股票投資方法分析精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇股票投資方法分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞：股票 投資 風險防控

股票市場的發展，在一定程度上代表了我國的經濟發展，因此，建立一個和諧、穩定的股票市場是我國持久追求的目標。在證券市場里什么意外都可能發生，所以，這就要求股民必須具備相應的股市知識，切不可盲目跟風，看見有人在股市賺了錢，就盲目地在股市里投資，結果不僅沒有掙到錢，反而賠進去更多。如何杜絕大眾盲目進股市的現象，如何能夠讓大家認識股票投資的風險，在已有的認知下進行合理的投資，本文結合各方資料，就此問題展開了分析并給出了具體的解決方案。

一、股票投資簡介

（一）股票與股市

股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。股票市場是股票發行和交易的場所，包括發行市場和流通市場兩部分。股份公司通過面向社會發行股票，迅速集中大量資金，實現生產的規模經營。

（二）股票投資：炒股

在證券市場進行投資，就是我們俗稱的“炒股”。炒股，有著各種各樣的題材，但大多都是炒經營業績或與經營業績相關的題材。所以在股市上，股票的價格與上市公司的經營業績呈正相關關系，業績愈好，股票的價格就愈高；業績差，股票的價格就要相對的低一些。但也不是絕對的，有些股票的經營業績每股只有幾分錢，但其價格比業績勝過它幾十倍的股票還高，這在股市上是非常正常的。因此，在選取股票時，一定要謹慎分析，密切關注該股之前的走勢，利潤，多聽取有關專家的意見和建議，切忌盲目選股。

二、股票投資風險的類型與特征

（一）股票投資風險

是指投資者在進行股票投資過程中，遭受損失或不能達到預期收益目標的可能性。股票投資風險主要分為兩大類，即：市場風險和公司特有風險。

1、市場風險

是指對所有公司都將產生影響的風險，它源于公司之外，表現為整個股市平均報酬率發生變動，購買任何股票都不能避免這類風險。比如當年的9?11事件，除了造成了巨大的生命損失，股市也隨著這一事件持續低迷。

2、公司特有風險

源于公司本身的商業活動和財務活動（所投資公司近期的表現），表現為個股報酬率變動脫離整個股市平均報酬率的變動。例如前幾年的三鹿奶粉被曝含有致癌物質三聚氰胺，就因為這一事件，該公司的股票大跌，很多股民在一夜之間傾家蕩產。

（二）股票投資風險的特征

1、不確定性

股票投資風險具有不確定性。誰也不知道明天的股市會是什么樣子，因此對于風險的估計，也是完全憑借已有的現象、經驗，進行的推測，這是我們大多數投資者所能做的。

2、客觀存在性

股票投資的風險是客觀存在的。股市的利潤是巨大的，但所謂“利潤越大，風險越大”，股票投資的風險是客觀存在的，沒有哪個人敢保證那只股票是穩賺不賠的，縱然是有名的“股神”，也不是百分之百的賺錢，所以，對于股市，我們不能報有“零風險”的幻想。

3、相對性

為什么股市可以讓人一夜暴富，也可以讓人一夜傾家蕩產，因為不同的股票，其所需要承擔的風險不同。對于不同的投資者而言，風險也是相對的，如何把握好風險的相對性，是每一位股民的必修課。

4、可防范性

盡管股票投資風險是客觀存在的，但是并非沒有規律可循，我們要根據一定的方法，努力地去測量、估算可能出現的損失，盡力把風險降低到最小。

三、股票投資風險防控

（一）掌握必要的證券專業知識

股票是一門高深的學問，對于普通人來說很難研究透徹。但若是想憑借股票的投資獲得成功，必須要話費大量的時間和精力去鉆研證券知識。我們不排除有人憑借運氣獲得成功，但那畢竟是少數，要想獲得長遠的成功，專業的股票知識是必須要掌握的。

（二）了解投資環境，關注投資時機

股市與經濟環境、社會發展、政策頒布等方方面面息息相關。政治安定，經濟進步，民生安好，股市一定是繁榮、能掙錢的；反之，政局動蕩、經濟衰退、民不聊生，股市將會是灰暗的，是個吸金的黑洞。

（三）找到合適的投資方式

股票的投資方式有很多，這就要隨著投資者的習慣、性格，結合當前的股市發展來確定適合自己的投資方式，切不可盲目跟風，也不可長期不變，要隨時保持敏感，靈活的改變現有的投資方式，跟上股市的變化，才能保證自己立于不敗之地。

（四）制定合理投資運營計劃

大多數初入股市的投資者都將注意力放在試產改價格的漲跌上，卻經常忽略本身資金的合理調整，要知道，資金的本身才是股市的基礎。制定合理周密的資金運作策略，對于風險的防范具有十分重要的作用。

四、結束語

本文結合筆者查閱多方資料，就股票投資風險防控的問題展開了探討，具體的分析了當前我國股市的現狀及股市投資的風險所在，就股票投資的防控提出了一些建議，然而由于個人所學知識以及閱歷的局限性，并未能夠做到面面俱到，希望能夠憑借本文引起廣大學者的關注，加以指正。

參考文獻：

[1]王健補.理財學[M].廣州：暨南大學出版社.2005.318-328

[2]王小玲.中國股市系統風險實證研究[D].武漢科技大學碩士學位論文.2005

[3]張劍鋒.上海股票市場投資風險研究[D].東北財經大學碩士學位論文.2004

篇(2)

（一）稅法規定的確認股權投資損益的標準

國家稅務總局（以下簡稱總局）印發的《企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》（國稅發［2000］118號，以下簡稱《通知》）中，對企業股權投資所得（即股權投資損益）的確認標準作了如下規定：

1．“被投資企業分配給投資方企業的全部貨幣性資產和非貨幣性資產（包括被投資企業為投資方企業支付的與本身經營無關的任何費用），應全部視為被投資企業對投資方企業的分配支付額”。

“企業從被投資企業分配取得的非貨幣性資產，除股票外，均應按有關資產的公允價值確定投資所得。企業取得的股票，按票面值確定投資所得”。

2．“除另有規定者外，不論企業會計賬務中對投資采取何種方法核算，被投資企業會計財務上實際做利潤分配處理（包括以盈余公積和末分配利潤轉增資本）時，投資方應確認投資所得的實現”。

3．“被投資企業發生的經營虧損，由被投資企業按規定結轉彌補，投資方不得調整減低其投資成本，也不得確認損失”。

上述“被投資企業會計賬務上實際做利潤分配處理”，當如何理解呢？按現行會計制度的規定，企業分配利潤一般分兩次進行賬務處理：一是利潤分配方案提出時，將應分配股利或利潤從利潤分配或盈余公積中轉入應付股利；二是實際支付股利或利潤，即以貨幣性資產或非貨幣性資產向投資企業支付應分配的股利或利潤。

（二）會計法規規定的股權投資損益的確認標準財政部新頒發的《企業會計制度》（以下簡稱《制度》），對于股權投資損益的確認標準作了規定：

1．企業取得股權投資時，如購入價款中包含已宣告但尚未領取的股利，其股利部分計入應收項目，以后收到上述股利時，則沖減應收項目，不作投資收益處理。

2．企業持股期間所分得的股票股利，不論原股票投資核算形式如何，均不作投資收益確認。

3．短期投資中的股票投資，不論是被投資單位當年實現凈利潤或發生凈虧損，均不作投資損益確認。在實現取得分派的現金股利時，也不作投資收益確認，而是按實收的現金股利沖減投資賬面價值。

4．采用成本法核算的長期股權投資，只有在被投資單位宣告分派現金股利或利潤時，投資企業才能將本企業應得數確認為投資收益。

5．采用權益法核算的長期股權投資，投資企業在年終按應享有或應分擔的被投資單位當年實現的凈利潤或發生的凈虧損的份額，確認為當期投資損益。

二、對稅法與《企業會計制度》對股權投資損益確認標準不同形成時間性差異的分析

前已述及，根據《通知》的規定，稅法上確認股權投資收益的標準只有一條，即被投資單位實際支付股利或利潤時，確認投資所得的實現。但在會計上，則按照股權投資的核算形式不同和取得收益的載體不同，采用不同的確認標準，加之稅法不能確認損失的被投資單位年度凈虧損在會計的權益法下必須確認投資損失，這就使按會計方法計算的稅前利潤與按稅法計算的應納稅所得額（以下簡稱納稅所得）之間，因投資損益確認標準不同而產生差異，而且這些差異一般會在以后期間內轉回，因此屬于時間性差異。

（一）短期投資中股票投資收益形成的時間性差異

由于短期投資中的股票投資收到股利時不確認收益，但在稅法上收到股利時即應確認收益，因此會產生差異，而股利收益在投資處置時可以轉回，所以這種差異屬時間性差異。但是，由于短期投資持有時間一般不超過一年，所以只有持有時間隔年且在前一年有股利收入的投資才產生時間性差異。

（二）采用成本法核算的長期股權投資收益形成的時間性差異

采用成本法核算的長期股權投資，會計上在被投資單位宣告分派現金股利或利潤時確認收益，這一宣告一般在年度終了后4個月左右期間內實施，即在年度股東大會、股東會或類似機構正式批準年度利潤分配方案后宣告，而投資企業實際收到現金股利或利潤，一般也應在下一年度，所以只存在是否需要補征稅款的納稅調整問題，不存在跨年度的時間性差異問題。當然，如果當年宣告發放的現金股利或利潤當年因故不能實際支付，或者因投資企業的原因本領取，在投資企業仍存在一個時間性差異的問題。

（三）采用權益法核算的長期股權投資收益形成的時間性差異

采用權益法核算的長期股權投資，被投資單位年度實現凈利潤時，投資企業應在年終按其應享有的份額確認投資收益，而按照稅法則要在年后實際收到股利或利潤時才確認投資收益，這樣也形成了時間性差異。值得說明的是，會計年前確認收益，稅法年后確認收益，所確認的收益一般并不相等，因為正常情況下，年后實際分得的股利或利潤要少于年前入賬的應享有凈利潤份額，這二者的差額雖然從理論上講也屬于時間性差異，但在具體所得稅處理上還是按永久性差異進行處理為宜。

（四）采用權益法核算的長期股權投資的損失形成的時間性差異

采用權益法核算長期股權時，被投資單位當年發生凈虧損，除投資賬面價值已沖減為0的情況外，投資企業必須按應分擔的份額確認投資損失，但按稅法規定則不能確認，這樣也會產生差異。由于被投資單位的虧損可以由其在以后5年內用稅前利潤彌補，所以上述差異也屬于時間性差異。

（五）分配股票股利形成的時間性差異

被投資單位以盈余公積、未分配利潤轉增資本，投資企業在會計上不確認投資收益，但按稅法規定應確認收益，這二者形成的差異中雖然也具有時間性差異性質，但如果是長期股權投資所取得的股票股利，則以按永久性差異進行處理為宜。

三、股權投資損益形成的時間性差異的所得稅處理

（一）關于股權投資損益的所得稅征免規定

1．財政部、國家稅務總局《關于企業所得稅若干政策問題的規定》（財稅字［1994］009號文件）指出，對聯營企業生產經營取得的所得，一律先就地征收所得稅，然后進行分配。

2．《企業所得稅暫行條例實施細則》規定，納稅人從其他企業分回的已經繳納所得稅的利潤，其已繳納的稅額可以在計算本企業所得稅時予以調整。

3．《通知》規定，“凡投資方企業適用的所得稅稅率高于被投資企業適用的所得稅稅率的，除國家稅收法規規定的定期減稅、免稅優惠以外，其取得的所得應按規定還原為稅前收益后，并入投資方企業的應納稅所得額，依法補繳企業所得稅”。

根據以上規定精神，企業投資損益形成的時間性差異中，除計入投資企業利潤的因被投資單位當年發生凈虧損而確認的投資損失的情況外，只有在投資企業適用稅率高于被投資單位適用稅率時，才會發生因時間性差異而進行納稅調整，投資企業年終也會因投資收益產生其他方面的納稅調整，但這些調整則屬永久性差異或應視同永久性差異產生的納稅調整。

（二）投資損益的納稅調整方法

1．已分回的投資收益。（1）如果投資企業適用稅率不高于被投資單位適用稅率：①凡投資企業年終尚未確認投資收益的，或者投資企業在上年已確認收益的，均不作納稅調整；②凡投資企業已在當年確認投資收益的（包括短期投資中股票處置），則按已記收益調減納稅所得；（2）如果投資企業適用稅率高于被投資單位適用稅率（以下將上述雙方稅率的差異簡稱為“稅率差”）：①凡投資企業尚未確認投資收益的，可采用“補稅法”進行納稅調整，即按還原后的稅前收益和“稅率差”計算應補繳稅款，不另調整納稅所得；②凡投資企業已確認投資收益的，可采用“扣稅法”進行納稅調整，即將分回所得在被投資單位的已繳稅款并入納稅所得統一計算應納稅額，再扣除所得在被投資單位的已繳稅款，計算出全年應納稅額?！把a稅法”、“扣稅法”的相關計算公式如下：

來自被投資單位的稅前收益=分回所得÷（1一被投資單位適用稅率）

應補繳稅款=來自被投資單位的稅前收益×（投資企業適用稅率一被投資單位適用稅率）

尚未確認收益時，全年應納稅額（補稅法）=已作其他納稅調整后的納稅所得×投資企業適用稅率十應補繳稅款

分回所得在被投資單位已繳稅款=來自被投資單位的稅前收益×被投資單位適用稅率

已確認收益時，全年應納稅額（扣稅法）＝（已作其他納稅調整后的納稅所得十分回所得在被投資單位已繳稅款）×投資企業適用稅率一分回所得在被投資單位已繳稅款

2．尚未分回的投資收益。企業按照會計制度的規定，在應分得的股利或利潤尚未實際分回時就確認收益的，不論股權投資采用哪種形式核算，也不論投資企業與被投資企業適用的稅率就高孰低，均應在年終按尚未收到股利或利潤對會計上已確認的投資收益（確認收益金額一已收到股利或利潤），調整減少納稅所得。

3．投資損失。采用權益法核算的長期股權投資年終確認被投資單位凈虧損應分擔份額記人損益后，納稅調整時應按確認的投資損失，調增納稅所

得。

4．記入應收項目的股利。企業取得股權投資時已宣告但未領取的股利，在實際收到時，如果投資企業適用稅率高于被投資單位適用稅率，應采用“補稅法”計算應補繳稅款。

四、涉稅股權投資損益的會計處理

（一）短期投資

1．企業收到被投資單位發放的持股期間現金股利時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資——XX股票”科目。

企業當年處置當年收到現金股利的股票，其賬務處理與一般短期投資相同，其股權投資收益包含在處置凈損益中。

2．年終，短期投資的股票投資余額中如果有當年已收到股利并且投資企業適用稅率高于被投資單位適用稅率的，應按照以上方法計算應補繳稅款，借記“遞延稅款”科目，貸記“應交稅金——應交所得稅”科目。

3．年后，所持上年收到現金股利的股票處置對，按處置所得價款，借記“銀行存款”等科目；按處置股票已提取的損失準備，借記“短期投資跌價準備”科目；按處置股票的賬面余額，貸記“短期投資——××股票”科目；按應轉銷的遞延稅款，貸記“遞延稅款”科目；按其差額，貸（或借）“投資收益”科目。

（二）采用成本法核算的長期股權投資

1．被投資單位宣告分派現金股利或利潤，投資企業按應分得的金額，借記“應收股利”科目，貸記“投資收益”科目。實際收到時，借記“銀行存款”等科目，貸記“應收股利”科目。

2．上述已入賬的投資收益如果當年末仍末實際收到，且投資企業適用稅率又高于被投資單位適用稅率，年終則應按規定計算應補繳稅款，借記“所得稅”科目，貸記“遞延稅款”科目。

3．年后，實際收到應收現金股利或利潤時，分錄與上年收回的相同，但應同時計算收到股利或利潤的應繳稅額，即按已提取的應補繳稅款，借記“遞延稅款”科目；按收到現金股利或利潤計算的應補繳稅款，貸記“應交稅金——應交所得稅”科目；按其差額，貸或借記“所得稅”科目（如已提數與應補數相等，則不通過“所得稅”科目）。如果只收回部分，則按比例計算補稅。

（三）采用權益法核算的長期股權投資（收益）

1．被投資企業當年實現凈利潤，投資企業按其應享有的份額，借記“長期股權投資——股票投資（損益調整）”［或其他股權投資（損益調整），下同］科目，貸記“投資收益”科目。

2．年終計算所得稅時，如果投資企業適用稅率高于被投資單位，應按被投資單位董事會或類似機構提出并列入利潤表的分配數中本企業應分得的金額計算應補繳稅額，借記“所得稅”科目，貸記“遞延稅款”科目。

3．年后，被投資單位宣告分派現金股利或利潤，按應得金額，借記“應收股利”科目，貸記“長期股”權投資——股票投資（損益調整）”科目。實際收到現金股利或利潤，借記“銀行存款”等科目，貸記“應收股利”科目；同時計算收到股利或利潤的應補繳稅款，分錄與采用成本法核算的長期股權投資相同。

（四）采用權益法核算的長期股權投資（損失）

1．被投資單位當年發生凈虧損，除投資賬面價值為0的情況外，投資企業按其應分擔的份額，借記“投資收益”科目，貸記“長期股權投資——股票投資（損益調整）”科目。

2．年終計算所得稅時，如果沒有其他時間性差異調整，按計入當年損益的應分扭虧損份額和本單位適用稅率計算的所得稅，借記“遞延稅款”科目；按照稅前利潤加減永久性差異后計算的所得稅，借記“所得稅”科目；按已沖回投資損失和調整永久性差異后計算的全年應納稅額，貸記“應交稅金——應交所得稅”科目（假定年底前均為預征，本計人所得稅費用，下同）。

按照《制度》規定和謹慎性原則，如果預見被投資單位在規定彌補虧損期間內無足夠把握彌補本年虧損的，則不應將所得稅計入遞延稅款，而直接作為本期損益計入所得稅費用。

3．以后年度，被投資企業以其實現的稅前利潤彌補以前年度虧損時，除按規定在年終確認投資收益外，年終計算所得稅時，假定仍沒有其他時間性差異調整，應按稅前利潤加減永久性差異后計算的所得稅，借記“所得稅’科目；按彌補以前年度虧損應分擔的份額和投資企業適用稅率計算的所得稅，貸記“遞延稅款”科目；按已調減投資收益和調整永久性差異后的納稅所得計算的全年應納稅額，貸記“應交稅金——應交所得稅”科目。

時間性差異的所得稅處理可分為遞延法和債務法，具體操作清參閱《制度》。

（五）股票股利和記入應收項目的股利

1．股票股利。企業從被投資企業分回股票股利，按《制度》規定不作賬務處理，但應在備查賬登記新增加的股份。

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關鍵詞：經濟發展；投資理財；方法分析

中圖分類號：F830.59文獻識別碼：A文章編號：1001-828X（2016）018-000-02

引言

當前，我國經濟發展迅速，大大增加了居民的生活收入和社會收入，人們愈加追求更多的收入渠道，特別追求個人理財領域，人民通過各種方式了解合理科學的理財種類，讓自身的財產得到有效地使用，提升財富價值，增加個人財產收入，使自己得到滿意的價值服務。然而，目前我國市場經濟發展空間較為廣闊，投資理財方式多種多樣，在如此廣大的投資市場、種類繁雜的的理財方式，如何有效地使用自己的資產得到利益最大化，這是每個公民特別關注的焦點問題。

一、促進居民選擇投資的主要動機

投資是指居民通過購買金融資產，到一定時期不僅可以獲得自己的本金，還可以獲取多余的收益的一種理財方式，目前，從市場上的實物資產包括：股票、債券、保險等投資方式。由于市場投資方式的多樣化，巨大的收入差異誘惑，追求投資、增加財富價值的欲望愈加強烈，尤其是我國經的濟體制在不斷地進行深入的改革，居民地家庭投資方式的重要性認識的得到很大提高，投資的主體已經在發生深刻的變化，逐漸由轉向個人和家庭，由此可知，實現保值增值是人們實行投資理財行動的最終目的。

二、目前居民主要的投資種類

1.銀行儲蓄的理財方式

一直以來，人們比較傾向于銀行存款，因為銀行是人們接觸最頻繁的財產交易和理財基地，加上銀行具有低風險性，強流動的優勢特點，就算人們選擇定期存款，一般情況下，也可預先支取。目前，各大銀行的營業網點大范圍的分布在全國各地，這使人們的投資方式更加安全，投資心理更加踏實。然而，當物價指數遠遠超過銀行存款利率時，居民實施的投資難以受益，還有可能面臨貨幣貶值的不良狀況。近年來，我國居民在消費觀念和投資觀念方面，逐漸發生翻天覆地的變化，但我們首選的投資方式依然是銀行儲蓄。根據統計的相關數據顯示，我國居民的在選擇儲蓄的投資方式方面，投資金額超了40萬億元。在2013年8月，已經實現了連續三個月的巨大突破，超過43萬億元以上，達到歷史新高。

2.通過購買國債和投資房地產業的理財方法

目前，國債種類多種多樣，由于上市國債是在交易所開始上市，所以，有眾多的投資者參與上市國債，導致上市國債的流通性極強。與銀行存款相比較，銀行的同期存款利率遠遠低于發行國債的收益，除此之外國債和活期存款一樣具有較強的靈活性和流通性，但收益扔高于活期存款。房地產投資方式也是目前人們的重要選擇之一，房地產的巨大發展，國家政策的扶持，使得人們更愿意嘗試甚至選擇房地產投資方式，在眾多的投資方式中，房地產投資與其他的投資方式有很大差異，具體表現在房地產投資不僅具有很高的保值作用，還有較強的盈利好處。

3.通過最直接的方式：參與股市和購得基金

股票是一種高風險高收益的投資方式，主要發行于股份有限公司，通過股票體現出各大股東權勢和身份，股東借此贏得股息和紅利。投資者選擇股票投資獲得收益主要有以下幾種方式：第一，投資者直接取得股份公司的盈利，第二，股東獲得盈利還會通過一些買賣差價，其大多數來源于股票流通過程中產生而得來的收益。但是，因為股票的預期獲益頻繁不確定和紛雜多樣，所以，投資者在選擇股票投資的時候需要謹慎考慮清楚。另外，基金也是人們觀望的投資理賬方式，基金說到底是集中地集合各個投資者的部分投資金額，由于基金具有很多優勢：具有利益共享性、共同承擔風險性，因此，這種投資方式比較適合中小投資者。4.購買黃金和新興市場產品的理財方式

從傳統到現代，黃金一直是人們推崇的追捧的貴金屬，象征著富有和權勢，由于影響黃金價格的因素種類較多，體現在政治、經濟、文化等方方面面。黃金的價格趨向與經濟發展的方向亦步亦趨聯，然而與股市的發展方向和走勢卻背道而馳。經濟的發展推動著互聯網技術的廣泛被應用和認可，一些新興的網絡理財工具日益出現在人們的生活和理財領域，比如：支付寶、余額寶理財通等等。這些理財方式具有低風險低收益的效益，然而盈利卻高于英航活期存折卡的收益，這是一種極其方便快捷的理財方式，比較適合個人單獨進行小資理財。這類新型產品的流通能力遠遠超過傳統的理財方式，由于互聯網的便捷和高技術，人們可以方便通過此方式實施購物、轉賬、支付等生活需要，方便了人們的生活支付方式，提高了人們的生活質量。

三、投資理財的路徑

1.儲蓄投資方法

儲蓄是最接近人們生活的一種投資方式，然而，儲蓄的利率波動較大，這會大大影響人們的投資選擇。當中國人民銀行開始規定降低利率的時候，這就暗示著人們如果選擇銀行儲蓄進行投資，不能獲取較高的收益額。雖然儲蓄存款風險較低，能保證投資者的穩定利息收益，是一種很適合人們尤其是農民的投資理財方式，但是面對這較低的儲蓄利率，居民需要轉變投資觀念，改進思想積極努力尋找能保證資金安全或一項對穩定的投資方式，從而實現自己的資金投資收益，提高收入。目前，我國還有很多人的觀念比較傳統，堅定穩重的性格讓他們依然愿意選擇銀行儲蓄。

2.股票投資策略

由于在股市領域，常常存在著“一夜暴富的”說法，所以大多數人們總是把美好的發財夢想寄托在股市中，并堅持暴富的觀念。然而，股市中真正的狀況并非人們主觀所想。股市存在著眾多隱患，一直是一種高風險高收益方式，而且每次的股市行情不是一成不變的，這就要求居民投資者在選擇為投資的時候，必須適當地改變投資策略，變換思想，改變觀念，精通股市操作方法。目前，大多數的居民投資者仍然懷著依著股市發家致富的高回報思想，但他們在選擇股市投資的時候，沒有正確地認識到股市還中存在著不為人知的各種隱患，股市也是一種高風險的投資方式，安全性較低，波動率較大。所以，居民投資者需要樹立正確的人生觀和價值觀，明確自己的投資目標，正確選擇適合自己的理財方式，保證資金安全穩定，提高自身的理財收益。

3.購買黃金理財方式

在中國國內，黃金是人們最為常見和追求的貴金屬重品，然而黃金飾品在投資理財方面有利有弊。首先，黃金飾品與生俱來就擁有較高的美學價值，值得人們珍藏，提升價值。然而，購買黃金從來都不是一個簡單低廉價格，但依舊沒有影響人們對黃金的推崇。由于市場上黃金的價格不符合黃金原料的內在價值，金塊到金飾的過程，必須要經過一系列程序：加工、制造、批發、零售等，整個過程結束后最后的費用承擔者就是購買者。從中可知，黃金的在市場上的交易成本費用不低，程序不少。人們在選擇購買黃金實現自己投資目標時，要充分考慮黃金價格的波動以及是否易磨損，否則就會降低黃金價格，難以達到收益。

4.選擇購買實物的投資方式

在現代社會，越來越多居民投資者喜歡選擇實物投資，比如：房地產投資要選擇房地產投資的投資者第一必須要根據自身的情況，合理地對房地產投資進行分析，尤其注重投資的資本和時間安排，再根據當地實施的政策，構深入了解人民幣存款基準率波動，最后進行合理分析和科學的決策。投資者首先必須樹立投資風險意識，正確對待認識投資研究的積極意義，從而讓自己能夠精通掌握房地產業的變動趨勢和發展狀況，用客觀全面的角度去看待投資。除此之外，投資者還必須結合充分考慮國內外的經濟、政治社會發展前景和傾向，客觀分析國內的地區性差異，以及國家制定和修改的一些政策方針。在深刻認識這些后，以此為基礎，對自己需要進行的方案設計實施精準的估測，最終獲得比較準確合理的經濟測算數據。然而，投資者還需要注意投資不能自目跟風，而是要根據自己的真實情況，清楚地認識到投資的特點和結果，理性分析，合理作出選擇。

四、結語

篇(4)

論文摘要：主要講述各種證券投資理論和其隨市場變化的必要性。

證券投資的理論往往都是在特定的市場所總結的規律，目前最多應用的投資的理念大致有以下四種：價值投資；獲得分紅；趨勢技術投資；博弈投資。

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1四種投資理念如何戰勝市場

價值投資：不論是廣義或狹義的價值投資，它們的概念都很容易被人理解和接受，因此有廣泛的簇擁，當公司盈利提升時會吸引投資者以更高的價格交易公司股票，當這種投資方法成為一種共識時，它就成為股市的規則。運用這種理念的關鍵在于相對于其他投資者提前精確的預測公司盈利，從而找到相對的價值低洼并從中盈利。

獲得分紅：這是種相較價值投資更為原始和單純的理念，相對更容易操作和接受。國內很多投資者都是這種投資理念的支持者，策略的認同度較高所以其表現就相當不錯。

趨勢技術投資：這種方法成功的原因在于金融市場中的羊群效應和投資者的心理，造成的結果就是不論漲跌，趨勢延續概率永遠高過趨勢改變的概率，用這種方法交易將像是在用自己動過手腳的篩子賭博，擲出自己需要的點數的概率要高過其它的可能，長期來看肯定是獲利的。

博弈投資：是指散戶、“莊”、大股東，政策這四種力量互相間的博弈。它是種完全忽略股票投資價值的方法，也是行為金融學最明顯的體現，出現博弈獲利空間通常的前提是強勢力量發生違規，證券監管體制越薄弱，博弈行為可能的機會就越大。

在這四種理念的指導下，各自又衍生出無數的投資策略。我的理解是：這四種理念并沒有對錯好壞之分，基于這四種理念所衍生出的無數投資策略也是一樣，投資要參考多方面的因素，這四種因素都要參考。

2關于系統的兩個結論

（1）系統必須有一定的漏洞可鉆，可以讓投資者以某種投資方法獲利，這是吸引外部資源不斷流入的前提，這是證券市場生存的基礎。

（2）這些漏洞有自然修補性，即不可能有大量的投資者能長期從這些漏洞中獲取大量的超額利潤，否則證券市場便會滅亡。這使得大多數投資者不能夠獲取超額利潤，作為整體，投資者是向證券市場輸送資源而不是獲取資源，這是證券市場發展的基礎。

3巴菲特的價值投資方法與趨勢投資

格雷厄姆之后，分析當前價值方法的失效導致了對成長概念的追逐，這是廣義的價值投資。其中最為人所津津樂道的便是巴菲特。巴菲特采用的是對企業未來長期價值的判斷方法，與格雷厄姆的方法有了相當的不同，即加入了自己對未來的判斷。很多人把巴菲特的成功歸結于純粹價值投資理念的勝利，得出結論說只有價值投資才是投資正道。但事實恰恰相反。以價值投資長期取勝的著名投資家寥寥無幾。

巴菲特的價值投資方法在流傳了這么多年以后仍然能夠獲得超額利潤，說明一點，就是他的方法具有不可復制性，否則大量類似方法的采用就會導致該種方法的失效。在我看來，巴菲特的投資天才和超前判斷力是其成功的根本因素。實際上，對真正成功的價值投資起作用的是個人的戰略視角和超強判斷力，這是極少數天才投資家才具有的，因此，也僅有極少數天才投資家才能夠穩定的用價值投資獲利。這就說明，要么大多數職業投資人和普通人理解的價值投資離真正的價值投資相去甚遠，要么價值投資方法本身是個偽概念。

趨勢投資也是一樣，國外的期貨外匯基金對自己的技術模型都是保密的，因為模型在預測走勢時忽略了自身預測對于走勢的影響，技術模型被更多的投資者運用之后會改變股票原有的走勢，造成依靠此模型的判斷越來越不準確。

4總結

篇(5)

對于股票投資來說，一定要關注股票上市公司的基本盈利狀況以及該公司未來的發展狀況。在投資時，這兩大因素必須進行思考衡量，因為這兩大因素是衡量一個上市公司有沒有投資價值最基本的條件。因此，要在投資前計算出該股票每股的收益、該公司凈資產收益率以及主營收入增長率。

1.盈利能力指標?？傎Y產利潤率=凈利潤/平均資產總額，這體現出公司整體的獲利能力。凈資產利潤率=凈利潤/平均凈資產，這個關系可以直接體現出股東投資的回報。主營業務收益率=主營業務利潤/主營業務收入，主營業務是上市公司利潤的來源，主營業務的收益越大，公司在市場中的競爭優勢就越明顯。每股收益=凈利潤/期末總股本，每股的收益越高，反應出每股獲利的能力越強。

2.成長能力指標。主營業務收益增長率=本期主營業務收入/上期主營業務收入-1，這體現出上市公司重點項目的成長力。凈資產利潤率=本期凈利潤/上期凈利潤-1，上市公司給員工的薪酬都是根據凈利潤決定的。

二、聚類分析的投資方法應用實例

聚類分析方法隸屬多元統計分析方法之中，與多元統計分析法和回歸分析法并稱為三大應用方法。聚類分析法一定要建立在某個優化意義基礎之上，如果將聚類分析方和常規的分析法相比較的話，會發現聚類分析法有很大的優勢，第一是使用聚類分析法可以對數據中的多個變量進行樣本分析，然后將其分類整理；第二是通過使用聚類分析法所得出的數據非常直觀明了，通過觀察聚類譜系圖投資者就能夠清楚地分析出數據顯示的結果；第三是如果將聚類統計法所得出來的數據結果與普通方法計算出來的結果進行對比，不難發現聚類分析法的對比結果更加細致、科學、全面，接下來通過兩個應用的實例進行說明。

1.原始數據標準化。為了解決原始數據量綱和數量級差異帶來的影響，更好的對聚類分析和判別進行分析，可以采用指標標準化的處理方法。

2.逆指標正向化處理。流通股本是逆指標，對其絕對值取倒數可以得出。

三、將聚類分析法應用到金融投資上的意義

將聚類分析法應用于金融投資上，不但可以顯示出有效、科學、全面的數據更能幫助彌補金融投資投資時所出現的不足。

第一，聚類分析法建立在基礎分析之上，對投資股票從一些基本層面進行量化分析，進而對股票價格影響因素定性進行補充并完善了原有的基礎分析。聚類分析法作為長期的理性投資參考依據，是為了發掘股票投資的真實價值，避免由于市場過熱導致資產估值不公允。

第二，在建立投資評價模型的時候，可以運用聚類分析法對公司和股票投資價值之間的聯系進行分析。公司的成長是一個在哥登模型中，在一個變化的趨勢內進行。不變的股息增長率對實際情況并不符合，在采用多階增長模型的時候，想要得到不同階段的股息增長率是很困難的。所以，對股票的成長進行分析得時候，可以選取凈利潤率等客觀的數據做參考，這樣可以估算出股票的發展潛力。

第三，通過對聚類分析法和現資組合理論的比較可以得出，聚類分析法比現資組合理論更具有直觀性和實用性，并且在實際生活中的局限小。該方法主要著眼于實際數據的相似性和其延生的規律性，較投資學中一些以預測和假定前提較多的模型而言更具有現實意義，也更加貼近當前市場情況的現實。另外，聚類分析法的操作性強，在實際應用過程中有一定的優越性，更加適合投資者使用。

第四，聚類分析法作為長期投資的理念，隨著我國金融行業的不斷發展，逐漸被更多的投資人采用。理性的運用聚類分析法這種投資方法，不但可以使投資者的投資風險降到最低，還可以規范其他投行的投資行為，促使發行股票的企業可以本著經營業績和長期的成長模式進行投資，在一定程度上可以有效規避道德風險和投機行為，保證金融市場的穩定性和規范性，保護散戶和弱勢群體的經濟利益，進而繁榮整個股票、證劵市場，使我國的經濟更繁榮。

四、結論

篇(6)

[關鍵詞] 股民 股票投資 右側交易法 實戰意義

入世以來,中國股票市場日益向縱深發展,股民隊伍越來越龐大。在股海淘金中,投資者實戰經驗的積累固然必不可少,但科學的投資方法的運用尤顯得十分重要。目前,分散投資法、攤平成本法:以靜制動操作、三成漲跌法等不少投資方法已為廣大股民熟知并運用,并給股民投資帶來實實在在的收益。本文將探析一種確保投資者降低風險的較為實用的投資方法――右側交易買入法(以下簡稱右側交易法)。

一、右側交易法的緣起及其內涵

依據投資的趨勢分析理論,證券市場上股票價格運行波動的方向即運行趨勢不外乎三種,即上升方向趨勢、下降方向趨勢和水平方向趨勢。由于中國股市目前實行的是做多才能盈利的交易規則,使得股民更多地是在股票下跌中尋找最低點買入機會以便獲得盈利,從形態理論來看,多表現為左側交易法,比如在一個V形態的下跌途中,多半是左面買入,而等待右面上漲時賣出,不少機構投資者也稱道此交易法則。但是,仔細分析,左側交易法就是在下跌途中不斷猜底,并抄底的交易方法。這種方法,在牛市上行趨勢下中途換擋時使用沒有多少風險,可是,在熊市中這種交易法完全不具備操作的安全性,一是因為跌無止境,看似抄底買入仍難免被套;二是短線投機者眾多,買入后的最佳賣點往往稍瞬即逝,很難捕獲,尤其在諸如2008年的股災中用左側交易,股民將遭遇投資收益的“滑鐵盧”。

以上可見,所謂左側交易,也叫逆向交易,其特點是,在價格抵達或者即將抵達某個所謂的重要支撐點或者阻力點的時候就直接逆向入市,而不會等待價格轉勢。在熊市中,這種交易自然難以避免虧損。 因此,不少理性投資者采用了與之對應的右側交易法來進行穩健的操作。

所謂右側交易。就是投資者在一只股票真正見底并走出“V型”底,“W底”或“頭肩底”形態時,在圖形的右側選擇介入以實現盈利目的的一種交易方法。這是一個能持續戰勝市場的法則。

二、右側交易法的實戰意義

實戰中的右側交易法,主要有以下積極作用:

1.降低投資者股本縮水和虧損的風險。投資者在中國A股市場中,成功的要素取決于選擇何時進場,也就是時間要素第一。在股價上升通道中,在快速揚升前介入都是合適的。然而在熊市,何時進場就顯得十分關鍵,對投資者股本的影響也很大。因為一個熊市的初級階段,普通人根本無法判斷這個熊市到底是“一般熊市”(指數下跌30%)、“大熊市”(指數下跌40%)或“股災”(指數下跌超過60%)。如果是左側交易法,在下跌階段買入,難以先知先覺知道底部在哪里,一旦猜錯,指數繼續下跌,那么本金就會大大縮水。假設買進的倉位被套牢5%～10%,而這時候底部的確形成,開始翻轉上升,則也要等指數上漲6%～12%才能回本,就是說,賺錢也得等彌補前期的虧損才行?？墒?采用右側交易法則不然,因為介入的時候,底部已經探明,因而基本沒有股本縮水和虧損的風險。

2.增進投資者盈利的機會和能力。在股票K線“V型”底,“W底”或“頭肩底”圖形態右則買入的投資者,根據反轉形態理論,其形態頸線突破后的最低理論升幅應該是圖形態底部到頸線的垂直距離,因此,投資者只要耐心持股不動,就會獲得預期的收益率。

過去幾十年中收益率排名前100名的基金,幾乎都是右側交易法的有效執行者。從60年代杰克催佛斯基金,到70年代彼特?林奇的麥哲倫基金,到80年代～90年代歐尼爾的新美國成長基金,成功均來自于右側交易法。

3.右側交易法易于鼓舞投資者信心。右側交易法一般是用在下跌市的尾聲,尤其是熊市的盡頭。漫漫熊途中,由于投資者經歷了一波又一波的股價殺跌,其投資信心遭受巨大的打擊,經歷了從悲觀嘆息、到失望再到絕望的心路歷程,此時采用右側交易法,能讓投資者擺脫恐懼,看到賺錢的契機,這對于恢復長期熊市中投資者的信心自然會起到十分重要的作用。

總之,右側交易就是做趨勢的跟隨者而不是預測者,是一種上佳的投資策略,具有重要的實踐操作意義。

三、運用右側交易法應該注意的問題

右側交易法運用中,應該注意以下問題:

1.右側交易法其運用的前提是股票下跌后探出底部,并且股票K線在底部出現具備右側交易的“W型”等反轉形態。如果在行情下探到某一價位,股票運行做“W型”等反轉形態失敗,則右側交易法不宜實施,因為此時股票長期或中期底部并未真正出現還有向下時運行空間。

2.如果真正的底部探明,右側任何時機介入都是可以的,但現實投資中,做底部一般非常復雜與艱難,且反復無常,所以科學的右側交易介入時機必須是W型”等反轉形態真正確立,其標志是股票價格突破頸線的3%或站上頸線位3個交易日。

3.股票底部走勢做圓弧底形態一般需要較長時間,因此,右側交易法在這里表現為圓弧底形態右側任一點位買進應該都能去的投資收益。

4.左側交易并非一無是處,在短期趨勢中,其操作價值不能否認。而右側交易法在中長期趨勢中,更具積極實戰意義。

綜上所述,投資的真諦在于獲利,因此,除了投資風險的防范外,如何選擇更佳的投資方法提高盈利水平顯得十分必要,尤其是在長期熊市下跌市道里,右側交易法實乃是這樣一種較為理想的實戰技法。

參考文獻:

[1]吳曉求:《證券投資學》[M].人民大學出版社,2009.2第三版

[2]鄭忠:《證券投資實務》[M].高等教育出版社,2002.7.第一版

篇(7)

關鍵字：投資平均指標利潤評價指標投資方式

眾所周知，投資的目的都是要實現利潤的最大化，即使企業的價值或股東的財富最大化。投資對于市場主體來說，應當是謹慎的。

一、投資的安全性、效益性和流動性

在經濟學上，投資一般應考慮三方面的因素：安全性、效益性和流動性。

（一）安全性。指投放對象內容和形式的合法性、項目的可行性、合作機構的信譽等。投資總是將資金投放到某一具體的對象上，并且是在實際生產或經營活動進行之前發生的，具有預付款的性質。所以，對象的合法與可行是決定企業取得利潤的前提條件。選擇和把握這些因素是投資的關鍵，企業應當慎重行事，使投資的客觀條件存在。

（二）效益性。主要是指經濟效益的高低，有時也包含社會效益。盡管各個具體投資在目的上不盡相同，但是，這些投資的最終和長遠目標都是為了取得投資收益，最終使投資收回，而且及時收回。

（三）流動性。包含投資的期限長短、變現能力和款項劃撥是否便捷。在投資的過程中，不僅投出資金會在空間上流動，而且投出資金轉化為的實物和證券也會在空間上流動。

投資的最高理想是實現安全性、效益性和流動性的統一。但這三者之間通常是矛盾的，尤其是安全性和效益性之間，即通常說的利潤越大，風險越高。因此，企業在投資時一定要考慮到以下因素：投資收益、投資風險、投資約束、投資彈性。

1、投資收益，包括投資利潤和資本利得。投資利潤是指投入資金經運轉后所取得的收入與所發生成本的差額；資本利得是指金融商品買與賣之間的差價。在投資中考慮投資收益，應以投資對象收益具有確定性的方案為選擇對象，并需要分析這些因素對投資方案的作用、方向、程度、尋求提高和穩定投資收益的途徑。

2、投資風險，是一種市場風險或經營風險，表現為商品或服務的價值不能充分實現或不能實現的風險。投資風險主要來自投資者對市場預期的不正確以及經營缺乏效率。所以，企業必須考慮投資風險的可能性，尋找引起投資風險的原因，并提出規避風險的辦法。

3、投資約束，與投資風險有密切關系。當投資風險較大時，投資企業就會對接受投資的企業加強約束。投資約束有以下幾種形式：控制權約束、市場約束、用途約束、數量約束、擔保約束、間接約束等。

4、投資彈性，首先是規模彈性，就是企業投資必須根據自己資金的可供能力和投資效益或者市場供求狀況，調整投資規模。其次是結構彈性，就是調整投資結構。

二、投資項目的評價指標

固定資產投資決策，是在分析項目可行性的基礎上進行的。分析是需要借助指標進行評價的，常用的指標分非貼現指標和貼現指標兩大類：

（一）非貼現指標是評價項目時，不考慮資金時間價值的各種指標，是直接用項目的實際收支計算投資報酬的方法。

1、投資回收期：是指初始投資收回所需要的時間。投資回收期法是以收回時間較短的投資方案作為被選方案的方法，一般以年為單位計算。

①每年現金凈流量相等，用以下公式：

投資回收期=原始投資額/每年現金凈流量

②每年現金凈流量不等，就要根據每年年末尚未收回的投資額確定：

投資回收期=（n-1）＋第（n-1）年年末未收回的投資/第n年當年的現金凈流量

2、平均報酬率：是通過計算投資項目壽命周期內平均的年投資報酬率，用以選擇別選方案的一種方法。有三種計算方法：

①考慮年均凈利潤：

平均報酬率=年均凈利潤/初始投資額

②考慮年均凈流量：

平均報酬率=年平均現金凈利潤/初始投資額

③若為追加投資：

平均報酬率=年平均現金凈利潤/1/2（初始投資－預計設備殘值）＋預計設備殘值＋追加的營運資金

（二）貼現指標是評價項目實際收益時，不同時期現金流入、流出必須考慮貨幣時間價值。

1、凈現值：是指投資項目投入使用后的凈現金流量，按資金成本或企業期望達到的報酬率折算為現值，減去初始投資或各期投資的現值之差。

2、現值指數：是指未來現金流入量現值與流出量現值之間的比率。

3、內含報酬率：是指能夠使方案未來流入量現值等于現金流出量現值的貼現率，或者說是使投資方案凈現值為零的貼現率。它是方案本身的報酬率，不受預定報酬率的影響，從理論和實踐上都有說服力。

三、幾種投資方式的比較

下面我們從投資的安全性、效益性和流動性三個方面來對幾種投資方式作一點粗略的分析。

1．銀行存款：

銀行存款安全性很高，流動性也高，效益性較差。尤其是現在處于銀行利率水平最低的一個歷史階段，此方式在基金會的投資組合中所占的比例不能大。

2．信托存款：

按照規定金融信托投資機構可以吸收包括基金會的基金在內的1年期（含1年）以上的信托存款。其安全性乃基于金融機構的信譽，效益隨市場利率水平變化。過去，信托存款一般比法定銀行利率高許多。資金量大，利率可談得更高些。但是，現在中國人民銀行對高息攬存實行嚴格監管，大多數金融機構不再這樣做，同時，信托投資公司又出現信譽危機，因此，信托存款至少在目前不是一種合適的投資方式。

3、證券投資

證券投資分為債券投資和股票投資兩大類。

A、債券包括國債和企業債券，比較而言，國債發行量大，流通性好，信譽高。在所有的投資方式中，國債的安全性最高，收益比銀行存款略高?？梢哉f，國債是很適合于基金會的一種投資方式，應在基金會的資產組合中占一定比重，資金緊張時還可變現或以其作抵押獲得貸款。上海證券交易所的國債回購業務，規定以全額的國債作抵押，實際上也是以交易所的信用作擔保。在中國人民銀行官員的眼中，它的風險與全國同業拆借和國債投資的風險沒有區別。我認為，它的安全性比國債低，比信托存款高，流動性好，短期利率高。

B、股票投資，利潤高，風險也高?；饡垂墒呛戏ǖ?，但目前似乎還不太合乎國情，有可能被人們看作是拿捐款去賭博。在國外不少基金會的投資結構中，股票投資占有較大比重，甚至超過50%。但是我們認為，發達國家的股票市場已是成熟穩定的市場，而我國股票市場是新興的、不完善、不穩定的市場，相對而言風險很高，目前不適合基金會過深介入。新股認購不同于在二級市場炒股，自1996年以來利潤高而風險小，是投資領域出現的一個特殊現象。為了促進國有大中型企業的改革和發展，我國將擴大股份制改革，新股的發行數量將會增加。據了解，有些基金會對新股認購方式已作了嘗試，且效果不錯，值得借鑒。不過，在具體操作上有個股東帳戶的問題需斟酌。近幾年，證券投資收益已成為許多信托投資公司重要的利潤來源。

．股權投資

按規定，基金會入股不得超過公司總股份的20％。此方式一般說來流動性很低。其安全性和效益性由公司的資產和經營狀況決定。若公司管理規范，經營良好，股東可坐享其成；若公司經營管理狀況很差，或原來很好，后來惡化，小股東則往往無奈，需慎重。

5．實業投資

若以營利為目的直接進行此類投資，與我國現行法規政策有悖。若能結合基金會的特點，選擇有前景的產業和有高無形資產附加值的項目，采取委托投資等合適的方式，可能產生較好的效益，但其流動性一般較差。

6．委托貸款

其安全性基于借款企業的信譽，風險完全由基金會自己承擔。特別應注意落實擔保。應十分謹慎。

7．信托投資

信托投資業務系指受托人按照委托人指明的特定目的或要求，收受、經營或運用信托資金、信托財產的金融業務。人民銀行要求基金會的基金保值和增值委托金融機構進行。信托投資，或稱作投資、資金托管之類的看起來是符合此政策的，有可能成為今后基金會投資發展的一個方向。