民生銀行論文精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇民生銀行論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞：藍海戰略，民生銀行，商貸通

 

2009年2月，中國民生銀行推出了面向小微企業的貸款產品商貸通，在半年多的時間里貸款余額超過300億元，在切實解決小微企業融資難的同時，也為該行帶來良好效益，成為其零售業務發展的一大亮點，大力推進商貸通成為民生銀行進軍小微企業金融服務的藍海戰略。

一，藍海戰略和商貸通

藍海戰略（BlueOcean Strategy）最早是由W. Chan Kim和RenéeMauborgne于2005年2月在二人合著的《藍海戰略》一書中提出。藍海戰略認為，聚焦于紅海等于接受了商戰的限制性因素，即在有限的土地上求勝，卻否認了商業世界開創新市場的可能。運用藍海戰略，視線將超越競爭對手移向買方需求，跨越現有競爭邊界，將不同市場的買方價值元素篩選并重新排序，從給定結構下的定位選擇向改變市場結構本身轉變。

價值創新是藍海戰略的基石。價值創新不是比照現有產業最佳實踐去趕超對手，而是改變產業景框重新設定游戲規則；不是瞄準現有市場“高端”或“低端”顧客，而是面向潛在需求的買方大眾；不是一味細分市場滿足顧客偏好，而是合并細分市場整合需求。

商貸通是民生銀行2009年推出的針對中小企業主、個體工商戶等經營商戶提供的快速融通資金、安全管理資金、提高資金效率等全方位的金融服務產品，也是民生銀行運用藍海戰略，進軍小微企業金融服務領域的重要一步，對于解決中小企業融資難問題具有重要意義。

二，商貸通的主要特點和運營模式

商貸通”實質上是個體經營性貸款，其最大特色是將銀行業通常在企業貸款部門辦理的小微企業貸款業務，歸類為“商戶融資”范疇，并轉移到了零售銀行部門辦理。銀行風險審批的重點為個人資信狀況，創新了包括抵押、互聯互保、應收賬款質押、信用等在內的11種擔保方式，使得貸款手續大為簡化，貸款效率大大提高。

1．商貸通的主要特點：

1.1大多是流動資金貸款，貸款周期短，周轉頻率快，推出以來獲得良好的市場反響，也提升了收益率。論文參考網。

1.2其業務特點為：用款方便，還款靈活，擔保方式多樣，抵押乘數高，評估費率低，增值服務多樣化。

2．商貸通的運營模式：

商貸通與傳統的針對大客戶的業務不同，要想做好一定要在理念與方式上有所突破。對開展商戶融資業務要堅持“兩個整合、一個原則”。

2.1兩個整合：一個是外部整合，一個是內部整合。外部整合就是把政府、街道、工商、稅務、行業協會整合起來，銀行要善于借助第三方信息資源，結合政府對專業市場的布局規劃與管理來設計自己的產品，在滿足客戶需求的同時，更要學會創造客戶需求。論文參考網。另外是銀行內部的整合，把網上銀行、信用卡，包括授權、授信這些全部整合起來。

2.2一個原則：是指內外整合要實現規?；?、規范化、流程化、標準化。

三，商貸通實現如何贏利和風險管理的共贏

商貸通是針對小微企業的零售業務，雖然在此領域市場巨大，但是想要真正地從中贏利，需要改變以前的業務模式，并解決風險控制的問題。

1．開展全新的零售業務模式：以規劃為前提，以重點區域為半徑，以重點行業為落腳點；以標準化、規范化實現“信貸工廠化”作業；堅持“規劃先行、批量營銷、標準作業”的準則，從而實現零售業務批發做。

2．風險管理實現五大改變：在風險管理上主動求變，強調規劃先行、批量開發、簡化操作；區分標準類產品和非標準類產品，實行不同的管理政策；流水作業，減少重復勞動，提高效率；量化分析與專業經驗相結合，批量作業；建立適應的商戶貸款業務的貸后管理流程。

3．引入“大數法則”，有效解決規模與風險問題，實現收益覆蓋風險。

4．開展商貸通業務的風險容忍度：依據區域發展目標，建立風險資產轉化和快速處理機制，實現強制剝離，專業處置。

商貸通只有實現了規模化運作和風險管理的良好平衡，實現收益覆蓋風險，才能實現贏利和風險控制的雙贏。

四，商貸通運行中存在的問題及其解決辦法

1．在商貸通的運行中存在以下問題：

1.1在商貸通業務的拓荒初期，遇到的最主要的問題包括從業人員市場經驗不足、后續跟進體系不健全等。

1.2在大型銀行，因為風險高、利潤低而忽視中小企業貸款市場背景下，民生銀行的商貸通又如何做好風險控制措施呢？

1.3商貸通通過手工來做，一筆一筆做，成本還比較高。論文參考網。

2．針對這些問題，民生銀行也采取了相應的措施：

2.1商貸通業務將大數法則運用到了其風險控制當中，從甄選客戶環節開始就注重防范風險。在項目規劃階段、產品設計階段，就開始考慮貸款的風險管理，做好客戶分級、產品對應設計和產品定價等方面的工作；在貸款發放后，通過商圈客戶的交叉信息驗證，擔保人的監督等“外部資源整合”，構建一張密集的貸款監控網絡。風險控制前置和后置結合，通過對整個貸款流程的梳理，實現全過程的風險管理體系，為簡化貸中管理創造了條件。

其次，則是初步運用信貸工廠，對標準產品和非標準產品進行差異化的管理流程，有效控制授信風險。同時對銀行員工審查審批崗位進行細化和明確提高審批效率；對客戶進行分類管理提升客戶服務水平和資產質量。

2.2民生銀行的新核心業務系統上線，那么商貸通將逐步采取信貸工廠的方式來做，到時候成本會大大下降，實現規?；\作。當然，這也需要市場調研和規劃的進一步落實。

隨著商貸通業務整合工作的基本完成，新的銷售模式、工廠化作業流程、貸后服務及管理等關鍵環節逐漸清晰，民生銀行零售銀行部和科技開發部、風險管理部將成立商貸通項目組，專注完成商貸通系統的需求撰寫及系統設計，盡快進行系統的改造或開發，提升管理水平和核心競爭力，支撐商貸通業務健康發展。該系統開發完成之后，商貸通將全部按照信貸工廠的模式運作。

五，藍海戰略對于企業具有重要意義

正如民生銀行根據金融危機下日益嚴峻的中小企業融資困難的境地，果斷進行改革，大力進軍其他銀行不愿涉足的小微企業金融服務領域，打開一片天地。藍海戰略對于其他企業也是具有重要意義的：

1．指導企業的今后的決策方向，制定決策以及如何執行決策戰略。

2．藍海戰略促進公司決策者樹立創新的概念體系，要求經營者打破傳統的思維模式，完全顛覆傳統的競爭觀念，不囿于目前的競爭格局，建立起尋找未知市場空間的思維方式與意識，建立起“藍海意識”。

3．藍海戰略詳細說明了如何制定戰略和如何執行戰略，是一個對于公司決策具有很強操作性的分析工具。

參考文獻：

[1]林波.民生銀行:小微企業貸款成就“小微企業的銀行”[J]. WTO經濟導刊,2010,(05).

[2]中國民生銀行.商貸通:民生銀行開創新藍海[EB/OL].cmbc.com.cn/news/gb_mtgz/2009-10/26/10_02_56_348.shtml

篇(2)

論文關鍵詞：商業銀行，跨國并購，動機，經營效率

 

自2006年以來，受國際銀行業跨國并購浪潮以及中國銀行業自身發展的需要，與中國相關的跨國并購事件中，中國商業銀行跨國并購外資銀行的事件不斷出現。中資銀行在跨國并購的市場選擇和進入方式上，出于維持中國經濟增長速度所需的資源供應、轉換經濟增長方式以及應對新形勢下國家產業競爭的需要，正在配合農業、資源行業、制造業、TMT行業和服務行業“走出去”的戰略，著力向業務國際化和綜合化的全能大銀行邁進。[①]

傳統而言，中國商業銀行的收入主要來自國內，同國際經營效率較好的商業銀行相比，海外業務收入占比相對較少，與海外市場的收入占總收入的比重在40%以上的國外商業銀行相差甚遠。[②]面對國際市場競爭的日益激烈，商業銀行上市后的盈利要求，中國的商業銀行正在進一步加快國際化經營步伐。從表1中可以看出，1998年以來，中國商業銀行跨國并購的次數達到了14次。其中，4次在2006年之前，而且并購的都是香港地區的金融機構。這是因為香港是輻射亞洲一個較好的基點，中國的銀行業對亞洲經濟和市場是比較熟悉的，在國家文化上相似點也很多，地緣關系上也更為接近，對于并購后的管理是非常便利的。10次發生2006年以后，并購地區已經擴張到了東南亞、美洲和非洲地區，并購的金額也在日益增加。

表1：中國商業銀行歷年跨國并購統計

 

時間

購并內容

1998

工商銀行與香港東亞銀行共同收購國民西敏銀行下屬的西敏證券亞洲有限公司，組建工商東亞金融控股公司。

2000.7

工商銀行以1.8億港幣收購香港友聯銀行，改建為：中國工商銀行亞洲有限公司。

2002.2

中國建設銀行收購香港建新銀行。

2003.12

工銀亞洲收購了比利時富通集團在香港的華比富通銀行。

2006.8

中國建設銀行收購美國銀行持有的美國銀行(亞洲) 股份有限公司100%股權。

2006.12.

中國工商銀行買入印尼的哈利姆(Halim)銀行90%股權。

2006.12.

中國銀行斥資9.65億美元收購新加坡飛機租賃有限責任公司100%的股份。

2007.8

工商銀行收購澳門誠興銀行79.9%股份。

2007.10

民生銀行出資3.2億美元收購美國聯合銀行控股公司9.9%的股權。

2007.11

工商銀行宣布以約54.6億美元價格收購南非標準銀行20%股權。

2007.11

工商銀行收購印尼哈里姆銀行后成立的工銀印尼正式成立。

2008.1

工商銀行45.5億港元收購澳門誠興銀行79.93%股份。

2008.9

招商銀行以193億港元的現金收購永隆銀行53.12%的股權。

篇(3)

北京市平谷區基于國產軟件開發出了適用于自身工作的電子政務平臺，從服務器操作系統、數據庫、中間件再到桌面操作系統，完全實現了國產化。從最初對國產軟件的不滿，到現在對國產軟件的接受，平谷區100多個政府部門和所屬單位的工作人員，已經切實感受到了國產軟件對于他們日常工作的提升與促進作用。

軟件是一個國家信息產業的重要支柱。當前信息化與工業化的融合被提到了前所未有的高度，大量的市場需求應運而生，為國產軟件帶來了更多的機會和空間。但是，帶著“有色眼鏡”看國產軟件的人仍舊大有人在，他們以各種理由不看好國產軟件。難道國產軟件真的不好用嗎？帶著這樣的疑問，本報記者走訪了幾個使用國產軟件的用戶，在那里我們卻聽到了不同的聲音。

政府起帶頭作用

2005年3月，北京平谷區以國產軟件為基礎開發的電子政務辦公平臺上線。時隔4年，平谷區是否還在繼續使用這些國產軟件，應用情況如何？2009年5月初的一天，記者帶著這些疑問，驅車來到了平谷。

在平谷城區具有地標性的信息大廈，記者見到了平谷區信息化工作辦公室(下簡稱信息辦)兼信息中心主任吳玉林。

“自主創新的國產軟件不但可以用，而且用得好?！眳怯窳终f。若是在三年前，吳玉林可沒有如此肯定，但現在完全有信心這么說，“信心來源于這幾年的實踐?！?/p>

“我們的工作人員經歷了不滿、忍受到習慣這三個過程，現在再去開發產品，也不由自主地會基于國產基礎軟件平臺?！眳怯窳终J為，要給國產軟件應用的機會，幫助廠商共同進步，而不能一有任何困難就立刻否定“國產軟件”。

吳玉林坦言，平谷區在國產軟件應用初期也遇到了各種麻煩?！霸诮涍^區領導召開動員大會，全區大力宣傳之后，各個委辦局的辦公人員還是將信將疑。為了減少解決軟件安裝初期的各種問題，信息中心按照區域成立了10個技術支持小組，每組6人，這60人每天處于‘救火’的狀態，電話響個不停?！?/p>

平谷區信息辦的張士良，他當時也是小組成員之一。回憶當時的情況，他頗多感概: “信息中心自己系統安裝完成之后，開始了對用戶進行分區域、大規模的培訓，有時候是培訓兩、三次，才逐步打消辦公人員的顧慮。”

面對用戶反映的瑣碎問題，平谷信息辦采取了虛心聽取意見的做法。這些意見五花八門，比如界面不友好、操作不靈活、驅動少等等?！白罱K收集上來的各種反饋意見報告，摞在一起得有一米高”，吳玉林說。

每天收集來的這些反饋意見，平谷信息中心和廠商一同修改。經過幾個月的磨合期，各單位工作人員的意見慢慢少了。

吳玉林認為，這些意見是珍貴的，是來自一線的使用人員具體的需求。對于國產軟件而言，如果不能把握用戶的需求，就無法一點點改進。

不過，吳玉林也承認，經過了4年多的實踐，整個平臺和相關軟件還有一些“硬傷”無法解決，最明顯的是缺少外設驅動?！稗k公軟件可解決一般的處理，要是遇到特殊應用，如CAD等圖形圖像的處理，國產軟件無法勝任。還有一些外設的驅動也沒辦法解決。” 因此，在吳玉林看來，國產軟件要想有更好的發展，軟件和硬件廠商之間還需要加大相互合作。

在平谷區的電子政務平臺上，平谷區的工作人員每天登錄、收發公文、處理日常文件等，足以滿足日常需求。不過，碰到一些從各垂直部委線下來的公文時，可能還會遇到一些問題，如格式不兼容、圖像無法顯示、亂碼等現象。目前在平谷區，采用了一套公文交換系統解決此問題。

對于這種情況，吳玉林表示: “在應用國產化軟件時，不能由下而上推動，應該由上至下推動，需要加大這種推動的力度。”

平谷區的電子政務平臺在上線時只有幾個基本模塊。到如今，已經發展成20多個模塊。這些模塊是區政府和各個委辦局在日常辦公中逐漸提取和增加的。

對此，吳玉林表示，應用國產軟件最大的好處是自由度大，創新能力強，可根據業務的需求陸續開發，這也是國產軟件帶來的好處之一。所以，以應用促發展，可在大范圍之內部署實施國產軟件?！皣覒摷哟髮ψ灾鲃撔碌膰a軟件的采購力度?！畠炏炔少彙@樣的指導意見太‘模糊’了。如果在相關規定中能夠明確采購比例是多少，則會大大有利于國產軟件的實踐應用?！?/p>

吳玉林對記者表示，目前，像平谷區這樣大規模應用國產軟件的區域不多?！耙m當地推動示范帶頭作用，讓更多地區知道，國產軟件正在成熟。國產軟件不但可以用，并且用得很好?！彼嘎?，平谷區正在聯合國內數字地圖公司開發本地的基礎地理信息庫，這同樣是基于國產化軟件?！澳壳霸谖覀冞@里已經形成了一種風氣或者說是定式，不管開發什么應用，首選肯定在國產軟件的基礎上進行?！?/p>

企業從滿足自身需求出發

中海發展股份有限公司貨輪公司（下稱中海貨運）是“中國海運”麾下五大主營船隊之一，于1998年5月28日在廣州成立。中海貨運經營和管理著中國沿海最大的貨輪運輸船隊。經過幾年來大規模的結構調整和優化，中海貨運的船舶在船型、技術性能等方面趨向大型化、專業化、現代化，適合各類客戶的不同需求。目前，中海貨運經營和管理門類齊全的散、雜、自卸貨輪140多艘，480多萬載重噸，經營航線遍及國內沿海、長江中下游港口和世界各主要港口。中海貨運船隊是中國沿海散雜貨運輸的主力軍。

幾年前，中海貨運按照中海集團的業務需要設計開發了中海集團航運管理系統，在系統的服務器端，采用了國產操作系統平臺。中海貨運技術部信息科科長曾振東告訴記者: “考慮到航運業務及船舶安全，以及由此帶來的技術管理問題，同時為了保障航運管理系統的安全和穩定運行，整個系統操作系統平臺的選型成為了關鍵點。經過全面的測試、論證和性能比較，中海貨運最后確定中標普華Linux作為中海集團航運管理系統的運行平臺。”

中海貨運業沒有采購國產軟件的硬性任務或指標，那為什么要用國產軟件，曾振東回答得很干脆，“因為它能夠滿足我們的需求，能夠保證我們系統的安全性和穩定性?！?/p>

曾振東向記者介紹，中海貨運有100多條貨船，而且這些貨船可能分布在不同的港口，處在一個“點多面廣”的狀態。但是曾振東的團隊才4個人，除了系統的運行維護，他們還要負責管理系統的代碼開發?！啊娩撘迷诘度猩稀?，我必須集中力量于系統的開發上，服務器管理方面我必須找一個穩定、可靠的系統，不能牽扯我太多的精力。”

最終憑借自己對技術的了解，以及多方的比較，曾振東還是選擇了中標軟件的產品?；叵氘敵醯倪x擇，曾振東感到非常成功，“幸虧我選擇了現在的產品，不然的話，如果我們當時選擇了某些國際廠商的產品，系統的穩定和安全問題肯定很難保證，肯定得讓我‘雞飛狗跳’，我就會像一個‘辛勞的小蜜蜂’，在各條船之間‘飛來飛去’。”

據了解，中海貨運先是在岸上公司管理部門等單位應用了這些國產軟件產品兩年之后，才在全部運營的船只上進行了安裝。“前者主要管理公司的各項經營動態，后者掌管每條船的經營、維護、保養、采購、消耗、作業等基本情況。兩者實際使用的情況都非常好，特別是在貨船上，船舶遠離陸岸，震動大、鹽分高，硬件故障率比較高，但是軟件系統非常穩定，很少出問題?！痹駯|說。

除了由于穩定性和安全性的提高減少了不必要的工作量外，曾振東還坦言，自己也獲得了一個意外的收獲。“中海貨運是非常注重‘正版化’的，但是如果為此而采購國外廠商的產品，每條船就要花費兩萬多元，如果再加上數據庫、中間件產品的費用，可能就需要將近8萬元。你可以算一筆賬，光我們公司一百多條船，就可能需要將近1000萬元的投入。那整個集團幾百條船，投入就更是一個天文數字了?！?/p>

2007年年底，民生銀行采購了WPS辦公軟件1萬多套。當時負責改造民生銀行內部OA系統的科技部綜合處主任曹惠彬向記者表示: “當時我們需要一套辦公系統融合到OA之中。在這之前，這套OA系統使用的是微軟系列產品，在升級改造OA系統時，我們也和微軟接觸過，由于價格貴和交流方面的原因，我們最終選擇了WPS的系列辦公產品?！?/p>

由于民生銀行不是政府機關和企業單位，自身沒有軟件正版化的硬性要求，也沒有這方面的壓力。之所以選擇金山的產品，曹惠彬認為，主要是因為金山與民生銀行在OA方面有深層次合作，這對WPS辦公軟件整合到民生銀行OA當中具有明顯的優勢。當然，他也認為，價格低也是一個方面?！安贿^，這不是最主要的原因?！?/p>

除此之外，曹惠彬認為國產軟件在安全方面也有自己的優勢。“在將WPS集中到我們內部OA開發中的過程中，我們并沒有過多地考慮安全問題，而是和廠商在一起研究開發接口的事情，畢竟二次開發的工作量比較大?！?/p>

在采訪的最后，曹惠彬向記者說了一句“大實話”，“和國產軟件廠商交流多，溝通愉快，產品成本低，這是民生銀行選擇國產軟件的關鍵原因”。

個人用戶

從玩票走向理性

國產軟件周圍越來越多地聚集著各類個人用戶的“粉絲”，有玩票性質的，有實用性的。正由于他們大膽嘗試和潛移默化的推廣，國產軟件的市場份額也在逐步擴大之中，影響也越來越大，產品也越來越豐富。

李軍在一家大眾媒體從事策劃工作，他認為自己是一個忠實的國產軟件支持者?！拔屹徺I的第一款國產的軟件是KV系列的殺毒軟件，當時是1998年，家里沒有網絡，為了升級還跑到連邦的專賣店，用軟盤拷貝升級。后來就是《金山詞霸》，記得當時金山公司搞促銷，28元就可以買到正版的‘詞霸’，下班途中，路過地鐵旁的書報亭，毫不猶豫地買了一套。最近買過的國產軟件就該是處理照片的軟件‘光影魔術手’了，因為平時拍攝數碼照片比較多，所以剛一推出就很喜歡這款軟件，毫不猶豫地通過信用卡購買了升級的序列號。不過后來‘光影魔術手’也全部免費了，讓我很是懊惱了一把?！崩钴妼τ浾哒f。

在一家私營企業工作的小杜，平時擔負著單位網絡系統及IT設備維護的工作?！霸趯W校學習的時候，根本沒用過什么國產軟件，想用什么軟件不是去下載個什么破解版，要么就去買張盜版盤。工作之后，抱著試試看、玩玩的心態，嘗試著接觸了一些國產軟件，感覺挺好的，特別是一些辦公類的軟件產品。就拿我們單位來說，哪里有錢搞什么‘正版化’。以前大家都是拿盜版Office裝來裝去，先不說版權保護的問題，光是版本兼容性的問題就讓人頭疼，有人裝了高版本的Office，打出來的文件，別人沒法看。去年下半年，我就把單位幾臺電腦都裝了WPS的Office，大家一開始也不習慣，但是后來慢慢感覺挺好用的?！?/p>

小杜認為，從公司角度看，原來使用國產軟件的壓力可能是被動的，主要是來自版權問題和辦公軟件費用方面的壓力?，F在則是企業主動在公司內部推動國產軟件。他說:“使用國產化軟件和‘愛國’沒太多關系，也不必用這頂‘帽子’迫使周圍同事使用國產軟件。這幾年，國產辦公軟件越來越多，基于各類Linux版本的產品從界面上看和使用微軟產品差別不大。而且，像一些國內的Office軟件，體積小，啟動速度快，與微軟產品界面相同，使用效果相似。從技術上說，它降低了系統的占有率，提高工作效率，也讓我們減輕了不少負擔，像我們這類網管員也樂意推銷這種產品，更何況，針對個人的大部分國產軟件都是免費的，我們可以理直氣壯地告訴老板，使用國產軟件提高了生產效率，降低了公司成本?！?/p>

篇(4)

本文選取了招商銀行、民生銀行、華夏銀行、深圳發展銀行、浦東發展銀行這五家股份制銀行作為樣本，對其經營績效進行分析。利用杜邦分析法為分析工具，通過每股收益、凈資產回報率、總資產回報率、凈利潤率、資產周轉率、權益乘數、每股現金流量等指標的絕對值大小、相對變動趨勢以及指標間相互關系，對樣本銀行的盈利能力，營運管理，償債能力，現金流量四方面進行評價，并找出其比較優勢和劣勢，對股份制商業銀行如何更好的改善經營管理水平提出建議。

關鍵詞：商業銀行 績效分析 杜邦分析法

The Analysis of the Operation Performance of Listed Commercial Banks in Shanghai and Shenzhen----The Using of the Du Pont System

Abstract

According to the promise when we join the World Trade Organization， the financial industry of our country will open to the world in each field in 2007. At the appointed time， the foreign capital bank will enjoy the same treatment as Chinese bank. It causes great attention whether Chinese bank could undergo the foreign capital bank’s shock in the condition of losing the policy protection， especially the middle and small scale commercial bank.

This article selects five listed commercial banks of Shanghai and Shenzhen， which is China Merchants Bank Co Ltd， China Minsheng Banking Corporation， Hua Xia Bank， Shenzhen Development Bank Co Ltd， Shanghai Pudong Development Bank， as the sample to analyze by the improved Du Pont System. Through the relations among ROE， RAE， AU， EM etc， we will gain the conclusion of many aspects of the sample’s， such as profitability， asset’s quality and manage ability. Furthermore， depends on the conclusion， we will make recommendations about how to improve the condition of the listed commercial banks.

Key word: commercial bank， performance analysis， The Du Pont Syste

目 錄

一、序言 1

（一）研究背景 1

（二）研究意義 1

（三）研究思路 1

二、文獻回顧 1

（一）國外關于銀行績效專題的研究成果 1

（二）國內關于銀行績效專題的研究成果 2

三、傳統杜邦財務分析體系的實用性 2

（一）杜邦分析體系介紹 3

（二）杜邦分析體系的優勢 3

（三）杜邦分析體系的不足 4

1.忽視了對現金流量的分析 4

2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標 4

四、研究設計 4

（一）股份制商業銀行杜邦分析體系的構建 4

（二）股份制商業銀行杜邦分析體系的應用 6

五、實證分析 6

（一）盈利能力分析 7

（二）營運能力分析 10

（三）資本現狀分析 11

（四）現金流量分析 13

六、結論與建議 14

（一）結論 14

（二）建議 14

參考文獻 15

一、序言

（一）研究背景

自從我國加入WTO，對于民族產業的能否經受住外來資本的沖擊一直是最受關注的焦點，而金融業特別是銀行業是遭受沖擊最大的行業之一。根據《世界貿易組織協議》中涉及我國銀行業的內容，第一：中國承諾五年入世后五年內使境外銀行獲得充分的市場準入，第二：外國銀行可以與中國企業進行人民幣業務往來，第三：在準入后五年，外國銀行可以與中國居民進行人民幣業務往來，第四：在五年內，地理限制和顧客限制都將撤消。

隨著07年的到來，國有商業銀行已經加快商業化改造進程，外資銀行按照我國加入WTO協議承諾的時間表，在機構和業務布局的各項準備日益充分。我國金融業將逐步形成自由化競爭的局面。相對而言，在夾縫中生存的股份制商業銀行能否保持近二十年的高速發展并真正獲得與其他銀行相抗衡的持久競爭力就不得而知了。

（二）研究意義

對于商業銀行而言，經營績效與經營管理水平是其競爭力的核心體現。因此，對于經營績效的評價就顯得十分重要。而財務報告記載了發生過的經濟事項，通過分析上市公司財務報表，可以了解上市公司的運營情況、財務情況和盈利情況，對銀行的經營業績做出評價。更為重要的是，銀行經營管理水平的高低最終要通過財務分析結果來顯示。因此，對銀行經營績效進行評估，選擇恰當的分析體系尤為重要。

本文運用杜邦分析體系為基礎，對其進行改良，并運用于股份制商業銀行的績效分析?？梢约皶r發現其經營過程中各方面的優勢與不足，為改善經營管理指明正確方向。此外，杜邦分析體系在銀行的運用，還可以豐富和完善銀行績效評價體系。因此，對股份制商業銀行的杜邦財務分析，不僅具有十分重要的現實意義，而且還有重大的理論價值。

（三）研究思路

本文首先對傳統的杜邦分析體系進行優化與改進，使其適用于對銀行業這樣一個特殊的行業進行經營績效分析。然后通過對目前上市股份制商業銀行進行實證分析，揭示出我國股份制商業銀行的現狀和優劣勢，并對其今后的發展提出建議。

本文主要分為以下幾個部分：上述引言部分是對本文研究的內容、目的、意義的介紹；其次是對國內外文獻、研究的介紹；第三部分是對杜邦研究體系的介紹；第四部分是研究的設計、指標的定義；第五部分是實證分析，通過對五家樣本公司的分析，觀察股份制銀行的盈利能力、營運能力、資本現狀、現金流量四方面的現狀；最后根據杜邦分析體系得出結論對我國股份制商業銀行今后的發展進行總結，提出建議。

二、文獻回顧

（一）國外關于銀行績效專題的研究成果

國外經濟學術界大約于20世紀50年代進行銀行績效研究。早期的研究關注資源稀缺的條件下提高經營效率的方法。一般認為，最早研究銀行的規模大小與績效之間關系的學者是阿赫得夫（Alhadeff，1954）。阿赫得夫從加利福尼亞州選取了210家銀行（1938-1950）為分析樣本，分析出銀行存在遞增產出規模效率和遞減成本規模效率的現象。[1]之后，實證分析方法在斯科威基和麥濟（Schweiger and McGee，1961）、貝爾和摩西（Bell and Muephy，1969）等學者的研究中得以延續。他們的研究進一步論證了阿赫得夫的結論，并分析出了銀行規模效率的來源，即高度專業化的勞動力分工[2]。以哈姆佛雷（Humphery，1981）為代表的一些學者，從銀行制度入手，運用超對數函數模型，得出總分支行制度較之單一銀行制度其規模效應更為明顯。目前對于兼并對銀行績效的影響這一問題學界尚未達成共識。

自20世紀80年代中期起，經濟學界開始研究內部資源配置和銀行管理之間的關系。在研究過程中常采用多用數據包絡分析法（data envelopment analysis—DEA）和隨機前沿分析法（stochastic frontier analysis approach—SFA）等分析方法。DEA是非參數方法，SFA是參數方法，兩者相比，前者的優點是不需具體函數，從而避免因生產函數的錯誤而引起問題。而就研究結果而言，關于技術進步對銀行績效的影響兩者結論大致吻合。技術進步是由經驗、知識的增加和技術創新引起的（Hunter and Timme，1986）[3]；Athanasios G Noulas（1997），Herwig Langohr（1998），Jose Mpastor（1999）均討論技術進步對銀行績效的影響，在研究過程中他們依然采用了實證分析方法。[4]

隨著傳統財務分析方法的變革，西方學術界逐漸將非財務指標引入到銀行績效分析的研究。Stewart首先將經濟增加值（EVA）衡量經營績效[5]；Jeffreg提出用修正的經濟增加值(REVA)來分析評價企業的經營業績[6]。

(二）國內關于銀行績效專題的研究成果

我國學術界在銀行績效這一領域的研究較國外起步晚。20世紀90年代末，開始有一些研究成果發表（王廣謙，1997；黃憲，1997；韓文亮，2000等）。這些研究所使用的多是諸如資產利潤率、人均創利率、資產費用率等單要素指標，因此這些研究所能提供的用于銀行績效研究的信息十分有限。

近幾年，國內研究開始就如何提高銀行績效的運行機制從不同角度展開探索。張健華利用改進數據包絡分析模型，找出影響我國商業銀行效率的主要因素；高莉等應用EVA分析體系來綜合系統地分析中國銀行業績效；劉偉等利用多元統計方法，周春喜利用模糊矩陣法，李志彤等采用統計學中的因了分析和聚類分析技術對向業銀行的績效進行了分析與評價；袁云峰、張波利用平衡計分卡及服務----利潤鏈的思想建立了商業銀行績效評價體系DEA方法以及乘法原理，使這一體系用于測算銀行績效成為可能。[7]

總體上看，雖然國內研究發展迅速，但研究成果仍然未形成系統的理論體系；且研究范圍較為狹窄，無法對銀行績效的改進以及各因素的貢獻程度進行全面反映，也缺乏對國有銀行與新興商業銀行之間的績效比較研究。

本文綜述以上研究方法后，仍然選用杜邦分析體系作為基礎進行績效分析。之所以如此選擇是因為：一、財務分析的全面性。把權益報酬率分解為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數等三個二級指標，從而分別從企業盈利能力、經營能力和償債能力三方面對企業狀況全面考察。對于這些二級指標的變動情況還可以通過進一步分解的方法加以分析。在具體分析時，如果發現某項指標的變化發生異常，還可進一步分析反映類似問題的其他指標加以輔助分析。這一點是其他分析方法所不具備的。二、客觀性。EVA模型和平衡積分卡模型由于引入了非財務指標，因此相對于傳統財務指標而言，比較主觀化和理想化，其操作性也不強。尤其對于外部報表使用者而言，絕大多數無法對其做出正確判斷。三、考慮到目前經濟環境，對于中國上市公司而言，傳統會計利潤指標與企業經營業績的相關程度要高于經濟增加值等經濟利潤指標[8]。

三、傳統杜邦財務分析體系的實用性

（一）杜邦分析體系介紹

杜邦分析法是一種通過分析公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的經典方法。這種財務分析方法是由美國杜邦公司的皮埃爾杜邦和唐納森布朗創造并首先應用，因而被稱為杜邦系統(The Du Pond System)。杜邦分析法的基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，并通過幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況，這樣有助于深入分析比較企業經營業績。隨著財務分析理論和實踐的不斷發展，杜邦財務分析體系被越來越多的財務分析者所采用，并逐漸發展成為在西方國家較有影響的綜合財務分析方法[9]。

傳統的杜邦分析體系可以用圖1來表示：

從圖1中我們可以看出：杜邦財務分析體系以凈資產收益率為核心指標進行分解。

凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

=凈利潤率×資產使用率×權益乘數

其中：凈資產收益率=凈利潤&pide;凈資產；

權益乘數=資產總額&pide;凈資產；

總資產收益率=凈利潤&pide;總資產

凈利潤率=凈利潤&pide;銷售收入

資產利用率=銷售收入&pide;平均資產總額。

分解后的凈利潤率、資產使用率、權益乘數這三個二級指標分別放映出公司盈利能力、營運能力和償債能力這三個方面的表現，并且透過指標間的關系還能反映表現其內在的聯系。（二）杜邦分析體系的優勢

1.財務分析的全面性與層次感

現代財務管理理論對企業經營績效的評價主要是從生產經營和財務運作兩方面來考慮，并且要求兩者互相協調。而杜邦財務分析體系正是通過對財務指標的組織與分析體現了這一點。從“三力論”的角度來看，把權益報酬率分為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數等三個二級指標，從而分別從企業盈利能力、經營能力和償債能力三方面對企業狀況全面考察。對于這些二級指標的變動情況還可以通過進一步分解的方法加以分析。在具體分析時，如果發現某項指標的變化發生異常，還可進一步分析反映類似問題的其他指標加以輔助分析。例如權益乘數是反映企業資本結構和償債能力的一個指標，若其發生變化，則可以通過短期償債能力或其他長期償債能力指標如有形凈值債務率等作補充性的分析判斷[10]。如圖1中：上半部分分析盈利狀況，來反映企業生產經營效績；下半部分分析資本結構，反映企業財務運作的效績，層層遞進?？梢姡虐罘治鲶w系很好的滿足了財務分析的要求。

2.財務分析的系統性與聯系性

從哲學的角度來講，事物是具有普遍聯系特征的。同樣，對于財務報表中的各項指標而言，他們既相互獨立反映出不同的內容，又相互聯系，體現企業不同方面內在影響。一般的財務分析方法只能片面、割裂的研究問題，而杜邦財務分析體系則運用了普遍聯系的觀點來分析各種財務指標內在聯系。杜邦財務分析體系利用了反映經營管理各方面狀況的各種基礎指標之間的有機聯系，對企業的財務狀況和經營成果進行綜合分析：一方面使分析者得以從整體的角度、全局的高度來綜合評價企業經營管理狀況；另一方面也使分析者對中個指標的分析更具科學性?？梢哉f，杜邦分析體系是局部與整體的統一。

3.數據資料的易取得性和可觀性

杜邦分析體系的數據資料來源于資產負債表和利潤表，而根據各國會計準則，企業必須定期編制財務報告，并對外報告，因而數據的取得比較容易。此外，對于上市公司的報告，包括我國在內的世界上大多數國家規定了一般的報告格式，并且要求經過專業的會計事務所審計并發表意見。因此相對與一些非財務指標評價體系，其數據來源的真實性與可比性具有很大的優勢。

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對現金流量的分析

杜邦分析體系所運用的指標來源于資產負債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標的會計利潤指標容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實反映企業的盈利水平及盈余質量；其次：現金流量對企業財務風險的預警強與會計利潤，而因此解決體系缺陷比較好

的辦法就是在傳統財務分析指標體系。比如：一家進行債務重組的公司可能營業利潤為正，但是反映現金獲取能力指標卻為負數。

2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標

股東財富最大化特別是在上市公司的績效評價中，對每股盈余的比較往往比權益凈利率占有更重要的地位，而且在假設普通股股數不發生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財富最大化的目標。[11]

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對現金流量的分析

杜邦分析體系所運用的指標來源于資產負債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標的會計利潤指標容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實反映企業的盈利水平及盈余質量；其次：現金流量對企業財務風險的預警強與會計利潤，而因此解決體系缺陷比較好

的辦法就是在傳統財務分析指標體系。比如：一家進行債務重組的公司可能營業利潤為正，但是反映現金獲取能力指標卻為負數。

2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標

股東財富最大化特別是在上市公司的績效評價中，對每股盈余的比較往往比權益凈利率占有更重要的地位，而且在假設普通股股數不發生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財富最大化的目標。[11]

四、研究設計

（一）股份制商業銀行杜邦分析體系的構建

鑒于商業銀行這個行業本身所具有的特點，并結合杜邦分析體系優缺點，本章將對原有的杜邦分析體系進行改造，以使其適用于股份制商業銀行的綜合財務評價分析。評價指標的選取應在考慮數據可獲得性的前提下力求能全面、準確、合理、科學地反映商業銀行的經營業績。我們以商業銀行經營的三原則：安全性、流動性、盈利性作為標準進行設計。

1.核心指標

本文將選用“每股收益”作為核心指標。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映普通股的獲利水平。對投資者來說，每股收益被看作是企業管理水平、盈利能力的顯示器，并成為影響企業股票市場價格的重要因素。通過公司不同時期每股收益的比較，可以評價公司盈利能力的變化趨勢：通過對公司縱向、橫向的比較，可以認識到公司的管理能力與前期或同行業企業間的差異，從而便于做出更細致的分析。一般情況下，如果實現每股收益最大，也就意味著實現股東財富最大，因而，每股收益是符合績效評價的標準。

2.體系框架

改造后的杜邦分析體系由每股收益出發，通過每股收益與每股凈資產和凈資產收益率之間的等式關系進一步構建財務分析體系。其主要框架如圖2：

新的杜邦分析體系增加了每股凈資產，并通過引入經營現金流量這一中間指標將其分解為“凈權益與經營現金流量比”和“每股經營現金流量”這兩個二級指標。凈權益與經營現金流量比反映了銀行對股東的保障。比值越小，說明對股東的風險保障能力越強、股本增值越大。每股經營現金凈流量既反映了企業通過經營活動獲取現金流量的能力又反映了企業最大的分派股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。由于引入了現金流量指標，能夠直觀的表現出銀行經營利潤的質量，從而對銀行獲利能力的分析更加直觀，分析結果更具有說服力。同時也便于公司對未來發展趨勢做出判斷。

通過改造后的杜邦分析體系對商業銀行進行實證分析可以從四個方面放映我國股份制商業銀行的現狀。第一：通過每股收益，凈資產收益率，總資產收益率，凈利潤率的層層遞進的分解，可以分析和解釋其盈利狀況及其原因。第二，通過資產周轉率的分析可以分析資產管理，營運能力的強弱。第三：權益乘數放映銀行的償債能力。第四：每股現金流量對于公司現金狀況有所反映。

（二）股份制商業銀行杜邦分析體系的應用

1.樣本選擇

目前國內股份制商業銀行主要有光大銀行、中信銀行、華夏銀行、興業銀行、浦東發展銀行、深圳發展銀行、廣東發展銀行、招商銀行、民生銀行、交通移行、浙商銀行等。本文選取了在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的五家作為樣本：分別是華夏銀行、民生銀行、招商銀行、深圳發展銀行和浦東發展銀行。這五家銀行由于己公開上市，其治理結構、運營規范性和財務透明度都相對較高，可以作為國內商業銀行的典型代表。對于興業銀行，工商銀行，中國銀行這三家銀行本文沒有將他們作為樣本主要基于以下三點原因：第一，這三家銀行剛上市不久，其三年的財務數據難以取得，并且以前年度的非公開數據不具有可比性。第二，工商銀行、中國銀行的規模與發展背景，歷程與股份制商業銀行有所不同，所以本文不將其列為樣本。第三，本文所選取的五家上市股份制商業銀行無論資產規模，資本結構，盈利能力相似，具有足夠的典型性與代表性。

本文的原始數據來源于上交所和深交所公布的2004、2005、2006三年的年報相關財務數據。

2.指標定義

本文的指標定義如下

基本結構：

每股收益=每股凈資產×凈資產收益率

=凈權益與經營現金流量比×每股經營現金流量×

凈利潤率×資產使用率×權益乘數

具體指標定義：

凈權益與經營現金流量比=年末股東權益&pide;經營產生的現金流量

每股經營現金流量=經營產生的現金流量&pide;普通股年末股數

凈資產收益率=凈利潤&pide;凈資產；

權益乘數=資產總額&pide;凈資產；

總資產收益率=凈利潤&pide;總資產

凈利潤率=凈利潤&pide;銷售收入

資產利用率=銷售收入&pide;平均資產總額。

五、實證分析

經過對五家銀行財務報表數據的處理，得出的分析結果，如表格1。本章節將對指標進行具體分析，通過公司間的橫向比較和不同年份的縱向比較，解讀樣本銀行在盈利能力、營運能力、償債能力和現金流量等四方面的現狀。

表 1 五家樣本銀行的杜邦分析結果

招商銀行 民生銀行 華夏銀行 深圳發展銀行 浦東發展銀行

每股收益 06年 0.48 0.38 0.35 0.67 0.77

05年 0.38 0.37 0.31 0.18 0.63

04年 0.46 0.39 0.24 0.15 0.49

凈資產收益率 06年 12.88% 19.85% 12.51% 20.12% 13.57%

05年 15.93% 17.48% 12.33% 6.97% 16.01%

04年 15.06% 15.79% 10.58% 6.19% 14.29%

總資產收益率 06年 0.85% 0.61% 0.36% 0.53% 0.53%

05年 0.59% 0.54% 0.39% 0.16% 0.48%

04年 0.57% 0.51% 0.37% 0.15% 0.47%

凈利潤率 06年 18.68% 13.29% 14.47% 18.26% 11.22%

05年 15.68% 11.35% 9.34% 4.13% 11.58%

04年 15.79% 11.35% 9.39% 3.48% 11.52%

資產周轉率 06年 4.56% 4.59% 2.51% 2.91% 4.73%

05年 3.75% 4.75% 4.18% 3.93% 4.17%

04年 3.60% 4.45% 3.93% 4.19% 4.06%

權益乘數 06年 16.93 36.28 38.23 40.25 27.90

05年 29.75 36.04 34.07 45.45 36.91

04年 28.90 34.51 31.67 43.61 33.72

每股凈資產 06年 3.75 1.90 2.77 3.33 5.67

05年 2.38 2.13 2.49 2.59 3.97

04年 3.05 2.49 2.29 2.41 3.45

凈權益與經營現金流量比 06年 0.77 0.47 0.31 0.87 1.17

05年 0.90 1.01 (1.59) (1.18) 2.69

04年 3.18 (0.85) 0.58 0.66 2.75

每股經營現金流量 06年 4.84 4.04 9.02 3.81 4.87

05年 2.63 2.11 (1.57) (2.20) 1.47

04年 0.96 (2.91) 3.95 3.62 1.26

（一）盈利能力分析

盈利能力是指企業獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源，是經營者經營業績和管理效能的集中表現，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此，企業盈利能力分析十分重要。杜邦分析體系中反映盈利能力的指標有：每股收益、凈資產收益率、總資產收益率、凈利潤率四個指標。這四個指標由表及里、逐層深入的揭示出企業的盈利能力。圖3-圖6分別是他們近三年的趨勢圖。

我們首先對每股收益和凈資產收益率這兩個綜合指標進行分析。如圖3所示，五家銀行每股收益水平三年來始終保持上升趨勢。其中浦東發展銀行的每股收益近3年一直位列五家樣本銀行之首，06年更是達到0.77；深圳發展銀行是06年的增長幅度最大，由05年的0.18上升到0.67，增長了272%。再分析凈資產收益率，如圖4所示，整體呈上升趨勢，與每股收益分析的結果相同。ROE衡量了股東權益賬面上的收益。在這個指標中，能夠體現其盈利能力、經營效率、財務杠桿和稅收管理。[12]截至06年民生銀行和深圳發展銀行的凈資產收益率較高接近于20%，其余三家接近13%。

為了揭示股份制商業銀行的整體表現，我們將國有商業銀行作為比較對象。表2為三家國有商業銀行05，06年ROE指標值。06年國有股份制商業銀行的ROE均值為14.72，五家樣本銀行的均值為15.79，從綜合指標來看股份制商業銀行盈利能力強于國有商業銀行。

表 2 國有股份制商業銀行股本回報率分析結果

項目 建行 中行 工行

2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31

股本回報率 15.67 21.59 12.87 12.52 15.61 14.68

根據杜邦分析體系，我將凈資產收益率進行分解為總資產收益率和權益乘數，其中總資產收益率反映了樣本銀行的剔除財務杠桿后的獲利能力。由圖5可知，招商銀行的總資產收益率最高，達到了0.85%。深圳發展銀行06年增幅最大，這點與凈資產收益率的分析結果一致。表3是國有商業銀行的總資產收益率數據，均值為0.85；而樣本銀行的總資產收益率均值為0.58。顯然弱于國有商業銀行。

如圖8所示，民生銀行和浦東發展銀行的資產周轉率三年內始終十分穩定，并保持著同業中的領先水平。而招商銀行06年資產周轉率有大幅提高，三家銀行都保持在4.5%以上。相對應的是華夏銀行和深圳發展銀行，06年分別下降到2.51%和2.91%，華夏銀行下降比例尤為明顯，達到了40%。從資產周轉率水平來看，民生、招商和浦東發展銀行顯然較好地運用資產為企業創造價值。這三家銀行的營運能力較強，管理層對資源的配置合理。而華夏銀行和深圳發展銀行的資產盈利能力較弱，且相對于04，05年大幅下降。

為了驗證杜邦分析體系的結論，我們做了進一步分析。通過五家銀行的年度報告，我們對其不良貸款率和流動性比例進行研究。不良貸款率指不良資產占銀行總貸款額的比例數據，這個指標從資產質量的角度反映銀行的營運能力。表4是三年來五家銀行的不良貸款率：

表 4 樣本銀行資產管理指標分析結果

06年（%） 不良貸款率 資產流動性比例

招商銀行 2.12 51.10

民生銀行 1.23 51.42

華夏銀行 2.73 63.38

深圳發展銀行 7.98 45.99

浦東發展銀行 1.83 44.24

通過表4我們可以看出，民生的不良貸款率控制的最低為1.23；浦東發展銀行和招商銀行也保持較低水平分別是1.83和2.12；華夏的不良資產率稍高為2.73；深圳發展銀行的不良貸款率很高，竟然達到了7.98。根據其報表披露，主要原因還是歷史遺留不良資產過多所致。目前深圳發展銀行正加緊對其不良資產進行清理，相對于05年末的9.33，06年已經下降了17%。資產流動性比例是指流動性資產與各項流動性負債的比例，它是用來衡量銀行資產迅速變現的能力的指標，反映了銀行資產的流動性。合理的資產結構應該是在保持足夠流動性的前提下，充分發掘資產盈利能力。06年四家股份制商業銀行的流動性比例均值在50%左右，只有華夏銀行為63.38，相對其他三家銀行過高。與此相對應的是，華夏銀行的資產周轉率較低，只有2.51。說明華夏銀行過于注重資產的流動性，從而使的資產盈利能力不足。

不良貸款率和資產流動性比例分析得出的結果與杜邦分析體系的結論一致：民生銀行，招商銀行，浦東發展銀行這三家銀行保持足夠的流動性比例的前提下，也保證了其盈利能力，營運能力較強。華夏銀行過于注重資產流動性，導致盈利能力不高。深圳發展銀行受不良貸款的影響，降低了其整體資產的獲利水平，相對而言營運能力較弱。

對樣本進行內部比較之后，我們再將樣本總體與國有商業銀行進行對比。表5是國有股份制商業銀行的不良貸款率水平：

表 5 國有商業銀行不良貸款率分析結果

不良貸款率 2006年 2005年 2004年

建行 3.51 3.84 3.92

中行 4.04 4.62 5.12

工行 4.10 4.69 21.16

由表5可知：總體來說國有商業銀行的不良率較高，均值為3.88；股份制商業銀行的不良貸款率均值為3.18 ，股份制商業銀行的在資產質量控制能力上要強于國有商業銀行。由于資金周轉率、不良貸款率和資產流動性比例的分析結果基本一直，本文不再對另兩個指標進行總體對比。

（三）資本現狀分析

杜邦分析體系中權益乘數隨銀行資本重組程度有所體現。圖8是五家樣本銀行的權益乘數趨勢圖。

通過圖8可以發現，近3年五家股份制商業銀行了民生銀行和華夏銀行，其余三家的權益乘數全部下降。招商銀行06年比05年下降了76%，下降幅度最大。06年的比值為16.96。民生銀行06年與05年基本持平，華夏是唯一一家上升幅度較大的銀行，深圳發展銀行絕對值最高，06年為40左右。對于權益乘數這個指標，要從兩方面來分析。第一：上文已經提到，作為ROE的組成部分，權益乘數反映的財務杠桿能夠拉升ROE的比值。權益乘數越高，其ROE提升越明顯。第二：權益乘數=1/(1-資產負債率)，從這個公式看出，權益乘數與資產負債率同方向變動。隨著權益乘數增加，負債越來越高，不僅影響償債能力，還會導致營業收入的變動會被財務杠桿放大，相應的增加銀行的經營風險。

為了進一步分析其資本充足度，我們對資本充足率這一指標進行分析。表6是五家樣本銀行的資本充足率情況：

表 6 樣本銀行資本充足率分析結果

06年資本充足率（%） 05年資本充足率（%）

招商銀行 11.40 9.01

民生銀行 8.12 8.26

華夏銀行 8.28 8.27

深圳發展銀行 3.71 3.70

浦東發展銀行 9.27 8.04

由表6可以發現，招商銀行和浦東發展銀行的資本充足率最高，分別為11.40%和9.27%。 主要是由于這兩家銀行年內都發行了新股核心資本。招商銀行2006 年 9 月 22 日在香港聯交所公開發行22億股境外上市外資股（H 股）；浦發銀行則在2006年11月16日A股市場增發新股439882697股，募集資金59.10億元，全部用于充實公司資本金。發行新股提高了公司的資本充足率，使股東權益大幅增加，抗風險能力顯著提高。然而另外三家銀行的資本充足率狀況卻并不理想。尤其是深圳發展銀行，資產充足率只有3.71%，遠遠低于8%的標準。而民生和華夏雖然達到了標準，但是僅僅只有8.12和8.28，處于合格線的邊緣。這不僅限制了其發展業務，擴張存貸規模，而且一旦出現收入波動，過高的財務杠桿將會加倍放大其影響。

對樣本本身進行分析之后，我們同樣將其作為整體與國有商銀行進行對比。表7是國有銀行資產充足率的水平：

表 7 國有股份制商業銀行資本充足率分析結果

名稱 項目 監管標準 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日

建行 核心資本充足率 ≥4 10.77 11.08 11.29

資本充足率 ≥8 13.15 13.57 8.57

中行 核心資本充足率 ≥4 10.63 8.08 8.48

資本充足率 ≥8 12.40 10.42 10.04

工行 核心資本充足率 ≥4 8.97 8.11 不適用

資本充足率 ≥8 10.74 9.89 不適用

比較表6和表7中的數據就可以明顯感覺到，股份制商業銀行的資本充足率水平偏低，盡管招商銀行達到11.40%，但是另外四家全部低于10.00%，其中包括年內剛增發過新股的浦東發展銀行。五家股份制商業銀行的均值為8.16%，比三家國有商業銀行的均值12.10%低了4個百分點。國有商業銀行逐漸通過發行新股，海外融資，剝離不良資產等手段擺脫資本充足率不足的困擾之后，股份制商業銀行卻出現這個問題。

（四）現金流量分析

所謂現金流量分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究從而了解企業的財務狀況及現金流量情況。杜邦分析體系中每股現金流量指標對現金流量狀況有所體現。圖9是五家樣本銀行每股經營現金流量的趨勢圖：

從圖9中可以看出：06年股份制商業銀行的現金流量狀況普遍提升。其中以華夏銀行和深圳發展銀行的升幅為最大。華夏由原來的-1.57上升到9.02，是05年的6倍之多，深圳發展銀行也提高了近2.7倍，而且這兩家銀行05年的現金流量都是負數。其他三家：招商銀行、民生銀行和浦東發展銀行每股經營現金流量近三年穩步上升。一般來說現金流量可以從側面反映銀行的經營狀況，并分析其盈利的質量。06年銀行業整體表現優良，利潤增長顯著，因此其現金流量狀況普遍良好，五家公司全部有所提升；另一方面，各家銀行的狀況又有所不同。深圳發展銀行06年凈利潤增長319%，經營現金流量增長為270%。通過報表發現06年深圳發展銀行減少了資產減值準備的計提，這對利潤會有提升，但并不增加現金流量。華夏銀行的現金流量增長率達到9倍，，主要是由于存款增加較快，2006年公司客戶存款和同業存放款項增加較多，凈流入現金 593.52 億元?？偠灾?，現金流量的增加表明主營業務收入回款力度較大，產品競爭性強，信用度高，發展趨勢良好。

六、結論與建議

通過運用杜邦分析體系，我們對股份制商業銀行的經營績效進行了分析，同時也了解了其盈利能力、營運能力、償債能力現金流量的狀況。本章，我們將對其經營績效進行總結評價，并有針對性的對其今后的發展提出建議。

（一）結論

第一：股份制商銀行的盈利能力已經逐漸落后于國有商業銀行。06年凈利潤率指標樣本銀行已經落后于國有商業銀行，只是由于財務杠桿的拉升作用才使其ROE指標仍處于較高水平。從發展歷史來說，股份制商業銀行在盈利能力方面一直具有對國有商業銀行的優勢。但是近幾年，隨著業務增長和存貸規模的擴張，股份制商業銀行資產的盈利能力有所下降。此外，由于收入結構不合理，過多依靠利息收入業務等多方面原因，造成凈利潤率的提升緩慢，甚至下降。反觀國有商業銀行，其近幾年的股份制改革頗為成功，非盈利資產與不良資產剝離后總體盈利能力有很大提升。加上其營業機構數量眾多，所以發展零售業務與中間業務迅速。凈利潤率和總資產收益率有大幅提升。此消彼漲，造成股份制商業銀行不再具有盈利能力方面的優勢。

第二：股份制商業銀行的資本金不足。通過權益乘數和資本充足率等指標我們可以發現，股份制商業銀行的資本金增加速度沒有跟上其業務擴張的速度。導致其資本充足率徘徊在8%。民生銀行06年甚至一度跌破過這一底線。由于國有商業銀行相繼發行新股上市，股份制商業銀行的資本充足率與其已經有較大差距。這對于今后的業務拓展和規模擴張顯然不利，發展潛力就會弱于國有商業銀行，從而削弱了股份制商業銀行的競爭力。

第三：股份制商業銀行營運能力較強。股份制商業銀行對資產質量的控制、資產流動性的管理等方面的能力要強于國有商業銀行，尤其是不良貸款的控制。股份制商業銀行的本身沒有太多歷史包袱，加上企業治理結構完善，在防范不良資產發生方面也做得比較成功。

（二）建議

通過以上結論，本文將對股份制商業銀行做出以下建議:

第一，調整收入結構。世界銀行業的發展趨勢表明，中間業務由于適應個球金融市場發展的走向，符合銀行業拓寬業務領域、提高盈利能力的需要，已日益成為國際銀行界拓展收入的主渠道。在發達國家較為成熟的商業銀行利潤中，以資產和負債等為代表的傳統金融業務的利潤正在收窄。目前，股份制商業銀行的中間業務雖然快速增長，但占比依然較低。相比國有銀行，增長不高。受制于網店的限制，股份制商業銀行在代收代付等中間業務上競爭不過四大國有銀行，所以應該將目標定位于技術含量高的中間業務，加強產品創新和服務質量，比如基金托管，咨詢顧問等。此外，由于表外業務市場廣泛、利潤豐厚，而且隨著我國現代企業制度和信用制度的逐漸全面建立，金融市場的逐步健步規范，混業經營管理體制的放松，股份制商業銀行可以根據客戶防范風險的需要，開發出一些知識、技術含量高的金融衍生產品，從而進一步促進企業盈利能力的提高。

第二，建立嚴謹的產品定價機制。如果說調整收入結構是大勢所趨的話，那么建立完備科學的定價機制也是勢在必行。我國正逐步走向利率市場化，這意味著國家取消對存貸款價格和存貸款利差的政策保護。在利率市場化的條件下，合理確定商業銀行的存貸款利率，這將是銀行經營的關鍵所在。并且，隨著金融創新的不斷豐富，會出現越來越多的金融產品，如何確定這些新產品的成本，也直接關系到這些產品是否有競爭力和盈利能力。國外的商業銀行通常還要求成本管理會計能夠對客戶的盈利能力給予分析和評價，以做出是否應該維持、增加或收縮與該客戶的業務關系的決策?？梢钥闯?，要真正是產品定價合理，必須在建立完善的成本管理會計的前提下，確定責任目標和建立考核體系的基礎上，實行內部各責任中心的資金有償使用?？稍趪依收呖蚣軆?，以基準利率為依據，在標準成本的基礎上，考慮資金供需各方的利益，加上一定的毛利率，確定內部資金轉移價格。以二級分行為單位，統一價格制定辦法，實行統一的價格體系，有利于各責任中心靈活調度資金。

第三，加強資產管理。由于近幾年的快速成長和信貸規模擴張，資產質量有所下降。保持資產流動性和安全性，并將不良貸款發生率控制在較低水平對銀行的可持續經營具有十分重要的意義。從長期發展來看，股份制商業銀行應在加強自身盈利能力的基礎上，不斷提高企業抵抗經營風險的能力。對于已有不良資產，應該加大清收、核銷和處置力度；對于信貸業務，應嚴格控制新增貸款的信貸質量、生成良好的機制，加強對資產流動性的管理，合理控制短期貸款和中長期貸款的比例，在經營活動中嚴格實行了資產負債比例管理，保持存貸款的期限結構一致，從而防范流動性風險的出現。

第四，建立良好的企業文化。商業銀行作為服務業其最大的資源是人力資本，要實現其價值最大化的目標是離不開團隊合作的。顯然，團隊的打造有賴于相應的企業文化，使價值觀念深入職工的內心深處。按西方的權威定義，企業文化包括三種類型:一是正式文化，通過規章制度體現;二是非正式文化，指職工之間相互模仿的現象，對員工有潛移默化的影響。三是技術文化，來自于經營技術和方法，通過人們的解釋和理性分析發揮導向作用。商業銀行的當務之急是要建立與市場機制相符合的現代企業運行機制，建立企業先進的文化，包括先進的管理思想、員工公認的價值觀、嚴格的管理制度，以及能最大限度發揮每個人作用的用人機制。通過強化銀行的市場觀念、風險觀念、人本觀念、時間價值觀念、競爭觀念等在市場經濟體制下企業應具備的觀念，建立適應市場機制的、以價值最大化思想為核心的企業文化，為其良性運行營造一個良好的企業文化氛圍。

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篇(5)

【關鍵詞】民營銀行；貸款；市場定位

民營銀行的概念，即由民間資本參與組建的商業性質的銀行，從90年代一開始被提出就引發了學界內很廣泛的爭論。其中最有爭議的莫非是關于民營銀行的市場定位，即民營銀行應該貸款給誰，是中小型企業，還是大型企業？有一派學者認為民營銀行的出現將會成為中小企業貸款難的解決方案，因此民營銀行應該為區域性的規模較小的銀行，主要為中小企業服務。李明巖（2013）認為“不管哪家企業為主設立的民營銀行，都必須將經營目標鎖定在為中小企業、小微企業服務，而不是為幾家大企業服務，尤其不能只為關聯企業服務?！倍踝粤?，現任中國人民銀行研究生部部務委員會副主席，卻認為這是對民營銀行認識的一個重大的誤區，“任何商業銀行都想找大客戶。小銀行比大銀行更在乎大客戶。”研究表明，有很多農村信用合作社在改造合并成為商業銀行后，提供小額貸款的幾率反而下降了。因此民營銀行不會局限在中小企業的業務上，而且還有可能把業務中心轉到大企業上?！?而本人認為想要明確民營銀行的市場定位首先要考慮到民營銀行成立的渠道，根據其成立的渠道從而明確其貸款對象。

一、民營銀行的市場定位的多樣化

民營銀行按照運營規模的大小可以歸為三類，分別是社區型民營銀行，地域性民營銀行和全國性民營銀行。它們各自的主體服務對象會有所區別，但是都可以迎合不同客戶的需求。

1.社區型民營銀行

社區型民營銀行一般營業規模小，經營區域有限，采用傳統的銀行服務模式， 并且主要的經營原則為關系型融資。社區型民營銀行通過在借款者，貸款者和存款者之間建立緊密的的聯系，增強資金的流動性和有效性，使經濟增長的速度增加。在中國，這種運營模式特別適合在經濟發達地域內小金額民營資本合資的為社區內居民和個微小型個體經營戶服務。

首先，社區型銀行營業范圍限定在特定的小區域內，對客戶有深入的了解，能針對客戶提供個性化的儲蓄，貸款服務。，銀行有足夠的人力資源和與客戶的親身接觸，因此對于客戶很了解，能更好的形成互相的信任，提供更多客符合戶需求的服務。于此同時，社區型銀行也有很大的生存空間。由于資源成本問題，如今在中國大多數國有銀行和外資銀行的業務范圍都不涉及微小企業，對于居民貸款也有較大的限制，而社區型民營銀行的出現正好彌補了這個市場空缺，很好的避開了與大型銀行的競爭也有效的開辟了自己的市場， 從而大大的提升了社區型民營銀行的生存空間?？偨Y以上兩點，本人認為發展社區型民營銀行的路徑很適合中國的資本金較少的新型分民營銀行采取，民間資本可以考慮以中國較為發達城市的社區里建設社區銀行，通過給居民和當地微小型企業辦理存款和貸款業務而運營下去。

2.地域性民營銀行

目前在中國中小企業在貸款時往往遇到很大的阻撓并且屢屢受挫，主要是由于中小企業與大銀行之間存在信息不對稱和缺乏客觀有效的對中小企業的信用評價機制導致的。地域性民營銀行的誕生能很有效的解決這個問題，并且很好的幫助中小企業，與之共存。

首先，地域性民營銀行有很大的信息上的優勢，并且由于在成立初期就把客戶定義為本區域內的中小型企業，所以他們收集信息很方便，對于信息的采集途徑也比較靈活，因此其市場效率和很強的適應能力。地域性民營銀行的建造可通過對農村信用合作社的改造，吸收民間資本，壯大其經營實力，提高其金融實力，改造為現代化的地- 2 -新民營銀行。其中在商品經濟發達一帶，諸如江浙一帶，珠三角一帶已經存在許多地下經營的錢莊以及小額貸款公司。這些地下運營的機構已經積累了相當多的與當地中小企業的脈絡并且非常了解當地中小企的運營情況和信用，將這些零散，不規范的地下錢莊和貸款公司進行整合使之成為合法化獎成為具有頑強生命力的地域性民營銀行。

3.全國性民營銀行

如今很多業內人士都明確表示由于民營銀行由于資本金，信譽，風險等眾多其他原因的限制不能把貸款對象定為大企業，而應該只能作為地域性政策銀行而存在，給中小企業提供貸款。 大家普遍不看好民營銀行在與國有大銀行競爭中能占優勢，但事實上，在長城所牽頭提出的5家民營銀行方案中，民營瑞豐銀行的目標是要在20年后成為“東方花旗”，而不是什么社區銀行。 “神州銀行”，也就是在今年8月在工商總局核準的華商銀行，注冊資金就已經超過了15億元，其創始人的目標也是能讓神州銀行作為一家全國性的民營銀行。 由此可見民營資本不見得籌集不到大的資金作為初始資本，許多諸如蘇寧和阿里巴巴等民營企業都有很大的財力，并且有建立民營銀行的意愿。因此讓民營銀行通向大型企業提供貸款，面向全國，直接與國有大銀行競爭不見得行不通。家喻戶曉得的民生銀行就是中國的第一家民營銀行，也是一家全國性銀行，現在也主要和五大行一樣提供相似的服務并且與其在同一個市場中競爭。民生銀行從一開始就增長迅猛，于2000年12月19日在上海證券交易所公開上市，業績表現也一直優異。由此可見，在市場監管體系規范的前提下和相關政策到位后，擁有大資金的民營銀行完全可以與大銀行在全國進行利益的爭奪，并且獲得很好的成績。因此全國性的民營銀行也是新建立的民營銀行市場定位中的一個選擇，其成功的關鍵在于注冊民間資本的穩定性，管理，并且依賴于我國市場和銀行監管機制的完善和支持。

二、民營銀行發展前景

1.近期內無法撼動國有獨大的局面

目前我國的民營銀行只是試點了幾家，在近十年以內民營銀行難以對國有商業銀行造成很大的影響。毋庸置疑，現中國銀行的資產總額就足以令預備籌建民營銀行的民營資本望而生畏。到今年6月底為止，招商銀行資產總額就為3.81萬億元；興業銀行資產總額3.58萬億元；從市場競爭角度來說，對于全國廣泛經營的國有的五大銀行和八家股份制銀行不會造成很大的打擊，但是對于地方性經營的商業銀行和小額貸款公司可能會形成沖擊。從行業宏觀角度來看，民營銀行的出現會降低行業的集中度，增加行業的競爭，然而對于行業整體的利潤劃分造成的影響非常有限。

雖然民營銀行短期內無法撼動國有銀行的大局，但是長期會對銀行體系影響長期會對我國銀行經營模式和領域的劃分帶來改革性變化。社區型民營銀行和區域性民營銀行在針對于居民和中小企業的貸款模式劃分會帶來業務結構的分層，是整個銀行的經營模式向精細化的方向發展，長期來看，會個銀行業帶來穩定的盈利增長潛力和估值優勢。

2.促進市場更加合理有效率的進行運作

民營銀行的加入能協助我國市場成熟化過程，促進市場的規范化，通過和國有銀行的競爭改變銀行業的運營模式，提升銀行的運作效率。我們國家發展至今仍然沒有一個完全意義上的民營銀行，表明我們的市場經濟發展到今天市場體系不完善。 興辦民營銀行可以通過市場競爭徐進銀行營運管理水平，改善服務質量，有利于加快國有銀行的金融改革。民營銀行也可以通過與大銀行在市場上的互補，提升國民經濟的平穩健康發展。

3.將成為新型國民投資手段

目前我國經濟速度增長迅猛，國民收入增長也帶來了生活的質量的提高，于此同時大眾開始尋求投資回報率比銀行利率更高的不同投資手段。民間籌資建設民營銀行無非給民間資本的利用提供了一個很好地平臺，銀行的高額回報率會在將來吸引很多民間資本的參與，形成我國的一種新型的國民投資手段。

三、結論

民營銀行作為一個很早以前就存在的概念在中國已經被討論了很多年，如今民營銀行的存在終于要突破概念的討論而成為實體而存在。在此之前，關于它的發展方向和市場定位問題始終會是一個有爭議的話題，并在其成立之后也會是一個值得探討的問題。本文通過比較不同民營銀行的發展的模式，認為民營銀行可以在綜合考慮各種因素后靈活的進行市場定位，而不是被局限與一種市場發展方向。但不管如何，民營銀行的發展潛力都是巨大的，盡管短期內很難改變中國銀行也得格局，從長遠的發展來看，他的出現一定會改變中國的金融市場，使之更加有效率，更加成熟。在此之前，國家必須做好在監管和政策方面的相關準備工作，來迎接中國金融市場發展的又一個里程碑。

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[4]李明巖.避免民營銀行成為大股東提款機[]中華工商時報，2013（10）.

基金項目：本文是國家級大學生創新創業訓練計劃（項目編號：201210069004）的階段性研究成果。

作者簡介：

篇(6)

論文關鍵詞：信用卡詐騙 數款行為 金額累加

一、基本案情

被告人陳某，男，1965年10月16日，漢族，高中文化，無業。1997年6月因犯販賣物品牟利罪，被上海市黃浦區人民法院判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣三千元。被告人張某，男，1983年7月22日生，漢族，大專文化，原系浦東發展銀行上海分行信用卡中心員工。被告人俞某，男，1983年10月7日生，漢族，高中文化，原系民生銀行上海分行信用卡中心三部員工。

被告人張某、俞某、陳某結伙，于2008年9月至12月間，經預謀，由被告人張某、俞某利用工作便利得到的客戶資料，分別冒用和某、武某、王某的名義至光大銀行申請辦理三張信用卡（卡號分別為3568390001979999、3568390001993347、4062522823 653 274），由被告人陳某謊稱申請人系其公司員工，通過銀行核卡程序。后共從上述三張信用卡內套取現金人民幣48000元，其中被告人陳某得款2000元，余款由被告人張某、俞某分贓花用。案發后，被告人張某、俞某已全額退賠贓款。

被告人陳某自2008年4月起，先后在中國民生銀行股份有限公司上海分行及廣東發展銀行股份有限公司上海分行申領兩張信用卡（分別為4218709971050915、4063661357774368，）后透支取款、消費，并經銀行多次催收仍不予歸還。至案發，共計透支銀行本金人民幣56967．31元。

另查明，被告人陳某、張某、俞某在接到公安機關電話傳喚后，主動到案，并如實交待了上述犯罪事實。

二、分歧焦點

第一種意見認為，“騙領并使用”和“惡意透支”在行為上屬于不同性質，在手段上就不具類似性，在危害上來講也不具等價性?！膀_領并使用”行為危害性更大，同時在實踐中，我們也認識到在很多“惡意透支“的行為背后，銀行的審核不力甚至個別工作人員，為了工作指標幫助他人用虛假的材料申領信用卡，因此，銀行方也是具有一定的過錯的，基于這樣的現實，司法解釋規定了不同的量刑幅度。同時既然信用卡詐騙對四種情形均有具體的金額和量刑幅度的規定，就應當按照各自所涉及的款項進行分別計算。在本案中，由于兩者都只達到數額較大的標準，因此對被告人陳慶寶只能按數額較大標準量刑。

第二種意見認為，“騙領并使用”和“惡意透支”作為同一罪名的兩種犯罪行為，只是不同罪狀的表述而已，其犯罪的性質是一致的，均是信用卡詐騙的行為，因此，犯罪數額可以累加，分別計算將因為刑格的限制而產生罪刑不相適應的情況發生，但因二者社會危害性的不同，司法結束對這兩種不同的情形規定了不同的量刑標準，后者的量刑金額均是前者的2倍，因此，可以按比例打折累計計算。在本案中，應將惡意透支的數額打對折后與其他信用卡詐騙行為的數額累加計算。

第三種意見認為，“騙領并使用”和“惡意透支”是同一罪名下的兩種犯罪行為，其犯罪數額雖然可以累加，但在數額認定標準不同的情況下，不能簡單的按比例折算后累加，而是應當按照刑法的謙抑原則，適用處罰較輕的惡意透支的定罪量刑標準予以處罰，但在合計犯罪數額后不影響量刑幅度的，應采取從一重處的原則。

三、法理研究

（一）被告人陳某的行為觸犯信用卡詐騙的兩款行為，犯罪金額應當累加

我國刑法對經濟類犯罪的定罪量刑標準基本采用數額制，即根據犯罪數額作為被告人是否構成犯罪、如何量刑的主要標準。行為的數額往往直觀體現了行為的社會危害程度，當多次違法行為以其累計的數額達到犯罪行為所要求的量時，事物就會發生質變而升格，這是符合質量互變的一般規律的。因此我們在認定具體犯罪數額時，數額進行累加是一項基本原則，就如非經濟犯罪中，同時具有幾種行為，應作為情節處理一樣。在我國刑法分則金融詐騙罪表述多為“有下列情形之一”，并具體加以列舉，盡管罪狀中規定了多種行為方式，但在具體構成的要求上是相同的，并且它們的本質特征一致，刑法進行的也是等值評價，因此可以進行累計。在本案中，雖然“騙領并使用”和“惡意透支”的行為有可能在社會危害性上不盡相同，但它侵犯的法益是相同的，因此將犯罪數額進行累加也是完全符合我國刑法理論的。

罪刑相適應原則是我國刑法的一項基本原則，要求刑罰的輕重應當與犯罪分子所犯罪行和應承擔的刑事責任相適應。如果在觸犯同一罪名下兩個不同性質的犯罪行為情況下不對犯罪數額進行累加，將完全有可能因刑格的限制而導致罪刑不相適應，同時也會為行為人規避刑法提供了機會，在走私犯罪中“螞蟻搬家式”小額走私活動的猖獗就是最好的例證。以本案為例，如果犯罪數額不可以累加，被告人陳某冒用和惡意透支的行為均只構成數額較大的標準，只能在有期徒刑五年以下量刑。假設被告人的行為是兩次惡意透支，且數額分別為五萬元，則被告人將會被判處五年以上有期徒刑。筆者認為，前者的社會危害性明顯是大于后者的，至少是相同的，若是不對數額進行累加，將會出現罪重而刑輕的情況。

因此，被告人陳某的犯罪行為分別觸犯《中華人民共和國刑法》第一百九十六條信用卡詐騙罪的第一款第一項“以虛假身份騙領信用卡并使用”及第四項“惡意透支”，這兩種犯罪情形僅是信用卡詐騙罪罪狀表述的兩種不同手法。信用卡詐騙罪作為純正的數額犯，如對其所列的四種犯罪情形分別評價后予以量刑，將會因刑格的限制而導致罪刑不相適應，因此在兩款行為分別構罪的情況下，應當對兩款的犯罪金額予以累加后綜合量刑。

（二）累加的科學性問題

由于信用卡犯罪的復雜性，司法解釋規定了不同的數額標準和量刑幅度。對騙領并使用信用卡實施犯罪規定了比較嚴的數額標準，而對惡意透支犯罪的數額規定高于其他類型的信用卡犯罪，其原因在于惡意透支的社會危害輕于其他信用卡詐騙。刑法第196條和《關于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》規定，對使用偽造或者使用以虛假的身份證明騙領的信用卡的、使用作廢的信用卡的、冒用他人信用卡的，數額在5000元以上不滿5萬元的，為“數額較大”；數額在5萬元以上不滿50萬元的，為“數額巨大”；數額在50萬元以上的，為“數額特別巨大”。惡意透支的數額標準則為上述三種情形規定數額的二倍。因此，對多種款項的金額的不同規定，引發了如何科學累加的問題。

首先，不能簡單累加。盡管“騙領并使用”和“惡意透支”是信用卡詐騙犯罪中的兩種不同情形，但從刑法的理論上講，屬于同種數罪。而對于同種數罪是不能簡單累加的。因為這樣處罰會導致罪刑不均衡。因為N次有期徒刑的同種犯罪行為，即使并罰，按照限制加重的理論，也不可能并罰出無期徒刑，但是如果簡單累加，作為一次總的犯罪行為處理，能有可能出現無期徒刑的量刑結果，何況，這二種行為在量刑幅度的金額規定上還存有不同，因此，簡單累加不具科學性。

其次，不能折算累加。盡管騙領信用卡后使用的行為的金額規定是惡意透支行為的一半，但不能簡單的按照比例進行折算后累加。因為信用卡詐騙設置有三擋刑格，簡單折算后累加也會因刑格限制導致罪行不相適應。

篇(7)

論文關鍵詞：金融危機，商業銀行，風險管理

 

2007年，由美國次貸危機引起的全球性金融危機迅速爆發，席卷全球，世界各國普遍遭殃。美國宏觀經濟環境的惡化，以及自身的管理和制度等存在的問題，使美國銀行業在本次危機中深陷泥潭。2008年全年共有25家商業銀行和吸儲機構被關閉，其中包括美國最大儲蓄銀行華盛頓互惠銀行，截至2008年第四季度末，共有252家被列入“問題銀行”名單，而2009年年初以來，又有14家商業銀行和吸儲機構被關閉，并且這個數字還將繼續擴大。美國商業銀行的凈利潤在2008年為24341億美元，比2007年下降了73289億美元，盈利狀況明顯惡化。在2007-2008年由于受次貸危機的影響，美國銀行業貸款損失和資產負債表中計提的貸款準備金不斷增加，貸款損失準備金在2008年全年達到151235億美元，占了整個凈營業收入的50.2%，美國銀行業的信用風險不斷加大。金融危機給了美國銀行業沉重的打擊，特別是對美國大銀行的沖擊較大，在很大程度上阻礙了美國銀行業的發展。我國商業銀行也未能幸免，中國銀行等四大行持有的美國國債大幅縮水，歐美地區國家戰略投資者紛紛減持中資銀行股份，給我國商業銀行造成了較大數額直接損失，也阻礙了我國銀行業的發展。

一、美國金融危機發生的主要原因

房價下跌和利率上升是導致美國次貸危機的直接原因，但次級抵押貸款泡沫迅速膨脹和泡沫破滅之后的全球風險共振提示我們，這場危機背后有著深刻的宏觀經濟金融背景和微觀經營基礎。同時也與美國商業銀行風險監管體系的缺陷緊密相關。

（一）低利率政策刺激銀行次級貸款業務盲目擴張

2001年，美國9·11事件之后，為刺激經濟發展，美聯儲連續13次降息，將聯邦基金利率從6.5%下調至1%。面對如此低的利率金融論文，商業銀行都想把充裕的資金貸出去以獲取高額利潤。次級抵押貸款的高收益率博得了商業銀行的青睞，大量商業銀行瞄準了這塊市場，并展開激烈的競爭，紛紛提出各種優惠政策，爭相降低貸款條件，發放大量貸款給那些信用等級在BB級以下的購房者。商業銀行為了追逐高額利潤，刻意低估違約風險。同時商業銀行又將發放貸款所獲得的大量資金投放到房地產市場，致使房價持續高漲，催生了房地產泡沫。商業銀行次級抵押貸款業務的盲目擴張為次貸危機的全面爆發埋下了伏筆。

（二）金融衍生品的高杠桿性導致風險擴散

次級抵押貸款的高利潤、高回報早已讓商業銀行忘卻了其本身具有的高風險性。銀行家們一再降低貸款標準，將眼光鎖定那些原本不符合貸款條件的次級貸款人，促使次級抵押貸款數量激增。次級抵押貸款最終導致了房地產泡沫的破滅，然而金融衍生產品卻將泡沫破滅的影響迅速放大，擴散到全球范圍。大額可轉讓定期存單（NCDs）、抵押擔保證券（MBS）、債務抵押證券（CDO）等金融創新產品的出現，使銀行可以不用將抵押貸款記錄在自己的賬面上，而是將其賣給證券公司，證券公司再將其包裝，加上信用評級機構的“幫助”，將其以優質證券形式出售給全球范圍內的對沖基金、共同基金、退休基金等投資者，轉移風險。由于這些衍生產品具有高杠桿效應，對沖基金只需要一定比例的保證金就能從事交易，基金公司虧損后，銀行也受到牽連，而且損失成倍擴大，因此牽一發而動全身，導致美國整個金融市場的崩潰，擴散到全球范圍內各個經濟體。

二、美國金融危機對我國商業銀行的影響

美國金融危機的大火熊熊燃燒，波及世界經濟，我國經濟也未能幸免。美國金融危機對我國銀行業的影響主要體現在對我國銀行業的外匯資產業務和我國銀行業股權結構的影響，進而影響我國銀行業的風險程度；以及美國金融危機引起的世界性經濟衰退使我國的對外貿易、宏觀經濟發展發生變化，從而影響了我國銀行業的潛在風險程度。具體來說，主要的影響如下：

（一）債券價格下跌導致資產減值損失

美國次貸危機的暴發與蔓延使與次貸相關的證券價格劇烈波動，市值大幅縮水，有些證券甚至面臨信用危機，而有些證券則因為發行機構的倒閉而一文不值。盡管我國銀行對于海外投資的風險非常謹慎，但在此次危機中還是受到不小的損失。據統計，截至2008年上半年，上市中資銀行持有約240億美元與“兩房”相關的債券，在亞洲金融機構中居于首位。其中，中國銀行持有172.86億美元，工商銀行持有27.16億美元，建設銀行持有32億美元，招商銀行持有2.55億美元，民生銀行持有2.27億美元。根據《證券市場周刊》測算，我國六家商業銀行中中行虧損額最大，約為38.5億元。建行、工行、交行、招行及中信銀行依次虧損5.76億元、1.20億元、2.52億元、1.03億元、0.19億元。

（二）戰略投資者拋售中資銀行股份

次貸危機的暴發與蔓延使中資銀行原有的戰略投資者資金缺口加大，不得不以收縮其國外投資以解燃眉之急，這使引入歐美戰略投資者的中資上市銀行的股權在市場上遭受拋售風潮。美國金融危機暴發以來，中資銀行已經遭受了兩波拋售風潮。最先是瑞銀在2008年底將其所持有的中國銀行33.78億H股拋售，隨后是2009年1月7日，美國銀行以股份配售方式售出56.2億股建行H股；緊隨其后，李嘉誠基金會通過美林證券配售中行20億股。2009年1月13日，蘇格蘭皇家銀行集團拋售所持的全部中國銀行108億股，徹底結束了3年的戰略投資。

（三）實體經濟受損導致資產質量下降

美國金融危機向歐美國家實體經濟的滲透引發歐美國家實體經濟衰退，從而影響我國出口貿易企業的生存與發展，進而影響到我國銀行的信貸質量。數據顯示2008年11月至2009年1季度，我國對美出口已連續5個月出現負增長。海關統計數據還顯示我國對歐盟和日本等地的出口也呈下降趨勢。從2008年初到現在，我國的外貿企業越來越舉步維艱，根據廣東省中小企業局公布的，2008年廣東省1-9月企業關閉總數為7148家。而不良貸款的統計數據表明，2008年我國銀行業不良貸款中損失類貸款數額逐季增加金融論文，占總貸款比率也逐季增長。

三、加強我國商業風險管理的對策建議

我國商業銀行還處于起步階段，相對于外國發達的商業銀行經營體系，我國的商業銀行還遠遠不足。鑒于美國金融危機產生的原因及其對我國商業銀行的影響，可以看到加強商業銀行風險管理具有重要意義。

1，加強信用風險管理，嚴格控制貸款質量。我國商業銀行的信用風險管理活動才剛剛起步，由于缺乏信用風險預警和評估的有力工具，商業銀行不能從源頭識別、防范和控制風險，信用風險居高不下，嚴重困擾整個經濟體系的正常運行。信用風險是我國商業銀行目前面臨的最大風險，主要包括道德風險和企業風險。由于我國風險評級機制的嚴重缺乏，導致我國商業銀行貸款對象信用調查成本高、難度大，造成銀行與借款人之間信息不對稱，使我國商業銀行面臨較高的道德風險；同時，又由于我國商業銀行主要貸款對象集中在大型企業，且數額巨大，如果大型企業一旦倒閉，銀行貸款收不回來，就會受到巨大的打擊，使我國商業銀行面較高的企業風險。特別是近年來我國房地產市場的快速發展，房價飆升，住房貸款占了銀行貸款的很大比例，隨著房地產市場價格的波動，這部分貸款的風險也會隨之加大，很不穩定。銀監會相關調查顯示，國內部分省市的房貸不良率連續3年呈現上升趨勢。與此同時，“假房貸”、“假按揭”案件層出不窮。單一的收緊信貸是不能從根本上解決問題的，注意提高個人房貸資產質量，加強個人住房信貸監管，尤其注重評估市場的專業性和客觀性，才是防止風險貸款產生、維護信貸市場長期穩定發展，從而避免由此引發樓市和金融市場危機的最直接而有效的方法。所以，商業銀行必須建立行之有效的客戶信用審查機制，積極開展對借款人借貸歷史、還款記錄、違約記錄等信用情況的調查，客觀評價其信用等級，嚴格控制貸款質量，審慎發放貸款。

2，加大金融創新產品管理力度，完善金融創新監管體制。盡管金融創新大大提高了效率，為銀行創造了新的利潤來源，也為銀行業發展注入了新的活力，但不可否認的是，極端的金融證券化和過度的金融創新導致各種結構復雜的金融衍生品無節制地泛濫，最終成為引發此次美國金融危機的重要原因。金融創新具有高杠桿性、高風險性和轉移風險的作用，客觀上導致市場整體風險的擴大，最終產生系統性風險。并且金融創新的不透明性增加了監管的難度，影響了監管效果。雖然我國金融衍生品市場才剛剛起步，金融衍生產品種類很少，且我國實行了較為嚴格的金融衍生品準入機制，但是金融衍生產品近年來發展迅速且擁有廣闊的市場前景，因此，我國商業銀行應吸取教訓，將風險管理覆蓋金融創新的全過程。尤其是要重視新產品、新業務的開發、銷售和運行等各個環節的風險評估、預警和控制，把金融創新風險置于可控范圍。在新產品，新業務推出之前，要確保相應的規章制度和管控措施先行到位。此外，在兼顧風險全面管理的基礎上應突出重點，對高風險領域與環節進行重點評估并采取更為嚴格的控制措施。在對金融創新產品進行監管時不僅要考慮產品本身和對于金融體系的風險，還要考慮其對于實體經濟可能存在的風險因素。這就要求監管部門根據金融創新的發展不斷調整金融監管結構和完善市場規則，加強創新產品的市場監測與預警金融論文，增加金融創新的透明度，充分揭示衍生品的結構和風險，保護投資者利益，維護市場正常運行。

3，高度關注外幣風險，審慎開展海外業務。新型金融危機傳導的渠道之一就是持有高風險的外幣債券。本次危機中，我國主要商業銀行持有為數不少的美國次級按揭債券和相關資產，蒙受了不小損失。因此，今后國內商業銀行在投資外幣債券時，要采取更為謹慎的態度和穩健的投資策略。在當前的形勢下，不僅要擇機從高風險債券中減退，防范和化解存量債券投資風險，還要嚴把投向關，優先選擇信用等級高、發行主體信用評級高于投資級別的債券，嚴格控制新增外幣債券投資風險。更為重要的是，要完善外幣債券投資的風險管理制度，建立外幣債券投資風險管理的長效機制，同時根據國際會計準則要求，充分計提外幣債券投資減值準備。另外，此次金融危機中，我國因企業的海外并購活動而遭受的損失為數不少。比如，受危機影響，中司對黑石、摩根士丹利與JC弗勞爾斯等的投資損失慘重。雖然目前的危機環境有利于國內企業進行海外并購和擴張，但盲目并購歐美金融機構資產蘊含著極大的風險，必須對并購的潛在風險保持高度警惕。對銀行而言，一方面要謹慎開展自身的海外并購活動，在推進海外并購時，要對被并購方的資產質量、現金流、商業模式、企業文化等進行全面評估，還要充分考慮東道國政府的反應，另一方面要謹慎評估客戶進行海外并購帶來的風險，防止海外并購活動增大企業的信用風險，影響銀行信貸資產安全。

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