融資模式論文精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇融資模式論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

眾籌，英文為Crowdfunding。單純從字面上看，可以理解為將廣泛的互聯網受眾群體作為潛在的投資者為中小企業及初創企業融資。眾籌融資利用現代化互聯網平臺，其投資群體的廣泛性在一定程度上為分散融資風險帶來了可能，同時與傳統金融市場投融資相比具有融資門檻低、融資成本低的特性，這勢必為大學生初創企業的融資提供了優良的融資渠道。因此，眾籌的出現打破了原有的傳統融資格局，也打破了初創企業融資難的僵局。近年來，全球眾籌市場處于高速發展狀態。市場調查公司Massolutio在報告中指出，2009年，全球全年眾籌融資量僅為5.3億美元。2011年，全球全年眾籌融資總量與2009年相比翻了將近三倍，達到15億美元。2012年全球眾籌融資總額達到26.7億美元，大約是2009年的5倍。全球眾籌融資平臺從2007年的不到100個，截至2012年已經實現450個的突破。在這短短五年的時間里，全球眾籌市場良性發展，呈現高速增長的態勢。在我國，眾籌的發展還處于萌芽階段。從2011年的新興事物，到2014年眾籌網站被部分互聯網受眾群體所了解，在這短短三年的時間里，就實現了國內眾籌領域2014上半年融資事件1423起，融資總金額達18791.07萬元人民幣的規模。表面上看我國眾籌領域發展迅速，然而在2014年上半年，美國國內眾籌共發生募資近5600起，實際融資金額達21508.61萬美元（約132032.75萬人民幣）。與美國相比，我國2014上半年的眾籌融資總額僅為其融資總額的1/7。除眾籌在我國處于新興事物這一原因外，目前我國與眾籌相關的法律法規還處于空白狀態，這是限制我國眾籌發展的又一主要原因。早在2012年，美國就通過了針對眾籌融資而簽署并出臺的JOBS法案，該法案肯定了眾籌的合法地位，為眾籌的正規運行和進一步發展提供了最有力的法律依據。中國證券監督管理委員會新聞發言人張曉軍于2014年3月28日表示，“眾籌模式對于完善多層次資本市場體系，支持創新創業有極其積極和重要的意義?！弊C監會表示，目前正在對眾籌融資模式調研，會適時出臺關于眾籌融資的相關意見。

二大學生創業的現狀

大學生群體有充足的知識儲備，并且具有追求夢想的激情，是最富創意的群體。然而根據麥可思數據公司(Michaelthoughtthecompany)提供的大學生就業報告顯示，2008年選擇創業的大學生僅占大學畢業生總人數的1%，2009年大學畢業生創業比例為1.2%，2010年為1.5%，2011年比上年增長0.1個百分點達到1.6%，2012年大學畢業生創業比例首次達到2.0%，是2008年該比例的兩倍。而2013屆大學畢業生創業比例較2012年有所下降，回落至2%以下。根據此統計數據，中國大學畢業生創業比例基本維持在1%~2%之間，而發達國家大學畢業生創業比例可達20%~30%，是我國的1.5~3倍。因此，為了促進創新型人才的成長，縮小與發達國家之間的差距，近年來各地政府及各高校都大力支持大學生創業。截至2010年，各級政府和各高校已設立超過16億元的大學生創業資金，并且建立了超過2000個創業孵化基地和創業實習基地，為大學生創業提供了資金和場地支持。一份對全國24個省、自治區的117所大學的調研顯示，這117所高校中所有的“985”院校均開設了創業教育類的課程，“211工程”院校中開設此類課程的比例達到92%，非“211工程”高校中開設此類課程的比例接近87%，此類課程的設置為大學生提供了創業知識的支持。2014年6月26日全國政協在北京召開雙周協商座談會，就“大學畢業生創業就業環境優化”問題展開討論。全國政協主席俞正聲在座談會中指出：“加快推進大學生創業引領計劃，著力營造大學生充分就業和自主創業的良好環境；要重視創業，注重培養創業精神?！睘榇髮W生提供了政策上的支持。盡管有政府和高校在各方面的支持，資金不足仍然是當下限制大學生創業的最主要原因。由于大學生的人際關系較為簡單，社交范圍局限，多數大學生創業的資金來源以父母和親人朋友為主。為解決大學生初創企業缺乏資金這一尷尬局面，各級政府和高校也采取了很多措施，例如：提供小額擔保貸款、提供創業基金等。此時眾籌融資的興起和發展，勢必會成為大學生初創企業資金來源的又一新途徑。

三眾籌融資與大學生初創企業對接模式

1.對接模式的介紹

與通常意義上的眾籌融資模式相似，該對接模式的主要參與人同樣可以分為項目支持者、眾籌中介平臺及項目發起人。然而最大的區別在于該對接模式的項目發起人為全國各高校創業孵化器的初創企業。由眾籌平臺出面與各地市、各高校合作，由各級地市和各高校對其下屬創業孵化基地的初創企業進行評估和指導工作，篩選出最具潛質和可行性的創業方案，并聘請專業知識和創業經驗相對豐富的老師將創業方案落在實處，并將評估后風險可控、前景廣闊的優質項目到互聯網眾籌平臺上。這樣一來，在各高校及各級政府的幫助和支持下，既能控制和限制了眾籌融資模式上游企業的信用風險和管理經營風險，同時又能給初創企業帶來“走出去”的機會，打破受眾群體局限的弊端，面向互聯網受眾群體，使大學生初創企業融資擁有了更廣闊的平臺，這必然會實現“眾人拾柴火焰高”的局面。

2.運作流程圖的解釋說明

由大學生向政府或高校相關部門申報創業項目，并提交創業計劃書、企劃案等規定文件。各級政府和高校擁有優質的和豐富的人力資源，利用其資源優勢對創業項目進行評估和優化。對剛剛步入創業領域的大學生進行培訓和指導，并幫助大學生初創企業形成良好的經營和風險控制模式。大學生初創企業通過眾籌中介網站項目信息，該項目信息需包括項目名稱、項目內容、項目籌資額、項目籌資期限等相關規定信息。同時通過眾籌平臺項目信息的大學生初創企業應當按照融資金額的一定比例，支付眾籌中介平臺服務費，美國眾籌網站Kickstarter通常按照融資金額的5%收取服務費。眾籌中介平臺要對項目和信息的真實性進行審核，并且有義務在市場定位與迎合市場等方面對大學生初創企業進行調整和改進。眾籌中介平臺是項目支持者獲取項目信息的渠道。眾籌中介平臺是溝通項目支持者和項目發起人的橋梁。目前現在國內眾籌類網站的運作模式是：項目發起人會約定項目融資期限。若融資期滿得到實際投資與融資目標額相等或者超過融資目標額，即視為眾籌融資成功，初創企業可以獲得眾籌融資額。項目支持者可以按照項目發起人的承諾得到相應實物作為回報。若融資期滿后，實際融資量未達到目標值，則視為融資失敗，此時已籌得的資金將會退還項目支持者。

3.對接模式的優勢

由上運作流程圖可以看出，眾籌融資與大學生初創企業對接模式有著完整的鏈條。該鏈條可分為上游大學生初創企業即項目發起人、眾籌中介平臺和下游互聯網受眾群體即項目支持者，同時各地政府和各高校參與，并對鏈條上游企業進行監管和指導成為眾籌融資與大學生初創企業對接模式的特別之處。目前我國眾籌融資的參與者僅僅局限于上游企業即項目發起人、眾籌中介平臺和項目支持者。在這種眾籌融資運作方式中，眾籌中介平臺幾乎承擔了所有的監管職責。2011年創立的追夢網對于項目的風險控制一項中有“網站會對項目發起人進行包括身份證核實、語音、視頻甚至見面在內的多項認證。網站會對項目進行嚴格審慎的考查、可行性論證和篩選。網站會對項目進行持續跟蹤。網站會根據項目進行的階段，分批次轉賬給項目發起者。項目本身存在風險，網站不保證項目的成功，支持者支持項目屬于自愿購買行為”的規定。由此可見，眾籌中介平臺面對平臺上的眾多項目，很難實現實時和高效的監控，也很難了解上游企業的質量。如果僅僅依靠眾籌平臺的監管和項目發起人的自律，并不能將眾籌融資模式的風險最低化。而眾籌融資與大學生初創企業的對接模式中，除眾籌平臺的監管外，各級政府和各高?？梢詫Ρ镜貐^或本學校的初創企業進行有效監管，同時可以利用其人力資源等各方面的優勢優化上游初創企業的質量。這種監管方式在監管數量和監管范圍上的固定性，使其更具有操作性。

4.對接模式的不足

2013年5月24日，證監會對北京美微傳媒公司利用淘寶網以銷售會員卡附贈股權的籌資方式叫停。由于目前我國眾籌領域法律法規還處于空白狀態，為避免非法集資的風險，該模式通常規定融資模式上游企業即項目發起人不能將股權、債券或資金作為對項目支持者的回報，更不能對項目支持者做出資金收益的許諾。目前的眾籌模式只限于實物的回報，如產品、出版物等。因此眾籌與大學生初創企業對接模式只能采取這種方式對項目支持者進行回報。

四結語

篇(2)

【關鍵詞】旅游景點；項目融資；融資模式；BOT

旅游業是高投人、高產出、就業容量大，對區域經濟拉動較大的產業。景點則是旅游系統中最重要的組成部分，是旅游產品的核心，同涉外飯店業、旅行社業共同構成旅游業的三大核心產業。

根據英斯基普分類方法，景點主要分為三大類，即以人類活動為基礎的文化景點、人造的景點和以自然環境特色為基礎的自然景點。景點建造和經營的代價十分昂貴，能否開發成功的關鍵是資金，從這個意義上來說，有效實施項目融資也便成為景點成功開發的先決條件。

一、景點建設項目融資的內涵及其現存問題

所謂項目融資即“實施工程項目的企業（或稱投資者）通過各種途徑和相應的手段取得這些資金的過程”。市場經濟條件下，旅游企業一般通過兩種方式獲取資金:內源融資和外源融資。內源融資是旅游企業不斷將自己內部融通的資金轉化為投資的過程。它對旅游企業的資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性的特點，是旅游企業生存和發展不可或缺的重要組成部分。外源融資是旅游企業吸引其他經濟主體的資金，使之轉化為對企業的投資過程。它對旅游企業的資本形成具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點，因此也成為旅游企業獲取資金的主要方式。

外源融資通常是通過金融媒介機制的作用實現的。旅游企業既可以在金融市場出售直接證券融資，也可以向金融中介機構出售直接證券融資，從而相應形成了旅游企業的兩種基本融資方式：直接融資和間接融資。

“九五”時期以前，我國旅游業與資本市場的結合較為松散，國內籌資渠道主要集中在銀行等資金渠道，即傳統體制下單一的財政主導型融資和轉軌體制下集中的銀行主導型融資方式。20世紀90年代以后，旅游企業在利用資本市場進行直接融資方面，采取了多種形式，如股票上市、發行債券、進行項目融資等，即依靠資本市場的證券融資方式。

我國旅游業在不斷拓寬融資渠道，不斷完善融資體制的同時，依然存在以下問題：1.缺乏旅游專業融資機構；2.不能有效利用政府間和國際金融機構的資金、援助；3.未建立產業發展基金(產業投資基金)；4.促進投資的金融政策很少實施；5.地方政府為招商引資倚重優惠政策，忽略投資環境的綜合改善；6.缺乏相應的法律法規保障；7.產權不清，管理混亂，不能有效調動各方的積極性；8.在融資渠道上倚重財政性資金和信貸資金市場，在資本市場直接融資渠道則不通暢。

二、景點項目融資的方式與渠道

因不同類型景點的經營目的不同，景點項目經營者應根據不同類型的景點,選擇不同的融資方式與渠道，從而有效解決上述存在的問題。

（一）文化景點融資方式

以人類活動為基礎的文化景點，如各種歷史文物、古建筑等。這類景點大都為國家或政府所擁有，通常由國家發揮主導作用，較少利用私有資源。

1．依靠政府財力，直接投資于旅游開發。借鑒國外經驗，不少國家的旅游基礎設施、城市改造、景區開發等投資大、周期長、收益少的一些公共工程，其資金大多來源于政府或國際金融組織，目的在于為旅游產業的發展提供良好的基礎條件。國家應在公路、鐵路、民航等交通基礎設施以及通信、能源、大景區建設和人文旅游資源的保護性開發籌集方面加大投資力度。

2．利用稅收形式為旅游開發廣辟資金來源。為了保證穩定的資金來源渠道，可爭取開征旅游資源稅或旅游稅，這也是地方政府投資旅游業的一項資金來源。開征旅游稅在國外早就有先例。如新加坡、泰國、菲律賓等國早已開征了旅游稅，由旅游企業，主要是飯店和餐館代向旅游消費者征收稱之為“政府稅”的旅游稅，稅率通常為營業收入額的10%。在美國洛杉磯，市政府規定游客住飯店需交房價的11%作為旅游稅，這筆稅收收入的91%上繳市財政，作為政府投資業的資金來源；9%返還旅游局，作為旅游局經費。而香港政府則征收房價的3%作為酒店稅，主要用于旅游業的發展?？繉ｍ椂愂諄砘I集旅游開發資金，可以說是許多國家政府籌集旅游開發的重要方式。當然對貧困地區的旅游企業可免征旅游資源稅，或征收之后再按一定比例向企業退稅。以旅游資源稅而獲得的政府收入可用于旅游開發和宣傳促銷，這樣可為政府投資旅游業提供穩定的資金渠道。

3.通過地方政府的旅游管理部門掌握——部分旅游企業的股權（或所有權），以“旅游養旅游”，為旅游開發籌集資金。新加坡、泰國、菲律賓等目的旅游局都有一些擁有所有權的企業。如新加坡旅游局對圣淘沙島擁有一定的股權，菲律賽旅游局有直屬的馬尼拉公園和高爾夫球場等，而泰國旅游局則管理著城市免稅店。旅游管理部門從這些企業獲得的收入全部用于旅游開發。我們可以借鑒新、泰、菲等國的經驗，由各地方政府的旅游局投資創辦了一部分旅游企業，或是掌握一些旅游企業的股份，通過這種方式把股權收入集中用于政府的旅游開發，做到用旅游養旅游。當然采取這種形式籌集開發資金一定要慎重，要充分利用我國目前國有企業股份制改造的有利時機，使政府旅游管理部門適當掌握一部分企業股權，同時又要避免管理部門對企業插手過多，造成新的政企不分，影響企業活力。

4．政府應強化旅游營銷宣傳，爭取外界的各種投資。由政府統一出面，集中資金面向國內國際兩大市場，采取——系列強大攻勢，加大宣傳力度，吸引國際組織和國內外客商投資。這種政府的統一運作是分散的企業促銷活動所不能比的。旅游業發展較好的發展中國家，不少旅游項目的開發都得到了國際組織尤其是國際金融組織的資助。如印尼巴厘島、墨西哥坎昆旅游度假區的開發都得到了國際金融組織的資助，前者部分開發資金由世界銀行提供，后者部分資金來源于國際美洲開發銀行；而多米尼加的斯拉塔港度假區則由聯合國開發計劃署資助了一些旅游研究項目，并得到世行的貸款。

（二）人造景點融資方式

人造景點是專門為吸引旅游者而建造的景點，如主題公園等。其融資目的與前兩類景點大為不同，它更注重投資帶來的效益，以盈利為首要目的。

1．充分利用資本市場，為旅游資源開發進行直接融資

第一，發行股票。這是一種效率高、額度大、穩定性強的融資途徑，可使旅游開發企業在短期內籌集到大量資金，股票籌資沒有固定的利息負擔和固定的到期日，股本是企業的永久性資本，利用股票籌資財務風險相對較小(不存在還本付息的風險)，而且利用股票籌資，可以改變西部旅游企業缺乏規模效益、經營過于分散、狹小的弱點。一方面國家應看到旅游開發的經濟增長點和社會消費的拉動作用，優先鼓勵有條件的旅游企業上市發行股票，在核定股票發行計劃中，優先考慮旅游業的發展，尤其是中西部旅游業開發的需要；另一方面曾從旅游企業的角度，應把旅游企業改制上市同旅游業集團化、網絡化、集約化發展結合起來，依托旅游業自身的經營優勢和不可替代的資源優勢，在旅游開發中，有效發揮上市公司的作用。

第二，發行債券。目前，在發行旅游企業債券方面，國家已做出嘗試，1999年國家已確立發行5億元人民幣的旅游企業債券額度，但主要集中于國家級旅游度假區，隨著旅游業對國民經濟增長的貢獻增加以及西部旅游開發力度加大，國家將會增加旅游企業債券額度。

第三，股權置換。這主要在上市公司和非上市公司之間進行，由于旅游業具有良好發展前景，一些傳統產業上市公司有可能調整經營方向

和投資方向，尋找在旅游業發展的機會，而擁有優質旅游項目的旅游公司可能又不具有上市權，這時可與上市公司進行股權或資產置換。這方面國內巳有成功案例，如沈陽銀基集團以優質旅游資產同ST遼物資進行丁成功的資產置換。

2．采用BOT模式融資

BOT(Build-Operate-Transfer)模式作為公共基礎設施建設與私人資本的特殊結合方式，是近幾年來在項目融資過程中悄然興起的一種模式，也是政府職能與私人機構功能互補的歷史產物，已適應了現代社會工業化的城市化進程中對基礎設施規模化、系統化發展的需要并引起世界各國的廣泛關注。BOT模式是對一個項目投融資建設、經營匯報、無償轉讓的經濟活動全過程典型特性的簡要概括。具體而言，即建設——運營——轉讓，是指基礎設施建設融資的一類方式，通常是指承建者或發起人（非國有部門，可以是本國的，外國的或聯合的企業財團），通過契約從委托人（通常是政府）手中獲得某些基礎設施的建設特許權，成為項目特許專營者，由私人專營者或某國際財團自己融資、建設某項基礎設施，并在一段時期內經營該設施，在特許期滿時，將該設施無償轉讓給政府部門或其它公共機構。在BOT投融資模式的實際運用中，由于基礎設施種類、投融資回報方式、項目財產權利形態的不同等因素，已經出現了以下三大變異模式：

（1）BOOT(Build－Own－Operate－Transfer)形式：這一模式在內容和形式上與BOT沒有不同，僅在項目財產權屬關系上強調：項目設施建成后歸項目公司所有。

（2）BTO（Build-Transfer-Own）形式：這一模式與一般BOT模式的不同在于“經營（Operate）”和“轉讓（Transfer）”發生了次序上的變化，即在項目設施建成后由政府先行償還所投入的全部建設費用、取得項目設施所有權，然后按照事先約定由項目公司租賃經營一定年限。

（3）BOO(Build－Own－Operate)形式：其意思為某一基礎設施項目的建設、擁有（所有）、經營。在這一模式中項目公司實際上成為建設、經營某個特定基礎設施而不轉讓項目設施財產權的純粹的私人公司。其在項目財產所有權上與一般私人公司相同，但在經營權取得、經營方式上與BOT模式有相似之處，即項目主辦人是在獲得政府特許授權、在事先約定經營方式的基礎上，從事基礎設施項目投資建設和經營的。我國在景區開發實施項目融資過程中可有效利用此幾種模式，既調動各方的積極性，又能有效實現優勢互補。

3．充分利用股份合作制等形式廣泛籌資

通過股份合作制形式籌資，實際上是把資本聯合與勞動聯合結合起來。如城鄉股份合作制的形式，把旅游資源豐富的地區和國內大中城市、大中型國有企業以及其它有實力的企業或個人掛鉤，在這種形式中，貧困農民可以用勞動入股代替資本入股，通過勞動積累轉化為資本積累，收益后按股分紅，既調動了農民的積極性，又減緩了資金短缺壓力。

（三）自然景點融資方式

對于以自然環境特色為基礎的自然景點，如森林、海濱等，其籌資主要用于對環境方面的改善，并使游客對景點產生的負面影響最小化。由于這類景點具有不可再生性的特點，一旦遭到破壞，就無法復原，從而造成旅游資源的損毀。

對于此類景點的融資，可融合上述兩種景點的融資方式，一方面依賴國家、政府直接撥款或銀行貸款，政府管理機構對這類景點可以采取以環境保護措施為主、兼顧投資經營效益目標的管理政策。另一方面，在環保的前提下，應充分利用資本市場進行直接融資，如通過上市公司發行股票。此外，還可吸引外商來投資。

三、旅游企業融資行為的規范保障

旅游企業的融資活動與周圍的環境息息相關，因而旅游企業融資行為的順利實施離不開相關規范保障體系的建設。

（一）優化資本結構

在所有的環境因素中，對融資活動影響最大的便是資本市場。企業融資方式的選擇、融資機制的健全、融資結構的合理在很大程度上取決于資本市場的健全與否。資本結構又稱融資結構，主要指企業資本總額中各種資金來源的構成比例，特別是負債資金和股權資金的比例關系。我國旅游企業特別是上市公司普遍偏好股權融資，而債券市場一直沒有得到充分發展，出現了與發達國家資本結構相反的情況，即股權融資方式相對債券融資方式而言對企業更為有利。這主要是由于我國資本市場發展落后和其他一些現實原因。我們可以采取相應措施鼓勵和引導旅游企業發行股票和債券，開拓直接融資渠道，賦予大型旅游企業集團與其資本和收益比例相適應的海外直接融資權。通過企業上市、項目融資、資產重組、聯合投資、信托投資、發行債券等多種形式增加旅游投資。

（二）開設旅游產業投資基金

隨著旅游項目大型化和區域化，旅游業的單體投資規模相應增大。單一的投資商往往難以完成投資活動，通過資本市場設立產業投資基金，可以將分散資金集中起來，并提高規模投資能力和投資效益。當前，城鄉居民存款與日俱增，而存款利率的偏低，刺激了居民的金融投資意識，如果經國家許可，向社會發行基金受益憑證，設立旅游產業投資基金，將是利用資本市場擴大旅游產業融資渠道的有效途經。通過旅游投資基金管理公司的專業化、規范性運作，投資于旅游項目，不僅為居民個人開辟了新的投資渠道，降低投資風險，而且有利于提高國民旅游意識和旅游消費水平，又可有效的解決旅游開發項目的資金來源。

（三）完善和發展資本市場

由于資本市場的不完善，阻礙了旅游企業融資功能的健康發展，因此要優化旅游企業的融資結構，必須首先完善資本市場，并通過資本市場的發展促進旅游企業融資行為的規范化，改善其資本結構。

（四）逐步建立健全善相應的法律法規體系

在整個融資體系中，我國目前尚缺乏相應的法律法規體系保障，個別環節特別是產權、股權、各利益團體關系不明、責任不清，無法可依，個別企業為眼前利益盲目開發，給國家造成不可估量的損失，因而建立健全相應的法律法規體系也是亟需解決的問題。相關部門應加快相應法律法規的出臺，有效規范景區開發行為。

（五）培育旅游專業投融資機構

旅游企業投融資過程中，“多頭管理”現象嚴重，管理體系較為混亂，不能有效合理的協調多方利益團體的矛盾，也無法有效調動各方的積極性?？梢酝ㄟ^開設旅游開發銀行或旅游信托投資機構，解決這方面現存的問題并提供優質、專業的服務。

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篇(3)

造船行業既是資金、技術密集型產業，又是勞動密集型產業，具有產業關聯度大、創造就業機會多等特點，造船行業的持續健康發展對拉動國民經濟增長和穩定社會就業具有十分重要的作用。世界主要造船國如日本、韓國等，都把造船業作為帶動國民經濟發展的重要行業，政府通過政策性融資等手段大力支持造船業的發展。我國造船業憑借改革開放的大好形勢，在政府的大力支持和造船行業廣大干部職工的辛勤努力下，近二十年來特別是近幾年來取得了長足的發展，已成為我國重要的制造行業。

中國進出口銀行作為重點支持大型機電產品和成套設備等資本性貨物出口的政策性銀行，支持船舶出口也是其義不容辭的職責。成立八年來，中國進出口銀行始終把支持我國船舶出口作為出口信貸的工作重點之一。截至今年6月底，中國進出口銀行出口信貸業務累計對船舶出口發放貸款434億元人民幣，占同期放款總金額的23%；辦理船舶出口的對外擔保22.5億美元，占擔?？偨痤~的74%；共計支持了包括超大型油輪、大艙口集裝箱船、液化石油氣船、化學品船、高速水翼船和自卸船等在內的各種出口船舶708艘，總噸位1767萬噸，合同總金額121億美元。同時，為貫徹國家鼓勵國輪國造的政策，中國進出口銀行在政策允許的范圍內，對內銷遠洋船舶的建造也提供了少量的出口賣方信貸支持。目前，國內的大中型造船企業基本上都是我們的客戶，中國進出口銀行近年來對我國船舶出口的支持率已經達到90%，與廣大造船企業形成了良好的合作關系。八年來，中國進出口銀行對船舶出口提供的政策性金融支持，促進了造船工業及其上游行業制造能力和技術水平的不斷提高，幫助相關行業創造了大量的就業機會，為我國船舶出口連續數年居世界船舶出口第三位的成績作出了應有的貢獻。

目前，我國造船業的發展既存在優勢也面臨困難。從優勢來看，一是我國造船業技術力量較強，管理水平較高，不僅可以建造一般大型船舶，而且能夠建造30萬噸級超大型油輪，造船的質量和服務都能滿足船東的需求。二是我國人力資源豐富，勞動力成本相對較低，造船具有價格競爭優勢。三是與其他國家一樣，我國船舶出口得到了政府在出口退稅和出口信貸等方面的支持。我國造船業雖然與韓國、日本相比還有較大差距，但發展速度快，潛力巨大，發達國家的不少船東預言，未來世界船舶建造的主要市場將轉到中國，中國很有希望成為世界第一造船大國。從面臨的困難看，近年來，隨著全球經濟一體化進程的加快和造船業國際化水平的提高，世界船舶市場競爭日趨激烈，國際市場船價降低，我國造船成本提高，船舶出口難度加大。船舶出口如不能保持穩定增長，或者出現下降趨勢，勢必極大地影響造船業的發展，并將對拉動經濟增長和解決社會就業問題產生很大影響。我們應該從國民經濟發展的戰略高度充分認識支持造船業發展的重大意義。中國進出口銀行將在現有基礎上，進一步加大對我國船舶出口的政策性金融支持力度，使我國早日成為世界第一流的造船和船舶出口大國。

二、借鑒國際經驗，運用出口買方信貸支持船舶出口

近年來，中國進出口銀行在主要利用出口賣方信貸支持我國船舶出口的同時，借鑒國際同類機構的通行做法，為我國船舶出口提供了出口買方信貸支持。向船東提供出口買方信貸是國際上通行的船舶融資方式。與國際金融市場的一般貸款相比，買方信貸具有期限長、利率低等特點，為造船企業、船東和融資銀行所普遍接受。去年11月和今年4月，我們先后向挪威索莫蓋斯有限公司和溫特蓋斯有限公司提供出口買方信貸，支持他們從我國進口四艘8刪立方米液化石油氣船和兩艘1萬立方米液化石油氣船，反響很好，受到出口企業和國外船東的歡迎，這兩筆貸款成為我們運用買方信貸支持我國船舶出口的有益嘗試。

運用買方信貸支持船舶出口有兩個明顯的優勢：一是向購買我國船舶的外國船東提供出口買方信貸，可以增強對船東的吸引力，提高我國出口船舶的競爭力。國外船東、船舶融資和中介服務機構普遍看好中國造船業的發展，他們希望能夠在為船舶及相關貿易提供融資與服務方面加強與中國進出口銀行的合作，并得到中國進出口銀行的支持。我們向挪威斯考根海運集團提供買方信貸后，在國際上引起積極反響，一些國際知名船運公司和船東對我們向船舶出口提供買方信貸等融資服務很感興趣，紛紛前來咨詢，表示愿意探討具體的合作項目。事實證明，運用買方信貸支持船舶出口能夠有效地增強我國造船企業的國際競爭力。二是讓國外船東作借款人，可以解決國內造船企業資產負債率高和貸款擔保難的問題。從船舶建造到出口收匯，整個過程所需資金量大、占用時間長，如果單純使用出口賣方信貸，會加大船舶制造和出口企業的資產負債率，使企業承擔一定的出口收匯風險。過高的資產負債率也增加了船舶出口企業持續獲得貸款和擔保的難度。出口買方信貸免除了由造船企業直接承擔的長期負債，不僅可以改善國內船廠的資產負債狀況，解決他們貸款難及尋求擔保難的問題，也解除了企業船舶出口后存在收匯風險的后顧之憂。

中國進出口銀行運用出口買方信貸支持船舶出口有不少有利條件。首先是所需外匯資金有保證。建行初期，中國進出口銀行在外匯營運資金極度緊張的情況下，曾通過為國外銀團貸款提供擔保的方式支持船舶出口。現在，國家外匯儲備比較充裕，作為支持資本性貨物出口的國家政策性銀行，中國進出口銀行可以通過購匯等方式補充外匯營運資金，因此，運用買方信貸業務支持船舶出口所需的外匯資金來源充足。其次是貸款風險能夠得到較好的控制。中國進出口銀行自成立以來，積極開展船舶出口融資業務，對中國船舶市場和造船企業的狀況有比較深入的了解，與國外著名船東和融資機構也有比較廣泛的聯系。目前，我們已形成了一套比較成熟的船舶出口信貸風險管理制度，船舶貸款的信貸資產質量也比較高，不良貸款比率低于其他行業的水平。在對船舶出口提供買方信貸時，我們可利用這些有利條件加強對借款人、擔保人的信用評估，控制和防范船舶建造風險?？梢哉f，我國運用買方信貸方式支持船舶出口的條件已經成熟，只要各方共同努力，買方信貸應該也能夠在我國船舶出口融資方面發揮更大的作用，并逐步發展成為我國主要的船舶出口融資方式。中國進出口銀行將同時發揮出口賣方信貸和出口買方信貸的作用，兩個輪子一起轉，進一步加大對船舶出口的支持力度。

三、運用買方信貸支持船舶出口的幾點意見

中國進出口銀行運用出口買方信貸支持船舶出口的工作還處于起步階段，我們要在總結經驗的基礎上，采取切實有效的措施，加快發展這項業務，加大利用買方信貸對船舶出口的支持。

一是充分利用中國進出口銀行政策性金融業務品種齊全、功能強大等優勢，為船舶出口提供“一站式”融資服務。根據企業的需要，在船廠交船前我們可提供出口賣方信貸，同時提供所需的履約和預付款等保函服務，滿足企業在建造船舶中對資金的需求；在交船后根據船東及擔保情況，或提供出口買方信貸，或繼續提供出口賣方信貸，使造船企業和船東得到全方位的融資服務。我們鼓勵造船企業積極利用出口買方信貸方式進行融資。

二是進一步加強與國外有關金融機構的交流與合作，為國內船舶出口企業提供更多的融資便利。中國進出口銀行可以利用自身優勢，請國外金融機構繼續為我行出口買方信貸提

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積極運用買方信貸業務

供擔保，還可利用這些機構長期從事船舶融資的經驗，借助它們廣泛的客戶網絡，為國內企業提供國際市場的相關信息。此外，對采用國外船用設備和材料、在中國制造并出口的船舶，可探討由中外雙方分別提供出口信貸，進行聯合融資。在條件成熟時，可以考慮開展利用國外買方信貸進口國外造船設備的轉貸業務，以支持國內造船企業更新設備，提高造船能力。要通過上述廣泛的合作與交流，擴大我國船舶建造項目訂單的來源，為國內船舶出口企業爭取更多的市場機會。

三是加強對船舶融資擔保方式的調研，有效地控制船舶融資風險。目前，中國進出口銀行船舶融資模式還主要建立在銀行信用擔保基礎上，我們要借鑒國際經驗，積極探索建立在船舶抵押擔保基礎上的融資模式，以降低船東的融資成本，有效地控制船舶融資風險，擴大買方信貸支持船舶出口的規模。此外，我們將借鑒國外有關金融及中介機構在控制船舶融資風險方面的成功經驗，改善船舶融資的風險評估辦法，更加有效地支持我國船舶出口。

篇(4)

關鍵詞：港口建設，基礎設施，投融資，國際經驗，機制創新

 

近年來，隨著江蘇“沿江開發戰略”的逐步推進，鎮江港口基礎設施建設力度不斷加大，港口航線逐步增多，吞吐量呈現較大幅度的增長態勢。但比起南京港、連云港港等省內一些港口建設發展較快的城市，鎮江的港口建設還相對滯后。調查發現，建設資金不足是制約鎮江港口經濟發展的重要因素。因此，借鑒國外港口建設投融資經驗，創新港口建設投融資機制，解決港口基礎設施建設資金來源問題，是港口建設亟待解決的突出問題。

一、國外港口基礎設施建設投融資體制框架

縱觀歐、美、亞多數港口的基礎設施建設投融資體制，大體可分為兩大類型：地主投資型港口和政府投資型港口。

1.地主投資型港口投融資體制

地主投資型港口是世界上大多數國家港口采用的模式，美國、歐洲大多數國家以及改革后的東歐國家港口均采用這一模式。地主投資型港口基本特點是：通過港口規劃，包括現有布局規劃和長遠發展規劃，界定港口的區域范圍。凡是港口區域范圍的土地交由港口管理機構（港務局）或者政府主導組成的一個公共企業（其性質類似于我國三峽建設總公司和長江口建設總公司）進行規劃，并按照規劃進行港口基礎設施的建設，然后將符合建設碼頭、庫場等條件的岸線、土地出租給港口經營企業，建設碼頭或庫場等從事經營，收取岸線或土地出租費用；或者自行按照規劃，建設光板碼頭、庫場出租給港口業務經營企業從事經營，收取碼頭或庫場租用費。論文大全，港口建設。港務局或者這個公共企業不以盈利為目的，而是通過規劃、建設實施政府對港口的管理職能，不參與市場競爭，與以盈利為目的的企業具有根本不同的性質，因此其土地或者碼頭、庫場等的租金收入免交各種稅費，全部用于港口基礎設施的再建設，即通過土地運作，實行滾動開發。地主投資型港口的最大優點是確立了港口基礎設施建設和管理的長遠固定投融資渠道，不需要各級政府的投入（各級政府財政往往不投入），實施滾動開發，對港口的長遠發展和有效管理提供了保障。不論是政府管理部門管理的港口，還是由公共企業管理的港口，地主型港口的模式無疑是促進港口持續、有序發展的重要途徑。

2.政府投資型港口投融資體制

各級政府按照有關法律的規定直接投入資金建設港口基礎設施的國家和地區，主要是亞洲。如：日本、新加坡，歐洲的法國以及我國的香港、大陸港口，由政府通過財政撥款用于港口基礎設施的建設。以日本為例：日本港口由中央和地方共同出資建設，凡新建、擴建港口，由地方政府擬定五或十年港口發展規劃，報國土交通省審批。涉及陸域或建設省主管的岸線時，還需報建設省審批。重要港口新建或改建公眾使用的水域設施，外圍設施或泊位設施，工程費用由中央和地方政府對半分擔。特別重要港口、避風港口75%由中央政府負擔。論文大全，港口建設。海關、商檢等配套單位的建設投資由其主管部門負責撥款。日本港口的碼頭投資主體分為三類：港灣局建設和管理公共碼頭，出租給港運企業（即裝卸、運輸企業）經營；廠商自行建設、管理其使用的專用碼頭；埠頭公社建設、管理輪渡碼頭和集裝箱碼頭，出租給船公司使用。

二、國外港口基礎設施投融資的基本經驗

調查研究許多國家港口基礎設施和經營設施的投融資體制和政策，可以發現兩條具有普遍指導意義的基本經驗：

1、突出政府對基礎設施建設負責

所有港口不論是地主投資型港口還是非地主投資型港口，港口基礎設施的建設和維護都由政府負責。地主投資型港口是由政府港口管理部門或者行使政府職能的一個公共企業（即公司制形式）通過規劃或立法界定一定區域的土地使用權或所有權。港口管理部門或者這個公共企業通過對土地、航道、水域等基礎設施的建設，形成可建碼頭的岸線，出租給經營人建設碼頭泊位或者由港口管理部門或者這個公共企業建設好碼頭或碼頭水工部分出租給經營人從事碼頭經營業務（如德國的租賃港、北歐及東歐國家的港口、日本埠頭公社的碼頭等），而經營性的設施基本都由經營人自行建設、維護和管理。

從表面上看，其管理模式似乎各不相同，政策不一，但是在上述港口投融資體制的基本問題上所采取的模式幾乎是完全相同的，這是基于港口是一個區域（不是一個企業），在這個區域內，存在若干從事經營活動的企業。在市場經濟條件下，每一個具有一定規模的港口都是一個綜合性的交易市場，它既構成與其他港口（另一個市場）的競爭，也構成一個港口（一個市場）內部競爭，在這種多種產業產品匯集、多個企業參與經營的情況下，基礎設施特別是公用基礎設施只能由管理港口的政府部門負責建設、維護和管理。這與我國界定社會主義市場經濟條件下經濟調節、市場監管、社會管理、公共服務的政府職能是完全一致的。

2、堅持港口規劃、建設與維護相統一

不論是地主投資型港口還是非地主投資型港口，港口規劃和基礎設施建設、維護和管理無一不是始終捆在一起，統一由負責港口管理的政府管理部門或者承擔政府港口管理職能的一個公共企業來負責的。論文大全，港口建設。其中的道理是十分清楚的，港口規劃與公共基礎設施布局、安排建設實際上作為政府提供基礎設施的公共職能和對港口發展起主導和導向調控作用是不可分割的。如果港口規劃由政府管理部門制定，而基礎設施則由某一個企業去建設和管理，往往建設會偏離規劃，難以真正使規劃得到落實。我國港口在港務局政企不分的時候，港務局所作的規劃和對公共基礎設施的建設、管理都是圍繞自身企業的經營來進行的，港口規劃嚴格地說是一個港口企業的發展規劃，而不是真正意義上的全部港口的發展規劃。即便如此，那時的規劃與基礎設施的建設也是緊密聯系在一起的。在市場經濟條件下，港口實行政企分開之后，作為管理某個城市整個港口的港口行政管理部門，法律已經賦予他制定港口總體規劃的職責。要真正使整個港口規劃得以落實，使港口能按科學規劃進行有序的發展，港口的基礎設施，應當由這個港口的港口行政管理部門負責建設、維護和管理，這是世界各國港口管理的共同內涵和共同特點。

三、鎮江港口基礎設施投融資機制創新思路

借鑒國外經驗，結合鎮江政府財力、金融體制和資本市場發育程度，創新港口基礎設施建設投融資機制，需要從以下方面努力：用活用足國家優惠政策，搭建投融資平臺，拓寬招商引資渠道，探索資本運營方式，逐步形成投資主體多元化、融資渠道多樣化的格局，保障港口建設對資金不斷投入的實際需求。

1.用活用足國家優惠政策

研究把握和深刻領會江蘇省委省政府關于加快沿江開發實施意見的精神實質，用活用足國家支持沿江開發和沿海開發的優惠政策。通過有效運作，爭取更多的國家級、省級“十二五”港口建設重大項目，力爭得到國家和省政府更多的政策和資金支持，用于港口基礎設施建設。抓住國務院支持江蘇沿江和沿海建設的歷史機遇，加強與國家機關和省直機關的溝通聯系，爭取更多港口建設項目落戶鎮江港。

2.盤活港口現有資產

推行“地主港”經營模式。由政府委托特許經營機構代表國家擁有港區及后方一定范圍土地、岸線及基礎設施的產權，對該范圍內的土地、岸線、航道等進行統一開發，并以租賃方式，把港口碼頭租給國內外港口經營企業或船舶公司經營，實行產權和經營權分開，向經營者收取一定租金，用于港口建設的滾動發展。

鼓勵央企、大型公司和外商，以合資、合作等多種形式參與港口基礎設施建設，參照BOT（特許權融資）、PPP（公私合營）等方式，培育多元化的港口投資和經營主體。論文大全，港口建設。

出租、出讓或完全出售港口資產和港口服務，引導鎮江的優勢企業等各類社會資本參與港口經營，有重點地開發港口中轉和港區配套服務項目，擴大港口的規模效益。

3.創新招商引資項目

積極研究央屬大型企業、省屬企業和跨國公司以及臺灣重點企業的發展戰略，圍繞產業鏈的薄弱環節，創新招商引資項目，通過政府招商、媒體宣傳、對外推介會等多種形式，推出一批與港口關聯度高、產業鏈長、帶動力強、附加值高、對區域經濟發展影響大的石化、能源等港口投資項目，吸引擁有市場和貨源、實力雄厚的中遠、中海等國內外大航運集團、大船公司、大貨主來鎮江投資港口開發建設。同時，加強與國司合作，努力營造一個良好的投資環境，增強國家和省級開發投資公司在鎮江的投資信心，引導國司擴大投資規模，加大對鎮江港基礎設施建設的開發投資力度。

4.搭建多渠道投融資平臺

完善港口建設發展專項資金和擔保機構。配合中央刺激經濟的一攬子計劃，每年從政府財政預算中安排專項資金，專門用于港口建設的貼息、補助、信用擔保機構風險補償、技術改造與創新、人才培訓等。積極探索建立政策性信用擔保機構，成立由政府主導、社會共同參與的擔保公司，為港口建設貸款提供擔保，開辟港口融資綠色通道。

借鑒國外著名港口以及江蘇張家港、江陰港的經驗作法，整合優質資源，成立股份制公司，通過發行股票、公司債券和定向增發股份募集資金收購重大優質資產，壯大上市公司總資產。建議政府出臺優惠政策，吸引大航運集團等參股，以便把更多與港口發展相關的投資主體聯合在一起，形成港口的規?；洜I積聚效應，打造利益共同體，共謀發展，做到既有效破解港口建設資金瓶頸制約，又保持穩定貨源，使招商引資建設港口的過程成為開拓貨源、擴大市場的過程，成為拓展港口功能、提升核心競爭力的過程。

建立鎮江港金融合作試驗區，實現多方共贏。搶抓國家在上海建設國際航運中心和長三角金融中心的新契機，爭取海外更多的民營金融機構落戶鎮江參與港口建設，促進鎮江金融合作。支持金融系統積極開展“委托貸款”業務，引導民間過剩資金投向港口基礎設施建設。長三角地區(尤其是浙江地區)的民間資本雄厚，投資遍布各個領域?？梢詤⒄丈虾Ｒ恍┩赓Y銀行采用的“委托貸款”方式，利用銀行網點分布廣泛、經營優勢明顯等特點，向民間個體或企業資金過剩方宣傳、解釋金融法律法規和政策規定，引導過剩的民間資金向需求資金的港口建設方向流動，并協助資金過剩貸出方對投入用于港口建設的資金合理使用情況進行監督。論文大全，港口建設。同時，銀行本身也可以按比例收取一定的中間費用，開創建設方、貸出方和銀行方多方共贏的局面。

搭建債券、基金融資平臺。論文大全，港口建設。發行港口發展債券、企業債券，依托銀行，設立港口產業發展的投資基金，鼓勵發展各類產業基金、創投基金、私募基金；探索港口產業基金、企業債券和短期融資券發行試點工作。

篇(5)

關鍵詞：中小企業，銀行融資

 

近年來，我國中小企業迅猛發展，據統計，截至2009年9月末，按現行中小企業劃分標準測算，中小企業達1023.1萬戶，超過企業總戶數的90%。目前，中小企業創造的最終產品和服務價值已經相當于國內生產總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮就業崗位，中小企業在國民經濟中所扮演的角色日益重要。但與之矛盾的是，地位越來越重要的中小企業在發展過程中卻始終面臨著一個難以逾越的難題―融資難。究其原因不外乎是由于規模小，競爭力相對來說比較弱，抗系統性風險能力差，特別是有效抵押資產少；相對于大企業來說，信息又不透明，所以所謂的融資難的問題始終沒有得到有效的解決。

反映到具體層面，由于受限于我國金融環境，中小企業的融資渠道比較單一，仍然主要依賴于銀行貸款?？萍颊撐摹５谫Y渠道的問題涉及到我國金融體制的改革，并非一朝一夕就可以解決，因此解決融資難的一個有效途徑就是要解決銀行貸款難。

一、中小企業貸款難的成因分析

由于我國中小企業大多數屬于民營企業，其經營管理水平、信息披露程度等，均與大型企業存在很大的差距，而商業銀行長期以來的信貸管理模式都是按照大企業的情況制定的，因此雙方在需求上存在著一定的差距，大體上說來可以歸結為以下幾個方面的矛盾。

矛盾之一表現在雙方節奏不同，動作不合拍。我國商業銀行眾多，但其信貸流程基本雷同，一家企業從申請貸款到貸款發放到位，一般會經歷下面幾個階段：

1、企業提出貸款申請

2、銀行客戶經理進行盡職調查

3、企業資料及盡職調查報告提交風險審查部門評審

4、銀行審貸會評議

5、落實抵、質押，擔保等保證措施

6、貸款發放

雖然目前各家商業銀行都紛紛成立了專門的中小企業專營機構，但所采用的信貸流程與大型企業信貸并沒有差異，往往一筆貸款從申請到發放到位要經歷一個月以上的時間，而中小企業貸款具有“短、小、頻、急”等特點，一個月的時間往往就錯過了最佳商機。因此傳統的大企業信貸審查模式很難適應小企業需求。

矛盾之二表現在貸款評審之中，按照商業銀行的習慣性做法，以及各自的信用等級評定標準，評定一筆貸款是否可以發放，主要依賴于通過企業報表數據所反映的現金流情況，這一做法對于大型企業來講本無可厚非，但對于眾多的中小企業卻往往會造成致命的打擊?？萍颊撐?。出于各種各樣的原因，中小企業的報表所顯示的資產數量和銷售收入、利潤總額等重要數據一般都會少于實際情況，造成報表很“不好看”，而實際上企業經營情況是蒸蒸日上，企業老板也是掙得盆滿缽滿。這種情況如果沒有深入企業實地調研就沒有辦法搞清楚，而就目前各家商業銀行的人員配備情況看，也只能做到以分析財務狀況為主要依據，很難有足夠的人手去實際考察企業的經營情況，因此也就造成大量的貸款要求被否決，而銀行也就坐失了此類優質客戶。

矛盾之三表現在中小企業信貸貸后管理困難。對于發放的中小企業貸款，由于其企業大多管理水平不高，特別是財務管理不規范，公司、個人賬務混記，因此造成銀行在信貸資金使用、經營情況監控等方面的貸后管理上存在困難，其貸后管理難度要遠遠大于所發放的大企業貸款，經常出現不能及時發現風險，導致最終形成不良資產情況。這也是各個商業銀行將中小企業信貸列為高風險業務的重要原因之一。

二、解決中小企業融資難的關鍵

1、建立適合中小企業特點的信貸管理方式

目前，各個商業銀行都已經成立了自己的中小企業專營機構，比如中小企業信貸中心、中小企業事業部等。但是包括貸款評審、盈利模式等適應于中小企業信貸的獨立的信貸管理方式還沒有完全成型。

對于中小企業信貸評審來講，由于其規模小，經營靈活性高，而信息的透明度又比較低。因此一套完善的專門面向中小企業的信用評級體系、信貸評審方法應當更強調財務之外因素。銀監會主席劉明康就曾多次提出對中小企業要綜合考慮“人品、產品、抵押品” ，充分考察“電表、水表、報關單表”等非傳統的評審信息?？萍颊撐?。也就是說在主觀上要關注企業管理者的個人素質、從事經營的時間長短、業界口碑等非典型信息；在企業客觀經營情況上，可以從“兩表一單”入手考察，因為機器是不會說謊話的，工廠的生產如果是有效率的，并且是發展的，它的變化會在它的電表和水表中體現出來；如果它是出口企業，從海關的報關單表就可以看得出真實情況。

以銀行的傳統盈利模式來看，中小企業單戶貸款金額小，人力投入大，銀行利潤低。但從另一個角度看，銀行在與中小企業的談判中始終處于主導地位，擁有更多的話語權，這樣一來一方面可以通過適當提高貸款定價的方式獲得較高的利息收入；另一方面還可以通過與零售業務進行聯動，帶動儲蓄業務以及銀行卡、理財、基金代銷、工資等中間業務的發展，而這些中間業務所帶來的收入增長恰恰是各家銀行所積極推進的“轉變盈利模式”的重要基礎。因此，只要能夠深入挖掘，其綜合收益水平還是相當有吸引力的。

當然除了銀行系統自身的努力外，各級監管機構也需要給予中小企業信貸更多的扶植政策。比如在控制信貸總體規模的時候，向額度中小企業貸款傾斜；在不良率考核中，降低中小企業不良貸款的權重；在強化信息披露上，進一步完善中小企業信用檔案庫，完善信息服務功能，積極推進中小企業信用體系建設。

2、開展適合中小企業需求的金融產品創新活動

目前，各家銀行已經意識到傳統的信貸產品已經不能滿足中小企業日新月異的需求變化，只有圍繞市場，以客戶為中心，不斷進行金融產品的創新，才能留住更多的客戶，也為銀行創造更多的價值。在這一經營理念的指導下，各家銀行著力開發了一批中小企業融資特色產品。例如建設銀行推出的“供應鏈融資”， 依托有進出口業務且資信狀況優秀的目標核心企業，通過對其上游供應商或下游分銷商（統稱"衛星企業"）的物流、信息流、應收/應付賬款資金流的掌控和對核心企業的信用捆綁，綜合衛星企業和核心企業的整體風險承擔能力，為核心企業和衛星企業提供一攬子供應鏈融資服務的貿易融資授信服務。民生銀行也針對中小企業開發出8大特色融資產品：易捷貸、組合貸、聯保貸、循環貸、動產貸、訂單貸、法人按揭、中小企業e管家。其中，易捷貸為有標準抵押的中小企業設計；組合貸通過多種組合方式靈活搭配，最高可給予抵押物價值150%的授信額度；聯保貸為有產業集團特性而暫時無標準抵押的企業設計；循環貸授信期限最長可達三年，解決長期資金不足的難題；動產貸通過動產或貨權做質押；訂單貸通過訂單做質押；法人按揭為購置廠房、倉庫、辦公樓的企業提供最長7年的融資支持；中小企業e管家為中小企業客戶足不出戶辦理絕大部分銀行業務。

除此以外，多家銀行還嘗試了貸款保證方式上的創新，比如商標權、專利權質押貸款，這些創新產品的推出打破了傳統信貸以實物抵質押進行擔保的模式，為企業盤活了無形資產，使得一批沒有實物資產或實物資產不足的企業，特別是高新技術企業獲得了銀行信貸資金支持。

這些業務品種的推出，為一批中小企業解決了問題，但還遠遠不能滿足市場的要求，創新仍然是一個永恒的話題。

3、加強銀行與其他機構的合作

銀行在加大金融產品創新力度的同時，也應加強與其他機構的合作?？萍颊撐?。比如說跟政府、稅務、工商，以及行業協會、商會，由于這些機構具有各自的專業性，與其聯合對中小企業進行分析可以更準確的掌握信息，減少信息的不對稱，找準解決問題的發力點，從而有效的減輕銀行的工作強度并進一步降低信貸風險。科技論文。在此方面，有些銀行已經開始了嘗試，比如大連銀行與天津市科委合作為科技型中小企業發放批量貸款、與冷凍產品市場合作發放的商戶聯保貸款；浦發銀行與安邦財產保險股份有限公司進行的企業短期貸款履約保證保險合作等等。

4、盡快提高中小企業的管理水平

任何問題都具有兩面性，中小企業的融資難問題也不例外，除了出資方的原因以外，中小企業自身存在的問題也不容忽視。中小企業的特點是機制靈活，但是公司的治理不規范。它可能擁有優秀的研發團隊，可能有很多專利成果，但是往往經營歷史比較短，沒有完整的企業發展規劃和相對穩定的市場份額。財務管理上也不規范，信息透明度比較低。這對商業銀行來講就會形成比較大的風險和比較高的違約率。所以作為改善中小企業銀行貸款難的一個基礎前提，應該重點在規范企業自身上下工夫，要從法律層面規范企業的公司治理，要采用標準化的財務會計制度。

在實踐中，各家商業銀行已經開始行動，從產品研發、評級和審批、管理機制等多方面入手，著力創新，開始了在中小企業業務上的“精耕細作”。科技論文。隨著時間的推移，會有越來越多的銀行意識到，中小企業貸款不僅能帶來穩定的業務，而且可以改善盈利結構。通過擴大中小企業貸款的投放，以提高風險溢價的方法提高盈利水平將普遍成為商業銀行適應競爭形勢、加速戰略轉型的重要舉措。而各個中小企業也將逐步提高自身的治理水平，規范財務制度，走上發展的正軌。相信這一天到來的時候，中小企業銀行融資的難題將會迎刃而解。

篇(6)

    隨著國民經濟的不斷發展壯大,對工程機械的需求也是突飛猛進, 市場上的需求已發展到目前高質量全方位的競爭, 迫使廠商不斷的提高產品質量, 改變經營方式,各個工程機械制造企業所采用的營銷方式不盡相同。工程機械制造企業立足于市場,除了要重視產品質量、售后服務等因素外,還要重視營銷。

    一、不同營銷模式特點

    工程機械企業主要采用以下幾種營銷模式:直銷、一般銷售、授權銷售、區域獨家( 專營)銷售、融資銷售和租賃銷售。

    1.直銷。直銷方式就是企業自身建立營銷機構、設置辦事處,在所屬區域內開展營銷工作,與終端客戶面對面交流溝通,由企業與終端客戶直接簽訂最終的合同。由于工程機械產品的專業性、復雜性及工程機械技術的快速發展,營銷和售后服務人員具有較高的綜合素質。在國內,對于經營規模較小且產品專業性較強的一些工程機械產品適合采用直銷方式營銷。

    2.授權銷售。授權銷售被定義為“ 執行聯系生產者和用戶,以完成營銷任務的活動的組織機構網絡”。工程機械產品的終端客戶較為分散,產品價值較高,銷售過程需要特別的服務,銷售周期較長。一般來講,授權商無權獨立制定銷售政策,如價格、折扣等。

    3.區域獨家(專營)銷售。區域獨家(專營)(以下簡稱區域總)銷售是企業在一個界定的營銷區域內僅僅授權一個商,這種制具有排他性和唯一性。區域總以其特有的經營方式,在制的發展過程中,表現出強有力的優勢和巨大的發展潛力。

篇(7)

論文關鍵詞：國際貿易，供應鏈貿易融資，對策措施

 

一、供應鏈貿易融資產生背景

在整個供應鏈體系中，不同企業所處的地位并不相同，競爭力較強的企業為產業供應鏈中的核心企業。處在核心企業上下游為其提供配套服務的供應商和分銷商，往往是一些依賴其生存的中小企業。

首先，對于供應鏈中的核心企業來講，一方面希望從供應鏈企業中得到更多資源和資金支持，另一方面也希望保持供應鏈企業的穩定性，不希望供應鏈企業因為資金鏈條斷裂而終止合作；其次，在國際貿易領域，隨著市場和技術的發展及買賣雙方合作關系的變化，無紙化交易越來越多，賒銷已經代替信用證成為主流，處于弱勢地位供應商在交易中要承擔更大風險，加劇了對營運資本的需求，也影響了供應鏈的競爭力；再次，次貸危機以及其他業務領域貸款所造成的損失和核銷，使一批國際性銀行大傷元氣；最后對策措施，供應鏈金融作為融資的新渠道及新型融資方式，可以實現彌補被銀行壓縮的傳統流動資金貸款額度，加速資金流動，增加銀行收入，降低了融資風險，而且通過上下游企業引入融資便利，自已的流動資金需求水平持續下降。供應鏈貿易融資促進了企業間戰略協同關系的建立，提升了整個供應鏈競爭能力，實現銀企的戰略雙贏。

二、供應鏈貿易融資與國際貿易融資

（一）傳統的貿易融資

根據《巴塞爾協議》(2004年6月版)第244條，國示貿易融資也可以定義為：在商品交易中銀行運用結構性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。貿易融資經歷了由國內國際貿易融資到國際性的國際貿易融資的過程。

國內商業銀行現在開展的國際貿易融資業務就是以傳統的貿易融資業務為主打產品，即企業通常通過提供抵押品取得銀行的貸款，或者通過取得應收賬款的債權后，通過債權轉移來取得融資。主要業務包括進口開證、進出口信用證押匯、打包貸款、提貨擔保、保函、備用信用證等。近年來，一些在國際市場上比較成熟的產品如福費廷、應收賬款融資、進出口保理等開始出現在國內商業銀行的產品目錄上。相對一般流動資金貸款而言，國際貿易融資在風險區間、還款來源、有效監督和保證方式等方面優于一般流動流動資金貸款，是一種相對安全的貸款方式論文提綱格式。但是，國際貿易融資也存在一些問題，如業務仍然采用傳統的授信方法，外匯銀行圍繞著國際結算的各個環節為進出口商提供的資金便利，使貿易融資是作為國際結算的附屬性資產產品存在，以國際結算業務帶動貿易融資是主要的運作方式；業務創新速度較慢，未能順應國際結算方式轉變產生的新的融資需求；技術還不能對國際貿易融資業務發展進行有效的支撐等。

（二）供應鏈貿易融資

隨著產業供應鏈的形成及供應鏈之間競爭的需求，受《巴塞爾協議》中貿易融資的啟發，銀行以供應鏈融資業務找到了進入供應鏈的突破口。供應鏈貿易融資就是指銀行關注整個國際貿易供應鏈的整合和價值鏈的管理，通過管理和控制信息流、物流和資金流，在對供應鏈核心企業實力及其對供應鏈管理程度掌握的基礎上，結合貿易結算方式，對處于一個貿易供應鏈的企業提供全面的金融服務。供應鏈融資最大的特點就是在供應鏈中尋找大的核心企業，以核心企業為切入點，以上下游配套企業為主要服務對象，它不再局限于對存貨等實體物質進行融資，而是在分析整個貿易周期中客戶需求的基礎上，實時追蹤供應鏈中貨物及資金的走向，通過靈活的貿易融資解決方案對策措施，為客戶降低交易風險，協助客戶降低整個供應鏈的成本，幫助各成員實現價值最大化。

在國內，深發展銀行于2007年首先提出了“1+N”貿易融資的概念。所謂“1”是供應鏈上的核心企業，“N”則是鏈條上的中小企業。從“N”開始，用“N”來包圍“1”也就是說供應鏈貿易融資的對象從供應鏈中的大企業轉到中小企業。供應鏈貿易融資的有效運轉，一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。供應鏈融資構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。

三、國際貿易項下的供應鏈貿易融資運作方式

為確保供應鏈貿易融資的順利開展，銀行首先應對價值鏈上的物流、資金流和信息流進行識別找出價值鏈上的核心企業，而這個核心企業往往是銀行的重點客戶；其次，運用新的信貸分析及風險控制機制對目標企業進行業務狀況分析并評估；再次，決定是否向供應鏈上的多個或者全部企業提供貿易融資、結算服務等一體化的綜合金融服務；最后，根據進出口供應鏈的不同特點及進出口企業在供應鏈不同環節的需求，在確保對核心企業為企業分別提供進口供應鏈融資服務和出口供應鏈融資服務，具體到解決企業在進口開證、進口付款、出口采購、賬款回收等供應鏈環節的融資問題，使中小企業無需再為進出口融資問題苦惱，也保障了供應鏈的平衡，實現了進一步擴展業務的多贏局面。具體運作如下圖：

假設，W是采用全球戰略的某著名汽車制造商，在供應鏈中屬于核心企業。我國的A企業通過競標，與其簽訂了長期供應高性價比配件的合同，在供應鏈中屬于供應商，為了穩定長期的戰略合作關系，同意采用賒銷的結算方式；D是W公司的經銷商，為了獲得銷售權，需要以貨款換取汽車銷售。在實際業務中，面對W公司日益擴大的訂單，A公司因自身信用度低無法取得融資，面臨著資金鏈斷裂的危險。同樣，D公司也面臨資金斷缺的風險。Z是商業銀行，為A核定有較大的授信額度對策措施，而D在銀行沒有授信額度或額度不足。

① A向Z提交融資業務申請；

② Z向A確定授信額度；

③ A向Z開具轉讓債權書；

④ Z向W請求確認債權轉移；

⑤ W向Z確認債權轉移；

⑥ Z向A提供融資；

⑦ A發貨后，W向Z回購債權。

以上的運作流程是基于W對A的信用等級開展的。同樣，貿易鏈中的經銷商D也可將預購的貨物作為抵押向Z銀行申請資金融通。供應鏈貿易融資跳出了“一對一”及單個環節的融資模式，取而代之的是“一對多”及多環節、多層次、多產品混合的融資模式，為提高產業供應鏈的凝聚力和競爭力，為國際貿易的發展均發揮了重要的作用。

四、完善國際貿易項下的供應鏈貿易融資業務對策措施

（一）建立國際貿易項下的供應鏈貿易融資管理系統

在國際貿易產業供應鏈上，一個核心企業會擁有眾多的供應商和分銷商，分支復雜，范圍廣范，供應鏈在國際貿易項下的延展性強，供應鏈貿易融資業務也有更為廣闊的發展空間。供應鏈貿易融資的風險來源具有不確定性，包括由于供應鏈涉及的企業數量多，來源多樣性，除了追求供應鏈平衡的共同目標外，彼此之間還存在著復雜性的競爭論文提綱格式。同樣，供應鏈貿易及融資都面臨著不同的政治、經濟、法律等系列因素的變化，要求銀行必須對供應鏈融資的風險實施科學管理，一是不能片面強調授信主體的財務特征和行業地位，不能簡單依據對授信主體的孤立評價做出信貸決策，而是應當注重以真實貿易背景為依據的流程設計對風險的實際控制效用；二是針對貿易融資業務面臨的各類風險，不能僅僅局限于貸前或貸時審查，而要從多方面、多角度尋求控制風險的途徑。如，為了實現對供應鏈物流、資金流、信息流的有效管理和控制，銀行開發或整合升級滿足國際貿易融資條件的個性化、專門化信息平臺與管理理系統。英國的勞合銀行為他們的客戶提供了一個在線交易服務LOTS系統，將信用證服務、進出口單據處理、保函等業務整合在一個平臺上，顧客可以實時跟蹤貿易單據的處理狀態，掌握各項業務進展情況。荷蘭銀行的MaxTrad管理系統，通過提供24小在線服務，為買賣雙方自動處理貿易交易及管理應收、應付帳款提供了良好的解決方案。

（二）創新供應鏈國際貿易融資產品

供應鏈融資作為基于貿易供應鏈的全過程融資方式，在我國的供應鏈融資業務又多局限在國內貿易上，很少涉獵到國際貿易領域。伴隨著世界經濟一體化，國際貿易額連年穩步提高，我國已成為世界上第二大經濟體，我國眾多企業也成為了國際產業鏈中的重要組成部分。從國際貿易供應鏈融資需求來看，傳統“單一環節”的“只管一段”國際貿易融資也同樣不能適應國際貿易供應鏈的穩定和競爭力對策措施，我國銀行可借鑒國外先進經驗與第三方服務提供貿易融資產品創新及創新供應鏈融資模式，不僅要繼續注重傳統的貿易結算和貿易融資產品，更重要的是關注整個國際貿易供應鏈的整合和價值鏈的管理，將供應鏈融資模式與國際貿易融資模式有效結合，推動了供應鏈的（國際）貿易融資得到了進一步發展。

（三）完善供應鏈貿易融資信用風險體系

由于供應鏈貿易融資的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。因此，應盡快建立中介信用機構及供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系，加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設，完善供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度。

（四）加強專業人員的培訓

供應鏈貿易融資業務對銀行業務人員的業務素質提出了較高要求。銀行要采取多種措施，通過培訓學習和人才引進，不斷提高人員的業務素質，改進銀行內部管理方式，為供應鏈貿易融資提供更好的發展環境。