公司的財務風險精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇公司的財務風險范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞：保險公司 財務風險 主要表現 分析 防范 研究

隨著國家經濟的飛速發展，人們的經濟思想也逐漸轉變，絕大部分人選擇保險公司，他們認為保險公司在自己面臨多大的經濟損失問題都會挺身而出，捍衛客戶的經濟利益，這當然所有人的愿望。但其不知，保險公司在財務方面也存在著較大的風險，經營風險是財務風險產生的根源，財務風險是經營風險的反映，兩者互相影響，同時構成了企業的總風險。所以筆者認為有必要對保險公司財務風險主要表現進行分析，進而提出相關的防范策略。

一. 保險公司財務風險主要表現分析

（一）資本金不足

資本金是開立保險時保險公司所擁有的，需要較大數量的，而且還要進行注冊的資本金，在一些有關的法律法規中有明文規定。往往金融控股公司進行多次計算，導致出現重復現象，其實就是為了達到最大的實現資金的利用率。這就可能出現在子公司與母公司之間資產負債表里反復出現，其實就是母公司向子公司撥付一筆資本金。另一種可能出現的問題就是子公司的資本金進行重復計算，形成分公司之間的交叉股份。由此導致，控股公司實際償付能力將遠低于成員“名義”償付能力之和，另外，監管機構有時對管理對象資本的規定不一樣，這也可能是保險金融控股公司可以利用的。規避監管部門對最低資本的要求，進一步加大了

資本金不足的風險。

（二）財務杠桿比率過高

財務杠桿比率是債務對投資者收益的有一定的影響，體現著一種關系，那就是普通股每股收益與息稅前利潤之間的關系。在當今的公司中，只要擁有10%的股份就可以對本公司進行有效、有力地控制。就是因為這種分散的股份權才會產生較高的杠桿效應，然而過高的財務杠桿比率也會加大保險金融控股公司虧損和不能償還到期債務的風險。在我國由于對金融行業的監管體系還不算健，而且不同監管部門還不愿主動溝通，此時保險金融控股公司很可能就從中做手腳，有時可能重復計算資本金，有時可能依據最大財務杠桿比率不同的要求與將按部門對資本計算口徑的不同。而違規提高財務杠桿比率。

（三）償付能力不足

償付能力是保險公司最為關鍵的能力之一，保險公司的償付能力的高低決定著保險公司的穩定性和長期性，兩者之間關系不容割裂、密不可分，相互協調、相互促進、相互提高。保險公司的償付能力越好，那就足以證明保險公司的財務風險越低穩定性越強；而財務穩定性越強就會使償付能力越強，恰恰是有保險公司的償付能力較差，很是不足。

(四)資金運用不當

投保用戶定期向保險公司交付保險資金，那么保險公司則是把所有投保人員的投保資金做系統的規劃，有的保險公司則是把這一大筆資金用作投資，常常是看好某一項目的經濟效益，投入之后會有一筆可觀的收入，以制造投保人出現意外時資金隨時都可以提供。但有的保險公司則是不注重這筆巨額資金的安全性和流動性，投入的項目不能確保其資產的保值增值，尚未完全確立起以價值投資、理性投資、穩健投資和長期投資為核心的思想。在投資技術上，運用資產的匹配管理、戰略配置和組合管理的方法還不嫻熟;在投資策略和風險控制也有待進

一步提高。

(五)壞賬過多

投保的客戶有時投保資金不足，或想延期辦理，所以保險公司此時就會遲收一些保民的保費，但規定同時上交的票據不能一并上交，那么只能采取延緩收費或收受遠期票據的優惠，從而造成保險公司為數不小的應收賬款與應收票據。票據是有，但資金沒有到位，這種情況較多就會直接影響到保險公司財務管理問題，由于壞賬較多，導致資金流量不足，致使降低了保險公司對項目投資的資金收益，就會直接關系到保險公司的償付能力不足。部分保險業務人員和其他保險從業人員也常常利用保險公司在應收保費管理上的漏洞，拖欠、少繳甚至不繳保費，將保費資金據為己有。

(六)利率與匯率變動風險

保險公司與別的金融企業沒什么兩樣，對保險公司影響較大的就是利率的升降。人壽保險更是要到期給付的，對它的影響更大。利差益是人壽保險公司的經營利潤的主要來源，相對利差益而言的就是利率發生不利變化時將給保險公司帶來巨大的“利差損”，保險公司的健康發展與“利差損”的風險的解決息息相關，同時也面臨著很大的匯率風險。

二.保險公司財務風險防范策略

（一）匹配經營風險與財務風險

保險公司的總風險水平，是由經營風險與財務風險來決定的，一般情況下，財務風險與經營風險合適的關系是保持一種逆向搭配的狀態，即財務風險與經營風險必須此消彼長。

1.高經營風險―低財務風險

這種搭配是很適合股東和債權人期望的。它會帶給企業中級的總風險。是因為權益投資人希望企業有很高的收益，所以自己風險較高。而債權人則認為只要不超過清算資產價值債務就能欣然接受，它的風險還是較小的。

2.低經營風險―高財務風險

這種搭配和前一種的總風險基本是處于一種程度，它的經營風險較低，相對于權益投資人來說。當然投資資本的回報率也是較低的。若企業不增加對財務杠桿的利用，則權益報酬率也會較低。而對于債權人來說，經營風險較低的企業可以有較為穩定的經營現金流入，從而為償債提供了可靠的保障，將愿意為其提供數額較大的貸款。逆向搭配經營風險與財務風險，致使企業的總風險控制在合理的范圍之內。

（二）管控保險公司財務風險

1.嚴抓制度

保險公司要切實抓好會計管理制度，認真貫徹執行保險企業財務制度，嚴格遵守國家的各項與保險公司有關的法律法規，按照國家頒布的財務金融政策辦事。核保制度是保險公司的關鍵，所以要逐漸完善，強化管理，盡快通過培訓等方式提高核保工作人員的職業素質，盡可能地控制承保風險，使保險公司的規模和經濟效益共贏，使得展業與管理同步發展。

2.嚴管業務

在業務管理方面，依照實情核算保險的各項業務收入，做好業務記錄，加強對檔案和相關內容的管理工作，確保所管理的保險金額及賠付比例還有應收保費等一些風險隱患較大的保險業務項目重點監控。做好核算業務工作，要定期對員工的業務檢測和考核，發現問題及時解決、立刻調整，同時配合經常性的資產核查加強各級財務單位的經濟核算。要做好匯率與利率動向的預測工作，采用積極有效的手段應對可能的利率風險與匯率風險。發展低預定利率、非利率敏感型保險產品。

3..穩升實力

客戶對保險公司的一些險種有時不滿意，我們保險公司要盡力提升公司的核心競爭能力，努力積極的探尋并開發新型的保險種類，盡快調整對客戶的服務態度、服務質量，做到以人格擔保、以品質發展。依據實際情況盡量科學合理的進行定價，保持企業良好的盈利能力，以從根本上增強保險公司應對風險的能力。合理有效地利用分保和再保險，將保險的風險進行轉移，將自留風險的程度保持在可接受的范圍之內，將那些可能很嚴重地影響償付能力的損失進行再保險。實施財務再保險，提高風險轉移的效率，擴大可保風險的范圍并將風險直接轉嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強承保能力。要想提升保險公司的實力，人才是關鍵因素，公司要大量接納并培養儲備風險管理人才，建立健全專門的風險管理機制系統，配合保險公司各部門的風險管理工作。

4.嚴保資金

決定保險公司發展的重要因素就是資金，保證資金也就保證了保險公司的運行，也就保證了客戶的意外經濟損失。所以必須要延保資金管理，盡量使保險資金發揮最大效率的使用率。這要求保險公司首先對保險資金實行專業化的管理和運做，完善投資風險的控制制度，建立科學的資金運用管理體制，切實防范資金運用風險，確保保險資金的真正保值增值。要遵照《保險法》規定的使用范圍用好保險資金，致使在償付方面充裕并結余。拓寬運用的項目，結合扎實的前期調研、評估、論證工作，保證保險資金的高效安全運用。

（三）集成控制保險公司財務風險

1.樹立風險意識

風險意識是保險公司財務管理的關鍵所在，直接關系到保險公司的聲譽和發展。所以每位員工都應該把保險公司的風險管理作為企業戰略管理的重要內容，樹立正確的保險意識。公司要定期對不同的業務部門和各個職能部門的員工進行有計劃有組織的培訓，是每個部門的員工都能感受到企業文化帶給自己的風險控制思想，真正使風險意識落實到每一個崗位，每一個人的心中。建立和完善保險公司監督、激勵制度綜合運用諸如分散、回避、轉移、降低等風險應對的技術手段。針對保險公司的財務，建立一套科學完善的控制制度和預算制度。這樣會使風險意識更明顯、更凸現。

2.構建預警系統

構建切實可行的財務風險預警系統，以保險公司密切相關的外部環境信息、內部經營管理信息、財務信息為基礎，對保險公司的經營活動、財務活動做實時地分析預測，設計運用適合保險公司的財務風險識別和評估手段與方法，并且及時地進行反饋和調整。

3.增強財務能力

財務能力是保險公司每個員工必備的重要能力，此種能力主要包括保險方面的財務疏通能力、財務管理能力還有財務表現能力。直接影響著保險公司的盈利、償付、籌資等。強大的財務能力是保險公司發展的不竭動力，可以防范和化解財務風險。增強保險公司的財務彈性和環境適應能力，抵御因環境的變化而產生的財務風險。

總之，當今的經濟全球化發展，金融也逐漸一體化進展，保險公司的會走向多元化，所面臨的風險也會逐漸擴大。所以作為保險公司的風險管理人員要時刻做好準備，對保險公司所面臨的風險做精細的預測和快速的度量，并隨時制定較為可行的管理和防范措施抵御風險的發生。當然，對保險從業人員的風險知識也一定要培訓和提高。在管理人員層面上更要組織協調、明確管理職能。保證風險的管理系統正常運行并走向成功。

參考文獻：

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[2]宋明哲，現代風險管理[M]，北京:中國紡織出版社，2003

[3]陳鳳榕，淺議財務風險管理，學會[J]，2001，02

[4]張君，論我國保險公司的風險管理，保險研究[J]，2003(3)

篇(2)

關鍵詞：國有投資公司；財務風險；問題；措施

1、前言

國有投資公司是我國國有產權的代表，以國有資本為營運對象，通過對于生產經營企業的參股、控股及其適時退出等，發揮著非常大的杠桿作用，能夠很好的提高國有資本控制力和資產運營的效率，為我國經濟的宏觀調控服務。

從國有投資公司承擔的目標來看，其存在的財務風險管理比其他企業更具有挑戰性。假如國有投資企業管理不到位，那么將使各級政府承擔風險，企業經營資產的流動性、安全性及其收益性將對于國家戰略調控目標的實現產生著極大的影響。

2、對國有投資實施風險管理的重要性

2.1、對企業風險管理是國有投資企業適應經濟競爭力的需要

隨著我國市場經濟的不斷進步和經濟體制的不斷改進，各項改革正在不斷的深入，投資公司的內部和外部的環境發生了非常大的變化，特別是公司參與市場程度的逐步強化，國有投資公司正在面臨著市場競爭的巨大壓力，各種風險也逐步加大，對于企業依法決策提出了更高的要求。此時假如企業自身的各項規章制度和風險防范制度沒有完善起來，決策程序不正確，這些將會導致企業職工工作效率低下，造成了工作上的被動。投資公司是否能夠有效規避風險，這是對企業經營能力的重要考驗。

2.2、對企業風險管理是國有投資企業改革的需要

從目前情況來看，現代市場競爭的實質，已經不再單純的是競爭技術、資金和人才，同時還有法律、資源、規則上的競爭。國有投資公司要想真正做大做強，就需要加快改革的步伐，加快公司戰略性改組，培養出新的利潤增長點等，在落實以上這些任務的同時，也必然會涉及到一些體制的建設，其中就包括了風險防范的機制。

2.3、對企業風險管理是國有投資企業的外部要求

近些年來，隨著我國改革開放的不斷深入，風險管理逐漸引起了企業的關注。特別是我國近幾年來頒發了一些與企業管理風險相關的法律和法規，這些極大的推動了企業實施風險管理的腳步。

國有投資公司在我國國民經濟當中的地位和作用使得風險管理越來越重要。國有投資企業的重要性決定了需要按照國家的宏觀調控發揮幾個方面的作用：第一，充分引導社會投資導向；第二，提高國有經濟的控制力度；第三，促進經濟結構調整；第四，國有資產保值增值。目前，雖然投資公司整體實力還不是很強，還沒有充分發揮以上幾個方面的作用。假如國有投資企業在風險防范上逐步提高，這將顯著的提升國有投資公司的投資能力，不斷提高投資效益，從而促進經濟結構調整，提高國有經濟控制力。同時，對于進一步穩固自身在國民經濟當中的地位也有著很大作用。所以，在國有投資公司當中實施投資風險管理，對于穩固其在國民經濟中的地位有著積極的作用。

3、國有投資公司財務風險問題分析

3.1、現金流不暢風險

3.1.1、股權投資分紅不均造成風險

投資分紅不僅應該看投資企業實際的經營情況，還受到了企業管理層對于分紅的態度等制約。分紅有時多有時少，甚至有時沒有，這就造成了企業本身利潤不能夠穩步上升，不可能使得現金流平穩，是非連續的?，F金流發生波動，必然會使得財務資金板結風險加劇，加大了財務管理的風險。

3.1.2、股權不能夠適時退出產生風險

因為國內產權市場不是很完善，產權流動性差，投資變現周期比較長，沒有健全的投資公司退出制度，最終導致了投資公司成為了項目企業永遠的股東，不能夠在產權流動當中回籠貨幣資金。

3.1.3、債券不能按時收回產生風險

債券投資就好像是銀行貸款業務一樣，投資公司為了能夠更好的扶持企業經營，一般會委托銀行為企業發放貸款。除了受到企業償債能力限制，企業對于政府投資公司的款項貸款意識不是很強等原因也對國有投資公司的流動性產生了極大的影響，增加財務風險。

3.2、風險管理體系不健全

3.2.1、風險決策機制和流程不規范

一般來講，國有投資公司都是半官方身份，企業內部經營機制也就帶著政府的影子，投資決策在一定程度上是取決于領導者個人意志，公司并沒有形成完善的管理部門，也沒有確切的業務和管理流程，決策透明性比較差。

3.2.2、風險管理職能不完備

國有投資公司的管理文化針對于各項管理職能覆蓋存在著非常大的缺口，使得部門管理職能沒有明確的指導；存在現行文件內容不具體、不嚴謹、缺乏必要的可操作性。這些是造成公司管理效率較低、管理活動隨意等現象的重要原因。

3.2.3、風險管理考核不到位

國有投資公司的檢查、考核對象僅僅是對于公司各個部門和子公司負責人，并沒有在管理職能和層次上進行，使得很多管理人員在有效管理的制度之外，無法激發員工工作的熱情，不能夠有效促進風險管理工作質量的提高。

3.2.4、對風險信息管理不足

對于企業風險管理當中涉及到的工作數據沒有進一步的分析和改進，也沒有制定有效的管理辦法，最終導致工作質量和目標考核不能夠很好的保證，使得國有投資公司各類信息資料和數據基礎得不到有效積累，使得持續改進企業管理水平缺乏了基礎。

3.3、財務制度不健全

國有投資公司最為核心的業務就是資本業務，很多的資本頻繁進出，對于國有投資公司財務管理提出更高的要求。所以，國有投資企業諸多風險當中最為主要的是財務風險。主要表現為如下幾個方面：

3.3.1、投資鏈條過于延伸

一般來講，投資企業基本上是母子公司的管理機制，子公司經營權主要是由發起單位行使，但是因為子公司的融資能力不足，為了能夠使得項目進展加快，投資公司一般都利用自身信用作為擔保，這就形成了極大數額的擔保。這些因為擔保出現的問題，將會使得投資公司引發財務上的危機。

3.3.2、財務杠桿放大產生財務風險

一直以來，企業受到規模擴張的誘惑，往往更加關注企業規模的不斷擴大，而伴隨著公司資產的不斷擴大，也逐漸增加了貸款的規模。此外，隨著企業資產不斷擴張，這使得出現了越來越多的子公司，在產權鏈條不斷延伸的情況下，資金鏈條越來越緊。而且因為管理不是很完善，投資公司良好的數據遮住了子公司的潛在風險，假如此時某一個子公司出現了財務危機，那么將會引發連鎖反應，使得資金鏈斷裂，使企業陷入癱瘓當中。

3.4、預警和監督制度不完善

3.4.1、國有投資公司信息系統不全面

國有投資企業對于信息的整理沒有形成有效機制，沒有做到快速應對信息變化，即使很多信息都是提供給決策層，可是并沒有取得決策層反應，也沒有在投資決策上顯現出來，這些都極大的影響了國有投資公司的財務管理能力。

3.4.2、預警制度不靈敏

因為國有投資公司沒有全面的信息系統，最終使得預警制度不靈敏。國有投資公司假如不能夠得到及時的信息，那么就不能夠對于外界產生的變化作出積極的判斷和應對，也就不能夠發現這些變化對于公司造成什么樣的變化，這些都是公司的潛在威脅。

3.4.3、監控制度不完善

由于企業組織結構不是很完善，公司的監督機制不能夠得到很好的發揮，并且公司一些領導沒有真正認識到監督控制的重要性，對于監督部門缺乏管理，這些都使得監控部門作用受到了極大的限制。因為子公司受到了公司治理結構不完備的限制，最終致使企業風險監控制度不能夠發揮出應有的作用。

4、國有投資公司財務風險管理措施

4.1、加強企業風險責任意識

一般來講，除了無法抗拒的自然因素之外，導致企業出現風險都是人為造成的，主要是因為職工責任意識不是很強，不能夠在自身職責范圍之內做好風險防范導致的。所以，一定要將人的因素放在第一位，大力開展風險管理文化建設。企業一定要將風險管理文化建設很好的滲透到企業文化建設的過程當中，在投資公司內部營造出風險管理的文化，企業領導一定要起到帶頭作用，企業全體員工需要樹立時時有風險、處處有風險的思想，大力控制風險，樹立風險意識。

4.2、建立健全內部控制制度

4.2.1、實施全面預算管理

充分保證全面預算的實施，保證母子公司權利分配的有效實施。母公司需要對于子公司的財務預算按照年、季、月進行編制，充分分析預算執行情況，做好及時的補救工作，對于執行結果實施考核評價，從而將目標控制與過程、結果控制有機的結合起來，掌控財務風險。

4.2.2、對公司內部審計進行強化

對于投資企業子公司進行內部審計，除了應該對其進行年度決算審計之外，還需要經濟責任審計等專項審計。在審計的過程中一定要與子公司做好溝通工作，注意介入的時機。

4.3、建立健全信息管理制度

國有投資公司的風險管理一定具備信息支持，其實，之所以會產生風險，最為重要的一個原因就是信息不對稱。因此，企業一定要創造出便于溝通的企業文化。同時建立健全信息管理系統，不斷提高信息分析的效率，更好的解決信息不對稱問題，為企業更好的發展提供支持。

公司需要建立貫穿于整個投資過程的風險管理流程，連接風險職能部門、母子公司和各個業務單位的風險信息渠道，真正保證信息溝通的正確，為風險管理奠定基礎；公司需要定期對子公司風險管理情況進行細致的檢查，對于風險管理措施給予評估，提出改進建議，作出合理化報告；審計部門應該至少每年開展一次對各有關部門和子公司能否依照規定管理工作進行監督評價。

4.4、應用現代化風險管理手段

隨著當前我國國有投資公司面臨的風險越來越復雜，其風險管理手段也需要不斷提高，目前國際上較為流行的管理方式是定量分析方式，主要側重風險計量模式的應用，已經取得了很好的效果。所以，國有投資公司在進行風險管理的過程中，一定要對現代化管理手段進行關注，從而更好的提高風險管理質量。

4.4.1、綜合使用多種風險管理工具

目前在國際上使用較多的工具主要有：風險圖譜、情景分析法、蒙特卡羅模擬方法、VAR方法和壓力測試法。在這些風險管理工具當中，前兩種主要是進行定性分析，風險圖譜是一種風險評估的方法，使用此種方法能夠很好的分析出國有投資公司當中業務風險的影響。情景分析法是風險分析方法，它能夠對于主題進行分析，并且建立風險數據，從而分析出未來的影響。而后三種是進行定量的分析，需要特別關注的是VAR方法，此方法對于企業預測有著很強的示范作用，非常值得國有投資企業采用。

4.4.2、建立風險計量模型

對于當前國有投資公司來講，還沒有形成完善的風險管理計量模型，大多是對于部分的風險因素進行估計，沒有現實數據的衡量，所以，對于面臨的風險預測非常容易造成偏差，對于損失的估算也不是很準確。在當前經濟發展現狀下，建立一套較為完善的風險計量模型，選擇出來對于國有投資公司盈利產生影響的指標，搜集出一些數據，通過對于這些數據的處理，對于公司運行模擬，從而找到公司在經營過程中存在的諸多問題，并且對于影響企業盈利能力的部分建立動態觀測系統，而國有投資公司的風險防范提供較為客觀的數據支持。此種計量模型的定量分析，為企業財務風險管理提供準確的依據，對提高企業風險能力起到了促進作用。

5、小結

國有投資公司在我國國民經濟發展過程中起著很重要的作用，對國有投資公司加強風險管理是保證公司快速、持續、健康發展的基礎。為了能夠更加突出國有投資公司在市場競爭當中的地位，企業一定要提高管理水平，促進企業發展。（作者單位：重慶長壽開發投資集團有限公司）

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參考文獻：

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篇(3)

【關鍵詞】小額貸款公司 財務風險 防范 措施

一、小額貸款公司財務風險防范的意義及重要性

隨著我國現代化進程的加快，我國經濟得到了快速的發展，社會也不斷在進步。在這樣的大環境下，小額貸款公司如雨后春筍般迅速崛起，并逐漸開始快速發展。小額貸款公司由自然人、企業合法人與其他社會組織投資創立，不吸收公共存款，以民間融資的形式進行小額貸款業務的公司，在很大程度上也是在不斷促進著我國經濟的發展和社會的進步。但同時，小額貸款公司在發展中也必然會遭遇到各種各樣的困難和挫折，其中財務風險問題對于小額貸款公司而言就是一個很大的問題，甚至可能會導致破產或者倒閉。

財務風險是客觀存在的，由于公司財務結構不合理或者是融資不當使公司很可能失去償還能力而最終導致預期的收益不能達到的風險。這會對小額貸款公司帶來很大的影響，產生許多難以解決的問題，加大實現可持續發展的難度。因此，必須對小額貸款公司的財務風險問題加以重視，并采取一定的措施進行識別和應對，最終提高小額貸款公司抵御財務風險的能力并實現可持續發展。

二、我國小額貸款公司的現狀及面臨的財務風險

（一）小額貸款公司資金投入及籌集的財務風險

如果投資后沒有達到一個預期的結果，就會出現投資風險。而這種風險出現的原因很大可能是因為只看到了可能得到的高收益，而對能夠帶來高收益的公司或企業沒有進行一個科學合理的分析就貿然投資出現的，也有很大可能是由于對合作伙伴的過于信任而沒有進行一個調查和評估造成的。就比如一些小額貸款公司被如今房價所帶來的巨大收益所吸引，花費巨大資金投資房地產公司，但卻沒有考慮房價也有可能下跌的不利情況，而在很大程度上加大了財務風險，加重了公司的資金壓力，極有可能造成難以補救的后果。而籌集的風險是來自于資金的來源。許多小額貸款公司都沒有一個持續地資金來源，又無法進行公共存款，在公司的自身資金用完的情況下，就與自身的可持續發展和社會愈來愈激烈的競爭形成難以緩和的矛盾，這時候就很可能會采取一些具有很大風險的籌資方式，這又在無形中加大了財務風險。

（二）小額貸款公司資金周轉及市場運作等不可控因素的風險

我國小額貸款公司主要就是進行小額的短期的貸款業務的，這就意味著資金會不斷地進行流動，這就很可能會出現一些資金無法回收的風險。由于借款人借款后會出現沒有能力償還的情況，小額貸款公司會因此受到很大影響。當他們出現了違約、無法還清全部債務或部分債務等情形后，小額貸款公司沒有辦法在約定時間內收到資金，就很有可能無法進行資金的正常周轉，也會增加呆賬產生的幾率，造成沒有必要的損失。

同時，市場的運作也很有可能給小額貸款公司帶來財務風險，利率的改變、信貸資產的改變都會導致一些風險的產生。這些都是不可控的，是難以憑一己之力進行改變的。一般小額貸款公司在與借款人簽訂協議的時候是按照當時的瞬時利率簽訂的，之后利率一旦發生改變，上升超過簽訂的利率值的話，就會提高信貸資產的成本值，相對就會造成信貸資金的損失。而且，與此同時，也在一定程度上加大了小額貸款公司對借入資金的償還的難度。同時對于資金的流動及周轉也有了更多的困難和問題。

（三）小額貸款公司相關人員自身操作能力不足及法規制度不完善的風險

我國小額貸款公司會因為相關操作人員的一些技術性原因或操作性原因而導致一些風險的產生，或者由于內部程序的錯誤、信息的不完整或是整個系統結構的不完善而造成的風險。就目前的形勢而言，許多小額貸款公司的內部財務操作系統是普通企業所運行的系統，不具有特殊性，不能很好地適應小額貸款公司的發展，這樣使得一些運作會與公司的整體發展形勢產生矛盾，加大錯誤發生的幾率，造成風險。

而當前法律法規的不完善，也使得小額貸款公司在很大程度上沒有得到相關法律的保護，而出現經營的風險。按照我國法律法規的規定，小額貸款公司既不能完全符合《公司法》的規定，又不完全適應《商業銀行法》，這也就表示對于小額貸款公司的監管力度不能達到一個合適的標準，從而出現風險問題。

三、小額貸款公司財務風險的應對措施及對策

（一）不斷發展合作伙伴，增加融資來源，謹慎投資

為了降低由于融資所帶的風險，小額貸款公司應努力擴展融資渠道，利用現代化的資源和途徑，不斷發展有可能成為合作伙伴的公司和企業，并不斷引入新的投資者，不斷壯大公司的自身實力，增加流動資金，從而減少因資金不足而無法進行好的投資的情況發生。在發展的過程中，不斷進行自我總結，找出最適合發展的方式，尋找出能夠互利互惠的合作伙伴，并深刻對資金情況有一個總的匯總，保證資金能夠按照預期的計劃進行流動和周轉。

對于要投資的公司和企業，要進行實現的調查和分析，不能只看該公司或企業有可能帶來的利潤，這樣會使風險加大，也難以預防不可抗因素和突況的發生。對投資項目進行合理科學的分析后，最好在實地考察一下，收集一些相關數據，盡可能地降低投資所帶來的風險。這對小額投資公司的可持續發展也是極為有利的。

（二）建立并完善內部風險控制機構，合理分析市場走向

小額貸款公司在發展的過程中，為了對財務風險能有一個很好的判斷和識別，并進行最大可能的預防，應該建立一個完善的內部風險控制機構，隨時對當前的市場形勢進行合理的分析，盡早地發現潛在的風險，并及時地對可能出現的風險采取一系列的應對措施。這就不僅需要對目前我國的市場運作有一個準確的認識和判斷，還需要這個機構能夠及時地運用資金的有效流動進行控制。并可隨時進行一些市場調查，通過市場調查來進行確認，降低一些不可抗因素所產生的風險，最后采取一定的控制方式將風險控制在可以調控和操縱的范圍之內。

在此過程中，小額貸款公司也要不斷對自身的運作方式及周圍市場環境變化進行總結，最終尋找出最適宜的資金流動方式，結合市場的發展規律，進行融資，并對借貸出的資金有一個統一的管理，定期對借款人的信用進行考察，以避免呆賬的出現。

（三）提高相關操作人員的整體素質，調整相關法律法規

由于操作人員的失誤或者內部程序的錯誤，會加大風險，造成小額貸款公司的損失。因此，必須對相關操作人員的整體素質及自身能力加以提高。因此可以定期進行一次綜合性的培訓，在技術上進行詳細的講解，并可通過視頻的形式進行傳播。同時，召開總結會議，不僅讓操作人員對所學到的東西進行一個總結和反饋，還要對內部運行的程序進行分析，對不完善之處加以調整和改善。最終實現識別并降低財務風險的目的。

同時，相關法律法規要不斷針對小額貸款公司的所出現的問題不斷進行完善，借鑒國內外成功經驗，盡量使它們做到有法可依，有法可循，從而間接降低小額貸款公司的財務風險。而小額貸款公司的內部人員也應該積極征求法律相關人員的意見，避免一些簽訂的合同因不符合相關法律法規而導致無效的情況的發生，造成沒有必要的損失。

四、總結

小額貸款公司在我國經濟不斷發展的大環境下快速發展著，它在促進社會進步的同時，作為新興產業，也必然面臨著各種各樣的問題和困難。而財務風險作為一個難以控制和預料的普遍存在的現象，必須要加以重視。因此小額貸款公司必須要對財務風險進行識別并采取一系列的措施來預防，盡可能地降低財務風險出現的可能性，從而實現小額貸款公司的可持續發展，最終實現社會的進步和繁榮。

參考文獻

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【關鍵詞】 民營集團公司 財務風險 管理 控制 構建

近些年來，隨著我國市場經濟的不斷發展，涌現出大批資金雄厚，規模龐大，具有強大市場競爭力的民營集團公司。民營集團公司主要是由母公司和眾多下屬子公司組成的，母公司通過產權控制的方式來控制子公司，使其經營管理能夠符合集團公司整體的戰略目標，最終使得集團公司的經濟效益最大化。民營集團公司由于其內部構成的復雜化，導致其在經營管理過程中面臨著類型多樣的風險，包括戰略風險、運營風險、合規風險、市場風險以及財務風險等。其中，財務風險是民營集團公司面臨的最主要的風險，集團公司一定要加強財務風險管理和控制體系的建設，不斷提高風險管理的水平和能力，保證集團公司能夠平穩健康地發展。

一、民營集團公司財務風險管控的現狀

1、民營集團公司缺乏健全的公司治理機制

健全的現代公司治理機制是構建完善的財務風險管理控制體系的基礎。雖然隨著現代企業制度在民營集團公司中的應用發展，集團公司的內部治理機制得到了很大的進度，但是我國很多民營集團公司由于受到傳統的管理機制的影響，仍然沒有建立健全的公司治理機制。很多民營集團公司仍然處于傳統企業制度向現代企業制度轉型的過程中，沒有按照現代產權制度的要求建立明晰健全的產權機制，使得集團公司和子公司在產權歸屬方面仍然存在一些模糊的地帶。另外，一些集團公司也沒有按照市場經濟的要求建立完善的公司法人治理結構，缺乏有效的約束監督機制和財務管理制度，從而難以有效地對子公司實行財務管理與控制。內部治理機制的缺失，使得集團公司不能對于公司各個組成部分進行很好的管理以及控制，很容易發生由于內部控制不嚴而導致的財務風險問題。

2、民營集團公司缺乏完善的財務監控體系

民營集團公司由于受到公司治理機制不健全的影響，使得其沒有建立完善的財務監控體系，財務政策缺乏統一性和有效性。由于集團公司的規模大，管理層次眾多，利益關系非常復雜，因此，集團公司對子公司進行財務管理與控制，需要完善的財務監控體系和統一的財務政策。目前，一些集團公司沒有建立起行之有效的財務監控體系，缺乏貫穿全過程的事前、事中、事后的財務監控手段，使得各個子公司的財務管理活動比較混亂，存在很多的監管真空地帶。另外，由于缺乏完善的財務監控體系，集團公司不能從整體出發統一安排公司的投資、籌資、融資活動，子公司獨立為政，從自身的角度出發來進行各自的投融資行為，經常會出現投資效益下降、籌資成本過高等情況，使得集團公司的整體優勢難以發揮。財務監控體系的不完善，導致民營集團公司的財務管理目標不能得以統一，使得財務風險難以得到有效的控制。

3、民營集團公司的財務風險控制主體不明確

民營集團公司由于內部產權關系的復雜性，導致財務風險的控制主體不明確，對于財務風險的管控意識比較薄弱。許多民營集團公司將財務風險管控的任務完全交由財務部門來完成，對于從整體上構建財務風險管控機制的重要性認識不足。一些民營集團公司是通過重組和兼并成立的，產權關系比較模糊，母子公司的職能定位不明確，沒有根據公司的要求界定各自的權責利范圍。這種情況導致民營集團公司的財務風險管控主體比較分散，很多集團公司的各個子公司都獨立進行財務風險控制，這種分散化的財務風險控制方式使得集團公司整體的財務風險無法得到有效的防范和控制，財務風險管控的效率比較低下。

4、民營集團公司缺乏統一的預算管理

全面預算管理是民營集團公司進行財務風險管控的重要方式。民營集團公司通過全面預算管理，可以將子公司的各項經營、財務等活動全面的納入到公司整體的預算管理體制中來，從而很好地對于公司整體的財務風險進行有效的管控。目前，很多集團公司的子公司各自進行自身的財務預算，但是沒有與集團公司整體的財務預算相協調，造成集團公司的整體經營管理目標難以有效的執行。一些通過改制或者重組的方式產生的子公司，其經營管理者往往會站在各自公司的立場，來制定經營管理決策，追求自身利益的最大化。缺乏統一的預算管理，使得民營集團公司難以對潛在的財務風險進行預測，也難以通過預算控制的形式來防范財務風險。

二、構建民營集團公司財務風險管控體系的對策

1、優化民營集團公司內部治理機構

隨著集團公司越來越多地參與經濟全球化背景下的市場活動，公司必須完善內部的機構和部門的設置，優化內部治理結構，為財務風險管控體系的構建奠定良好的組織基礎。首先，集團公司要明晰公司的性質和地位，要以市場化作為指導，通過現代企業制度對公司整體的結構進行改革和完善。要進行現代產權制度改革，明晰集團公司內部各個公司的產權歸屬。其次，集團公司要建立完善的公司法人治理結構，促進公司股權多元化，積極引入外部投資者，改善公司的股權結構，從而提高集團公司的活力，提高其經營管理的效率。另外，集團公司要重視發揮獨立董事在企業內部治理中的作用。一定要充分發揮獨立董事的監督作用，提高獨立董事的話語權和決策權，避免將獨立董事制度形式化和邊緣化，讓獨立董事真正的參與到公司的治理中來。通過公司內部治理結構的優化，為實現對公司財務風險的管理與控制奠定基礎。

2、通過全面預算來實現集團公司的財務風險管控

民營集團公司要通過全面預算來實現財務風險的管理與控制。通過合理的預算以及有效的預算執行，集團公司能夠在很大程度上規避財務風險。集團公司要將財務風險管控的目標以及手段融入到全面預算中去，從而使得全面預算管理能夠更緊密地與集團公司的財務風險管控相融合，提高全面預算管理的效率，保障集團公司的財務風險管控目標能夠得以有效的完成。首先，要通過預算管理將企業各個子公司的財務、經營等活動納入到集團公司的管理與控制中。通過全面預算，將各個子公司的財務風險管理的目標予以明確，并以此為基礎進行預算的編制、執行、考核等，將財務風險管理的的目標層層分解，分散到全面預算管理的各個環節，從而保證風險管理的目標能夠更加科學具體的執行。其次，集團公司可以以全面預算管理的流程為基礎來構建公司的經營管理流程。全面預算管理作為一種管理平臺，將公司經營管理的所有環節實現了全面的覆蓋，并對集團公司整體戰略經營目標進行層層分解來執行。因此，集團公司在構建經營管理的流程中，以全面預算管理的流程為基礎，將風險管理流程與全面預算管理的流程相融合，能夠保證公司的財務風險管理能夠更加細化的完成，實現集團公司的財務風險管控的目標。另外，集團公司要嚴格保證預算的執行，加強對各子公司預算執行情況的監督，從而使預期目標能夠有效地完成。

3、提高財務風險防范意識，建立完善的財務風險預警體系

財務風險預警機制對于財務風險的防范以及控制有著非常重要的意義。民營集團公司要提高對于財務風險的認識和重視，建立財務風險預警機制，定期對各項財務數據和財務指標進行搜集、整理和分析，對于可能面臨的潛在財務風險進行及時的監控和防范。一旦發現財務指標或者數據出現異常、惡化等表現，要及時采取措施，對財務風險進行化解和防范，確保公司的各項經營管理活動能夠順利開展。其中，資產收益率、獲利能力、經濟效率、償債能力這幾種指標最能充分反映企業的財務風險。資產收益率指標是對公司的經營的持久性和穩定性的分析，從而確定公司在未來可能面臨的財務風險。民營集團公司應該根據行業平均的水平，并結合自身的實際情況，確定合理的資產收益率指標。一旦沒有達到預先的要求，一定要加強重視，采取措施，提高資產收益率。資產負債率是指負債在總資產中所占的比重。公司的資產負債率如果過高，往往會給公司帶來很大的償債風險，不利于公司長久持續的發展；資產負債率過低，則會使得公司可使用的資金減少，不利于擴大經營規模，提高市場競爭力。因此，集團公司應該根據自身的收益狀況以及市場情況，制定最優的資產負債率指標。經濟效率主要是通過資產運營能力來反映的，其指標主要包括應收賬款周轉率以及資產周轉率等，其直接反映了集團公司的經營管理水平。民營集團公司要根據公司的實際情況，主要包括公司規模、公司業務領域等，來建立一套行之有效的財務風險預警體系。

4、通過會計集中核算加強財務風險管控

會計集中核算是集團公司實現財務集約化管理，加強對子公司的財務管理與控制，從而提高財務風險管控能力的一種重要手段。會計集中核算模式，主要是通過將下屬的各個子公司的會計核算工作統一納入到母公司中來，從而提高母公司對于子公司財務信息和活動的控制能力。會計集中核算一般可以通過設立專門的會計核算中心來完成。集團公司設立專門的會計核算中心，將各個子公司的會計核算工作集中到核算中心來完成。會計集中核算，實質上就是集團公司承擔了各個子公司的會計核算工作，從而實現了子公司財務管理與會計核算的分離。通過會計集中核算，集團公司能夠對各個子公司的原始憑證、會計賬簿、財務報表等進行有效的監控，及時掌握各個子公司的經營管理以及財務狀況，為集團公司進行財務風險管控提供了信息以及數據基礎。

隨著市場經濟的不斷發展以及經濟全球化的深化，民營集團公司一定要重視新形勢下面臨的財務風險，不斷優化集團公司的內部治理機制，實現全面預算管理，構建先進的財務風險預警機制，實行會計集中核算等，通過這些方法和手段來提高集團公司的財務風險管控能力，保證集團公司能夠平穩健康地發展。

【參考文獻】

[1] 俞林均：新經濟環境下企業集團的財務風險及其預警管理[J].紹興文理學院學報（哲學社會科學），2011（2）.

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1.4 文獻綜述

1.4.1 國外研究現狀

1.4.2 國內研究現狀

1.4.3 文獻評述

2 相關理論

2.1 財務風險相關概念

2.1.1 財務風險的含義與特征

2.1.2 財務風險分類

2.2 財務風險管理理論框架

2.2.1 財務風險識別

2.2.2 財務風險評價

2.2.3 財務風險應對與控制

3 Q生物制藥公司概況

3.1 Q生物制藥公司的基本情況

3.2 Q生物制藥公司的行業背景

3.3 Q生物制藥公司財務現狀

4 Q生物制藥公司財務風險識別

4.1 Q生物制藥公司財務風險的識別方法

4.2 基于籌資活動分析的相關關鍵風險識別

4.2.1 籌資渠道單一

4.2.2 債務期限結構不合理

4.3 基于投資活動分析的相關關鍵風險識別

4,3.1 投資管理效率低下

4.3.2 產品技術與附加值低

4.4 基于營運活動分析的相關關鍵風險識別

4.4.1 應收賬款變現的風險

4.4.2 存貨變現的風險

5 Q生物制藥公司財務風險評價

5.1 Q生物制藥公司財務風險的評價方法

5.1.1 層次分析法

5.1.2 功效系數法

5.2 Q生物制藥公司財務風險的評價與結果

5.2.1 建立層次結構分析模型

5.2.2 構建判斷矩陣及一致性檢驗

5.2.3 層次總排序及一致性檢驗

5.2.4 Q生物制藥公司財務風險評價結果.

6 Q生物制藥公司財務風險的應對與控制

6.1 建立健全財務風險管理體系

6.2 籌資風險的控制

6.2.1 拓展籌資渠道和籌資方式

6.2.2 合理安排債務期限結構

6.3 投資風險的應對

6.3.1 科學進行投資管理

6.3.2 進行產業升級

6.4 營運風險的應對

6.4.1 加強應收賬款管理

6.4.2 強化存貨管理拓展銷售渠道

結論

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（一）資產與負債不相匹配

本文選取2013年至2014年中國人壽保險公司財務數據，以此分析公司在財務中存在資產負債不相匹配的現象。資產負債不匹配主要有兩種情況：一是資產小于負債，這種就會出現無法償還到期債務，出現償債風險。二是資產大于負債，公司有能力償還到期債務。通過表1和表2對比可知，在公司的投資組合中，近幾年的變化趨勢是銀行的存款占比下降，債券、股票等利率敏感性產品的比例上升，因此，公司隱藏的財務風險也比較大，加深了公司資產負債的不匹配風險。

（二）內部控制與監督機制不完善

中國人壽保險公司雖然通過建立了各類信息系統保證信息傳達的流暢，但是在實際工作中依然在內部控制與監督機制中存在以下問題：1.缺少系統的評估機制。2.公司橫向與縱向溝通效果較差。3.財務方面缺乏獨立性。

二、中國人壽保險公司加強財務風險管理的措施

（一）加強內部控制機制，建立財務風險預警體系

內部控制機制是指在財務風險管理中形成的一種管控體系,可以降低公司的財務風險,也可以強化公司財務風險管理。加強中國人壽保險公司的內部控制機制，可以通過完善公司控制風險的環境，改變經營管理的觀念和方法來實現，也可以通過建立良好的財務風險管理機制來進行全面風險評估，對已經發生的財務風險進行存檔，并利用多種方法找出財務中的風險點，從而降低公司的財務風險。

（二）提高資金的運用效率

總體來看，中國人壽保險公司的資金運用效率仍然低于國外的一些保險公司，由于我國保險資金運用始終把安全穩健放在第一位，根據《保險法》規定，保險資金可用于銀行存款、買賣政府債券、金融債券等形式，但目前我國保險資金仍主要運用在銀行存款、債券等領域，以銀行存款和國債為主，抵押貸款、股票投資比重較小。因此，可以借助一些投資渠道，提高投資收益率，降低利率的敏感性，從而達到提高資金的運用效率這一目的，有利于中國人壽保險公司的長遠發展。

（三）對公司的險種進行科學定位和創新改革

中國保險行業的險種雖然數量較多，但從財務角度上來看，本質是差不多的，隨著中國人壽市場的進一步擴大，公司應該對現有的險種進行定位，并在此基礎上進行改革創新，從根本上避開保險市場過分依賴于費率競爭和傭金競爭的狀況根據自身的特點，減輕公司財務風險管理的壓力，同時，在新產品退出后，為防止抄襲現象，公司可以考慮申請專利等保護措施來增加核心競爭力。

（四）規范公司的績效考核制度

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關鍵詞：集團公司財務風險風險防范風險管理

1集團公司財務風險概述

1.1集團公司財務風險的內涵

財務風險一般分為系統風險和非系統風險，系統風險是指集團公司經濟受整個社會經濟不穩定、通貨膨脹等外界環境因素影響而產生的風險，很有可能造成經濟支配方面的財務風險，這類風險通常不受集團公司本身的制約，而要應對系統風險的唯一方法就是改善自身體制。非系統風險是通過制定財務規劃等方式在一定程度上達到避免非系統風險目的，能夠受集團公司本身的控制，相比于系統風險，非系統風險具有可控性，但潛在威脅較高。

1.2集團公司財務風險產生的原因

1.2.1體制落后

我國的集團公司發展歷程較短，大多數集團公司管理體制比較落后，財務管理也需要逐漸發展完善，財務管理體制缺乏相應的監督管理部門，公司的財務數據、報表等相關信息的準確性和真實性有待提高，行業內監督機構對集團公司進行檢查監督也不夠全面細致，多方原因造成集團公司的財務現狀不清晰、體制不完整，極易形成財務風險。

1.2.2決策失誤

(1)投資決策失誤。投資決策失誤是集團公司財務風險產生的重要因素，集團公司最高管理者的意見至關重要，影響管理層的最終決定，這很容易由于個人判斷失誤，造成不可挽回的損失。管理者對投資內容往往缺乏縝密研究討論，容易造成投資項目不能給集團公司帶來預期收益，或者所投資金不能按時收回，由此產生財務風險。(2)籌資決策失誤?；I資是集團公司良性發展、資金充足的重要依靠，籌資決策正確與否關系到整個集團經濟的穩定運轉。集團公司一定要清醒地認識到，籌資必然存在財務風險，盲目籌資會導致集團公司資金結構失衡，資產負債率偏高，給集團公司帶來巨大的財務風險。

1.2.3輕視風險

集團公司對財務風險不夠重視，其內部的財務管理人員缺乏風險意識。隨著經濟飛速發展，集團公司市場占有率不斷變化，產品滯銷、賒銷現象時有發生，對賒銷商家的財務情況沒有足夠的調研，僅憑以往經驗及商家的誠信度進行交易，嚴重影響集團公司的財務管理，集團公司對財務風險的認識不足，輕視風險，影響資金的流動性和安全性，從而引發財務風險。

1.3集團公司財務風險的影響因素

1.3.1宏觀經濟變動會引起財務風險

市場經濟條件下，宏觀經濟形勢變化要求集團公司采取不同的經營戰略，企業能否抓住機會在經濟上升期擴張，經濟下滑期緊縮等策略，直接影響集團公司的財務風險。

1.3.2企業內部利益強化會面臨財務風險

投資者和經營者分離，投資者期望投資利益最大化，經營者則關注業績能否達標，實現利潤最大化，二者目標分歧容易出現財務風險。

1.3.3信息失真引發財務風險

集團公司財務信息失效失真，內部決策就會產生偏差，尤其是投資決策的失誤，會形成不良資產、資本收益下滑，同時也會影響集團公司的再融資能力。

1.3.4連帶擔保帶來的財務風險

在一般情況下，集團母公司為子公司提供債務擔?；蜃庸緸槠渌P聯方子公司提供擔保。如果信息不對稱，提供擔保的公司很難合理評估潛在的債務風險，容易形成負債，債務風險的累積也會引發財務風險。

1.3.5杠桿效應引發財務風險

財務杠桿系數越大，表明企業獲得較高利潤的同時，資本成本超高、財務風險也越大，這種資本結構不利于集團公司的發展。

1.3.6過度融資引發財務風險

企業經營策略的關鍵在于負債經營，在企業自身資金不足情況下，負債可以緩解資金壓力，提高企業利潤。但過度融資會使企業資金成本過高而影響企業收益，同時還面臨巨大的還款壓力，容易引發資金鏈斷裂。

1.3.7多元化經營面臨財務風險

多元化經營在擴大企業市場占有率、分散經營風險、提高收益等方面有了突破，但在今天互聯網領域下，企業競爭已打破原有的同行業競爭模式，規模發展逐漸走向了趨勢，多元化經營會使企業處于競爭劣勢，降低抵抗風險能力，使企業面臨財務風險。

2集團公司財務風險的現狀分析

2.1資本結構失衡

資本結構主要是指股權資本和債權資本的構成及其比例關系。我國集團公司的資本結構往往體現資產負債率偏高，權益資本占比低，債權資本占比高，而股權性融資是其最主要的長期籌資方式。債權比重大的資本結構，集團公司的資本成本會較高，償債能力弱，當某個子公司出現財務風險，就會波及整個集團的資金安全，財務風險很大，使集團公司在市場競爭中處于不利地位。近年來，不少集團公司由于資本結構失衡而導致最終破產。

2.2投資缺乏科學性

集團公司在對外投資過程中，判斷某個項目是否可行，往往缺乏周密而詳細的調查，對投資風險沒有進行全面分析，對投資項目可行性報告缺乏重視，分析不夠嚴謹，前期調研也不夠詳盡，很多信息的真實性和完整性有待進一步審核驗證，管理層依據這些信息作出投資決策過于草率，還有一些管理者缺乏客觀意識或剛愎自用，投資失誤概率偏高，造成投資項目不能達到預期收益，或者投資不能如期收回，導致集團公司出現巨大的財務風險。集團公司盲目投資后，投資決策者容易出現掩蓋失誤或其他原因，對被投資項目繼續追加投資，給集團公司帶來巨額財務風險。

2.3資金管理策略不當

集團公司對營運資金管理要統籌安排，充分保證日常營運資金的流動性和安生性，且不可盲目賒銷或流動資產中存貨比例偏高，有些集團公司在營銷過程中出現盲目賒銷現象，導致企業產生大量應收賬款，資金回籠速度緩慢，又存在部分資金無法回收現象，最終成為壞賬與呆賬，給集團公司正常運轉帶來嚴重影響。另外，有些集團公司的流動資產中，存貨和應收賬款占比高，存貨且為流動慢的積壓存貨，應收賬款又不能及時收回，導致集團公司流動資金不足，影響正常經營活動，對于到期債務不能及時歸還，給集團公司資產的流動與安全帶來威脅，從而導致財務風險發生。

2.4預算制度不健全

集團公司對預算管理不夠重視，有些集團沒有設立預算管理制度，或者預算管理制度形同虛設，所編制的預算在生產運營過程中并未嚴格執行，導致預算流于形式。也有一些集團公司編制預算時沒有全員參與，僅由財務部門編制，由于財務部門缺乏市場經驗導致預算過于理想或過于保守，造成預算指標和現實差異較大，使得財務預算失去實踐意義。

3加強集團公司財務風險管理的對策建議

3.1提高集團財務風險意識

加強集團風險防范意識，提高集團風險管理水平。集團公司可以設立風險預警機構，負責集團公司的風險預測及制定防范措施。集團公司也要對員工加強風險防范教育，提高員工的風險意識，出現風險預警時及時處理，約束經營者不當行為，使經營者始終以集團整體利益為主導思想，規避個別子公司短期行為，追求集團長遠利益，使集團立于不敗之地。

3.2構建有效的集團治理機制

集團公司應構建有效的治理機制，用科學的業績評價方法對集團子公司進行激勵和約束，各子公司都能從集團長遠發展出發，兼顧短期利益與長遠發展，使集團子公司行為與集團公司目標相統一，有效降低短期行為和機會主義行為。財權的分配問題在于母子公司之間進行合理分配，對集團母公司的重大決策，子公司能夠積極參與配合。有效的集團治理機制，使集團母公司擁有財務資源控制權，子公司享有資源的使用權。

3.3控制杠桿比率，優化資本結構

集團內部母公司對子公司控股，放大資本的同時，也放大了財務風險。當宏觀經濟較好，集團經營業績穩中上升，高負債能夠使集團公司的利潤飛速增長。而當宏觀經濟下滑，集團公司經營業績萎靡，高負債會使資本成本較大，集團償債能力降低，侵蝕權益資本，導致流動資金緊張，財務杠桿的負效應也會促使集團財務風險的發生。另外，集團內部由于控股規模不斷擴大，各子公司由集團企業層層控股，股權形式單一、沒有實現股權多元，集團公司要承擔很大的財務風險。

3.4重視現金流量控制，降低資金風險

能否實現盈利并不是集團公司出現破產清算的主要原因，而保證持續經營的現金流才是關鍵，一些集團公司盈利能力還算可以，但是經營性應收項目或存貨呈現大幅度增加，流動資金短缺，融資不能及時到位，資金鏈斷裂使得集團公司經營難以持續，最終導致破產清算。如果應收賬款及時收回或存貨大幅減少時，集團公司資金回籠較好，經營能力相對較強。盈利能力是集團公司生存的意義所在，由于其經營往來款項或存貨比較穩定，盈利能力較好。如果與此相反，應予以足夠的重視，這種情況下，應收賬款和存貨的大幅上升，經營能力降低，集團公司面臨較大財務風險。集團公司要重視現金流量控制，通過現金流量分析，達到降低資金風險的目的。

3.5發揮預算的風險控制作用

集團公司應建立預算管理機構，成立預算管理委員會，預算管理委員會由有關職能部門組成。按照預算管理委員會下達的預算目標和政策，各預算執行部門提出預算方案上報預算管理委員會，預算管理委員會對發現的問題提出調整意見，由各預算執行部門予以修正，預算管理委員會形成預算草案，上報董事會、股東大會，審議通過后下達執行。集團每月根據實際完成情況與預算進行對比分析，及時掌握集團公司利潤目標的完成進度，年度終了，對預算執行情況進行全面分析，找出影響預算完成的各種因素，修正不足，為以后編制預算提供參考。

3.6建立集團風險監控指標體系

集團公司應建立風險監控指標體系，通過對各指標的測算，及時發現風險，予以防范。風險監控指標體系包括以下方面：第一，集團公司的財務管理及盈利能力情況，包括資金控制、對外投資控制、成本費用利潤率、總資產報酬率等；第二，資產質量及資產營運情況，包括流動資產、長期投資、固定資產、其他資產的占比；第三，償債能力情況，包括流動比、速動比、資產負債率等；第四，經濟效率的監測指標情況，包括產銷平衡率、資產應收賬款周轉率等；第五，發展潛力的監測指標情況，包括股東權益收益率、總資產凈現率、銷售凈現率等。