應收款管理論文精品(七篇)

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篇(1)

【關鍵詞】供應鏈 營運資金 營運資金周轉期

一、供應鏈營運資金基本理論概述

供應鏈可以直譯為英文“supply chain”，許多學者對于供應鏈從不同角度給出了不同的定義。比如：供應鏈管理是指利用計算機網絡技術全面規劃供應鏈中的商流、物流、信息流、資金流等，并進行計劃、組織、協調與控制。再比如：供應鏈管理是一種集成的管理思想和方法，它執行供應鏈中從供應商到最終顧客的物流計劃與控制等職能，同時它也是一種管理策略，主張把不同企業集成起來以增加供應鏈的效率，注重企業之間的合作，它把供應鏈上的各個企業作為一個不可分割的整體，使供應鏈上各個企業分擔采購、制造和銷售的職能，從而成為一個協調發展的有機體。隨著科學技術和經濟的不斷進步與發展，現代企業的市場越來越趨向于國際化，想要在開放、競爭的市場上獲得勝利，企業就必須與其供應商和客戶形成緊密的戰略聯盟關系。與此同時，對企業營運資金進行有效地管理，必須充分考慮營運資金在企業業務流程中的地位與關系。由于企業的營運資金目標不同，種類也不盡相同，所以本文選擇以提高周轉效率來提高企業盈利能力的經營活動營運資金作為研究的對象[1]。

供應鏈營運資金管理的特點主要是：降低企業管理成本、加快資金的回收，同時也可以提升支付能力。這樣，既有利于企業進行內部的管理，提升其內部營運資金的管理水平，也可以提高整個供應鏈中所有戰略合作伙伴的績效。

圖1 供應鏈的網鏈結構模型

從圖1供應鏈的結構模型可以看出，營運資金可以分為采購過程中占用的營運資金、內部生產占用的營運資金和銷售過程中占用的營運資金。所以，結合本文對所選案例――蘇寧電器供應鏈的營運資金管理分析，就是選取一定的財務評價指標，采用適當的評價方法，對蘇寧電器2009～2012年度的營運資金績效進行客觀、公正、準確的評價，并期望評價結果能夠在一定程度上反映蘇寧電器在該時期內的財務運行狀況以及營運資金管理水平。

二、供應鏈營運資金管理績效評價指標

（一）營運資金分類

營運資金作為一個整體，對其進行研究存在一定的困難。本文從供應鏈的角度把營運資金與業務流程、環節管理相結合對營運資金進行分類，這樣，既考慮到了全部的營運資金，又直觀地反映了營運資金在各個環節的分布。

表1 營運資金具體項目分類表

如表1所示，根據業務流程，將營運資金分為采購環節營運資金、生產環節營運資金和營銷環節營運資金。結合圖1及表1繪制出如圖2所示的資金在各個環節的分布圖。

圖2 營運資金在各個環節分布圖

（二）營運資金管理績效指標

根據蘇寧電器2009～2012年度的財務報表數據計算相關指標，營運資金管理主要使用的計算指標如下：

1.采購過程中的營運資金指標

由于在現實經營活動過程中，企業的資金流和物流往往是不能同步的。所以，僅用企業的存貨數量衡量采購過程中的營運資金是不科學的。因此，要真實的測算營運資金的周轉期，就要在物流的基礎上考慮應付賬款、應付票據和預付賬款對營運資金周轉期的影響。

采購過程營運資金周轉期= （1）

采購過程營運資金= （2）

2.生產過程中的營運資金指標

生產過程中的營運資金要考慮其他應收款、其他應付款，如應付租金、出租包裝物的租金等。因為其他應收款表示的是企業已經支付某單位的款項或是尚未收取的款項，所以其他應收款影響了生產過程中的營運資金管理。而其他應付款是指企業應付但尚未支付的款項，所以在計算營運資金時應扣除其他應付款的款項。

生產過程營運資金周轉期= （3）

生產過程營運資金=

（4）

3.銷售過程中的營運資金指標

銷售過程是指企業依據消費者市場的需要，最終把產品從生產者手中轉移到消費者手中的過程，因此銷售過程也是供應鏈的最后一環。在銷售過程中需要廠商、商、經銷商和顧客共同參與完成的。

銷售過程營運資金周轉期= （5）

銷售過程營運資金=

（6）

三、蘇寧電器供應鏈營運資金管理的案例分析

（一）蘇寧電器營運資金管理初期發展

1.“1+3”的運營模式

成立于1990年的蘇寧電器最早主要致力于空調的直銷，但由于當時中國空調人均消費水平低，空調的供應量大于消費者的需求量。所以，蘇寧電器逐漸將自己的戰略重心轉移到建設和完善零售的環節上，并建立了“1+3”的運營模式。其中“1”指連鎖店， “3”指物流中心、售后服務中心和客服中心?！?+3”的運營模式就是建立一個連鎖店面的同時必須建立一個物流中心、售后服務中心和客服中心?！?+3”運營模式既可以減少中間環節的成本，也可以穩定企業與供應商的關系，幫助企業提供更適合消費者的產品。

2.傳統營運資金周轉期的分析

傳統營運資金周轉期的分析，就是按照要素來對供應鏈的營運資金進行分析。根據蘇寧電器2009～2012年財務報表的數據，可以計算得出如表2所示的績效指標。圖3是對應表2的營運資金績效分析圖。

表2 2009-2012年度蘇寧電器營運資金績效指標 單位：天

從圖3不難看出，蘇寧電器的營運資金周轉期在2009至2012年是逐年上漲的。導致這種現象的原因是在2009-2012年間，存貨周轉期和應收賬款周轉期都明顯上漲。如果將2009年作為基期年，那么，2010年的存貨周轉期比2009年基期年上漲22.97%，2011年上漲34.34%，2012年上漲58.72%；2010年的應收賬款比2009年基期年上漲78.48%，2011年上漲337.97%，2012年上漲615.19%.從以上分析我們可以看到：2011至2012年的供應鏈營運資金周轉期漲幅最明顯。

結合現實情況進行分析，由于家電下鄉和以舊換新等惠民政策的實施，使蘇寧電器代墊財政補貼款增加，客戶增多，從而使應收客戶款項增加，應收賬款期末余額相應增加，最終導致應收賬款周轉期增加，所以蘇寧電器的應收賬款和存貨周轉期的延長是企業以后需要關注的問題之一。

圖3 2009-2012年度蘇寧電器營運資金績效指標分析圖

（二）基于供應鏈的蘇寧電器營運資金管理績效分析

1.采購環節營運資金管理績效分析

（1）采購環節的績效指標值

根據蘇寧電器2009～2012年財務報表的數據，可以計算得出如表3所示的采購過程中的營運資金周轉期的績效指標值。圖4是對應表3的績效指標的分析圖。

表3 2009～2012年度蘇寧電器采購環節營運資金的績效指標值

單位：元

（2）采購環節的績效分析

由于采購環節的營運資金周轉期天數必須是正數，但是根據公式計算出營運資金周轉期是負數，所以，為了符合實際要求，本文將營運資金的數值取絕對值后進行計算。再結合圖3計算得出：2009年～2010年采購環節的營運資金周轉期上升了46.34天，2009～2012年采購環節的營運資金周轉期下降了30.51天。雖然從2011年的51.65到2012年的57.11上升了5.46天，但是，總的態勢較2009年的周轉期還是呈下降趨勢。如果把2009年的營運資金周轉期看成基數，那么采購環節的營運資金周轉期4年中相對于2009年來說下降的百分比分別是100%，112.26%，25.12%，38.35%。

圖4 2009～2012年度蘇寧電器采購環節績效指標分析圖

表4 2009～2012年度蘇寧電器流動負債內部結構分析表（%）

另外，從表4中也可以看出蘇寧電器應付賬款和應付票據占流動負債總額的比例最大，分別為86%、91.7%、86.1%、81.8%；同時發現應付賬款和應付票據的比例在這4年中沒有過大的波動，且始終保持在高位。在蘇寧電器2009～2012年流動負債總額中，應付票據和應付賬款兩項總和都在80%以上，是流動負債的主要構成部分，表明蘇寧電器利用供應鏈的優勢，既增強了議價能力，又增加了對供應商信用資金的使用力度，從而加快了蘇寧電器營運資金的運轉。

總之，蘇寧電器采購環節的營運資金周轉期在2009～2012年度表現較好，雖然在2010～2012年間周轉期有所延長，但是，相比2009年是呈下降趨勢的。在2009～2012年的4年間，蘇寧電器占用供應商的資金主要是來自于應付票據的增加。

2.生產環節營運資金管理績效分析

（1）生產環節的績效指標值

根據蘇寧電器2009～2012年財務報表的數據，可以計算得出如表5所示的生產過程中營運資金周轉期的相績效指標值。圖5是對應表5的績效指標的分析圖。

表5 2009～2012年度蘇寧電器生產環節營運資金周轉期的績效指標值 單位：元

圖5 2009～2012年度蘇寧電器生產環節績效指標分析圖

（2）生產環節績效分析

從表5和圖5可以看出：2009年～2012年生產環節營運資金周轉期出現了波動，2012年生產環節營運資金周轉期比2011年上漲6.45天，上漲比率為176.71%。2009年～2012年在產品存貨金額均為零，其原因主要是蘇寧電器是以家電零售為主的企業，不涉及產品生產，所以不存在在產品。

通過計算可知：蘇寧電器生產環節營運資金周轉期2009～2011年間下降了8.75%，保持在比較穩定的狀態，但2012年上升明顯，蘇寧電器應更加關注生產環節的營運資金周轉期變化。

3.銷售環節營運資金管理績效分析

（1）銷售環節的績效指標值

根據蘇寧電器2009～2012年財務報表的數據，可以計算出如表6所示的銷售環節營運資金周轉期的績效指標值。圖6是對應表6的績效指標的分析圖。

表6 2009～2012年度蘇寧電器銷售環節營運資金周轉期的績效指標值 單位：元

（2）銷售環節績效分析

從表6和圖6可以看出， 2009～2012年期間銷售環節營運資金周轉期逐年上升，上升的比率分別為66.38%、103.87%、70.54%。同時，發現存在兩個問題：一是成品存貨占銷售環節的營運資金的比重最大，致使2009年、2010年的成品存貨金額比整個銷售環節營運資金的金額還分別高出46265.6萬元、22443.6萬元；2011年、2012年成品存貨占整個銷售環節營運資金的98.06%、94.99%。說明蘇寧電器基于供應鏈的營運資金管理存在潛在弊端。二是應收賬款占整個環節資金的比例逐年上升，反映出蘇寧電器的壞賬風險較高。

圖6 2009～2012年度蘇寧電器銷售環節績效指標分析圖

四、蘇寧電器供應鏈營運資金管理存在的問題及解決對策

（一）蘇寧電器供應鏈營運資金管理存在的問題

1.存貨周轉期長，導致成本上升

通過圖表分析可以看出蘇寧電器營運資金管理的每個環節所包含的材料存貨、在產品存貨和成品存貨在其各自的營運資金中所占的比重都是最大的。在采購環節中，如果把2009年的營運資金周轉期看成基數，那么采購環節的營運資金周轉期4年中相對于2009年來說總體呈下降趨勢。特別是銷售環節，結合圖6不難看出，自2009年～2012年周轉期逐年上升?？梢?，在蘇寧電器供應鏈循環中，存貨周轉期越長，說明存貨在企業滯留的時間越長，企業的成本就越大，這樣就提高了銷售該存貨的虧損概率。

2.應收賬款周轉期上升，降低了企業償債及盈利能力

根據上述圖表的數據顯示，對于應收賬款周轉期來說，從2009年～2012年上漲了615.19%，這一現象表明其應收賬款的周轉效率變慢，也說明了蘇寧電器從2009年～2012年資金在企業外部滯留的數額越來越多，由此可見，應收賬款形成的利潤并沒有以實際的貨幣作為基礎。所以，應收賬款周轉期的上升會對企業的償債能力及盈利能力產生不利的影響。

（二）蘇寧電器供應鏈營運資金管理的解決對策

1.優化存貨管理結構，降低成本

無論是蘇寧電器的門店還是供應商都會有自己的存貨庫存。供應鏈上的各個環節都會從自身的利益出發，優化庫存，降低成本；但是，以某一環節的優化代替整體供應鏈優化的方法是不可取的，蘇寧電器應該調整各環節存貨結構，提升配送環節的能力，以達到降低整體供應鏈成本的目的。

2.關注與加強應收賬款的管理

應收賬款周轉期的增加會直接影響企業的償債能力和盈利能力，所以，加強應收賬款的管理是非常有必要的。企業可以最大限度地利用賒銷方式，尋找賒銷收益和風險的最佳組合，以降低應收賬款的風險和成本。同時，依據成本效益原則，制定合理的信用政策，控制應收賬款規模。

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