作責任感和使命感不強，導致工作中忽視基礎管理，履行崗位職責不到位，內部牽制機制不能有效發揮作用。

三、防范財務風險的主要對策

（一）外部風險

宏觀政策和外部環境屬于系統風險，企業不能完全控制，只能采取承擔風險的策略，積極引導其朝有利的方向發展。

主要對策為：

一是加強電價政策研究，積極關注深化電力改革帶來的政策變化，采取有效措施應對各種變化對企業帶來的影響。

二是緊跟煤炭市場變化，合理安排煤炭訂貨，統籌謀劃進口煤資源和采購，全力降低燃料成本。

三是加強環保設施的管理，研究國家政策和環保標準要求，結合環保設備（脫硫、脫銷、除塵設施等）現狀，確定污染物治理方案并組織實施，確保達標排放。

（二）內部風險

內部風險應采取控制風險的策略。

主要對策為：

一是結合企業實際情況，抓住清欠重點，按應收款項賬齡長短和追收難度有重點的開展清收工作。強化資產減值管理，加大對已提減值準備或賬銷案存資產的清欠回收。

二是加大對低效無效資產的處置力度，突出物資采購的計劃性，切實防止存貨的大量積壓。加強資產日常管理，有效落實各項資產清查制度，按月對物資、原材料、燃料等存貨進行清查、盤點和核對。

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財務風險在國內國外的概念有很多，從不同的角度和方面按照各自的理解描述和定義了財務風險。財務風險管理，毫無疑問是風險管理的分支之一，它是在充分利用前人創造和發展起來的風險管理經驗和風險管理技術的基礎上發展起來的一門新的管理科學。財務風險管理是一個處理源于金融市場的不確定性的過程，它涉及評估一個企業面臨的財務風險并制定與內部優先事項和政策相一致的管理戰略。財務風險的來源有很多，包括因短期內不能履行財務義務而導致的流動性風險，因未獲得貨款而產生的信用風險，對消費者的可分配收入產生影響，并導致與諸如零售商、房地產開發商和制造商的交易惡化的利率風險，投資項目在項目期內的現金流和折現率的通貨膨脹風險，海外投資的預期現金流受到匯率波動的不利影響的匯率風險以及借款人的融資風險，等等。所以，建立健全的財務風險管理對每一個企業都是至關重要的。財務風險管理的主要目標就是對財務風險進行識別與分析評價之后運用各種措施和方法來減少對企業生產經營帶來的不利影響，增加企業的實際收益，保證企業的生產經營在管理下持續高效。

二、國內外研究現狀

國外關于財務風險管理的研究在大型工程方面主要側重于工程項目財務風險影響因素的研究和財務風險研究方法的探討。關于財務風險評估方法的研究現狀有：Mustafa、Member、Zee等（1991）使用層次分析法（AHP）突破了傳統方法的局限性，分析和評估項目風險的招投標階段風險。在此基礎上，Zhang.G、Zou.P（2007）建立了一個模糊層次分析法模型分析合資企業的環境風險以及項目的利益相關者的理性決策的風險評估模型的分析方法。TarekZayed，MohamedAmer，JiayinPan（2008）使用層次分析法（AHP）分析了中國公路的風險并提出了相應的對策。

國內的研究主要側重于從模型、策略、評價指標和審計方面對工程項目的財務風險進行探究。我國財務風險的相關研究是從20世紀80年代末開始的。清華大學郭仲偉（1987）編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統地研究了風險分析與決策的方法，提出了風險管理的目的是為風險決策提供依據以及借助各種風險分析和控制方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動。

張智勇（1996）最早提出國際工程承包項目的財務風險包括延遲付款、匯率浮動、換匯控制、通貨膨脹等，并提出了一些應對當時經濟情況的解決方法。

余娟、祝繼高、劉曉寧（2005）在發表的《企業國際化經營中財務風險管理的理論探析對中國企業的啟示》中提到財務風險是企業國際化經營過程中面臨的重要風險，它對企業國際市場進入模式的選擇有著重要的影響，并將財務風險劃分投資風險、籌資風險、營運風險和交易風險，并就這四類風險對國際市場進入模式選擇的影響進行研究與探討。

石香煥、唐文彬（2007）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，引進定性評價指標，建立層次分析模型，為全面、綜合評估企業的財務風險狀況提供一種新的思路，并為企業財務風險管理決策提供依據。提出了運用層次分析法的工作原理確定指標的權重，對人的主觀判斷進行客觀描述，減少了主觀因素對評價結果的誤導；文章引入了定性評價指標（非財務指標），彌補了純定量評估模型的缺陷，拓寬了風險評估的范圍；通過建立層次分析模型，在對企業財務風險按各影響因素的相對隸屬度進行層層分解的基礎上進行綜合評估。

錢丹第（2009）在國際工程項目財務風險研究方面提出國際工程面臨的5項主要的財務風險：匯率波動風險、物價上漲通貨膨脹風險、合同履約及合同變更風險、稅收法律風險以及換匯控制。

沈亭、王淑慧（2010）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，改進了指標選擇的原則與方法，以便更適合其在財務分析中的運用，從而更加準確地反映公司的財務狀況，建立層次分析模型，為全面、綜合評估企業的財務風險狀況提供一種新的思路，并為企業財務風險管理決策提供依據。

崔靜（2011）在《企業財務管理研究》一文中說明了企業財務風險管理的內涵、目的及意義，提出在財務系統運行過程中，運用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計算、監督財務風險狀況，制訂公司風險經營方案。

李永杰（2012）在施工企業海外承攬工程方面進行了財務風險與防范的研究，國際工程項目面臨著比國內更加復雜的政治和經濟環境，項目實施過程中會受到多種財務風險的考驗。要實現海外施工項目良好的盈利水平，就必須充分認識這些風險，通過多種方式增強施工企業自身應對海外風險的能力。

王茹（2012）將中國企業“走出去”即承攬海外工程的風險分為外部風險和內部風險。外部風險包括政治風險、經濟風險、法律風險、市場風險、同業競爭風險等，內部風險包括戰略風險、整合風險、人力資源風險、經營風險等。

尹嵩（2013）提出在我國的對外經濟貿易中，國際工程項目是其中一個重要的組成部分。而我國的國際工程項目特別是國際工程承包方面，面臨國外的工程承包企業激烈的競爭更是需要不斷的發展。

陳永龍（2013）對國際工程承包企業的財務風險進行對策研究，提出企業應重視財務風險管理，識別、評估、處理、持續監督與評審相關的財務風險，在進行財務風險管理的過程中應盡可能地考慮各種因素的影響，使企業取得最佳的風險防范效果。

張超（2013）專門對國際工程承包項目財務風險中的匯率風險進行了研究，認為作為財務風險之一的匯率風險是任何國際承包工程企業無法回避的風險，匯率風險是雙向的，既有風險損失，又有風險收益，但就國際承包工程項目而言，面臨的風險損失要大于風險收益。

劉金蘭、劉立旺、齊彤（2013）在系統分析價格、匯率、利率、信用、關聯交易、稅收、會計信息、流動性、資金安全、高風險業務風險等10項財務風險的基礎上，應用多層級模糊綜合評價法對海外油氣項目的財務風險做了評價，得出稅收、價格和匯率風險是目前海外油氣項目面臨的前3位財務風險，當前的財務風險處于中等略偏高水平的評價，并給出了稅收、價格和匯率風險的剩余風險值。最后提出了應對財務風險的策略和措施。

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【摘要】隨著經濟的不斷發展，會計任務變得越來越多，同時也日趨復雜，導致企業所面臨的各種交易風險隨之增加。為了使企業健康有序地發展 ，有效規避、防范和控制風險就成了企業發展的當務之急， 本文從財務危機預警機制進行研究，旨在提高財務預警能力。

【關鍵詞】財務預警系統 構成機制 研究

一、財務危機預警組織機制

為了使企業財務風險的預警分析功能得到有效、充分的發揮，企業主體應該具備一個結構完整、職能完備的組織機構。這種預警組織機構的組成和運行機制應該相對獨立于企業組織的整體控制。預警組織機構的成員可以有一部分是兼職的，但必須保證若干專職人員。他們主要由企業經營者以及熟悉企業內部管理業務的管理人員組成，同時還需要聘請一定數量的企業外部管理咨詢專家和學者。從工作范同和權限來看，財務風險預警機構獨立開展相關工作，但不能直接干涉企業的日常經營過程，它只對企業最高管理者或管理層負責。預警組織制度的實施，使預警分析工作經常化、持續化，只有這樣才能產生預期的效果。

二、財務風險預警的信息收集、傳遞機制

一個良好的財務預警分析系統，必須具備健全的信息采集、傳遞和處理的平_，只有這樣才能夠有效地預知企業可能發生的財務風險，并幫助企業預先防范財務風險的發生。在這一階段，應關注各種早期風險信號，如企業現金流人量減少而現金流出景增加，財務結構不合理，過度負債，投資比例失當，企業信用下降，無力償債，市場競爭力減弱，產品積壓 等等。針對每一類風險分析其早期的信號，風險傾警系統中應預設一個財務風險信息子系統，財務信息收集、傳遞機制，良好的財務預警分析系統，要能夠有效預知企業可能發生的財務危機，預先防范財務危機的發生 這必須建立在對大量資料系統分析的基礎上，抓住每一個相關的財務危機征兆，主要資料包括內部數據和相關外部市場，行業等數據，這個系統應是開放性的，不僅有財會人員提供的財會信息，更有其他渠道的信息，這里的會計信息系統不僅是指一股意義的企業會計核算報告系統，還包括對會計資料的認真閱讀，分析和評價，以及尋找企業潛在的財務危機，并及時進行消除財務危機的操作。在現代社會中，隨著科學技術的快速發展，大量信息資料的收集、傳遞和分析處理越來越依賴于計算機輔助系統的幫助。企業財務風險預警機構的成員充分利用計算機系統對所收集的會計信息和其他信息進行認真閱讀、分析和評價，并向企業經營管理者發出財務風險警報，促使企業高層管理者及時解決企業出現的問題，防范不必要的風險。

三、財務風險預警的分析機制

財務風險預警的分析機制就是在對企業進行全面了解的基礎上，展開重點研究，分析出財務風險的成因，評估其可能造成的損失。判斷一個企業的風險分析機制是否高效的關鍵，就是通過分析企業是否能夠迅速排除那些對財務影響小的風險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風險上。財務風險預警分析系統一般由先行指標和扳機點這兩個要素所構成。先行指標是用于評測企業早期運營狀況不佳的變動性指標。扳機點是指控制先行指標的臨界點，也就是預先所準備的應急計劃必須開始起動之點，一旦評測指標超過預定的界限點，則應急計劃便隨之而動。扳機點的敏感度強弱取決于所選指標是否能對企業的資產安全性、投資回報率、盈利穩定性或其他一些風險關注點產生先兆性及決定性影響。企業風險預警的分析機制的建立和完善有利于科學合理的先行指標和扳機點的確立。

四、財務風險預警的處理機制

在財務風險分析清楚后，就應立即制定相應的預防、轉化措施，盡可能減少風險帶來的損失。企業財務風險預警制度若要能夠有效運作，就必須要有正確、及時且合乎企業所需要的各種管理通訊系統，提供及時而完整的經營結果數據，供經營者及各部門負責人以實際經營狀況數據體系，來與財務指標數據相比較。當有超出或低于指標數據的情形發生時，就表示企業財務狀況將有不健全的癥狀產生，經營者應及早依數據所代表的經營內涵做進一步深入判斷，找出蛛絲馬跡，對癥下藥，以防財務惡化。例如，應收賬款周轉率過于緩慢，表示企業營銷部門可能不盡心收取顧客賬款。如此，一來資金運轉將吃緊，二來企業將承受更多的交易風險。此時，營銷部門主管應深入探究緣由，并提出對策。

五、財務風險預警的責任機制

財務風險責任機制是風險預警機制能否正常連續運轉的重要條件。一是要明確企業的高層管理人員的全盤負責意識；二是對財務風險預警控制實行層級責任制，將企業的財務風險責任具體落實到每個人，一旦發生問題，能夠及時找到負責對象；三是實施有效的財務風險預警控制的獎懲制度，促使相關責任人提高警惕，在未來的經營期間，不再重蹈覆轍。