企業經營性分析精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業經營性分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞：企業績效評價指標體系　主要內容　不足　完善對策

中圖分類號：F272.3　文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914(2011)09-236-02

一、我國現行企業經營業績評價指標體系的主要內容

我國現行企業經營業績評價指標體系是2002年財政部根據《國有資本金績效評價規則》和《國有資本金績效評價操作細則》修訂后確立的。它以資本營運效益為核心，采用多層次指標體系和多因素逐項修正的方法，運用系統論、運籌學和數理統計的基本原理，實行定量分析與定性分析相結合，其科學性、規范性、公正性均有了較大的改善。企業經營業績評價指標是由反映企業財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況四方面內容的基本指標、修正指標和評議指標三個層次的指標構成。

1.基本指標?；局笜耸窃u價企業效績的核心指標，由反映四部分評價內容指標構成，用以形成企業效績評價的初步結論。其包括：反應財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況、發展能力狀況的指標。

2.修正指標。修正指標用以對基本指標形成的財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況、發展能力狀況的初步評價結果進行修正，以產生較為全面、準確的企業效績基本評價結果。

3.評議指標。評議指標是用于對基本指標和修正指標評價形成的評價結果進行定性分析驗證，以進一步修正定量評價結果，使企業效績評價結論更加全面、準確。評議指標主要由經營者基本素質、產品市場占有能力(服務滿意度)、基礎管理水平、發展創新能力、經營發展戰略、在崗員工素質、技術裝備更新水平(服務硬環境)、綜合社會貢獻等指標構成。

二、我國企業現行經營業績評價指標體系的不足

雖然我國的企業經營業績評價指標體系經過了多次重大變革，但通過對我國企業現狀的分析，發現在具體實施運用方面仍存在許多障礙和問題，有待于進一步改進。一是現行指標體系主要運用企業的歷史數據進行靜態分析；二是現行指標體系未能充分考慮對“虛擬”資產和非經營性損益的剔除；三是權重設置不合理，固定權重不能滿足多重主體的需要；四是忽視了現金流量方面的內容；五是沒有考慮無形資產和知識資本的重要作用；六是能充分考慮企業的發展能力。經營業績評價體系中設置評議指標的主要目的是督促和評價企業關注未來發展能力，把企業的經營狀況與今后的發展有機地結合起來，實現企業長期穩定的發展，強調的是企業發展創新能力和發展戰略，而反映企業基本素質的這3項指標只是企業生存和發展的先決條件，在經營業績評價體系中應該有所體現，但其權數占整個評議指標體系的40％，卻是不合理的。至少是難以客觀準確地體現企業經營業績，稀釋了設置評議指標的作用。在評議指標體系中，強調的是企業發展創新能力和發展戰略，這兩項指標其權數分別為14％和12％，只占整個評議指標體系的26％，這對企業來說是很不利的。當今世界競爭愈來愈激烈，企業的發展創新是重中之重，關系到企業能否在國際國內市場站穩腳跟，進行市場擴張并鞏固占領市場。這一權數過低導致企業不能全面考察企業生產經營的狀況，不能準確地估計企業的發展潛力，從而喪失了企業與其他先進企業相抗衡的能力。

三、健全和完善企業績效評價指標體系的對策

1.增加企業動態經濟狀況分析和關注企業或有事項及期后事項的相關指標。現行評價體系應增加反映企業動態經營狀況的指標，更加客觀評價企業的真實財務狀況，可設計“或有事項預計損失”和“期后事項形成的損失額”兩個指標，其計算公式如下：

或有事項預計損失=預計的訴訟賠償+貸款擔?？赡艹袚倪B帶損失+違反經濟合同預計應承擔的違約金+產品質量實行“三包”的預計支出+其他預計可能發生的損失額。

應該注意的是，對將來可能產生的收益，根據國際通行的謹慎性原則不作預計，即該指標只考慮或有損失，而不考慮或有收益。

期后事項形成的損失額=期后重大訴訟和仲裁事項裁決的賠款+期后重大違紀違規事項的罰金+期后重大資產損失和損耗等

期后事項形成的損失額，是指計算績效評價指標依據的企業會計時點至計算分析的實際時點期間企業發生的重大損失事項，這種重大損失事項足以影響對企業財務狀況的公正評價。

上述兩個指標可以看作是對企業靜態財務數據的動態修正，在一定程度上可以避免因分析數據的歷史因素所造成的誤差。

2.增加對“虛擬”資產和非經營性損益剔除的修正指標。現行評價體系應增加“剔除虛擬資產項目的修正資產總額”和“剔除非經營性損益后的修正利潤總額”兩個指標，可以考慮按以下公式計算：

剔除虛擬資產項目的修正資產總額＝資產總額－(三年以上應收賬款+積壓商品物資總額+已淘汰生產線及設備總額+長期無收益的不良對外投資+長短期待攤費用+待處理資產凈損失)

剔除非經營性損益后的修正利潤總額=利潤總額－(1臨時獲得的補貼收入+接受捐贈收入+超出公允交易價格從關聯方獲得的利潤+資產重組凈收益+債務重組凈收益+資產處置凈收益+其他一次性或偶發性損益)

上述兩個修正指標，可以在取得基本指標計算結果后進一步分析企業償債能力、盈利能力時進行計算，用以評價企業真實的償債和盈利能力。

3，權重設計中的考慮。前已述及，不同的利益主體對各個指標的關注程度是不一致的。一般而言，企業所有者最關注企業資本金的保值增值，將資本金的安全性放在首位；企業債權方最關注企業的償債能力，將反映企業償債能力指標視為最重要指標；企業自身關注的是企業當前利益和發展能力。根據不同的利益主體的需要建立不同的權重體系，可以采用客觀賦權法確定指標的權重，即根據評價指標的實際觀察值所提供的信息量的大小來確定各指標的權重，基于數據分析得出指標之間的內在結構關系，有效剔除不相關指標的影響，減少信息冗余，從而保證評價方法的簡便性和評價結果的客觀性。

4.增加現金流量相關的指標。(1)相關的指標。償債能力指標：包括經營活動現金凈流量，負債總額，經營浮動現金掙流量，流動負債，現金利息保障倍數等。營運質量指標：包括經營活動現金凈流量，凈利潤，每股經營現金流量，流通在外的普通股股數，經營活動現金流量，營業利潤。營運效率指標：包括經營活動現金凈流量，主營業務收入，經營活動現金凈流量，資產總額?，F金充足性指標：包括經營活動現金凈流量，資本支出總額，經營活動現金凈流量，現金股利，經營活動現金凈流量，(存貨增加額+現金股利+資本支出)。(2)將現金流量指標與傳統的財務指標體系結合的方法：一是利用現金流量指標對會計盈余進行修整，并據以計算獲利能力指標，這樣可以盡量減少會計盈余的可操作性，使所得指標真實可靠。對于廣大投資者來說，現金流量指標的加入是確定其投資方向最有利的依據。二是償債能力指標是由現金流量指標和傳統

指標兩部分組成，而現金流量指標應占更大的權重。因為現金流量是穩定增長的企業償債能力的必要保障，也是企業償還債務的主要來源，應擴展傳統的償債指標，突出現金流量償債能力的分析。三是營運效率指標同樣由兩部分指標構成，由于傳統的財務指標在這一方面具有現金流量不可替代的優越性，所以此項指標應以傳統指標為較大權重。四是資本充足率指標主要考察企業是否有籌資需要，應由現金流量指標分析來完成的，可作為整個指標體系的輔助分析指標。

5.增加知識與智力等無形資產評價指標。知識與智力是企業的競爭優勢和核心競爭力形成與保持的支柱。(1)智力資本比率。指企業總資產中無形資產和人力資源價值所占比率。無形資產和智力資產對當今企業在激烈競爭的環境中獲得經營機遇起著舉足輕重的作用，而且所占比例日趨上升，甚至出現?？繜o形資產、智力資產經營的公司。該指標通過智力資本占總資產的比例。反映了企業是否重視智力資本以及智力資本對該企業生產經營活動作用的大小，在一定程度上是企業在現有的知識經濟條件下能否適應市場，在激烈的競爭中得以生存和發展能力的體現。(2)智力資本投資比率。指企業對無形資產和人力資源的投資占企業總投資的比重。從長遠意義來看，對無形資產和人力資源的投資有助于企業形成持久的生命力。企業只有不斷引進新技術，不斷開發新產品，才會有良好的發展前景。該指標在一定程度上反映了企業的長遠發展潛力，揭示了企業對未來成長能力的準備情況。(3)知識與智力資產收益率。該指標是評價企業在知識與智力投資收益方面的重要指標，反映知識與智力資產對企業的貢獻規模，也進一步反映不同行業知識與智力資產收益率的差別，以及同行業中對知識與智力資產運用程度。該指標比率越高，表明企業對知識與智力資產利用得越好，帶來的效益也越高。

篇(2)

關鍵詞：財務風險、籌資風險、生產經營

隨著市場經濟的發展，現代企業面臨越來越多的外部競爭，財務風險便隨著企業外部競爭的加劇應運而生。尤其在我國市場經濟發展不健全的情況下，財務風險更是企業所不可避免的，因此加強對財務風險的認識對企業來說就顯得尤為重要。然而現實中無論理論界還是實踐工作中都片面的強調了如何有效的規避和防范財務風險卻忽視了對企業財務風險的最基本的認識。因此本文就首先從對財務風險的基礎認識開始，逐步加深對財務風險的認識。

一、財務風險認識中的幾種不同觀點

現實工作中要想有效的防范財務風險的發生首先應該對財務風險有個明確的認識?，F論界對企業財務風險認識的研究主要體現在以下三種的觀點：

第一種觀點認為財務風險又稱籌資風險，它是企業在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險。財務風險的實質是企業負債經營所產生的風險。如果一個企業沒有借入資金，這個企業就不會發生財務風險，而只有經營風險；如果企業有借入資金，這個企業就存在著財務風險和經營風險。企業借入資金必須按期還本付息，在未來償還債務能力不確定的情況下，就會相應增加企業的壓力和負擔，使企業面臨著資不抵債的潛在風險，這也就形成了企業的財務風險。但企業在生產經營活動中，為達到規模經濟，實現企業經營目標，又不得不想方設法籌借經營性資金，進行負債經營。因此現代企業中財務風險是企業必須面對的客觀現象。

第二種觀點認為企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業財務活動的組織和管理過程中的某一個方面和某個環節中出現問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。企業財務活動一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配活動四個方面，相應的也就會產生各種不同的財務風險需要企業去面對。

第三種觀點認為財務風險是資本流通過程中的產物。從資本運動的角度看，在G―W……P……W’―G’的資本運動過程中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價值量增加的貨幣本金收回，財務是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進行的運動。所以財務的風險萌芽于本金墊支之時，只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來使用，資本就具有無法得到價值增值的風險。資本的流通過程，既是財務風險的轉移過程又是財務風險的積聚過程，某一資本形態的風險不僅接納了上一資本形態的風險，同時又吸收了本形態新的風險。這樣的過程使財務風險不斷形成和積累，最終對企業的生產經營帶來影響。企業經營活動狀況和財務活動的組織與管理業績如何，必然會體現在企業資金運動的狀況和結果上，表現為企業財務狀況的好壞和財務成果的大小。

本文認為第一種觀點對企業財務風險的認識帶有片面性，只是注重了財務風險的本質，而忽視導致本質產生的其他方面的原因。第二和第三種觀點雖然對財務風險的內涵和外延認識不同，但是它們都能夠從總體上全面把握財務風險，對于企業的生產經營實踐具有指導意義。

二、從風險認識角度來分析財務風險的影響因素

只有清楚認識企業財務風險產生的原因在實踐工作中也就能更好的防范財務風險，從而達到規避風險提高效益的目的。在這里根據上述后兩種觀點概括出以下幾種財務風險產生的原因。

1.企業的資產結構中債務比例過高。

企業的資產結構中債務比例過高導致企業無法償還到期債務，從而使企業陷入財務困境之中。這種過高的負債比率不但使企業有利息負擔而且到期要償還高額債務本金，在企業經營狀況較差的情況下還會導致企業資不抵債，面臨破產清算的危險。這是從財務風險的本質來認識財務風險產生的原因的。

2.企業的資產流動性弱。

企業在債務融資后必須保證有足夠的現金以償還到期的債務和利息，如果企業的資金流動狀況較差變現能力不強而無法保證足夠的現金，這些都會導致使企業財務風險由潛在的變成現實的，從而使企業陷入財務危機，最終導致企業經營的失敗。這是從企業經營的動態角度來認識財務風險產生的原因的。

3.企業的財務決策失誤導致企業經營管理不善。

由于企業財務決策缺乏科學性，投資決策失誤導致企業投資收益率低于企業的籌資成本，使得企業的財務狀況惡化威脅到企業到期債務的償還，增大了企業靜態財務風險產生的可能性，最終導致財務風險的產生。通常財務決策失誤導致企業經營不善是企業財務風險產生的重要原因。

4.外部環境的復雜多變導致各種不同財務風險的產生。

企業財務管理面臨的環境包括國家宏觀經濟、法律以及社會文化環境等因素。這些因素存在于企業之外是企業所無法控制的，對企業的財務管理活動產生重大影響。由于這些因素的復雜性和多變性，增大了企業風險產生的可能性。

三、財務風險的防范策略

1.建立合理的資本結構，創造良好的籌資環境。財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業不但應該設計合理的資金結構，保持適當的負債、降低資金成本，而且還要控制負債的規模，保證謹慎的負債比率，避免到期武力償債或資不抵債，從而來有效防范財務風險。只有這樣才能使企業為自己創造了良好的融資環境，吸引各方投資。

2.進行多角經營，分散投資風險。即將企業籌集來的資金投放于多個項目，這樣就能使各個盈利和虧損程度不同的投資項目互相彌補，減少風險。這種分散風險的思想體現在生活的各個方面，但是在企業的經營管理中，這種防范方法還需要企業領導者的謹慎行事。

篇(3)

目前，財務分析的方法存在諸多缺陷，具體表現在：一是立場錯位，主要是站在股東立場的財務分析；二是財務分析與業務分析脫節；三是過多地關注短期償債能力、長期償債能力、資金營運能力和盈利能力的分析，這四個板塊的內容太窄，層次太低；四是過于關注指標計算，忽視指標經濟利益的描述。筆者認為，財務分析應更多地站在管理者立場上，從經營者角度透視企業全貌，財務分析從內容上擴展為企業實力分析、企業風險分析、企業質量分析、企業效率分析、企業成長性和失敗性分析這五個靜態與動態相結合的板塊，每個板塊分別按照財務和經營兩條線索展開。

一、企業實力分析

企業實力是企業財務狀況與經營業績的綜合體現，前者反映企業資金的籌集和使用，后者反映企業經營成果的形成過程。

企業財務實力是體現企業綜合競爭力的要素之一，主要表現在兩個數字上，總資產和凈資產。用資產作為衡量財務實力的指標，是因為資產的實質是未來經濟利益，資產的規模體現企業潛在獲利能力的大小。在資產負債率一定時，資產越多則其財務實力越強。管理者在分析時應注意來自會計報表的資產數據的局限性：一是資產中包含虛資產；二是資產內容不完整；三是重數量、輕質量；四是資產計量不真實。

企業經營實力也是企業綜合競爭力的重要內容，主要體現在經營業績（銷售）和獲利能力（利潤）上。用銷售指標判斷經營實力，應將本企業的產品銷售與同行業的產品銷售總額相比較分析，還應注意由于會計上按權責發生制核算的銷售在發生了壞賬而不能確認為經濟利益的“無效銷售”因素的影響。在用凈利潤衡量企業經營實力時，也應注意到由“無效銷售”可能帶來的“無效利潤”，只有有效利潤的數字，才能反映企業真正的經營實力。這也正是會計報表反映的收入與利潤的局限性。同時，管理者還應注意信息的混淆，分清會計因素與非會計因素、經營利潤與非經營利潤、有效利潤與無效利潤、經常性利潤與非經常性利潤、再生性利潤與非再生性利潤等等。

二、企業風險分析

企業風險，主要包括財務風險和經營風險，兩者關系非常密切。企業財務風險指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業財務有蒙受損失的可能性。經營風險是指產品市場和生產要素市場的供求變化，以及企業內部經營管理水平不同，使得企業因為生產經營方面的原因給企業盈利帶來的不確定性。經營風險對盈余的影響最終在財務風險中予以顯現。

會計報表中能觀察到的企業財務風險有支付風險和資產風險。一是支付風險。理論界認為的支付風險過多地關注資本結構，大多是針對舉債經營企業因不能歸還到期債務而引起的支付風險。實際上，支付風險的形成體現在現金流不能適應開展各種活動的需要，應包括經營、投資和償債三方面的支付風險。管理者在分析時不能一味地側重對償債能力的評價。二是資產風險。企業資產風險主要來源于企業資產結構比率是否合理。一般認為，資產負債率的適宜水平在40％～60％。合理的資產結構是企業資金成本較低、盈利能力較高、企業不會出現償債危機和破產風險的基礎。企業應審時度勢，權衡利害，把資產負債率控制在適當水平。

企業經營風險分析主要包括市場風險和收益風險。一是市場風險是指由企業的行業性質、產業選擇、產品性質以及銷售地區等經營結構方面的因素帶來的風險。對市場風險的分析，有助于管理者合理安排和調整企業經營結構，降低企業非系統風險。二是收益風險是指企業存在的不能實現期望收益或收益資金出現逆差的可能性。企業收益風險，可由損益表提供的資料進行初步分析。企業收益包括營業利潤、營業外收支凈額、以前年度損益調整、投資凈收益等，通過對利潤結構的分析，保持主營業務占收入來源的穩定比重，確保企業收入來源的穩定性是降低收益風險的首要前提。

三、企業質量分析

企業財務質量，也即資產質量，是企業資產盈利性、流動性和安全性的綜合水平。企業資產質量分析指標包括：一是不良資產比率。從理論上講，凡不能為企業帶來經濟利益的資產都是不良資產。不良資產率反映企業不良資產在總資產中的比率，用來測試資產的損失程度，該指標越低越好。最易形成不良資產的有應收賬款、存貨、長期投資和固定資產，應給予高度關注。二是資產減值率指標。該指標越高，說明資產質量越差。同時，資產質量分析不能只從理論上進行，必須通過企業年末的全面財產清查，分門別類地進行登記，確認各類資產，并對資產的有效性進行分析。

企業經營質量即收益質量，是企業通過財務報告反映出來的經營業績的可靠程度。收益質量分析主要是分析會計利潤和凈現金流量的差異，主要指標如下：一是銷售收現率。該指標反映企業銷貨收取價款的能力和水平，比率越高說明應計現金流入轉化為實際現金流入的能力越強，收益質量越好，企業的財務風險越??；反之，意味著企業收益存在嚴重的質量問題，企業可能處于過度貿易狀態或有利潤操縱之嫌。二是收益現金比率，該比率可提供權責發生制下的收益與經營性現金凈流量之間的差異信息，大體上反映會計報告收益的現金保障水平。

四、企業效率分析

同志在十五大報告中曾多次論及效率問題，在企業的發展和進步中，對企業效率的分析是必不可少的。

企業財務效率主要體現在兩個方面：一是資產增值能力。從全社會的立場上來看，該指標用資產增值率來衡量，而在股東立場上則體現在凈資產收益率上。比率越大，資產增值能力越強。二是資產周轉速度。資產周轉速度可以用資產周轉率指標來衡量，包括總資產周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率和存貨周轉率。其中，總資產周轉率中的長期資產與效率缺乏相關性，而流動資產中的現金又是通過經營（存貨、應收款）和投資引起的，因此，在分析資產周轉率指標時，企業應重點關注應收賬款和存貨。

企業經營效率主要表現在銷售利潤率和每股凈收益上。一是銷售利潤率。從利潤構成的性質來看，與銷售直接相關、產生于日?；顒拥臓I業利潤穩定性相對較好，具有持續再生的性質。要準確地評價企業的經營效率，應使用營業利潤或經常性營業利潤計算銷售利潤率，才能使這個指標直接反映銷售產生盈利的能力。二是每股凈收益。可認為是一家上市公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器，通常在各上市公司之間的業績比較中廣泛運用，它是投資者進行投資決策的重要依據。

五、企業成長性和失敗性分析

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楊教授1957年5月出生于云南思茅，1978年考入河北地質學院就讀地質經濟管理專業，畢業后留校任教，1985年人北京經濟學院(現首都經濟貿易大學)財政會計系攻讀碩士研究生，1988年碩士畢業并留校任教至今，歷任北京經濟學院會計系副主任、首都經濟貿易大學會計學院院長、校黨委副書記等職，2007年獲華中科技大學管理學博士。

楊教授是國內知名會計專家，其研究注重從實際出發，他對國有資產管理、企業成本管理、會計信息質量等方面進行過深入研究，基于實際調查的研究成果對相關監管部門與企業的管理經營活動具有借鑒指導意義。

如何有效管理國有資產是一個世界性的問題，在我國經濟體制由計劃經濟向市場經濟轉換的進程中，國有資產管理體制的改革更是其中的重要課題之一。上世紀90年化楊教授對國有資產管理體制改革、管理理論與方法都進行了深入思索，其研究成果集中反映在1998年出版的專著《市場經濟與國有資產管理》中，楊教授認為我國應在立法監督、行政管理、產權經營和企業管理四個層面上構建社會主義市場經濟體制下的國有資產管理體制目標模式。他在著作中系統闡釋了經營性、事業性、行政性與資源性國有資產的管理，指出經營性國有資產管理體制是社會主義國家經濟管理體制的核心內容，政府專設的國有資產管理部門行使經營性國有資產的終極所有權，國有資產經營公司、投資公司或控股公司行使法人所有權，基層企業行使資產經營權的國有資產管理體制目標模式的設想。楊教授的觀點受到業界的重視與好評，為推進我國國有資產管理改革發揮了積極的指導作用。

在現代經濟環境中，成本管理會計的運用是企業經營管理者進行有效管理的重要手段。我國自上世紀70年代末引進管理會計理論后，在企業實踐中的運用與經濟的發展和管理的需要還存在著相當大的差距。結合我國企業的實際經營管理狀況，完善與發展管理會計理論體系顯得必要與迫切。楊教授多年以來一直結合企業管理實踐研究成本管理會計的理論和方法。他先后出版過《現代企業成本核算模式》、《企業責任會計》、《管理會計基礎》、《管理咨詢》等多部頗具影響的專著與教材，發表過“責權利關系定量分析初探”、“短期經營決策方案的敏感性分析”、“高新技術企業成本管理特點分析”、“華為公司‘知識資本化’的會計思考”、“邯鋼經驗與豐田模式――中日工業企業目標成本管理特點比較”、“世紀回眸：對泰羅管理思想的再認識”、“推行預算管理，把握企業未來”等專業論文，促進了我國成本管理會計的發展。

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一、作業成本法概述

1.作業成本法的概念

作業成本法起源于美國，是一種以作業為基礎的成本計算方法。即以成本動因理論為依據，以作業為核算對象，根據生產過程中產品發生和形成價值鏈的關系來確認和計量作業量，進而以作業量為基礎將資源成本準確地分配到作業當中的一種成本核算方法。通過對作業成本法的概念界定，我們可以看出作業成本法是一個以作業為基礎的成本核算體系，其核心要素有四個，分別是資源、成本對象與動因以及作業。

2.作業成本法的結構特點

作業成本法是一種以成本管理為基礎的企業管理新思維，作業成本法的基本指導思想是“產品消耗作業，作業消耗資源”，成本核算的范圍主要可以分為四個部分，分別是產品單位成本、生產批次成本、產品維持成本以及生產工廠成本。作業成本法將作業作為溝通企業資源與最終產品之間的橋梁，力求從總體上把握影響產品成本的因素，將成本計算深入到作業水平，把企業產品研發生產服務等過程中所有的成本都納入到成本范疇中來。作業成本對間接費用的分配是采用多標準來進行的，與傳統成本法相比更具合理性，企業每完成一項作業，就會產生多種成本動因，就會消耗一定的資源，同時消耗資源的價值轉移到下一環節，最終形成產品，計算過程可以概括為“資源—作業—產品”，從而將企業成本管理與經營管理有機結合起來。通過此方法來計算企業成本大大提高了成本的真實性，可以幫助企業管理者從企業生產的源頭入手，在產品生產的各個環節中準確分析成本，從而達到合理利用資源、有效降低企業成本的目的。

二、作業成本法的應用

作業成本法作為一種全新的管理理念，一經產生就迅速得到推廣和使用。在理論界和實務界都得到了認可。目前，作業成本法不僅用于成本核算，還被廣泛用于企業管理中的其他領域，例如產品定價、庫存估價、新產品開發、業績評價、產品組合決策以及盈利性分析等。下面本文對其中應用比較廣泛的幾個方面進行了探討。

1.成本管理方面，帶來成本管理理念的轉變

（1）實現了從成本核算向成本控制的轉變

傳統成本管理主要關注成本核算，且將成本核算重點放在產品制造過程所發生的彈性資源消耗上。而作業成本法核算不僅關注彈性資源消耗、而且關注產能相關的資源消耗，在當今與產能相關成本占產品成本比重越來越大的情況下，有效避免成本信息的扭曲，大大提升了成本信息的相關性、可靠性。成本管理必須要由成本核算向成本控制轉變，以提高企業競爭優勢為終極目標。

（2）實現從成本的經營性控制向成本的規劃性控制轉變

傳統成本管理重點在產品的制造環節，但是，僅對制造環節的彈性資源消耗進行控制，而對與產能相關的資源消耗，在其使用前就已經形成固化成本，大多屬于無法控制成本，它們以折舊方式進入產品成本。所謂固化成本是指因事先做出諸如產品設計、生產線規劃等決策從而在未來一定要發生的成本。事實表明通過經營性成本控制，只能降低少部分的非固化成本，成本降低幅度、余地并不大。只關注制造環節的成本控制，難以真正實現有效的成本管控。因此，在產品制造過程之前，應事先“嵌入”成本理念，挖掘產品研發、產品設計、生產線規劃或布局等方面的成本降低空間并進行優化，即對成本實施事前的規劃性控制，才能真正從源頭控制產品成本。

（3）實現從產品制造成本管理向產品全成本管理轉變

傳統成本管理的對象主要是針對“產品制造成本”，判斷產品是否盈利的財務邏輯，是看“產品營業收入”是否大于“產品制造成本”，是一種短期的產品決策觀。而作業成本法拓寬成本核算和管理的范圍，如果從“產品全成本”角度來判斷新產品是否盈利、新的生產線是否決策上馬，不僅要看產品制造成本，而且更應關注設計、設備升級、生產準備、營銷、售后服務等一系列作業環節所發生的資源消耗，從而在“總體”上判斷產品的盈利性、價值創造性。例如，某公司投資了一條多晶硅生產線，投資前做項目測算未能考慮到市場環境、設備升級等一系列作業環節所發生的資源消耗，市場出現大的波動時，收入與成本嚴重倒掛，導致項目投資失敗。

2.作業成本法下的產品盈利性分析

對產品盈利性進行分析有助于企業找到具有市場競爭力的產品，加大對該產品的資源投入，從而增強企業的市場競爭力，增加企業經濟利潤。產品盈利性分析有效與否直接關乎到企業的產品組合，甚至對企業生存與發展都具有重要意義。不同的成本方法下產品盈利性差別很大，傳統的成本計算方法對企業間接費用的確定有很大的隨機性，主要關注生產的最終結果，對生產過程不重視，從而在一定程度上掩蓋了產品的真實盈利性，對企業產品組合以及經營戰略的制定帶來了誤導。事實證明，這種將企業生產過程與最終產品分離的做法已經滯后于現代生產的需要。而采用作業成本法后，按引起間接費用發生的多種“成本動因”進行成本分配，可以明確的界定產品在生產經營過程中消耗的作業量，不僅充分考慮到最終產品，也涉及到整個生產過程，使成本的可歸屬性大大提高。采用作業成本法為企業管理者提供了更為準確的信息，從而使企業決策更具相關性和科學性

3.指導產品定價

企業經營的最終目的在于獲利，產品價格的制定與企業利潤信息相關。成本是企業進行產品定價進而制定產品定價策略的基礎和關鍵，成本核算的好壞直接影響著定價的優劣。如果企業成本核算質量差，企業會根據核算結果來制定錯誤的價格策略，產品價格高于正常市場價格，就會削弱產品的競爭力，不僅會喪失原有的市場份額，還會造成企業經營困頓。如果產品價格低于正常市場價格，不僅會降低企業應有利潤，引起企業虧損，還會引起競爭對手的價格報復?？梢?，產品價格制定準確性對企業發展至關重要。而合理定價的關鍵在于確定一種成本核算方法，作業成本法能為企業產品價格決策提供準確的成本信息和科學的定價基礎。

三、結束語

成本管理是現代企業重要的生產控制環節，對成本的控制和管理一直是企業管理的永恒目標。成本管理是企業實現經營目標的主要手段，成本計算的準確與否直接關乎到企業成本預算、分析、考核以及控制等各方面工作，也是企業管理者進行企業決策和戰略規劃的重要依據。作業成本法作為戰略成本管理方法體系重要方法之一，提高了成本核算的準確性和可靠性，具有較強的推廣和應用價值。但同時我們也看到，目前在我國企業作業成本法運用還不是很廣泛，作業成本法引入我國僅僅幾十年的時間，企業接受起來還要有一個較長的過程。另外，作業成本法作為一種現代管理方法，對信息化水平要求很高，企業要通過建立完善的信息系統來保證作業成本的順利實施，部分企業在這方面還有一定的差距。因此，需要我們大力宣傳作業成本法的重要性，讓企業認識到現有成本管理方法的不足之處，轉變觀念，逐步接受和實施成本管理法，最終通過作業成本法實施，來提高企業競爭能力，提高企業整體成本效益水平，實現企業價值最大化。

參考文獻：

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[5]賀穎奇、陳佳俊.管理會計，上海：上海財經大學出版社，2003.6

篇(6)

一、利潤的本質及利潤質量的內涵

(一)利潤的本質及功能

利潤是指企業在一定期間生產經營活動的成果，即收入與成本(費用)相抵后的差額，它是反映企業經營成果的最終要素。利潤實際上是一個尺度，它度量企業為顧客創造的價值大于企業使用經濟資源價格(即成本)的差額。如果顧客愿意支付給企業的價格，低于企業使用資源的成本，企業就虧損了。

商品或服務的價值取決于它對于顧客的邊際效用。通常情況下，提供商品或服務的企業能夠為顧客創造價值，并且這個價值一般要超過該企業所付出的成本。在這里，企業提供商品或服務的成本構成了“供給價格”，商品或服務對于顧客的邊際效用構成了“需求價格”，二者通過市場博弈產生了“市場價格”。成本與市場價格之間就可能有一個差額或超額價值，這個差額就是利潤。所以，利潤的本質含義就是這個超額價值。

但是，市場有風險。對于企業來說，能否真的實現利潤，取決于企業對于資源的有效利用。利潤是企業資源優化配置的指示器，它指引人們把有限的經濟資源用于最有價值的地方。正因為如此，利潤也是理性經濟人決策的基礎，對企業利潤進行質量分析意義重大。

(二)利潤質量的內涵

利潤質量是指利潤信息的固有特性滿足信息使用者要求的程度。這種滿足程度又取決于兩個方面：一是利潤概念本身的判斷標準，即利潤信息本身固有的特性；二是信息使用者對利潤信息的期望。通常說來，利潤質量較高的含義是指：企業具有一定的盈利能力，利潤結構基本合理，利潤具有較強的獲取現金的能力。

二、利潤質量評價的一般原則

(一)目標導向原則

利潤質量的衡量標準應體現會計目標的要求。作為會計信息質量評價體系的核心內容的利潤質量評價，是會計目標的具體化，是進行會計信息質量評價的最直接、最有說服力的依據，它直接制約著會計信息質量評價的進行和會計目標在會計工作中的實現，具有很強的導向性。企業利益相關者是會計信息的使用主體，會計信息質量的優劣主要通過信息使用者的反映體現出來。因此，在設計指標時，應當站在會計信息使用者的立場，維護報表使用者的利益。

(二)客觀性原則

影響利潤質量的因素很多，既有外部因素(如壞賬損失)，又有內部因素(如資產減值準備的計提)；既有客觀環境的因素(如市場景氣狀況)，又有微觀個體的因素(如產品的生產成本)等等。因此，在設計評價指標時，應客觀地、公允地反映利潤質量的真實情況，使得評估結果具有更大的可信度，更有使用價值。

(三)全面性與重要性相結合的原則

利潤質量評價是企業會計信息質量評價的重要內容，評價指標體系的設計應滿足層次性、全面性的要求，要能夠從多角度、多層面觀察、分析、評價會計工作，不能遺漏關于會計工作的任何重要方面的情況，使得評價活動更具體、更完整、更有實用價值。

然而，過于全面的、面面俱到的指標評價體系不僅會給評價工作帶來不便，還會使會計信息質量評價變得模糊不清，不利于圍繞核心問題展開評價。因此，所設計的評價指標應遵循全面性與重要性相結合的原則。

(四)結果與過程相結合的原則

會計工作的質量好壞體現于結果計信息的有用性)和過程(會計信息生產過程)兩方面：一方面，結果的質量決不僅僅是指會計報告的質量，更是體現于被評價單位若干年后的財務、經營狀況，其質量反映具有一定的滯后性；另一方面，會計信息質量體現于會計工作的全過程之中，因此，會計信息質量評價指標的設計既要能夠反映出會計信息的有用性，又要能夠反映出對會計工作即會計報告形成的全過程的控制。比如，評價利潤的可變現性，就需要評價企業有關銷售政策及賬款回收環節的內部控制情況。

(五)定量分析與定性分析相結合原則

定量分析是通過對財務指標數據的分析比較，評價利潤的真實性、穩定性和盈利性；定性分析通過一些評議指標，結合相關專家意見，綜合分析評價企業未來獲利能力。任何經濟現象也都有質和量兩方面的規定性。對經濟問題需要進行定量分析與定性分析相結合。對利潤的質量必須全面地堅持定量分析與定性分析相結合的方法。在實際分析過程中，可以定量分析為主，定性分析為輔。

(六)可操作性原則

可操作性原則是設計利潤質量評價指標體系必須考慮的重要因素。可操作性原則要求，制定利潤質量評價指標體系時注意以下兩點：一是指標體系盡量做到條目簡明，要對影響利潤質量的因素進行認真分析研究，找出評價的主要因素，并給予清楚明確的表述。二是定量指標要可測量，即指標項目有關數據收集的可行性，可以通過一定的測量手段獲得信息，取得結論。

三、利潤質量評價指標體系的設計

(一)三雉結構體系困

(二)指標體系說明

1、利潤的真實性是利潤質量評價的基礎

企業利潤的核算必須以客觀的、實際發生的經濟業務為基礎進行，在核算中必須嚴格遵循會計制度和會計準則，做到內容真實、數字準確、資料可靠，真實地反映公司的財務狀況、經營成果和現金流量。利潤的真實性是信息有用性的前提，因此，利潤質量評價應以利潤真實性分析為基礎。利潤的真實性取決于收入、成本、費用的真實性，由于收入、成本、費用的真實性的查證需要依據許多詳細的原始憑證，外界信息使用者難以獲得此類資料，因此，只能從報表反映的數據中進行粗略分析。能夠大致反映利潤真實性的指標主要有：收益現金比率、銷售收現比率、應收賬款周轉率、投資收益現金回報率、現金營運指數。

2、利潤的穩定性是利潤質量的內在要求

利潤穩定性是指公司連續幾個會計年度利潤水平變動的波幅及趨勢，它表明企業利潤水平變動的基本勢態，最終表現的是關于企業盈利水平或利潤總額的穩定性。利潤穩定性取決于公司業務結構、商品結構、服務質量等方面穩定性，主要有三種表現形式：

一是指隨著時間的延續或者在不同的會計期間，利潤總水平總是圍繞某一數值上下波動，而且波動的幅度極小。這種穩定的利潤，在理論上表現為一種常數穩定性，數額基本沒有變動。

二是在企業實際財務運作中。由于企業經營遵循可持續發展戰略，即保持必要成長性來實現企業擴大再生產，因而，以這一常數作為企業目標利潤的下限基礎、螺旋式上升被認為是利潤穩定性的重要標志。

三是指獲取利潤的持續性，持續性也是企業綜合素質和競爭力的體現，利潤的持續性越強，其質量就越高。利潤持續性主要表現在利潤的時效性結構上。利潤時效性反映不同利潤持續的可能性，主要體現在營業利潤、經營性利潤所占的比重。

公司管理當局可以通過造假等手段來粉飾財務報表，報告較高的收益，但卻很難在較長時期內維持較高的收益水平。也很難在經營活動中產生較大的現金凈流人量。因此，在評價利潤質量時，必須考察利潤的發生或增長是否具有穩定性。能夠大致反映利潤穩定性的指標主要有：現金流入量結構比率、利潤波動率、營業利潤比重、經營性利潤比重。

3、利潤的增長性是衡量利潤質量高低的標志

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關鍵詞：中小企業 財務管理 預警系統

財務風險作為企業危機的一個重要信號，直接影響到企業的生存、發展和獲利能力，必須盡早發現、預防和控制。作為預防和解決財務風險的重要手段之一的財務預警系統，其構建對企業有著至關重要的作用，可以幫助企業管理者盡早發現財務危機的征兆，找出危機產生的原因，并將之扼殺在萌芽狀態中。

一、財務預警系統概述

（一）財務預警系統的含義

所謂財務預警系統是指以企業的財務會計信息（財務報表、經營計劃及其他相關會計資料）為基礎，通過設置并觀察一些敏感財務指標的變化，對企業或集團可能或面臨的財務危機實時監控的財務分析系統。

（二）財務預警系統的功能

財務預警系統具有以下功能：

1、監測功能

通過收集與企業經營相關的產業政策，國際國內市場競爭狀況、企業本身的各類財務和生產經營的狀況信息，主要對宏觀經濟情況、同行業及本企業基本情況的現狀及變化進行跟蹤檢測。

2、診斷功能

根據跟蹤監測，對企業的實際財務狀況與行業或標準財務狀況進行分析比較，運用現代企業管理技術、企業診斷技術、財務分析方法等找出導致企業財務運行惡化的原因以及企業運行中的弊端及其病根所在。

3、控制功能

在監測和診斷的基礎上，更正企業運營中的偏差或過失，使企業回復到正常的運轉軌道上，挖掘企業一切可以尋求的內部資金創造渠道和外部財源，在發現財務危機時阻止財務狀況的進一步惡化，控制其影響范圍。同時，對可能引起公司財務狀況惡化的長期財務決策進行監控。因此，一個有效的預警系統不僅應該能夠找出企業的問題，還應該能夠提出改進方案和應對措施。

4、預防功能

通過財務預警分析，能系統而敏銳地發現企業潛在的危機，從而有效地避免和防范類似財務危機的發生。

二、中小企業建立財務預警系統的必要性分析

（一）中小企業財務管理的特點及管理中存在的問題

目前，我國絕大部分中小企業管理局限于生產經營型管理格局中，管理者的管理思想僵化落后，管理素質低下，管理者單純追求銷量和市場份額，忽視了財務管理的核心地位，使企業財務管理和風險控制的作用沒有得到充分發揮。另外，我國目前很多中小企業中，領導者集權現象嚴重，由于企業管理者對于財務管理的理論方法缺乏應有的認知。一般僅憑借經驗和感覺進行管理，其決策大多沒有經過科學、嚴格的論證，并且經常出現職責不分，越權行事，致使財務管理混亂，財務監控不嚴，會計信息失真等。

（二）中小企業建立財務預警系統的必要性

中小企業根據自身實際經營情況和財務目標，分析資金流動運動規律，建立適合本企業的財務預警系統，以撲捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，并對企業的資金使用效果進行分析評價，即時發出財務警報，使管理者能及時采取相應措施，建立相應的免疫機制，不斷提高企業自身抵抗財務風險的能力，使其財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態，從而實現企業的財務目標?；谥行∑髽I財務的特點以及財務管理中的缺陷，有必要建立適合其發展的財務預警系統。

三、中小企業財務預警系統的構建

（一）建立財務預警系統的原則

建立財務預警系統必須堅持以下原則：

1、實用性與預測性原則

財務預警系統建立的目的就是必須要解決企業的實際問題，針對企業潛在的風險進行提前的、準確的預報，在考慮成本與效應的同時，預警系統的建立，其成本不能高于其所帶來的效益，并實現企業本身最大化。其建立應該依據企業經營活動中形成的歷史數據，來分析、預測未來可能發生的情況，以利于企業管理者及時發現危機隱患，將財務風險扼殺在萌芽中。

2、系統性和全面性的原則

財務預警系統監測不僅要求監測指標具有先進性，并且要求監測對象具有完整性和全面性，不遺漏任何一個環節。財務預警系統通常將企業作為一個整體來看。

3、動態性和及時性的原則

企業財務預警監測不僅僅是預測企業未來的經營狀況，它本身就是一個動態的過程。在分析過去的指標基礎上，預測未來的發展趨勢。對于長期預警，一般在3-5年；短期財務預警在1年或1年以內，太長或太短都沒有意義。

（二）中小企業財務預警系統模式

一般來說，中小企業可以通過定量模式建立適合本企業的財務預警系統。常用的定量模式分為：單變量模式和多變量模式。

1、單變量模式

主要通過以下四組財務指標對其現金流量的分析,評價企業當前及未來的償債能力和支付能力,預測可能存在的財務風險,從而為其科學決策提供充分、有效的依據。

第一、反映流動性的財務預警指標

在企業經營活動中，管理者最關心的是現金流量。反映流動性的財務預警指標主要有現金流量比和現金負債總額比?，F金流量比率=經營活動產生的現金凈流量/流動負債，該指標是現金流量分析中的最核心指標,是評估企業短期償債能力的最細致的財務比率，它克服了傳統比率分析中流動比率指標的缺陷,能動態、歷史地觀察企業短期償債能力；現金負債總額比=經營活動現金凈流量總額/債務總額，該指標旨在衡量企業承擔債務的能力，是評估企業中長期償債能力的重要指標，同時它也是預測企業破產的可靠指標。

第二、反映獲取現金能力的財務預警指標

企業的獲現能力是指經營現金流入與投入資源的比值。反映獲取現金能力的財務預警指標主要有每股營業現金流量和全部資產現金回收率。每股現金流量 = （營業業務所帶來的凈現金流量－優先股股利）/流通在外的普通股股數，該指標隱含了上市公司在維持期初現金流量情況下，有能力發給股東的最高現金股利金額；全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/平均資產總額×100% ，其中平均資產總額=（期初資產總額+期末資產總額）/2，這個指標體現了企業資產回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產獲現能力越強。這兩項指標越高,說明資本、資產獲得現金能力越強。

第三、反映企業財務彈性的財務預警指標

企業為適應經濟環境變化和利用投資機會就需要現金流量。反映企業財務彈性的財務預警指標主要有現金股利保障倍數和資本購置比率?，F金股利保障倍數=每股營業現金流量/每股現金股利=經營活動現金凈流量/現金股利，該指標表明企業用年度正常經營活動所產生的現金凈流量來支付股利的能力，該比率越大，表明企業支付股利的現金越充足，企業支付現金股利的能力也就越強，它還體現支付股利的現金來源及其可靠程度，是對傳統的股利支付率的修正和補充；資本購置比率，即：經營活動現金凈流量／資本支出，該指標反映企業用經營活動產生的現金流量凈額維持和擴大生產經營規模的能力，該指標比率越大，說明企業支付資本麥出的能力越強，資金自給率越高，當比率達到1時，說明企業可以靠自身經營來滿足擴充所需的資金：若比率小于1，則說明企業是靠外部融資來補充擴充所需的資金。

第四、評價收益質量的財務預警指標

收益質量主要是分析會計收益和凈現金流量的比例關系。從現金流量的角度來看,評價收益質量的財務預警指標主要有現金營運指數和盈余現金保障倍數?，F金營運指數=經營現金流量經／營所得現金，經營所得現金等于經營凈收益加上各項折舊、減值準備等非付現費用，其中：經營現金流量等于經營所得現金減去應收賬款、存貨等經營性營運資產凈增加，該指標反映企業現金回收質量，衡量風險的指標,指反映企業經營活動現金流量與企業經營所得現金（經營現金毛流量）的比值，理想的現金營運指數應為1；盈余現金保障倍數＝經營現金凈流量／凈利潤，是從現金流入和流出的動態角度，對企業收益的質量進行評價，對企業的實際收益能力進行再次修正。

2、多變量模式

單變量分析法的主要優點是簡單，但是由于不同的財務比率的預測方向與能力經常有相當大的差距，有時會產生對于同一公司使用不同比率預測出不同結果的現象，以致招來許多批評。而且這些指標還會受到外部經濟環境的影響（如通貨膨脹等）。為了克服這些局限，單變量分析法逐步被多變量方法所代替。目前，多變量模式中最常用的模型是F分數模型（Failure Score Model）。

1968年美國阿爾曼教授提出的Z分數（Z Score）模型。Z分數模型從企業的資產規模、折現、能力、獲利能力、財務結構、償債能力等方面綜合反映了企業的財務狀況，進一步推動了財務預警的發展。由于Z分數模型沒有考慮現金流量的變動等方面的情況，因此具有一定的局限性。于是在Z分數模型的基礎上建立了F分數模型。F分數模型的主要特點：第一、F分數模型加入現金流量這一預測自變量；第二、F分數模型考慮到了現代化公司財務狀況的發展及其有關標準的更新；第三、F分數模型使用樣本的擴大。其預警模型為：

F＝－0.1774＋1.1091X1＋0.1074X2＋1.9271X3＋0.0302X4＋0.4961X5

其中，X1＝（期末流動資產－期末流動負債）／期末總資產；X2＝期未留存收益／期末總資產；X3＝（稅后純收益＋折舊）／平均總負債；X4＝期末股東權益的市場價值／期末總負債；X5＝（稅后純收益＋利息＋折舊）／平均總資產。

F分數模式中五個自變量的選擇基于財務理論，其臨界點為0.0274；若某一特定的F分數低于0.0274，則公司將被預測為破產公司；若F分數高于0.0274，則公司將被預測為生存企業。

以上簡單介紹了比較適合我國中小企業財務預警的兩種方式。財務風險不是一朝一夕中形成的，企業只有在掌握財務管理知識，建立一套符合本企業的行之有效財務預警體系，才能在市場經濟中生存、發展。

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