還款風險分析精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇還款風險分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞:商業銀行;消費信貸;提前還款

隨著經濟發展,居民消費結構升級,中國商業銀行消費信貸業務發展迅速。據統計,至2008年12月,中國個人消費信貸余額達3.7萬億元,其中中長期消費信貸余額達3.3萬億元。消費信貸余額數量巨大,其面臨的提前還款風險增加。當貸款人提前還款后,商業銀行貸款總體期限結構將會改變,資金的匹配需要調整。因此,準確預計消費信貸提前還款概率,有效控制提前還款風險,是現代商業銀行資產業務管理的重點之一。

一、消費信貸提前還款風險介紹

消費信貸提前還款風險,主要針對中長期消費貸款而言,以住房消費信貸為典型。所謂提前還款風險,是指借款人在貸款合約終止期限之前提前還清貸款,導致放款人提前收回資金,資金回報率降低。

在西方發達國家,由于資產證券化的普及,住房消費信貸大多以住房抵押貸款支持證券――MBS的形式打包發售,部分風險已從銀行剝離。但對于MBS管理方,即所謂特殊目的公司(SPV)而言,提前還款導致原先基于貸款利息的現金流消失,用于支付債券利息的基礎資產減少,需要進行再投資,而再投資資產收益可能較之于貸款利息為低,從而帶來債券的收益風險,對于以MBS為標的資產的其他衍生產品,其影響程度甚至可能更大。就此而言,提前還款的風險承擔主體盡管由銀行轉移出去,但其影響范圍反而擴大了。

另外,就商業銀行而言,如未進行資產證券化以轉移風險,消費信貸提前還款行為帶來的風險主要表現為貸款久期的變化。久期,指資產未來現金流的時間的加權平均,其權重為各期現金流值在資產現值中的比重,實際上反應了資產價值對于利率的敏感度。商業銀行需要測算貸款的久期,以相應的負債匹配之,用來降低利率風險。提前還款實際改變了現金流分布,從而影響貸款久期,相應的負債結構也需要調整。如忽視提前還款風險,將造成資產負債不匹配,對商業銀行經營帶來風險。

二、消費信貸提前還款風險影響因素

考慮消費信貸提前還款的行為,需要考察系統性影響因素和非系統性影響因素兩個方面。所謂系統性影響因素,指影響所有借款人的宏觀經濟變量,在對數量較大的貸款組合進行分析時,這些因素是主要需要考慮的因素。非系統因素針對于單筆貸款,只對特定借款人有影響。

系統性影響因素主要包括如下幾個:

1)市場長期借款利率,這也是影響借款人提前還款行為的主要因素。當市場長期借款利率低于貸款利率時,借款人可以從市場借入資金提前還款,之后享受較低的長期借款利率,形成了提前還款的動機。因此,分析提前還款風險的重要環節即為估計未來長期借款利率的變動趨勢。但值得注意的是,中國住房抵押貸款的利率為浮動利率,與西方的固定利率有區別,因此利率對于中國消費信貸提起還款行為的影響可能較小。

2)季節因素,即由季節影響導致提前還款比率變化,如夏季為學生畢業的時期、天氣和稅收原因(征稅時期)。

3)時間因素,即在貸款發放后的一段特定時間內出現提前還款高峰,之后提前還款比率會下降。原因可能是具有提前還款意向的借款人需要一定時間來籌措資金以歸還貸款。

4)衰減效應。當市場長期借款利率首次下降時,會出現提前還款高峰,但當市場長期利率回升后又再次下降時,提前還款比率較前一次為低,此后不斷減少。相應的一種解釋是每次提前還款高峰都會將對利率變化敏感的借款人剔除出貸款組合(通過其提前還款的方式),剩下的借款人對利率變化相對不敏感。

非系統性影響因素較多。包括婚姻狀況、教育水平、退休狀況、性別、工齡等、收入狀況等。需要注意的是,西方國家由于資產證券化的使用,消費信貸的風險承擔者通過證券化不斷的擴大并分散,影響單個個體的非系統性因素的效果將會減弱,主要影響因素為系統性影響因素。因此,西方學者相關研究重點關注系統性因素對于消費信貸提前還款的影響。而中國商業銀行的消費信貸業務目前缺少證券化工具,商業銀行為風險的唯一承擔者,非系統性因素對于提前還款仍然重要?；诖?蔡明超和費一文(2007)在考察中國消費信貸提前還款風險時,將非系統性因素引入模型,回歸結果表明,收人、婚姻、工齡等因素將影響提前還款,并發現利率對于中國消費信貸提前還款的影響并不明顯。

三、消費信貸提前還款風險相關研究

有關提前還款風險的研究眾多。其原因在于資產證券化發展迅速,相應發展出的一系列金融產品受眾廣泛,提前還款行為影響了基礎資產――貸款池的收益,進而影響相關所有資產的收益。相關利益方的需求導致了相應研究的發展。有關提前還款的研究,主要目的在于構造相應的提前還款比率函數,進而作為資產定價模型的基礎部分之一幫助定價。

Golub和Pohlman(1994)構造了一個基于公開數據的提前還款函數模型,其因變量為四個:季節因素、再融資利率、時間因素、衰減因素。數據來源為GNMA、FNMA和FHLMC三大住房抵押貸款機構的近3000萬個樣本。結果顯示此模型基本上與商業用模型區別不大,展現出較好的適用性,因而作者聲稱其為那些無力開發模型的中小金融機構提供了機會。

最近的研究有Tsai、Liao和Chiang(2009)的一個模型,其考慮了借款人的財務和非財務提前還款行為對于貸款資產的到期收益率、久期和凸度的影響。同時,他們分析了提前還款罰息和部分提前還款對于到期收益率、久期和凸度的影響,這一情況與傳統的完全提前還款相比更為復雜,結果也更不確定。

當確定提前還款比率模型后,就可以依據其計算出相應資產組合的收益率和久期,進而對資產進行定價,還可以根據其計算出相應的保險費率,作為其衍生產品的定價基礎,可以說,提前還款比率模型是一系列相關金融產品的定價基礎之一。

四、中國商業銀行消費信貸提前還款風險控制方法探討

中國商業銀行目前對于提前還款行為主要采取罰息的手段,但不同地區、不同銀行的規定不同。同時,部分銀行還有一些硬性規定,如一年內不得提前還款等。上文中提到中國的住房抵押貸款采用浮動利率,提前還款對商業銀行造成的利率損失并不明顯,而罰息這一工具實質為彌補利息損失,因此中國商業銀行采用罰息進行提前還款風險管理并不合適。

商業銀行控制提前還款風險,較為合適的方法還是建立提前還款比率模型,估計出提前還款比率隨時間的分布,進而調整相應的資產負債結構。注意到,中國商業銀行作為貸款提前還款風險的唯一承擔者,提前還款比率的影響因素較多,既包括季節、時間等系統性因素,還包括眾多非系統性因素,相應的模型也會更加復雜。建立模型,大量的數據積累是必需的,隨著中國個人信用記錄系統的建立和不斷完善,相應的貸款數據也會不斷增加,這將有利于

提前還款模型的建立和發展。

參考文獻:

[1]Bennett W. Golub, Lawrence Pohlman. Mortgage Prepayments and an Analysis of the Wharton Prepayment Model[J]. Interfaces, 1994, 24(3):80-90.

篇(2)

一、現階段我國消費信貸存在的主要問題：

（一）借款人風險是消費信貸業務面臨的最主要問題，表現為以下兩方面：

1、借款人還貸能力。消費信貸的貸前調查要涉及對貸款申請人還款能力的評價，但我國目前尚未建立起一套完備的個人信用制度，銀行缺乏征詢和調查借款人資信的有效手段，加之個人收入的不透明和個人征稅機制的不完善，銀行難以對借款人的財產、個人收入的完整性、穩定性和還款意愿等資信狀況做出正確判斷，容易造成銀行信貸資產的損失。

2、借款人信用，即借款人的還款意愿。它取決于借款人的品質。在消費信貸過程中，各種惡意欺詐行為時有發生，目前判斷消費者信用主要依靠申請人自己提供的有關收入證明材料，但是我國居民收入的透明度低，這種資料的真實性和可靠性值得懷疑。在缺少個人信用制度的情況下，在銀行有存款或信用卡的客戶還好，銀行多少掌握一些比較可靠的信息，對于其他的消費者，銀行則無從了解消費者的道德品質、歷史狀況：對借款人的個人收入難以做出準確的判斷和預測；對消費者的還款能力也難以進行準確的評價。這必然加大了消費信貸的風險。

目錄一、我國目前消費信貸業務發展的現狀

二、我國目前消費信貸業務存在的問題

1、借款人風險是消費信貸業務面臨的最主要問題

2、商業銀行管理體制陳舊、僵化，缺乏有效的風險防范措施

3、消費信貸市場的各種配套政策、措施不夠完善

三、商業銀行消費信貸存在問題的對策

1、對借款人風險的防范

2、改革商業銀行管理體制，強化風險防范措施

3、加強對消費信貸市場的各種配套政策、措施的完善

參考資料1、曹子娟，《消費信貸：在規范中健康發展》，《中國金融》，2003年第15期。

2、中國農業銀行廣東省分行課題組，《國有商業銀行發展個人消費信貸業務的戰略思考》，《中國金融》，2003年第15期。

3、何愛武；孫海波，《商業銀行個人消費信貸風險分析及其對策》，《中國金融》，2003年第15期。

4、江影，《試論當前發展消費信貸的難點及對策》，《福建金融》，2003年第04期。

5、王軍，《消費信貸中個人信用評估指標的設立》，《農村金融研究》，2001年第10期。

6、何愛武；孫海波，《商業銀行個人消費信貸風險分析及其對策》，《金融與保險》，2003年第08期。

7、鄧雁蓉，《消費信貸的市場走勢及競爭對策》，《農村金融研究》，2001年第12期。

8、趙茁，《商業銀行利率風險管理的途徑》，《農村金融研究》，2003年10期。

篇(3)

新公司法放寬了公司的設立條件，放寬了資本制度形式，簡化了公司設立程序，并且允許設立一人有限責任公司，同時，完善了公司的法人治理結構，這些變化都有利于這種先進的現代的公司制度在更大范圍內適用，很大程度上使更多的人選擇公司這種現代的企業組織形式，從這些變化我們可以看出國家在鼓勵民間資本更多地進入市場，我們金融機構尤其是商業銀行應該采取相應的措施配合國家的此項政策。商業銀行要加強對宏觀經濟政策的研究，要善于解讀國家有關產業方面的各種宏觀政策。作為執行國家金融政策的專門部門，其資產投向必須符合國家的政策導向，當然，銀行同時也是自主經營的企業，從這一角度講，銀行在執行國家宏觀政策時還需要具體問題具體分析。政府經濟管理部門總是從國民經濟發展的全局，包括產業布局、資源利用、就業、環保等方面來考慮政策的制定，而銀行主要還是從資產安全性、流動性、盈利性的角度考慮對政策的執行，兩者側重點不盡相同。也就是說，銀行在配合國家關于鼓勵民間資本更多的進入市場這一政策時，必須解決中小型公司貸款難的問題。

中小型公司融資存在的問題

融資渠道狹窄已成為制約中小型公司發展的重要因素。中小型公司基本是內部融資，尚未建立起外部市場融資體系體制。要想促進中小型公司，尤其是民營中小型公司的迅速發展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業外部融資體系，即市場融資體系。中小型公司融資主要來源于商業銀行貸款，但目前商業銀行貸款難以滿足中小型公司對融資的需求，存在嚴重的融資缺口。造成銀行對中小型公司放貸存在融資不足的主要原因是中小型公司自身信用不足，而融資信息不對稱是貸款融資難的直接原因。

目前，商業銀行對企業發放貸款的主要依據是企業的信用等級。企業信用等級是銀行按設定的評級標準模型，對企業的財務狀況、經營管理水平、發展能力進行綜合評定，并授予其相應等級。依照我國現行傳統的企業信用評價方法，大部分中小型公司根本不可能得到貸款。其原因在于：一是銀行為了降低貸款風險，普遍采取抵押方式,且銀行可接受的抵押品主要是土地和房地產。而中小型公司往往因規模小、固定資產少而達不到銀行的貸款條件。二是中小型公司擔保機構的資本金有限，遠遠滿足不了眾多中小型公司的融資需求。

我國中小型公司的經濟實力、經營風險和管理素質的差別較大，這就需要有一個強有力的信用評估制度將它們區別開來。其實，從抵押物方面看，許多中小型公司雖然沒有土地和房產，但是還有一定量的存貨和應收賬款。所以，目前亟待建立適合我國中小型公司的信用評估辦法，突出對業主的信用評價和所處的經濟環境、信用環境的評價，使信用等級評定能夠與中小型公司的實際情況得到較好銜接。

國外銀行對中小型公司的貸款技術

一、財務報表型貸款。

該類貸款的發放基礎主要基于借款人所提供的財務報表所反映的財務信息。這種貸款技術最適合那些經過審計，財務報表相對透明的企業。因此，它是銀行對大企業貸款時經常使用的一種技術。一些歷史較長、業務相對透明、經過審計的小企業也適用于此類貸款。

二、基于資產的貸款,又稱抵押擔保型貸款。

這類貸款的發放基礎主要取決于借款者所能提供的抵押品的數量和質量，而非其財務信息。基于資產的貸款有很強的事后監控機能，可以降低道德風險的發生概率，被廣泛應用于對中小型公司的貸款中。通常情況下，抵押物是高質量的應收賬款和存貨。它的主要缺點是交易成本過高，手續繁瑣，而且固定資產較少的中小型公司將被拒之于門外。

三、信用評分技術。

中小型公司信用評分是對中小型公司的品德、聲望、資格、資金實力、擔保以及經營條件等進行分析，來測度違約的可能性并且對違約風險進行分類。這種貸款技術目前主要是依賴于一些統計模型，如線性概率模型、分對數模型和線性判別式分析等進行分析和判斷。美國小企業局的一份報告認為，銀行采用信用評分法使中小型公司的貸款增加，主要是因為，這個方法放寬了邊際貸款申請者的標準線。但信用評分法的建立和應用，不僅要解決搜集樣本、建立模型等技術問題，更重要的是構建資料共享的社會征信基礎結構和與新技術相適應的金融企業信貸管理文化。由于信用評分對信息系統和數據積累的要求較高，在我國目前條件下其應用范圍受到很大限制。

四、關系型貸款。

關系型貸款是國外對中小企業融資中使用的一種比較重要的貸款技術。在這種貸款技術下，貸款人和企業家、中小企業之間的關系比純粹的資金關系要重要得多。在關系型貸款下，銀行的貸款決策主要基于通過企業及其所有者的私人信息而做出的。這些信息除了通過辦理企業的存貸款、結算和咨詢業務而直接獲得以外，還可以從企業的利益相關者(股東、債權人、員工、供應商和顧客等)以及企業所在的社區獲得；它們不僅涉及企業的財務和經營狀況，還包含了許多有關企業行為、信譽和業主個人品行的信息。這些信息要比企業的財務報表、抵押物、信用評分有價值得多，從而可以幫助關系貸款者更好地解決信息不透明問題。由于關系型貸款不拘泥于企業能否提供合格的財務信息和抵押物，因而最適合于中小企業。但關系型貸款的基本前提是，銀行和企業之間必須保持長期、密切而且相對封閉的交易關系，即企業固定地與數量極少的(通常為一到兩家)銀行打交道。

構建我國關系型貸款制度

一、企業層面信用風險分析。

分析企業信用風險時，選取起主導作用的宏觀環境因素、行業因素、經營因素和管理因素、財務因素、擔保因素作為分析的評價指標。

1、宏觀環境風險分析。

宏觀環境風險分析主要包括經濟環境、技術環境和信用環境。

2、行業風險分析。

每個企業都處在某一特定行業中，每一行業都有其固有的風險，在同一行業中的借款人要面對基本一致的風險。行業風險分析中考察的因素主要有成本結構、成熟期、周期性、盈利性、依賴性、產品替代性幾個方面。

3、經營風險分析。

由于同行業中的每個企業都有其自身特點，還需要在行業風險分析的基礎上，進入借款人的生產經營過程，分析其自身的經營風險。經營風險分析主要包括:經營策略分析、產品分析、市場分析、銷環節分析。

4、管理風險分析。

主要從中小企業的組織形式和治理結構、管理層的素質和經驗、關聯企業的經營管理、法律糾紛四個方面進行分析。

5、財務風險分析。

雖然關系型貸款并不著重于企業能否提供合格的財務信息，但一定的財務分析也是必須的。此類指標主要包括資產負債率、總資產利潤率、總資產周轉率、利息保障倍數。

6、擔保風險分析。

貸款申請者可以通過提交擔保來彌補自己在其他方面的弱勢。但是擔保分析的前提是對借款人整體信用狀況的分析，銀行并不能期望通過借款人被迫出售資產或由保證人來履行保證責任來作為最終的還款來源。重點分析的擔保形式有：抵押和質押、保證和附屬協議。

二、個人層面信用風險分析。

有資料表明，在中小型公司的股權結構中，主要業主提供的資金一般要占全部股權的2/3，中小型公司向銀行提供的抵押或擔保財產，常常也是屬于業主個人的居多，中小型公司私有化、個人化傾向十分明顯。針對中小型公司創建者擁有絕對控制權并掌握經營權的特點，可以結合業主的個人信用度進行綜合評價。據了解，我國一些商業銀行已開展了以企業法人或股東的個人信用作擔保為企業融資的業務。業主信用評估和企業信用評估一樣，其目的主要是分析業主的還款意愿和業主的還款能力。因此，個人信用評估主要以業主素質和業主價值為基本內容。

1、業主素質。

和大企業不同，中小型公司的經營業績往往和業主素質有直接的聯系。所以，在給中小型公司貸款時，業主的敬業精神市場開拓能力和以往的信用記錄是貸款前分析的主要內容之一。

篇(4)

一、提高認識，切實增強推進農村信用社貸款五級分類的緊迫感和責任感

農村信用社改革在國家政策的扶持和有關部門的共同努力下，取得了重要進展和階段性成果,為農村信用社今后發展奠定了良好的基礎。全國合作金融機構監管暨改革工作會議提出農村信用社要用5到10年的時間分期分批逐步過渡到符合現代金融企業要求、有特色的社區性農村銀行機構。為實現這一目標，農村信用社實行貸款五級分類是非常關鍵的一步。大家務必提高認識，增強緊迫感和責任感。

第一，從支持社會主義新農村建設和深化農村信用社改革的戰略高度，充分認識農村信用社實行貸款五級分類的重要性

農村信用社實行貸款五級分類，是支持社會主義新農村建設的重要舉措。投入不足是當前制約農村經濟發展的重要原因，建設社會主義新農村必須解決制約農村經濟發展的資金短缺問題，必須解決農村金融發展相對滯后于城市金融發展的問題，這就要求農村信用社改善服務，進一步加大對農村經濟發展的支持力度。

從目前情況看，農村信用社在農村金融中居主力軍地位，在機構網點設置方面，國有商業銀行機構實行扁平化管理，大都撤出農村市場，股份制商業銀行目前不可能將機構延伸到農村，郵政儲蓄雖然在農村有機構，但只存不貸，農業發展銀行只提供糧棉油收購等政策性資金，只有農村信用社的機構網點遍及城鎮鄉村。在對農村信貸資金的供應方面，農村信用社位居各銀行業機構首位，2005年末農村信用社農業貸款占銀行業機構全部農業貸款的比重達86.8%。因此目前通過金融支持社會主義新農村建設，必須緊緊依靠農村信用社的力量。但是，由于歷史的原因和條件的限制，農村信用社目前仍實行四級分類，造成家底不清，導致潛在風險突出、撥備嚴重不足、資本充足率低。按審慎監管原則，限制了其業務的發展，削弱了其支持農村經濟發展的力度。實行貸款五級分類，可使農村信用社在摸清風險底數的基礎上，主要監管指標逐步達到標準，使農村信用社不斷加大支持農村經濟發展的力度，并進一步通過資產結構的調整，促進農村經濟資源的優化配置和生產要素的有機組合。

農村信用社實行貸款五級分類，是鞏固改革試點成果的現實需要。通過國家政策扶持，農村信用社在消化歷史包袱、化解風險等方面取得積極進展。但要鞏固改革試點成果，必須通過深化改革，解決體制、機制方面的矛盾和問題，從根本上化解和防范風險。貸款五級分類可以科學地揭示和計量風險，科學地揭示貸款賬面價值與實際價值的差異，全面準確地反映農村信用社的整體風險情況，不僅有助于解決其潛在的歷史遺留問題，防范風險，而且通過貸款五級分類，還可以促使農村信用社轉變經營理念，轉換經營機制，提高抗風險能力，從根本上鞏固改革試點成果，為今后農村信用社發展和壯大夯實基礎。

第二，從農村信用社科學發展的客觀要求，充分認識農村信用社實行貸款五級分類的必要性

實行貸款五級分類，是農村信用社提高經營管理水平的內在要求。由于四級分類不能充分揭示風險，長期以來掩蓋了農村信用社經營管理中的問題。通過貸款五級分類充分揭示風險，可促進農村信用社真正認識風險，進而樹立風險為本的理念和審慎經營意識，強化信貸管理，加強對貸款風險的事前防范、事中控制和事后處置，促進科學管理，穩健經營，實現可持續發展。

實行貸款五級分類，是農村信用社科學發展的基礎。銀監會關于“準確分類－－提足撥備－－做實利潤－－資本充足率達標”的持續監管思路，是對銀行業機構科學發展的基本要求，其中貸款五級分類是前提和基礎。只有實行貸款五級分類，才能準確識別和衡量貸款風險，才能通過提取專項準備去覆蓋和彌補預期損失，才能通過一般準備和充足的資本去抵御非預期損失。

實行貸款五級分類，是農村信用社向現代金融企業過渡的必由之路。農村信用社要真正成為“自主經營、自我約束、自我發展、自擔風險”的主場主體，要在5至10年內分期分批辦成現代金融企業，從現在起就要全面加強現代金融企業管理制度建設。貸款五級分類是現代金融企業管理的重要基礎性制度，不僅有利于農村信用社完善內部控制制度，而且有利于促進信貸管理制度、內部審計制度、損失撥備制度、信息披露制度、會計制度等一系列相關制度建設。

第三，從與國內外銀行接軌和統一監管標準的現實需要，充分認識農村信用社實行貸款五級分類的緊迫性

從國際看，銀行監管標準逐步統一化。貸款五級分類已由歐美逐漸推廣到其他一些國家和地區，而且一些國際大銀行已經實行十二級分類。因此貸款五級分類作為一項基礎制度，其分類的名稱、劃分類別的標準和定義都已經國際化，風險計提準備、信息披露及相關配套制度也是通行做法。我國加入wto后銀行業加快了開放步伐，為促進銀行業公平競爭，銀行業監管標準要逐步與國際接軌。從我國銀行業情況看，我國商業銀行于1998年開始進行貸款五級分類試點，2002年全面實施，而且外資銀行、政策性銀行也按照監管要求實行了貸款五級分類。農村信用社如果繼續實行“一逾兩呆”的四級分類，不僅談不上與國際接軌，也大大落后于國內銀行業主體。只有加快實行貸款五級分類，才能做到分類結果的統一性和可比性，才能適應統一監管標準的要求。

第四，從其他銀行業機構的成功實踐和農信社試點的結果，充分認識農村信用社實行貸款五級分類的可行性版權所有

農村信用社實行貸款五級分類雖然起步晚，但具有比商業銀行推行時更為有利的條件。

一是有試點經驗可供借鑒。國內商業銀行實行貸款五級分類已有近8年的歷史，有許多成功的經驗可供學習和參考。2004年農村信用社也進行了貸款五級分類試點，2005年底全國共有29個?。▍^、市）的722家農村信用社縣級機構進行了試點，對9824.4億元信貸資產進行了分類，占全國農村信用社貸款總額的44.6

%。經過試點，農村信用社初步積累了一定的經驗。

二是有商業銀行的支持可以少走彎路。為幫助農村信用社做好貸款五級分類工作，銀監會采取了將商業銀行業務骨干請進來，將農村信用社業務人員派出去的方式，實施“123工程”?！?”是商請工、中、建、交四行派出100名左右精通貸款五級分類理論、具有兩年以上貸款五級分類工作經驗、能夠熟練進行分類操作的工作人員加入農村信用社省級聯社推廣小組，具體參與五級分類方案制定、培訓授課、巡查和現場指導等。這些人員從3月份開始，在農村信用社工作半年左右。“2”是農村信用社從3月份開始要派出2000名左右骨干（平均每縣一人）到商業銀行進行五級分類實習，“3”是分期分批培訓3萬人。通過“123工程”對農村信用社推行貸款五級分類提供技術支持。

三是自身存在一定優勢。首先，農村信用社貸款結構的特殊性有利于推進貸款五級分類。貸款五級分類的復雜性主要體現在企業法人貸款上。與商業銀行相比，農村信用社多數為自然人貸款，可以主要根據信用狀況和逾期時間等簡便直觀地進行分類，減少工作量。其次，農村信用社作為社區性金融機構，具有特有的人緣、地緣優勢，比商業銀行更有利于對借款人進行非財務因素分析。再次，農村信用社農戶小額信用貸款和農戶聯保貸款推廣多年，普遍都建立了比較完整的農戶貸款檔案，有利于對農戶貸款進行分類。

第五，從農村信用社存在的問題，充分認識實行貸款五級分類的艱巨性

必須承認當前農村信用社的確存在著一些不利于推行貸款五級分類的因素。版權所有

首先是思想包袱較重。在農村信用社實行貸款五級分類，部分人顧慮較多，擔心影響農村信用社形象、影響利潤分配、影響改革成果。農村信用社的信貸風險，是幾十年經營中積累的，也是中國農村經濟發展中不可避免的。近年來，由于改革和加強管理，農信社的管理水平有了提高，資產質量有了改善，風險有所控制，但幾十年積累的風險不可能短時間內解決。貸款五級分類雖然可能會使農村信用社不良貸款上升，但事實上這些不良貸款是客觀存在，不揭示、不暴露，就不能提足撥備或通過其它措施進行處置，長此下去風險將越積越多，越聚越重，對農村信用社而言，不是影響形象問題，而是養癰遺患；而只有揭示和暴露風險，才能有效地解決問題，最終提升農信社的形象。同時，要正確看待對利潤分配的影響。農村信用社實行貸款五級分類后，將按分類結果計提撥備。不良貸款增加，撥備增加，可能會對利潤分配產生一定影響，但這對農村信用社的長遠發展有好處。對此必須用發展的眼光處理好短期利益與長期利益的關系，不能急功近利。從長遠看，只有農村信用社抗風險能力提高了，才能更好更快地發展，將來才能獲取更多利益。另外，還要正確看待對改革成果的影響。我們反復強調要充分肯定改革取得的重要進展和階段性成果，反復強調農村信用社幾十年經營中積累的問題，通過改革已經部分得到解決，可以說農村信用社改革成功地跑出了第一棒。實行五級分類，正是改革的繼續和發展，只有實行五級分類，再加上其他方面的改革，才能保證改革最終取得勝利。也有人擔心對票據兌付產生影響，2006年全面推行五級分類后，2007年實行五級分類為主兩種數據報送的“雙軌運行”，仍有四級分類作參照，不會對票據兌付產生影響，另外，人民銀行與監管部門的觀點和目標是一致的，都希望農村信用社真實地反映風險、真正地解決風險。

其次是存在畏難情緒。農村信用社目前確實存在一些困難不利于貸款五級分類，例如借款企業沒有財務報表或者財務報表虛假、員工素質普遍不高、電子技術支持手段匱乏等。但凡事事在人為，不實行五級分類，這些問題就永遠解決不了。只有通過對農村信用社實施貸款五級分類，才能促使這些問題逐步解決。而解決這些問題也并非一朝一夕的事情，所以希望大家在必須在正視困難的同時，堅定信心，通過開拓創新，加大工作力度來解決這些問題。只要思想不滑坡，辦法總比困難多。

二、掌握要點，切實做好農村信用社貸款級五級分類工作

要做好貸款五級分類工作，首先必須深刻理解貸款五級分類的基本概念和要點，否則，理解上的偏差將會導致分類結果的偏離。

（一）貸款五級分類的基本概念及核心

貸款五級分類是銀行類機構采用財務分析、現金流量分析、擔保分析和非財務分析，分析借款人的還款能力，估算貸款遭受損失的風險程度，將貸款質量劃分為正常、關注、次級、可疑和損失五類的一種管理方法。

從定義不難看出，貸款五級分類強調了四個方面：一是分類的主體和對象是貸款的質量；二是分類方法，主要包括財務分析、現金流量分析、擔保分析和非財務分析；三是分類的關鍵就是風險量化，估算貸款遭受損失的程度；四是分類結果，分為正常、關注、次級、可疑和損失五類。

從貸款分類方法看，盡管涉及的方面很多，有企業財務分析、非現金流量分析，擔保分析，涉及企業非財務分析及外部經營環境和內部經營管理水平分析，但核心只有一個，即判斷貸款能否及時足額償還的可能性，也就是揭示貸款的實際價值。

從分類的結果看，正常貸款是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還，主要特征是“基本正常”；關注類貸款是指盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素，主要特征是“存在潛在缺陷”；次級類貸款是指借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失，主要特征是“缺陷明顯，可能損失”；可疑類貸款是指借款人無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也肯定要造成較大損失，主要特征是“較大損失”；損失類貸款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分，主要特征是“基本損失”。次級、可疑、損失類統稱為不良貸款。

（二）貸款五級分類的分析方法

貸款五級分類一般通過定量分析和定性分析相結合的方式進行，分析時主要運用以下四個工具：一是財務分析。是指在對借款人經營狀況和資金實力調查了解的基礎上，對借款人連續幾年的會計報表，包括資產負債表、損益表、現金流量表及有關附表數據等資料進行確認、比較，綜合評估借款人的財務狀況，為貸款分類提供依據。二是現金流量分析。是指對借款人資產轉換循環過程中的現金流量進行分析，從而判斷借款人未來是否具有足夠的現金歸還貸款?，F金流量凈額等于經營活動的現金流量凈額、投資活動的現金流量凈額和籌資活動的現金流量凈額三項之和。三是擔保分析。是指對借款人的擔保進行分析，從而判斷在未來借款人第一還款來源無法保證貸款歸還的情況下，擔保作為第二還款來源的補充還款能力。根據擔保方式不同，可分為保證、抵押和質押分析。擔保分析要把握四方面：法律上的有效性、價值上的充足性、擔保續存期間的安全性和執行上的可變現性。四是非財務分析。是指對影響貸款償還的相關非財務因素進行定性分析和綜合評價的過程。主要內容包括：行業風險分析(包含自然、社會風險分析)、經營風險分析、管理風險分析、還款意愿分析、信貸管理分析等等。

（三）貸款五級分類的精髓

貸款五級分類關注的是貸款的內在風險，亦即已經發生但未實現的潛在風險，實際上是對貸款真實價值的認定。根據銀行會計原理，凡是具有市場價格的資產（現金、股票、債券和固定資產等）均按市場價格確定價值，像貸款這種通常沒有市場價格的資產只能通過貸款風險分類確定內在損失，將貸款賬面價值扣減貸款內在損失得出當前價值或真實價值。

貸款五級分類主要通過分析借款人還款來源來判斷借款人的還款能力。貸款五級分類將借款人還款來源分為第一還款來源和第二還款來源。第一還款來源是指借款人的正常經營收入，也就是主營業務產生的現金流量，是主要還款來源，第一還款來源充足，償還能力才有保障，貸款才真正安全。第二還款來源是指靠其他收入(籌資、變賣資產、投資等)或執行擔保償還貸款。其中主要是擔保。歐美國家嚴格按照是否動用第二還款來源作為劃分不良貸款的分水嶺，體現了對第一還款來源的重視。我國目前把是否執行第二還款來源的擔保也作為了判斷標準。

貸款逾期情況仍是貸款五級分類的重要參考因素。從理論上講，貸款期限與五級分類并無直接的必然聯系，但實際情況是貸款期限越長，不確定因素越多，如果貸款合同期限合理，貸款逾期也說明企業經營出現問題。因此在分類時，我們仍將貸款逾期情況作為分類的參考。特別是農村信用社對自然人一般農戶貸款就采取了逾期情況、信用等級兩級坐標進行貸款風險分類，這樣可以有效地提高分類效率。

貸款五級分類體現了過程與結果并重的原則。五級分類結果直接反映了貸款的真實價值，這是提取損失準備的重要依據。五級分類過程是對貸款質量診斷的過程，要收集信息、整理檔案、檢查還款記錄，要對償還能力進行綜合分析，判斷還款可能性。貸款五級分類覆蓋了從貸款的發放到賬面消失的整個周期，所以分類過程是對貸款管理的過程，因此五級分類重結果，也重過程。

在現實工作中，影響貸款償還的因素錯綜復雜，千差萬別，不可能將這些因素、方法全部公式化，很大程度上，要由信貸、風險管理人員通過定性定量分析綜合得出結論。所以對信貸和風險管理人員來講，貸款五級分類既是一項技術，也是一種藝術。

三、強化責任，確保農村信用社貸款五級分類工作目標順利實現

農村信用社所有法人機構要在2006年底前完成貸款五級分類，時間短，任務重。要做好這項工作必須做到目標明確、任務明確、責任明確。重點是明確一個目標，開展兩級培訓，落實三方職責，收到四個成效，確保農村信用社貸款五級分類工作取得成功。

（一）明確一個目標

一個目標就是2006年底前農村信用社所有法人機構全部完成貸款五級分類，用一年左右時間實現貸款四級分類向五級分類過渡，2007年實行貸款五級分類為主、兩種數據共同報送的“雙軌運行”制度。這一目標具體包含四個方面的要求：一是時間要求，整體上要在2006年底前全部完成，考慮到東、中、西部地區的差異，東部省、市農村信用社的分類工作要在9月30日前全面完成，中西部?。▍^、市）要在12月31日前全面完成。二是范圍要求，在機構數量上，全國農村信用社所有法人機構全部推行；資產種類上，不僅要對貸款進行分類，還要對透支、貼現、各類墊款等所有其它表內信貸資產實行分類，并試行對信用證、承兌、擔保等表外業務和非信貸資產的風險分類。三是考核要求，從2007年起非現場監管統計分析以貸款五級分類數據為基礎，兩種數據“雙軌運行”。四是撥備計提要求，全面推行貸款五級分類后，農村信用社要根據分類結果，按照準備金計提指引的要求提取準備金，差距大的要做出規劃，分年逐步達標。

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【關鍵詞】 商業銀行 信貸風險 信貸風險評估體系 預警體系

一、商業銀行信貸風險的成因分析

1、商業銀行自身經營管理方面

（1）商業銀行基礎工作薄弱。信貸檔案是銀行發放、管理、收回貸款這一完整過程的文字記錄，而目前有些商業銀行管理工作混亂，大量存在借款人和保證人的財務資料、貸款抵押憑證、貸后檢查報告、催收通知書等資料的缺漏。這些重要文件的漏缺，不僅對貸款的風險分析造成困難，同時也構成了依法收貸的障礙。信用貸款審查工作做得不深不細，這是信貸風險產生的主要原因。一是貸前調查往往流于形式。二是貸中審查不嚴。三是貸后檢查表面化。

（2）商業銀行管理缺乏系統性。現在，國內商業銀行管理水平不高，各部門之間缺乏系統性的信息互通機制，對同一個借款人的信用信息資料分散在各個業務部門，而且相當一部分資料尚未上機進行聯網管理，從而難以實現資源共享。

（3）商業銀行管理體制不完善。商業銀行管理體制和內部監督機制不完善，不健全是形成信貸風險的重要內部因素。從制度體系上看，內部控制制度、貸款審查制度薄弱，安全性、流動性 、盈利性的經營原則難以落實到位。從管理體制上看，國有商業銀行集約化經營意識不斷增強，初步建立了較為完善的信貸管理體制。但從風險管理方面來看，仍有缺陷，主要是風險管理定位不準確，缺乏風險預警機制，風險分析工具不科學；各種風險管理綜合協調程度不高，難以從總體上測量和把握風險狀況；缺乏獨立的風險監控程序，致使管理層、決策層不能及時、全面、準確地掌握信用狀況。從經營機制上看，決策機制不健全，對經營決策缺乏有效的約束；信貸人員的責、權、利不統一，激勵約束機制沒有充分制度化。

（4）商業銀行違規賬外經營嚴重。違規賬外經營是目前商業銀行信貸管理中的一個重要問題。其違規經營主要采取私設外賬、亂用科目、調整賬表等形式，并主要投向房地產公司或其他高風險收益領域。由于賬外經營是在隱蔽情況下進行的，這部分資產沒有處于有效的監督之下，甚至參與了違法犯罪活動，因而這部分信貸資產處于巨大的風險之中。

（5）商業銀行之間盲目無序的競爭。由于我國金融制度不完善，各商業銀行之間彼此進行了盲目無序的競爭。如放棄原則為企業多頭開戶，致使企業逃避了信貸資金的監督。同時，銀行內部組織機構不健全，經營管理不善，一些部門不能很好地發揮其應有的作用。如信貸部門對信貸管理不嚴，在信貸過程中貸款審批職責模糊不清?；橹贫攘饔谛问?，沒有嚴格落實；在貸款發放后未能及時實施有效的跟蹤監督。信息部門未能及時、準確、全面地了解和掌握相關信息，其掌握的信息也未能被有關部門和決策領導所采用。

2、借款者個人方面的信貸風險

（1）收入波動和道德風險。貸款發放后，一些借款人由于收入大幅下降或暫時失業等市場原因，無法按期還款，有的雖然具備還款能力，但遲遲拖延還款，使銀行信貸風險大大增加。中國目前尚未建立起一套完備的個人信用體系，銀行缺乏征詢和調查借款人資信的有效手段，加之個人收入的不透明和個人征稅機制的不完善，銀行難以對借款人的財產、個人收人的完整性、穩定性和還款意愿等資信狀況作出正確判斷。

（2）蓄意詐騙貸款。借款人以非法占有為目的，編造引進資金、項目等虛假理由、使用虛假的經濟合同、使用虛假的證明文件、使用虛假的產權證明作擔保、超出抵押物價值重復擔?；蛘咭云渌椒?，詐騙銀行貸款。他們得手后大多攜款潛逃、揮霍或改變貸款用途，將貸款用于高風險的經濟活動，造成重大經濟損失，致使貸款無法償還。

（3）多頭貸款或透支。日前，國內許多銀行管理不規范，各部門之間缺乏整體協調和互通機制。一些借款人抓住這一可乘之機，報送不完整的個人信息資料，在同一銀行各個部門里多頭借款或進行透支，增加了銀行貸款風險。

（4）抵押物難以變現。一旦貸款發生風險，銀行通常會把貸款的抵押物作為第二還款來源，而抵押物能否順利、足額、合法地變現，就成為銀行化解信貸風險的重要環節。由于中國消費品二級市場尚處于起步階段，交易秩序尚不規范，交易法規也不完善，各種手續十分繁瑣，交易費用偏高，導致銀行難以將抵押物變現，貸款抵押形同虛設。

3、借款企業自身經營管理和信用方面

企業和銀行之間是“一榮俱榮，一損俱損”的關系。事實也表明：超過70％―90％的問題貸款是由企業經營原因導致的，社會信用的缺失會產生道德風險。企業在注冊資金上造假，在會計報表數據上造假，騙取銀行貸款，并以各種形式拖欠、逃避銀行貸款的現象屢見不鮮。我國社會信用體系目前還沒有完全建立起來，有些企業賴賬思想嚴重，企業之間相互大量拖欠形成難以解開的債務鏈，無法回籠資金償還銀行貸款。

4、政府金融體系以及法律機制方面

（1）政府的指令性貸款和政策的制約。我國商業銀行的信貸活動一直受到來自政府的干預，即使是確立社會主義市場經濟體制目標以來，這種干預依然存在，造成信貸資金資本化、財政化，是形成商業銀行信貸風險的主要原因。在計劃體制的政策性貸款在商業銀行貸款中仍然存在。如政府要求對國有企業的技術進步、技術開發和創新提供貸款資金支持，且利率較低；為老邊窮等落后地區經濟發展提供扶貧解困貸款；為支持某一產業的發展提供優惠貸款等。這些政策性貸款受政府命令的影響，一般在項目評估和審批上把關不嚴，缺乏足夠的經濟約束力，借款人對貸款的管理和使用上都缺乏足夠的嚴肅性，無形中使銀行的信貸活動充滿風險。地方政府的本位主義影響了銀行信貸資金的流向，導致銀行不良信貸資產的增加。

（2）金融體系不健全。不健全的金融體系不但是誘發金融風險的重要因素，而且不利于商銀行深化改革和運營效率的提高，最終不利于銀行有效防范信貸風險。目前最突出的就是利率管制問題。

（3）法律機制不建全。法律體系不健全，導致金融市場極不完善和規范，增加了商業銀行的信貸風險；法律機制的不健全，還表現在各經濟主體缺乏對信貸資產的保護意識，使商業銀行難以保證資金的安全性。

（4）金融業發展的滯后。金融業市場化進程的滯后造成了中央銀行宏觀調控機制的滯后和商業銀行內控機制的滯后。由于金融市場機制尚未完善，金融業發展帶有濃厚的計劃經濟色彩。如央行所采用的直接信用控制、利率管制手段、商業銀行資金分配等宏觀調控手段，都與金融市場的發展不相適應。這種調控機制與內控機制的滯后，使信貸資金的運行很難市場化，造成信貸風險的進一步擴大。我國金融體制改革的滯后是權衡“安全”與“效率”的結果，而實質上金融業發展的滯后成為金融業最大的風險。

二、構建完善科學有效的商業銀行信貸風險預警體系

1、建立信貸風險預警信息系統

通過信貸風險管理信息系統的支持，對有關市場風險信息進行收集和存儲，根據客戶的信用歷史資料和實況，利用一定的信用風險評估模型，運用計算機技術及數據分析方法，建立環境監測信息系統，客戶信息系統及信貸風險監控信息系統。設立個人信用評估體系、企業信用評估體系、客戶信用等級等，從中綜合統計得到不同等級的信用分數，銀行可以根據客戶的信用分數，分析客戶按時還款的可能性和風險系數，決定是否予以授信以及授信的額度和利率，提高信貸風險管理的正確性和有效性。

2、建立完善信貸風險防范的指標系統

（1）利用企業在這些指標上的統計資料，通過定量分析與定性分析相結合的方法，對企業的情況進行綜合評估，通過對企業的監測對商業銀行的信貸活動發出預警。這個指標體系通常包括如下方面：其一，企業償債能力指標。流動比率，又稱營運資金比率，是企業流動資產與流動負債之比；速動比率，又稱酸性測試比率，是速動資產與流動負債之比；資產負債比率是指負債總額與全部資產凈值之比。其二，企業盈利能力指標。資產收益率，又稱投資收益率。它是用來衡量企業有效利用所有資產的能力。其計算公式為：資產收益率=稅后凈利潤／（資產總額一無形資產）；銷售利潤率，是指企業稅后利潤與銷售收入之比。其三，企業營運能力指標。存貨周轉率，是指銷貨成本與平均存貨之比。其中，平均存貨=（期初存貨+期末存貨）／2；應收賬款周轉率，又稱為收賬比率，是指賒銷凈額與平均應收賬款之比。

（2）對信貸各項指標綜合分析，確定信貸風險權重和等級。及時有效識別預警信號，對信貸各項預警指標的分析和識別預警信號是構建信貸風險系統的重要內容和關鍵環節。一般使用的分析方法有比較分析法、趨勢分析法、比率分析法等。對信貸風險分類并對其單項指標加權平均后進行計分，可通過計算目標層綜合風險指數來反映客戶信貸風險總體情況及預警狀態。

根據預警模型風險指數可將客戶信貸風險等級及預警狀態設置為5級。商業銀行要集中全行對預警指標體系計算機技術、財務管理、風險分析等方面有專長的人才，以他們豐富的經驗和有效的分析方法，對信貸風險進行歸納分析，及時發現預警信號。通過早期預警信號的識別，有助于發現和預測貸款的現有問題和發展趨勢來確定貸款的按期足額償還的可能程度。

3、建立有效的風險評估系統

風險的評估是指對信貸過程出現的風險狀況進行分析、評估。其目的是為了明確對風險的管理，能針對風險的存在采取有效的信貸控制管理措施，防范或減低風險。對銀行信貸風險的評估方法可以有定性的和定量的。定性的分析可以利用一些國際或國內慣用的銀行風險的指標體系對其進行評估。例如《巴塞爾協議》明確規定商業銀行的資本充足率應以資本對風險加權總資產之比來衡量，該比率不低于8％等。定量化分析的模式運用比較廣泛，如投資組合風險分析、收益的分析模式在銀行信貸風險管理中的運用等。利用定量分析可以提供科學準確的數據分析。在對信貸風險的評估過程中除了銀行信貸專家外，還應該聘請企業經營管理專家、財務專家、證券公司理財專家等銀行外部的人員對貸款風險進行綜合評估，并定期對貸款企業進行檢查，幫助客戶發現企業經營管理中出現的一些問題，并提出解決問題的合理建議，使貸款風險得到有效抑制，防患于未然。

4、建立快速預警糾偏機制并健全預警決策系統

從我國的情況來看，提前發現并及時處置信貸風險是商業銀行監管工作中的薄弱環節。尤其是在及時處置方面。很多時候受資金、政策及其他方面的制約而無法采取有效措施，使已相當嚴重的問題久拖難決。近年來中銀信托公司、廣東國司、南方證券公司等一些金融機構相繼關閉或破產就雄辯地證明這一點。建立和完善以資本充足率為主線的快速預警糾偏機制，應根據信貸充足率的高低，把信貸劃分為幾種情況。監管部門據此采取不同的預防性監管措施，從而實現對銀行信貸風險的控制。

【參考文獻】

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論文關鍵詞 法律工作者 法律服務 民間借貸

近幾年來，在東部經濟發達地區，民間借貸迅速發展，糾紛頻發，因民間借貸而引發的各類案件劇增。隨著欠發達西部地區的經濟發展，西部地區的民間借貸必然隨之迅速發展。在此背景之下，如何借鑒東部地區民間借貸實踐探索的經驗并吸取其負面教訓；在充分發揮民間借貸促進經濟發展作用的同時，如何避免和減少其可能帶來的問題及負面影響？就成為非常必要和迫切的問題。有鑒于此，本文擬從民間借貸特點及現狀入手，對法律服務工作者提供民間借貸的工作重點進行初步探討，以期能在以法律工作者專業法律服務促進民間借貸良性發展，并同時拓展法律服務專業領域和范圍的問題上有所探索。

一、分析民間借貸的基本特點

法律工作者在民間借貸中提供法律服務的工作重點則是必須對民間借貸的基本特點和具體個案的具體特點進行全面分析。只有在具體分析之后，才能抓住工作重點，從而為當事人提供優質服務。個案的具體特點是個性的，是千變萬化的；而民間借貸的基本特點是共性的，是相對穩定的。

民間借貸糾紛的基本特點，按不同的歸納總結方法、不同的角度、不同的人可能分析歸納的特點不一樣。因此，對于實際工作當中的分析，應根據自己所在地區，自己接觸的資料等相關情況，從自己的運用角度進行歸納。筆者認為：從有助于風險控制的實用角度出發，民間借貸可歸納出以下特點：

一是方便快捷。與銀行貸款相比，民間借貸的最大特點就是方便快捷，沒有一系列的審批放貸程序。只要雙方就借貸事宜協商一致，通常借款人很快就能獲得貸款人提供的貸款。

二是手續簡單。很多民間借貸，尤其是小額借貸，往往沒有書面借款合同，沒有擔保合同，甚至有的連借條都沒有，大多憑當事人一言而決。

三是大多發生在熟人之間，雙方彼此了解，信息對稱；而借款方居于自身信譽和維護相互之間關系等因素的考慮，一般也都積極按時還款。

四是存在擔保的，擔保形式基本為保證人保證；民間借貸中很少有規范有效的其他擔保形式。

對于上述基本特點，可在具體實踐中各自分析民間借貸基本特點時有選擇地參照。

二、了解當地民間借貸的現狀

為做好民間借貸的法律服務工作，了解當地的民間借貸現狀，尤其是民間借貸糾紛案件的審判實踐情況是非常重要的。

在民間借貸中，由于現有法律規定遠遠落后于實踐發展。因此，在實踐中，當地民間借貸的具體狀況和所呈現的特征可能會影響當地法院對民間借貸案件的審判態度。而在民間借貸糾紛高發，且民間借貸糾紛有虛假訴訟可能性，或者民間借貸糾紛案件可能還會引發其他案件的地方，法院可能就會采取相應的應對措施，加大對民間借貸案件某些環節的審查力度，不輕易以單獨借條定案。

民間借貸是否發生糾紛并通過訴訟手段解決，當地法院的審判態度是極其重要的因素：如果借款人覺得以貸款人掌握的證據，在當地法院很難判決貸款人勝訴，那么，借款人拖欠還款、發生糾紛及最后導致訴訟的可能性就較大；反之就較小。因此，法律工作者在為當事人提供民間借貸法律服務，指導當事人進行借貸設計時，當地民間借貸的狀況及法院對該類案件的審判態度是必須考慮的因素。

三、法律工作者自身加強對民間借貸有關規定的學習

民間借貸案件表面上看起來是非常簡單的案件，舉證責任分配明確，證據種類相對單一、簡單，事實判斷非此即彼。但在實踐當中，民間借貸案件卻異常復雜，比如：有的案件本是其他法律關系（如買賣、租賃、承攬等）形成的債權債務關系，最后卻以債務人出具借條或欠條等方式表現為借貸關系；比如：有的案件當中，當事人之間本無借貸關系，而當事人為了逃避債務、轉移財產等目的而虛構與親朋好友之間的借貸事實等。

與此同時，關于民間借貸的法律規定卻非常零散、混亂，有的規定甚至相互矛盾。關于民間借貸的現行有效的直接和間接規定，散見于《民法通則》、《合同法》、《物權法》、《擔保法》、《刑法》等法律；《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》等行政法規；《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》等司法解釋；《貸款通則》等部門規章以及一些規范性文件當中。這些規定，很多并不常用，因此即便作為專業法律工作者也難以全面掌握。而相關規定的零散、混亂，導致民間借貸缺乏穩定的法律制度支持，并表現出極強的政策導向性。而政策所固有的原則性等特點，又導致當事人在民間借貸活動中無所適從。

具有上述兩點原因，法律工作者對于民間借貸相關問題的學習不同于其他法律問題的學習：其他法律問題的學習是工作的前提，不是工作本身；而關于民間借貸相關規定及問題的學習，學習本身就是工作的重點之一。

因此，法律工作者在從事民間借貸非訴法律服務工作中，除了必須預先掌握現行有效規定（能夠比較準確地區分民間借貸與高利貸、與非法吸收公眾存款等犯罪行為之間區別）外，還必須隨時跟蹤學習最高法院的相關司法政策，以及一些地方法院做出的規定和做出的生效判決。工作當中的跟蹤學習，雖不能直接提供法律以及，卻可以提供民間借貸易發糾紛環節等相關信息，有助于民間借貸糾紛中的風險規避設計。

四、幫助、指導當事人進行借貸風險分析

由于民間借貸的方便、快捷、方式靈活、手續簡單等特點，讓其在具有閑置資金的貸款人和急需資金使用的借款人之中都備受歡迎。但民間借貸這些競爭優勢的過度發展，必然也帶來風險增大和當事人忽視風險存在等負面影響。如：貸款人或礙于情面不便推辭，或因追求借貸利息，急于為閑置資金找到出路而忽視對本金安全的相應考慮；借款人為幾塊擺脫資金困境而忽視對資金使用獲利能力、自身承受能力及利息支付壓力的正確考量。因此，法律工作者在提供民間借貸法律服務過程中，應當將借貸風險提示作為一個工作重點，指導當事人進行相關風險分析。

對于貸款人，應引導他樹立本金安全高于利息回報的風險意識，并指導他對借款人使用借款的資金獲利能力、借款人本身的還款能力等可能影響按期還款的因素進行全面分析。在確定是否借貸時，不宜將相互信任等非實質因素的作用過分放大，更不宜一味追求較高利息回報而忽視本金安全；在有多個借款人可以選擇時，應首先從本金安全的角度考慮，不宜非要堅持利率標準的隨行就市。

對于借款人，應提示其對自身利息承受能力和還款能力的估計必須客觀、理性，并有相應數據參照或有足夠依據支撐。借款人在陷入資金困境決定舉債時，往往會有一種“渡過這一關，情況會很快好轉”的自我安慰，而這種自我安慰，必然導致其對還款能力的估計失真。因此，對于急于舉債的借款人，應詳細詢問他做出“能夠承受利息壓力并能按時還款”判斷依據，從旁觀者的角度對其估計進行分析后提出建議，并提醒他：飲鴆止渴般的舉新債還舊債，摧垮其資金、財產體系的速度遠遠大于自己想象的速度；對于利息支出明顯超過自身財產承受能力的，選擇放棄比選擇堅持更加明智。

五、指導當事人做好借貸行為控制

由于民間借貸系實踐合同，借貸合同自貸款人提供貸款時生效。因此，民間借貸當中的非訴法律服務有別于其他合同案件，其他案件的主要工作是合同審查，而民間借貸中擬定和審查借貸合同只是一方面，更重要的是指導當事人做好借貸行為控制。借貸行為控制的核心是借貸款項的交付。

對貸款人，應提示其在交付款項時留下足夠的依據，比如：在借貸合同中約定款項支付至某賬號，在通過銀行付款后將相關依據同借款合同一起保管；以現金方式支付的，要求借款人書寫收條并注明系某借款合同的借款；在借款合同中直接寫明借款已于何時何地交付；以及款項交付時盡量有第三人在場見證等方式。

對借款人，應提示其注意款項交付后在書寫借條或收條的先后順序，所寫憑證記載金額同時用大小寫注明并與實際收到金額一致等，防止相關憑證書寫并交付給貸款人后貸款人不提供貸款，或者在交付款項時預先扣除部分或全部利息。

六、指導當事人做好貸后風險管理

民間借貸產生后，其核心風險就是款項是否能按期償還。該風險不僅僅是貸款人的風險，對借款人同樣是風險。因為如果不能按時還款，借款人必將遭受訴訟等方式的強制追索，影響自身經營持續及財產管理、使用計劃，同時還會遭到自身人際關系圈的排斥。因此，貸后風險管理，不論借貸哪方都應進行。

對貸款人，應提示其注意在貸后對借款人使用借款的情況，借款人的財產及活動情況等進行必要跟進核實，適時提示借款人還款期限和還款金額，有擔保人的，應及時將自己了解的借款人相關情況向擔保人通報，以使擔保人也能幫組督促借款人還款。此外，還應采用適當方式讓借款人周圍盡可能多的人知道借貸情況，以促使借款人自覺還款。必要時，可與借款人協商提前分批還款，或者提供或增加擔保。

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（重慶潤鵬房地產開發有限公司，重慶 400039）

摘　要：我國房地產行業經歷了十年的高速發展，近一年來房地產行業面臨著調整，據統計部門公布的2014年10月份我國主要城市商品房價格變化情況來看，只有3個城市房價出現上漲，其余的城市房價出現下跌，其中一部分的城市商品房均價出現連續數月的下跌。房地產開發企業在這一背景下，項目的融資成本與風險更加突出。

關鍵詞 ：房地產；融資成本；風險分析

中圖分類號：F293.30 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2014）34-0147-02

收稿日期：2014-11-20

作者簡介：楊亞莉（1975-），女，漢族，重慶人，會計師，主要研究方向為房地產企業財務成本管理。

一、引言

房地產開發項目需要巨大的資金投入，由于房地產企業資金有效，開發項目需要從外部進行融資。我國由于資本市場不健全，房地產開發融資渠道較為單一，融資成本高。由于房地產行業的調整，企業的融資更加困難，融資的風險較為突出。今年以來，就有數家規模較大的房地產企業因資金鏈斷裂而出現倒閉。目前的情況下，房地產企業控制融資風險已經關系到企業的生存，尤其是中小型的房地產企業，筆者將圍繞房地產融資成本及風險這一問題進行探討。

二、房地產開發項目的融資成本與風險分析

（一）房地產開發項目融資成本較高

由于我國的資本市場不健全，企業的融資渠道狹窄，導致融資成本較高。目前房地產開發項目主要的融資方式是銀行貸款和民間借貸，銀行貸款相比民間借貸成本要低很多，但是在房地產市場逐漸下行的趨勢下，銀行對于房地產開發企業貸款的額度有所收緊，尤其是一些規模較小的房地產開發企業，從銀行貸款的難度逐漸加大。民間借貸雖然手續簡便，但是融資的成本很好，至少10%的利率，一些地方甚至出現20%、30%的借款利率，對于房地產開發企業來說，融資的成本巨大。一旦出現資金緊張，無法按時還款，很可能導致公司資金鏈斷裂，出現破產，今年就有數家因民間借貸出現資金鏈斷裂而破產的房地產企業。

對于銀行貸款的成本，貸款利率通常由央行決定，央行采用貨幣政策通過對利率的調整，對宏觀經濟進行調控，最近一次的利率調整中，央行下調了貸款利率，對于房地產市場是一大利好。但是市場上利率的變動可能會導致房地產開發企業遭受到損失，主要表現在對房地產開發企業借款的成本上，通常房地產開發企業需要向銀行借取大量的資金用于房地產的開發，而借款的成本受到利率的影響，一旦利率升高，資金成本將會增加，企業的還款壓力也隨之增加。借款成本極易受到利率的影響，利率變化的不確定性，將會增大企業的融資成本，在行業整體低迷的情況下，房地產開發企業將面臨較大的風險。

（二）融資渠道單一，對銀行貸款過度依賴

融資渠道單一已經是我國企業面臨的普遍問題，中小企業、房地產開發企業都面臨著融資渠道單一的問題。目前房地產開發企業在我國的主要融資渠道是銀行貸款和民間借貸，中小型的房地產開發企業在資本市場上難以獲得資金，造成房地產開發企業融資渠道十分的狹窄。通常企業的融資渠道可以分為三類，即借款、發行債券、股權融資，在健全的資本市場中，三種融資方式都較為普遍，企業的融資渠道也較為廣泛，但是在我國的市場中，房地產開發企業難以發現債券，股權融資也很少，基本上都是靠借款來補充企業的現金流。銀行是目前我國金融體系的樞紐，房地產開發企業的資金大部分是從銀行借取。一旦銀行收緊放款，房地產開發企業將難以獲得貸款，職能依靠民間借貸籌資，而民間借貸的資金成本很高，一些民間借貸的利息率甚至要高于房地產開發企業的年凈利率，造成還款壓力巨大。企業的貸款雖然只占據15%左右，但是自籌資金中很大一部份是民間借貸或者其他私人借貸。如果把國內貸款和自籌資金合并，那么通過借款融資的比例將在55%左右。對于一家企業來說，借款比例過高將帶來較大的財務風險。一家企業的融資應該是貸款、債券和股權融資相結合。在股權融資方面，歐美一些發達國家有較為發達的房地產開發企業機構，能夠對發展前景較好的企業進行投資，從而持有房地產開發企業的股權，幫助企業發展壯大。但是在我國的資本市場中，很大一部分房地產開發企業都投向了成熟型的企業，在這些企業的上市前夕進行投資，發展規模小的企業很難獲得房地產開發企業，造成房地產開發企業難以通過股權進行融資?？偠灾康禺a開發企業對銀行貸款依賴度過高，伴隨著潛在的財務風險。

（三）融資風險管理機制不健全

由于我國的房地產市場過去處于粗放式經營管理中，對融資風險的管理不夠重視，融資風險管理機制不健全，導致融資風險較高。由于房地產開發項目管理者過于重視項目的擴張，為了籌集更多的資金，對融資風險的認識不足。這就直接的導致財務部門融資風險的預警機制不健全，無法有效的識別和預防融資風險。很多的房地產開發企業沒有建立完整的風險識別、應對機制。良好的風險防范機制能夠及時的識別融資風險，進而有效的進行應對，如果風險預警機制不健全或者缺失，將無法識別和應對融資風險，可能會為房地產開發企業帶來巨大的經濟損失。

目前我國的房地產企業融資風險管理不健全的原因有如下幾點，首先，風險管理程序不規范，缺乏專門的分析部門和專業素質過硬的人才。其次，在整個宏觀層面上看，房地產融資方面的相關法律法規缺失，通常是采取行政干預措施對融資進行管理，缺乏明晰的法律法規作為依據，增大了融資風險。最后，房地產開發企業自身的建設不到位，過于重視營業銷售，而忽視了企業自身經營管理建設，導致內部管理較為松散，沒有完整、可行的風險管理運行機制。

（四）融資結構不合理，還款壓力大

根據融資優序理論，企業的融資順序應該是債務融資、股權融資，在債務融資中需要合理的安排短期債務和長期債務的比例。短期債務的比例過高，房地產開發項目的還款壓力很大，一旦資金緊張無法按時還款，將面臨較大的財務風險；短期債務比例過低，雖然短期的還款壓力較小，但是一旦出現降息等寬松貨幣政策，企業的資金成本相對增加，如最近央行的降息措施，就降低了企業的貸款成本。房地產開發項目短期融資比例過大，和企業在進行融資機構規劃有著密切的關系。由于融資渠道單一，企業發行債券或者進行股權融資十分困難，尤其是對于中小型房地產開發企業來說。而貸款融資通常時間較短，甚至最短的只有幾個月，一項房地產開發項目的周期較長，面對著如此短暫的還款期限，企業的融資風險顯露無疑。

三、房地產開發項目控制融資風險建議

（一）引入多元化融資渠道，降低融資成本

由于融資渠道過于狹窄，不僅嚴重的影響了房地產開發企業的發展，還增加了房地產開發項目的融資風險，因此，需要積極的拓寬融資渠道，引入多元化的融資渠道。房地產開發企業首先要提升自身素質，完善內部的管理機制，加強信用制度建設。從而提高企業的內源融資能力能，在自身條件良好的情況下，能夠為外源融資創造有力的融資條件，除了加強自身的建設，提升信譽外，企業要積極的進行多方面的融資，股權融資雖然是較為快速的方式，但是股權融資面臨著企業估值、控制權等諸多問題，一旦處理不善，可能導致企業控制內部管理出現混亂。隨著國家對擔保行業的日益重視，房地產開發企業還可以嘗試進行擔保融資，通過擔保機構，進行資金的拆借，這能夠緩解房地產開發企業短期的資金困境。總之，通過多元化的融資方式，拓寬融資渠道，建設對商業銀行的過度依賴，降低企業的融資風險。

（二）健全內部控制體系，降低融資風險

內部控制在企業的融資風險管理中有著十分重要的作用，因此，需要健全企業的內部控制體系，從而降低融資帶來的風險。健全房地產開發企業內部會計控制和管理控制制度，公司的內部控制體系可以從事前防范、事中控制、事后監督這三方面進行，首先，房地產開發企業需要建立一套嚴格的內控規章制度，借鑒國際上通用的COSO框架，設計內部控制架構，然后結合我國的相關法律法規，如《企業預算管理暫行辦法》、《企業資金授權審批管理辦法》等，建立系統性的內部控制制度。在房地產開發企業融資管理中，要合理設置職能部門，明確各部門的職責，建立完善的財務控制和職能分離體系，杜絕為謀私利而損害企業利益的情形出現。因此，要充分考慮房地產開發企業內部不兼容職務以及相互分離的制衡要求，形成內部相互制約、相互監督的格局，通過這一措施降低房地產開發項目中的融資風險。

（三）合理規劃融資結構，減少還款壓力

依照相關的融資理論以及我國房地產項目的相關數據，房地產開發項目要合理的規劃融資結構，適當的降低銀行貸款、民間借貸的比例，擴張股權融資的比重。由于我國企業債券的發行要求十分嚴格，企業債券市場處于起步階段。股權融資是比較理想的融資渠道之一。目前很多的房地產開發企業股權融資的比重還很低，只有很少一部分的大型房地產企業上市融資，因此，可以考慮加大引入外部投資者的比例，分攤企業的經營風險。房地產產業投資基金是另外一個較為合適的融資選擇，房地產投資基金不同于普通的投資基金，該基金的設立是專門用于房地產開發項目，投資范圍有明確的限于，即只能投資到房地產領域。通過這一基金的設立，可以大量的籌集分散的資金，有利于房地產的融資，也便利了中小投資者。房地產投資基金可以獲得較高的規模效益，從而促進房地產市場的持續發展。目前該基金在一些發達國家較為普遍，在我國還處于發展階段，隨著市場的逐漸健全，這一基金的規模也將逐漸壯大。通過引入不同領域的金額，降低企業的短期借款比例，不僅可以減少還款壓力，還可以分散企業的經營風險。

（四）加強項目前期調研，慎重選擇開發項目

在市場部景氣的情況下，房地產項目的選擇顯得十分重要，這就要求房地產開發企業在項目投資的前期，加強市場調研，選擇市場前景好的項目進行投資，避免盲目投資建出現滯銷或者爛尾樓的現象。為此，房地產開發企業要針對項目當地的經濟發展水平、項目所處的地段、市場競爭情況等進行詳細的分析，運用科學的手段對外部環境進行準確的事前調研。如果有較不利于項目開發的因素，就業考慮項目的可行性，慎重的投資開發。

四、結束語

房地產融資成本與風險關系到房地產企業的發展，甚至直接影響到企業的生存，基于我國房地產行業的現狀，需要高度重視融資風險管理。這就要求房地產開發項目通過引入多元化的融資渠道，加強內部控制等方式來控制融資成本，降低融資風險。

參考文獻：

[1] 張列.房地產開發項目的融資成本及風險分析[J].行政事業資產與財務，2014，（23）.