證券仲裁制度論文精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇證券仲裁制度論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

論文關鍵詞 合并仲裁 集體 程序 沉默協議

國際商事活動日益發展的今天,仲裁因其經濟性和合意性等特點,已經成為解決國際商事糾紛最重要的方式。共同訴訟與集體仲裁產生的原因相似,因此各國在對集體仲裁立法時也不約而同的參考了本國民事訴訟關于共同訴訟問題的立法。本文將基于美國仲裁協會(American Arbitration Association,以下簡稱“AAA”)規則,聯邦仲裁法(Federal Arbitration Act,以下簡稱“FAA”),以及與歐洲立法的比較,對合并仲裁的程序問題作研究。

一、 仲裁中的集體行為

合并仲裁案件是指兩個或兩個以上的案件涉及共同的事實或者法律問題而將兩個案件合并審理。豍共同的事實問題往往發生在一個跨國的連鎖交易中,同一產品被多次轉賣或分售,當事人可以順著交易鏈條向上游賣家或者下游買家行事請求權,而當交易鏈中多個當事人先后或同時涉及到仲裁時,可能會發生合并仲裁的情況。共同的法律問題則更普片,在集體行為在涉及民事權利、證券欺詐索賠、消費者和環境索賠的案件中,可能會適用集體程序。

雖然現在已經存在一些合并仲裁的案例,AAA規則和FAA均對合并仲裁的程序作出了規定,歐盟立法也開始著手這方面的工作。但是集體程序是否能在仲裁中適用,這個問題在合并仲裁的伊始引起了廣泛的討論。早期的判例并不支持集體仲裁。但在Keating案中,高等法院做出轉變,仲裁中可以采取集體行為。

(一)集體行為與仲裁特性的沖突

仲裁最本質的特點是其合意性,其與司法解決方式最大的區別在于,仲裁員的權利來自于雙方當事人的授權。有的學者認為,因為合并仲裁的決定無論是由法院還是仲裁庭做出都破壞了當事人的合意,因此,合并仲裁破壞了仲裁制度的法理學基礎。筆者對此持不同意見。因為該種觀點只考慮到了當事方仲裁條款中對是否允許合并仲裁未做規定時的情況,沒有考慮若雙方明確同意或排除合并仲裁時的情況。若當事方明確同意合并仲裁,此時仲裁庭使用集體程序,并未破壞當事人合意,若當事方明確排除,也是一樣。因此,簡單的說合并仲裁破壞了當事人的合意是不恰當的。此外,當事方的仲裁協議表達的是,當事方愿意將爭議提交仲裁而排除訴訟的意思表示,而提交仲裁后應當采取何種形式進行仲裁則是仲裁員的職責。在Bazzle案中,美國最高院最終確認了由仲裁員決定集體仲裁是否合適,因為合并仲裁在本質上是程序問題,而仲裁中的程序問題由仲裁員決定。

合并仲裁的當事方往往超過兩個,因此作為仲裁最有吸引力的特點之一的私密性往往難以得到保證。私密性是仲裁所維護的一種基本價值取向,而合并仲裁則把爭議雙方之外的當事人引入仲裁,無疑損害了仲裁的私密性。豐不論是選擇加入還是選擇退出的模式,當事方都無法決定最終參加仲裁的其他當事方的范圍,因此也無法決定仲裁中的信息會曝露的范圍。但是,這種介入是得到當事人認可的,如果當事方不愿意自己的信息被曝露可以選擇獨立仲裁案件,而不參與到合并仲裁中。

(二)公共利益不允許仲裁解決

由于合并仲裁往往牽連甚廣,涉及公共利益,早期的學者認為涉及公共利益的案件不應由當事人協議解決,因為這已經不僅僅是雙方或者多方當事人之間利益平衡的問題,而牽涉到公共利益和社會秩序,而代表公共利益和社會秩序的只能由司法機關承擔這一職能。法官在訴訟中代表公眾利益,而仲裁員則是私人協議下的產物。但是不可逆轉的潮流是,集體訴訟正在走向私人。新的思潮認為,仲裁員可以代表公眾利益。在戴爾電腦公司訴消費者聯盟案中,網上標準爭端解決協議規定,任何基于購買導致的爭端根據國家仲裁會規則仲裁。戴爾希望保持集體程序而轉成強制仲裁。加拿大高等法院駁回了訴訟,指出案件應當交由仲裁。盡管其并未寫明集體仲裁,但法院指引至仲裁,且否定“集體訴訟是關于公共秩序的問題,不應交由仲裁的觀點”,意味著法院認為仲裁中可以采用集體程序。

盡管如此,合并仲裁程序還是受到限制的。2010年,美國最高院在Stolt-Nielsen訴Animal Feeds案中認為,FAA禁止仲裁員繼續做缺少集體仲裁協議基礎的集體仲裁,盡管法院未禁止集體仲裁,但其提高了進行這一程序的契約要求。

二、 “沉默的”仲裁協議

仲裁的授權來自于仲裁協議,當仲裁協議明示允許或排除合并仲裁時,仲裁員當然的應當尊重當事方的合意,但是,當仲裁協議對此是否允許合并仲出的問題保持保持沉默時,是否應當排除合并仲裁?又應當由何者來決定是否排除呢?

在Bazzle案中,南加州高院提出先決問題“當協議中未規定是否允許合并仲裁時,是否允許集體仲裁”,當事方未表達意愿時,與大多數允許合并仲裁裁決不一的是,法院裁決“一個沉默的仲裁條款”是含糊的,并且這樣的條款應當作不利于起草者的解釋,允許集體集體仲裁。法庭解釋道:“若我們施行一個強制令,合并仲裁協議,但是當協議中無規定時,禁止集體仲裁,由此起草方可以有效阻止集體行為而無需說明其在協議中的就是這么約定。”也就是說,如果認為“沉默的”仲裁協議禁止集體仲裁,那么起草格式合同的一方就可以輕易有效的將仲裁分割為各自獨立的小額仲裁案件。這顯然對大多數的消費者和證券投資者來說是不利的。

此案最后被上訴到美國最高法院,最高院的大法官對Bazzle案持有不同的觀點。主審法官認為“基于FAA下的仲裁事關合意而非強制,南加州高院強加了一個規則,這個規則與表達雙方合同如何選擇仲裁員相反。根據其協議條款,它不能強制協議仲裁,我因此保留對南加州高院的裁決”。 Breyer大法官不同意主審法官的觀點,他認為合同采用單數形式意味著排除合并仲裁。但他也不接受南加州高院解決合同解釋問題的方法,總結道“協議是否禁止集體仲裁的問題由仲裁員決定?！盉reyer大法官認為各方已經同意仲裁,唯一的問題是采取何種

方式。Stevens大法官寫了一個獨立的意見:“認為是洲法問題,若未被可適用的仲裁協議禁止,并且雙方的仲裁協議對此未作說明,集體仲裁是可以適用的?！盩homas大法官寫了一個單獨的異議:FAA不適用于洲法庭的程序,FAA不能作為先占的州法庭解釋私仲裁協議基礎。

Bazzle案解決了第二個問題,確認了仲裁員決定集體仲裁是否適合。而Bazzle案中確定的仲裁員的自由權在Stolt-Nielsen案中受到了限制。Stolt-Nielsen案解決了第一個問題,若仲裁員裁定集體仲裁是可行的,但若仲裁條款中對是否集體仲裁無約定,則不能授權集體仲裁。由于仲裁條款一般是由大市場商草擬的,這個決定多余的明白的排除集體仲裁。為達到這個目的只需一個“沉默的”仲裁協議。Bazzle案和Stolt-Nielsen案確定了“沉默的”仲裁協議不能授權集體仲裁,而仲裁員應當預先對是否允許集體仲裁進行裁決。

由此,又產生了第三個問題,若協議約定集體仲裁,何者決定準許排除集體仲裁,法院還是仲裁員?

AT&T案對此做了解答。第九巡回法庭裁定,由法院裁決上述問題。仲裁員首先決定是否集體仲裁。此案還發展了一個觀點:根據仲裁員的決定直接上訴到法院,若集體行為已進行到結案呈辭階段了,此時審查判決是最不切實際的,因此集體行為有效。在Howsam訴Dean Witter Reynolds,Inc案中,美國最高院認為只有兩種類型的爭端由法院決定:(1)關于“當事方是否遵守特定的仲裁條款”的爭端;(2)關于“一個不容質疑的有約束力的合同中的仲裁條款是否只適用于特定類型的糾紛的分歧”。

但這個問題沒有解決:仲裁協議中排除集體仲裁的條款是否排除集體訴訟。若仲裁協議本身是有效的,即使集體仲裁被裁無效,仲裁協議也可以有效的排除訴訟。問題是,若仲裁協議本身被裁無效,那么爭議可以提交訴訟,此時,仲裁協議中的排除集體程序的條款能否排除集體訴訟呢?筆者認為,答案是未必。因為,法官在此類案件中比仲裁員享有更自由的裁判權。問題是排除集體程序的條款要到什么程度才能排除集體訴訟。這個問題值得進一步探討。

三、 歐洲立法現狀

近年來,歐洲立法者越來越傾向于包含集體訴訟的定義(歐洲稱為“集體賠償”),一些從業者期望集體賠償的形式將在未來10年內成為流行。歐洲委員會已經在反托拉斯法領域采取了集體賠償方式。這種趨勢將從集體賠償立法走向集體仲裁。

但是,這并不意味著歐洲支持美國對這個問題的觀點。不愿引進美國訴訟文化的觀念仍然占主流,歐洲立法者所面臨的問題是,如何確保集體賠償不會產生歷史上最明顯的美國模式,這一不受歡迎的結果。

歐盟明確變化了的集體訴訟程序有三個特點:(1)有且僅允許原告在集體案件中組織代表的趨勢;(2)訴訟規則和集體程序的合作;(3)“親”選擇加入而“反”選擇退出。其他的視新的共同模式的出現為:(1)鼓勵自愿協議;(2)調整幫助解決;(3)司法共同程序。雖然中國在集體仲裁問題上起步較晚,但是歐洲對該問題的熱烈討論以及美國對集體仲裁問題的實踐可以作為我們的一個重要的參考。中國在合并仲裁制度上的空白可以參照學習歐美的立法和判例。

Bazzle案解決了第二個問題,確認了仲裁員決定集體仲裁是否適合。而Bazzle案中確定的仲裁員的自由權在Stolt-Nielsen案中受到了限制。Stolt-Nielsen案解決了第一個問題,若仲裁員裁定集體仲裁是可行的,但若仲裁條款中對是否集體仲裁無約定,則不能授權集體仲裁。由于仲裁條款一般是由大市場商草擬的,這個決定多余的明白的排除集體仲裁。為達到這個目的只需一個“沉默的”仲裁協議。Bazzle案和Stolt-Nielsen案確定了“沉默的”仲裁協議不能授權集體仲裁,而仲裁員應當預先對是否允許集體仲裁進行裁決。

由此,又產生了第三個問題,若協議約定集體仲裁,何者決定準許排除集體仲裁,法院還是仲裁員?

AT&T案對此做了解答。第九巡回法庭裁定,由法院裁決上述問題。仲裁員首先決定是否集體仲裁。此案還發展了一個觀點:根據仲裁員的決定直接上訴到法院,若集體行為已進行到結案呈辭階段了,此時審查判決是最不切實際的,因此集體行為有效。在Howsam訴Dean Witter Reynolds,Inc案中,美國最高院認為只有兩種類型的爭端由法院決定:(1)關于“當事方是否遵守特定的仲裁條款”的爭端;(2)關于“一個不容質疑的有約束力的合同中的仲裁條款是否只適用于特定類型的糾紛的分歧”。

但這個問題沒有解決:仲裁協議中排除集體仲裁的條款是否排除集體訴訟。若仲裁協議本身是有效的,即使集體仲裁被裁無效,仲裁協議也可以有效的排除訴訟。問題是,若仲裁協議本身被裁無效,那么爭議可以提交訴訟,此時,仲裁協議中的排除集體程序的條款能否排除集體訴訟呢?筆者認為,答案是未必。因為,法官在此類案件中比仲裁員享有更自由的裁判權。問題是排除集體程序的條款要到什么程度才能排除集體訴訟。這個問題值得進一步探討。

三、 歐洲立法現狀

近年來,歐洲立法者越來越傾向于包含集體訴訟的定義(歐洲稱為“集體賠償”),一些從業者期望集體賠償的形式將在未來10年內成為流行。歐洲委員會已經在反托拉斯法領域采取了集體賠償方式。這種趨勢將從集體賠償立法走向集體仲裁。