企業財務風險控制分析3篇

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企業財務風險控制分析1

引言：

全球化深化發展的今天，國內外市場競合發展日漸加強，與此相對應的市場經濟環境也更加復雜。尤其是市場競爭和產品競爭的愈演愈烈，再加上一些地區政治與資源等不穩定因素的作用，市場經濟中的產品需求和定價有時難以預測，因而，企業的財務目標利潤也會隨之發生變化，從而造成企業財務管理風險的上升。就近三年而言，受新冠肺炎疫情的影響，大部分企業的生產經營活動受到產業鏈或供應鏈方面不同程度的限制，財務管理方面的企業預期收入嚴重不足。處于傳統行業的企業經受巨額虧損，導致企業面臨的金融財務風險空前增加，許多中小企業紛紛破產；對于規模較大的重資產企業，在遭受市場多層次因素的制約，既難以順利向數字化方向轉型，又難以有效管理與控制企業的財務風險。由此可見，財務管理作為企業經營管理過程中的重要支柱，基于數字化轉型階段，必須引以高度重視。只有健全企業經營管理過程中財務管理的風險防范體系和機制，結合行業發展特征與市場變化特點，多維度定期評價企業的財務風險指數，并針對具體情況采取相應的財務風險管理和控制措施。近年來，隨著市場經濟的不斷發展，企業對市場的依賴程度日益增長，與此同時，面臨的財務風險也隨之增加?，F階段，各種類型的企業經營風險使企業在高質量轉型發展過程中不堪重負，而以財務風險管理與控制為主的企業經營風險管理機構的缺位直接造成企業發生重大的經營風險，或者存在破產清算的可能性。數字經濟時代，財務管理是企業整體戰略的核心要素，企業可以通過對大量數據的分析，做出更準確的決策。財務管理人員必須掌握更先進的技術來應對大數據帶來的挑戰；企業的財務管理者和決策者應該重新審視和反思大數據對財務工作的影響，提高應對環境變化的決策能力。此外，基于新時代財務管理發展需求，培養企業財務人員管理和經營風險防控的綜合能力，能最大限度地有效降低企業暴露在突發事件中的經營管理損失，從而幫助企業利用數字化財務風險管理與控制模式提升財務盈利能力，立足于市場發展趨勢，以數字化風險管理與控制新模式支撐企業新業態的創新發展。

一、企業財務風險的類型及成因

1.企業財務管理中的籌資風險現階段，企業主要采用兩個途徑籌集資金。第一種是股票融資，是指企業利用直接吸引外來資本或發行新股票，來提高投資人的權益來籌集資金；第二種是債務融資，是指通過對外借款和發行債券增加債務的融資方式。兩種融資方式都有一定的風險，但債務融資的風險相對較高。在債務融資中，隨著生產經營條件的不斷變化，債務利率可能大于或小于等于資產收益率，企業難以及時還本付息，導致更大的債務風險。這也是產生融資風險的一個基本原因。此外，融資規模和結構不當、融資成本高、匯率波動等也會造成一定的融資風險。投資規模較小時，企業可能無法正常運營，或增加投資規模；但如果企業規模過大，特別是當債務融資比率較高時，企業在未來還本付息的壓力就會增大，容易導致企業資不抵債的結果。匯率的意外波動也可以對企業造成相應的損失。我們可通過在遠期外匯市場與人民幣市場實現投資保值，在正確預測匯率變化的基礎上，采取提前或延遲付款的方式規避外匯風險。

2.企業財務管理中的投資風險因投資項目未來的運行存在風險，企業的利潤也將發生一定范圍的變化，甚至帶來一定的損失，這就是我們常說的投資風險。當外部市場環境越復雜時，市場中不確定因素就越多，而且企業的投資風險更大。與此同時，缺乏科學合理的內部投資決策也會造成投資風險。因此，企業在投資時需要有敏銳的眼光，做好科學的運營規劃，才能在投資市場中占得先機。此外，經營性資本持有量直接關系到企業的財務周轉，而企業的經營資金往往與其財務預測密切相關。財務預測是以市場需求和未來預測為基礎的，面對經濟市場龐大的信息量，企業對投資預測做出的判斷和決定極容易被冗雜的虛假性信息干擾，給企業的經營投資帶來難以控制的財務風險。企業在追求自己的最大投資收益時，也應該格外重視企業無風險回報率、通貨膨脹率、風險價格比率等要素，這樣才能有效地衡量投資風險，促使企業做出最佳選擇。

3.企業財務管理中的資本運作風險資本運營風險是指企業在經營過程中，因資金不足等原因造成的價值和利潤損失。一般來說，資本運營風險包括資金占用風險、資金周轉風險和經營結果風險。首先，由于企業并不是將所有的資金都用于生產經營，而是用于購買固定資產、無形資產等長期資產，企業無法在短時間內獲得收益，隨著資產的積壓和流失，流動資金周轉存在一定的滯后性和滯后性，導致企業流動資金不足。其次，在材料采購和產品銷售過程中，如果企業對市場情況的估計錯誤，如供應不足、采購過多或賒銷，可能會導致企業壞賬損失的增加。當企業的壞賬達到一定數額，沒有足夠的現金流時，企業就無法償還到期債務，從而導致破產的風險。因此，在衡量資本運營狀況時，也可以借助庫存周轉率、速動比率等指標來評估風險流動比率。

4.企業財務管理中的收益分配風險在企業財務管理中，股利分配環節其實可以看作是新一輪的籌資活動。但與融資風險相比，收益分配風險主要來自內部融資。企業收益分配的主要來源為企業留存利潤。當企業發展規模增加，所需要的資本總量也擴大時，部分的稅后收益就會被留存，以保證企業的正常經營，用于分配的利潤會減少。但是企業的發展需要一定的利潤率作為保證。如果低于這個水平，就會影響企業股票的價值，并產生收益分配的風險。因此，加強財務風險管理是保持兩者平衡，降低企業風險的重要措施。企業可以定期召開股東大會，制定對雙方都有利的股利分配政策。在這種情況下，不僅可以讓股東獲得更好的回報，也可以滿足企業持續經營或擴張的需要。穩定企業股價，保持企業市值，企業才能持續發展。

二、當前中國企業在財務風險管理中面臨的主要問題

1.企業債務結構與資產負債率不合理目前許多企業通過債權方式實現投融資，如采用借款、增發證券、從企業或他人機構借貸的方法促進企業獲取的投融資業務，導致企業債權資金占比較高，股權資金占比相對較小。雖然外債管理能夠短期產生一定的效益，改善企業的財政問題，但是過高的利息以及不斷擴大的外債規模也增加了企業的財政風險。首先，債務過多可能造成企業無法支付到期欠款，會影響企業信譽，使再融資甚至破產的風險大大增加；其次，財務杠桿的負面效應可能會大大削弱權益資本的收益率。不管哪一種情形，都可能減少企業資本的流動性，或者發生資不抵債的情形，使企業陷入重大的財政問題。

2.企業財務風險管理體系亟需健全財務風險管理體系的不健全是企業財務風險問題產生的重要原因。一些企業缺乏完善的財務風險管理體系，導致企業各部門在發生財務風險時無法相互作用，發揮“1+1>2”的作用。相反，他們面臨著大量的非系統的、單獨的風險，將他們的弱點暴露在市場環境中。其次，財務預警機制落后，如財務預警模型不足、指標不足，可能導致企業無法及時、準確地評估財務風險，造成誤判和遺漏，從而增加企業的財務負擔。另外，也有些企業的財務風險管理體系較為陳舊，無法適應日益增長的財務要求?，F階段企業采用的集中式ERP系統雖然實現了一定程度的人力資本節約和大量財務數據的準確記錄，但仍有很多任務需要依靠財務人員的傳統人工操作，大量的機械重復操作，不僅使財務人員的工作單一機械化，無法充分掌握財務管理的全過程，難以培養出具有較高財務專業素養的專業人才，而且集中化的財務系統缺乏實時性監測，這是企業財務管理風險的重要威脅之一。同時，缺乏規范、精準的財務風險管控策略，導致財務風險管理與控制工作難以落實，導致企業的財務風險的管控效果不理想。

3.企業財務管理人員風險管理意識不足由于傳統經濟制度的影響，很多企業在進行投資決策時，往往會認為企業處于低風險時期，忽視了投資決策對企業財務風險的綜合影響。企業財務管理人員的風險管理意識的缺乏，首先體現在認為只要合理使用資金就可以避免風險，其次體現在決策的缺乏量化科學性。導致企業在面臨財務風險時，不能及時采取有效的風險防范措施，對可能出現的風險提前做好預案。一旦企業決策失誤，如摩托羅拉盲目樂觀工業利潤區域和客戶需求等情況，如果事先沒有針對性、實用性、合理性的解決方案，對企業來說將是一個很大的困難，也會在一定程度上阻礙企業的發展。

三、企業財務風險管理與控制策略

1.優化企業資本結構科學合理的資本結構是企業長期發展的必由之路。為了減少債務經營的不利影響，企業需要不斷優化資本結構，適當調整債務規模，使債務資金與股權資金的比例達到均衡狀態，穩定資產與負債的動態平衡。企業在投資前，首先要做好充分的準備工作，對項目的數據進行全面的調查，并進行深入的研究和分析。企業應科學判斷自身債務能力，安排債券融資期限結構，合理避免短期債務過度集中，或大量發行同期限債券或借入同期限外債。他們應該防止債務償還的過度集中，并減少自己投資決策中的錯誤。其次，建立有效的資本積累機制，通過多部門協作，對企業資本數據進行實時監測和判斷。選擇最好的資本積累方式，這樣可以減少企業對外借款的可能性，降低債務與資金的比率。第三，企業要緊跟市場的節奏和優惠政策，創造良好的資管環境，以應對不斷變化的市場環境。中國商業銀行接受中央銀行監管，貸款利率逐步市場化。國家對中小企業等特殊企業有相應的貸款優惠政策。與民間借貸比較，其較低的投資成本也能夠在一定程度上分散了企業的償債風險。

2.建立系統的財務風險管理和控制體系建立了企業財務風險管理系統必須遵循系統化、規范化的原則。并形成有效的風險控制制度，首先要實現企業財務信息的共享。企業可以設立相關的機構或組織，對企業的各種信息和數據進行收集、共享和分析，使各部門及時看到企業最新的財務狀況。明確每個崗位的具體職責，并落實到個人身上，在金融風險面前共同發揮作用。二是完善風險預警指標，建立科學的財務預警模型。企業應結合自身和行業特點，通過設置不同級別的風險預警指標和相應的風險防范措施，在風險出現時及時有效地應對。第三，完善企業財務風險管理制度，更新企業風險管控策略。企業可以通過把全面預算管理作為財務風險控制，并采用精確、規范的成本管理體系，為企業的生產經營活動制定目標，從而盡量減少不必要的支出，并合理避免因過分支出而造成的財務風險。為此，企業在財務風險的管理與控制中，積極利用數據挖掘和大數據爬蟲技術，實時監控企業財務管理風險因素的變化過程，通過對各種財務管理中的風險狀態設置預警線來評估風險水平，實時向企業管理者發送預警信息，并提出相關風險預警措施建議。企業財務風險預警機制首先構建了以凈資產收益率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、營業收入增長率、凈利潤增長率為標桿預警的評價指標體系，并從盈利能力、發展能力、經營質量、債務風險四個方面，比較優秀值、良好值、平均值、較低值和較差值，從而對指標類別進行分析，實現企業經營管理中財務風險管理與控制的總體評價與有效監測。

3.加強財務人員風險管理認識專業培訓增強企業財務狀況風險管理能力，首先要從財務人員做起。企業通過采用現場學習、實地考察等手段，增強財務的風險管理能力，改變過時的風險規避理念，豐富財務風險管理知識等，使財務人員向更專業的領域邁進。其次，做好對財務人員的風險教育，企業可以引進專業人才，引導財務人員探索企業的基本財務風險，引導財務人員思考如何面對更深層次的財務風險。因此，如果企業存在匯率變動的經營風險，在預期本幣匯價上升時，企業應當及時歸還外幣債權及其他應收款項，或推遲償付外幣債務及其他應收款項；否則，做相反的事情。三是加強職業道德教育。財務人員在進行風險管理時，必須遵守國家有關法律法規，不得超出法律的范圍。財務人員也要主動學習新的風險管理策略，提高專業能力，并結合企業的具體情況，將所學知識運用到實際的財務風險管理中，如提前設定風險管理計劃，做好收支計劃。在記賬過程中，對于應收賬款，企業要及時催收，降低企業壞賬風險；對于應付賬款，財務人員在與供應商協商保證供貨的同時，應盡量分期付款，以降低企業資金周轉風險。四、總結新時代數字信息技術的快速發展，為企業在國內國際雙循環發展格局中創新業態，實現產業結構與企業發展的數字化轉型提供了關鍵的驅動力。財務管理是現代企業發展的核心支撐，隨著經濟社會的變革與市場競合關系的日益發展，企業的財務管理體系遭受了企業內外部多種多樣的風險威脅。因此，結合企業經營管理過程中財務管理的籌資模式、投資結構、資本運作方式等主要的模塊，進行風險量化剖析，并結合企業財務管理中的風險量化評價標準，逐步拆解企業財務管理中的風險規律和關系。為此，要求企業的高層管理者應該著重構建集成財務風險項、財務風險量化標準、評估以及數字化財務風險管理與控制措施。同時，財務管理人員要主動學習和運用數字化企業財務風險管理知識技能，運用更深入的財務風險量化與管理模型，實現更準確的風險指標度量。內外部財務風險管理與控制貫穿企業經營管理全過程，由此，企業要牢牢把握新時代發展的要求，結合產業結構與市場發展狀態，積極擁抱數字化技術，為企業財務管理風險與控制提供堅實的技術支撐，從而推動企業高質量可持續發展。

作者:黃松峰 單位:江西建設職業技術學院

企業財務風險控制分析2

1引言

相對于互聯網企業而言風險是客觀存在的，只能進行識別和規避卻不能從根本上避免。而在風險識別和規避的過程中預算是現金流風險控制的有效手段，更是企業控制成本費用的重要路徑。互聯網企業通過有效控制預算和現金流風險一方面能夠預防企業陷入倒閉和破產危機，另一方面通過有效的預算和現金流風險控制還能保證資金安全，有效的控制成本費用支出額度，提升資金的使用效率。所以，相對于互聯網企業而言預算及現金流管理風險控制工作的完善不僅滿足了企業經營發展的內在需求，同時也是市場經濟變化下的必然趨勢。

2完善互聯網企業預算及現金流管理風險控制工作的必要性

2.1穩定運營條件根據中國統計局發布的數據顯示2018年我國互聯網企業數量為7.32萬家，而2021年就上升到了8.64萬家，同比增長18.0%，可見速度之快?；ヂ摼W企業數量直線上升導致行業競爭加劇，風險類型復雜多變，其中以現金流管理風險對于互聯網企業威脅最大。所以，完善互聯網企業預算及現金流風險控制工作不僅能夠規避資金鏈斷裂帶給企業的不利影響，還能優化企業資產負債結構，保證互聯網企業有效利用財務杠桿的同時，創建穩定的運營條件。

2.2提升企業價值管理能力互聯網企業與一般的制造型企業不同，其主要以輕資產運營為主，固定資產所占比重較小，貨幣現金所占比例較高，加上互聯網企業用戶群體龐大，雖然收入總量可觀，但是每筆交易金額相對較小。正是因為互聯網企業經營的特殊性，更應該強化預算及現金流風險控制能力，降低互聯網企業由于投資、經營不善、導致的資金回籠困難問題發生，提升互聯網企業資源利用能力，給資金的有序循環提供助力。

2.3為管理者決策提供支撐現階段很多互聯網企業經營范圍逐漸向多點支撐、多元化布局的生態化模式轉型，因此，現金流管理的風險也不單單的局限于資金使用、資金回收等方面，而是向資金的流動過程、資金籌集、資金投資等多個方面延伸。通過完善預算及現金流風險控制工作，能夠進一步促進管理者形成戰略管理思維，并結合風險數據信息橫向和縱向對比，深度剖析風險構成的因素，預測互聯網企業未來發展方向，保障管理者做出科學的經營決策。

3當前互聯網企業預算及現金流管理風險控制工作中存在的問題

3.1現金流預算指標不合理，超預算現象頻發現金流預算是風險控制中有效途徑，通過科學、合理的現金流預算計劃不僅能夠進一步的控制互聯網企業成本，還能從利潤和負債的角度出發，為互聯網企業業務的拓展保駕護航。從現階段互聯網企業現金預算的現狀來看，現金流預算與互聯網業務基礎融合程度不高，在現金流預算編制過程中以固定預算編制法及增量（減量）預算編制方法為主，這些預算編制方法主要是在上一年現金流預算指標的基礎上，根據業務項目變化進行數據信息的調整，不僅現金流預算邏輯不夠嚴謹，同時缺乏業務現金流收入和支出數據信息分析，考量的內容不夠全面，導致現金流預算指標與實際情況存在一定的差異。此外，現金流預算指標編制過程中對互聯網新業務板塊、運營策略、重大采購、籌資項目了解不夠充分，尤其是對當前客戶應收賬款和供應商的應付賬款評估不足，也影響了最終現金流預算編制的質量。例如，現階段很多互聯網企業為了加快資金回款，在未來的經營中會實施各項縮短賬期的策略，正常情況下實際企業持有的現金流有可能會出現盈余情況，反之，企業如果在未來的經營中提升銷售額度，則會采取相對寬松的賒銷政策，那么實際持有的現金流也可能短缺情況，因此，在現金流預算編制的過程中需要將這些因素都考量其中，才能保證現金流預算指標的科學性和合理性。

3.2預算及現金風險控制基礎性工作缺失首先，戰略思維是互聯網企業經營過程中利用現有的資金或資產，在充滿競爭的環境中滿足客戶需求，實現價值最大化的新思想。當前很多互聯網企業已經將戰略思維作為了創新管理模式中的一部分，甚至部分企業將其作為優化管理水平的有效工具。所以，在互聯網企業風險控制完善的過程中也需要戰略思維作為基本支撐，然而，從實踐的成效來看并不樂觀，一方面投資、融資現金流缺乏戰略規劃，并沒有從戰略思維的高度，結合市場需求導向立足于資本價值最大化，現金流風險控制可持續性缺失。另一方面互聯網企業在投資現金流管理過程中缺乏中、長期規劃，存在短視行為，更沒有根據互聯網發展目標，進行詳細的可行性投融資規劃分析，導致過度投資、投資效益低現象頻繁發生，甚至還存在融資過程中成本費用居高不下。其次，預算及現金流控制風險組織框架不健全。現階段部分互聯網企業風險控制組織框架的基本模式是“管理型+項目型”，這種風險管理結構將更多的重心都放在了規模擴張和新業務拓展層面，從內部控制角度對預算及現金流風險控制工作重視程度不足，很難在互聯網企業內部構建規范的控制環境。最后，現金流風險控制過程中缺乏內部控制機制的配合。當前很多互聯網企業在內部控制過程中過分的注重收入和支出的控制，對現金流整體控制意識薄弱，特別是銷售回款賬期執行和逾期賬款監控問題上，導致風險控制目標很難達成。

3.3風險評估能力低互聯網企業預算及現金管理風險控制工作想要進一步完善，離不開有效的風險評估。一般風險評估能力越高，捕捉風險出現的因素越準確。當前，風險評估能力低會直接導致互聯網企業出現嚴重的現金流管理風險。第一，風險評估能力低，導致評估風險過程中很難預料不確定因素對現金流管理的影響，互聯網企業有可能出現收支不平衡現象，嚴重的還會引起現金流短缺或斷層。第二，信息化平臺風險評估模型有待完善?；ヂ摼W企業是信息技術創新能力較強的企業，因此，在實際預算及現金流管理過程中運用信息化系統完成日常的工作已經成為一種常態。預算及現金流管理的信息收集、分析、再利用也是通過信息化平臺完成的。雖然信息化平臺功能模塊眾多，但是很多互聯網企業并沒有形成統一的、成熟的現金流風險預警體系，也沒有科學的風險預警模型，甚至很多情況下還依靠財務人員經驗和主觀臆斷判斷現金流管理中的風險等級，導致風險管理全面性不足、連續性缺失。第三，前期風險評估能力低，導致預算及現金流管理風險預防工作不到位，不僅很容易出現“二次風險”，甚至會進一步加大互聯網企業風險系數，嚴重的還會影響整個供應鏈上的企業運營，給企業造成不必要的損失。第四，責任制缺失，導致互聯網企業預算及現金風險控制工作過程中各個部門對風險控制工作重視程度不一、管控手段不一、效率不一、成效不一，甚至一些風險控制措施流于形式，根本落不到實處。這種情況下，想要短時間內提升風險控制能力難度很大。

4優化互聯網企業預算及現金流管理風險控制工作的措施

4.1強化現金流預算管理，夯實風險控制基礎互聯網企業在強化現金流預算管理過程中，可以從如下幾個方面落實：4.1.1以業務規劃為基礎，保證預算編制指標的科學性以互聯網核心業務部門為基礎，在年度預算編制的過程中做好各個部門未來現金流需求規劃，尤其是重點關注銷售、采購、投資、融資等部門，通過對未來現金流需求流入和流出預測，進一步優化預算編制方法，保證預算編制的準確性。例如，現階段互聯網企業可以在固定預算編制法、增量（減量）預算編制方法的基礎上，積極地實施滾動預算編制法、零預算編制法，通過現金流預算編制方法的完善，為現金流預算指標的準確性提供支撐。同時，結合企業資金管理現狀，預測未來現金流管理實施策略，尤其是要對銷售政策和應收賬款等內容進行準確評估，保證制定的現金流預算與風險管控策略相互協同。

4.1.2提高現金流預算執行監督，將現金流預算指標落到實處現金預算指標制定之后，互聯網企業要重點關注現金流預算的執行監控。從現金流流入層面，預判資金缺口，優化融資方案，在降低融資成本的過程中，保證企業不會出現資金短缺情況，推進各項預算指標的順利實施。從現金流流出層面，對互聯網企業涉及的大型采購、項目研發等內容進行重點監督，保證資金靈活調配的同時，從根源上杜絕超支現象發生，發揮現金流規模效益，提升資金使用效率。4.2做好預算及現金流管理風險控制基礎性工作各項基礎性工作是保證預算及現金流管理風險控制成效的關鍵。

4.2.1從戰略思維高度，實施各項風險控制工作從戰略思維高度，重塑風險控制工作流程，以提升風險抵御能力為根本目標，重新對資源進行組合，保證風險控制工作中各項資源配置處于最佳狀態。同時，管理者要立足于戰略思維高度，在競爭為本和顧客至上的思想指導下，結合互聯網企業產品更新快、周期短、盈利模式變化大的特點，在投資和融資過程中制定科學的現金流長期戰略規劃，最大限度降低現金流風險危機。

4.2.2優化預算及現金流控制風險組織框架在市場環境不斷變換的過程中，互聯網企業需要保證現金流平衡，建立健全風險組織框架，夯實風險控制基礎。以業務線為基礎，在信息共享平臺的基礎上，積極實施兩級風險管理模式。一級以“垂直業務+管理”為基礎，做好現金流資源分類，同時，在日常的管理工作中，重點關注現金流核心環節出現風險的可能，設定風險管理目標，為控制打好基礎。二級以“控制+共享平臺”為主，在一級的基礎上，進一步強化風險控制運作能力，提升預算及現金流風險控制能力。

4.2.3構建與風險控制相匹配的內部控制機制強化內部控制機制與風險控制工作的匹配性，穩定發展互聯網企業核心競爭力的同時，最大限度規避投資過度和非效益投資現象出現，提升投資效率，降低融資成本，調整資本結構，保證互聯網企業資金流的穩定性。4.3建立風險預警機制，提升風險評估預警能力首先，培養復合型人才，提升風險控制人才的洞察力和風險識別能力。互聯網企業可以從風險評估和分析的重點環節入手，定期對風險控制人員進行專業技能和綜合案例培訓，在提升人才自主學習能力的同時，豐富風險控制人員風險控制手段，為風險評估能力提升打好基礎。其次，以信息化平臺為基本依托，建立風險控制數據信息庫，通過定量和定性分析法的應用，對風險控制數據信息庫的內容進行整理分析，創新現金流管控方法，構建多元化的風險控制模型，設定不同風險數據上限和下限，在可能發生風險的過程中，模型自動報警，并對數據變動趨勢進行全程追蹤，出具預算及現金流管理風險報告，評估風險等級，設定風險應對方案，從根源上規避“二次風險”的發生，保證互聯網企業預算及現金流管理處于平穩的狀態下，將信息化平臺的價值最大化。最后，將責任制落實到實處。互聯網企業業務領域和規模不斷擴張的過程中，每個領域自身都會存在現金流管理風險，針對這種情況，在降低風險發生概率的過程中，互聯網企業還需要積極的實施責任制度，細化風險控制工作戰略方案，從范圍上拓展預算及現金流風險控制范疇，從視野上優化風險控制策略，在互聯網企業內部構建閉環性的風險控制管理模式，保證現金流風險控制過程中都能第一時間明確責任人，為現金流風險控制打好基礎，也為企業的現金流穩定提供保障。

5結語

互聯網企業預算及現金流管理風險控制工作的完善需要一個過程，不是一蹴而就的?，F階段，雖然互聯網企業在風險控制過程中還存在一定的問題，但是，在未來的發展中只要能夠結合自身經營特點，從基礎性工作、信息化平臺、責任制落實、內部控制機制建設層面進行完善，就能捕捉風險控制核心內容，在企業內部形成多元化的風險控制模式，降低預算及現金流風險發生的同時，最大限度的保證企業現金流安全，為互聯網企業提質增效提供可能。

作者:黃恩華 單位:深圳市華宇訊科技有限公司

企業財務風險控制分析3

企業為了盡可能地提升其經濟收益，會采用對外投資的方式增加資金價值，然而，市場經濟和競爭環境的變動，加劇了企業的投資問題，對其發展和經濟收益造成的嚴重影響。企業在對外投資環節不僅需要做好財務管理工作，還應當加強把控投資風險，此才能夠為財務管理工作提供安全穩定的保障，避免企業遇到經濟問題或資產安全問題。

一、對外投資

對外投資指的是企業采用現金、實物和債券等非主營業務的有價證券投資其他單位的形式，這一經濟行為的目的是獲取未來的投資收益。全球經濟在20世紀90年代末呈深入發展局勢，中國政府為了調整國內產業結構、保持經濟的長久發展等，推出了“走出去”的政策，引導各類所有制企業在條件允許的情況下，直接開展對外投資和跨國經營活動，想要借助對外投資，不斷壯大有實力的國內企業的發展。自該戰略實施至今，中國快速發展對外投資活動，國內企業紛紛加入全球投資領域，出現了一股全新的力量。大多數企業目前只開展了小規模的對外投資活動，且呈快速增長趨勢；形成了多元化的投資主體，涉及各個投資領域。結合投資國際市場的標準和海外投資對我國經濟發展的促進作用，我國從改革開放至今，不斷擴展對外直接投資領域，形成了多元化的主體結構和行業分布等格局。自我國在“十一五”期間推出“走出去”戰略之后，給對外直接投資發展創造了優質的內外部環境。站在國內的角度來說，我國總經濟額、對外貿易額和外匯儲備都處于國際前列，不斷調整了經濟結構戰略，這也提升了我國產品和我國產業在國際市場中的競爭優勢，人民幣匯率十分穩定，走出去政策將越來越完善。站在國際角度來說，世界經濟正在不斷發展，跨國直接投資占比也越來越高；全球經濟和區域經濟的發展越來越趨向于一體化，形成了自由化、便利化的貿易活動和投資活動，也加快了國際產業結構和產業跨國轉移的速度和進程。

二、投資易出現財務風險的原因

1.企業不合理的投資決策處于不同環境中的投資者會做出側重點不同的投資決策，由于掌握了不同的信息量，所以，所做出的投資決策也具有不同的科學性和準確性。在投資決策形成之前，通過全面、準確地收集相關信息，可以做出更加正確的投資決策。投資者通過收集大量、全面的數據，可以做出更正確的判斷。相反，一旦涉及虛假數據或片面信息，必定難以保證判斷的正確性。然而大部分企業缺乏完善的管理工作，有沒有制定健全的內控體系，缺乏真實的財務信息，決策者難以獲取到有效的信息，所以無法準確做出科學的投資決策，進而導致企業面臨財務風險。部分企業并未重視市場調研，也沒有分析投資項目是否可行，且忽略了分析和研究工作，甚至并未深入了解投資目標企業的實際情況，所以面臨著巨大的財務風險。

2.不合理的舉債投資大部分企業會通過舉債投資來增加回報收益。此類方式具有一定的可行性，但是企業必須要小心謹慎。部分企業的項目評估系統并不完善，過于重視項目收益，卻忽略了項目風險，甚至沒有做好對風險和收益的衡量，因此，如果項目出現問題，企業無法通過對外投資項目取得預期的效益，現金流動不佳，對其盈利、資產運營和償債水平造成了影響，企業就會受到沉重打擊。針對我國大部分企業目前的資本結構來說，最突出的特征就是高負債，部分企業以高回報項目為追求目標，沒有結合自身的實際情況和償債能力，大量借款，如果項目遇到問題，企業就難以周轉內部資金，進而面臨巨大的壓力。再加上，舉債投資會對企業信譽產生一定的影響，在完成某次項目投資后，企業如果未及時還款，就會對其未來的再借款能力造成影響。最后，對股權融資過于熱衷。企業缺乏硬性的預算約束、證券市場發展不成熟，經理人缺乏完善的激勵機制等，對企業資本結構造成了負面影響。

3.忽略了市場風險我國在不斷完善市場經濟體制的同時，企業也面臨著日益復雜的市場環境，企業在市場活動中出現些許差錯，就會面臨嚴重的損失。一般來說，企業財務支出的主要影響因素之一，就是原材料，如果增加原材料價格，供不應求，企業就難以投產所投資的項目，并且企業也難以發揮出自身的新技術優勢，無法實現對市場先機的占領。隨著科學技術的不斷發展，生產技術和生產工藝也隨著更新，進而出現了大量新產品和新技術。在對外投資期間，企業面臨的主要技術風險來自于更新投資技術。目前，科技發展日新月異，在投資決策環節某種生產技術是先進的，但是在投資建設完成后，就不再具有先進性，這會導致企業無法通過投資獲得預期收益。此外，由于新技術成果無法批量生產，特別是缺乏市場檢驗，所以無法完全判斷其是否成熟、可靠，所以，可能會出現投資失敗的現象。其次是這場競爭加劇。如果有限的市場資源難以滿足企業的需求，企業就會面臨巨大壓力。企業如果不果斷作出投資，項目就會被其他企業搶走。

4.外部利率變動匯率和利率或消費者需求的變動都會出現市場風險，包括市場容量的變化和各種新研發的產品和技術等。利率變動會對企業造成一定的影響，主要體現在潛在利潤和現金流量方面，是企業無法抵抗的風險，特別是會對企業對外投資項目造成嚴重影響。一般來說，利率市場化與利率風險的發展程度和大小成正比關系，也就是加強利率市場化發展，會給企業帶來更大的風險。例如雖然到期的投資債券可以給企業帶來本金收益和利息收益，然而，市場利率在到期前如果超過了債券票面利率，不僅無法增加企業收益，還會對資金時間成本造成影響。在投資收益的預測環節，最主要的決策依據就是國內外市場和市場在該背景下的發展狀況和變化趨勢，同時還需要考慮消費者心理和通貨膨脹因素等。一般情況下，市場機制在經濟運行中的作用越發明顯，就會加劇市場競爭或無法保證整個經濟的穩定發展，企業在投資環節更應當綜合這些市場風險因素。

5.管理風險企業在不斷擴大自身規模的同時，管理層結構越來越復雜。大部分現代企業目前缺乏獨立的所有權和經營權，企業雖然由股東代理人負責管理工作，但是其經營目標與股東無法統一。管理人存在懈怠行為，過于重視短期績效，卻沒有關注企業的可持續發展，對企業發展造成了一定的影響。

三、防范財務風險的相關措施

1.強化企業的財務風險意識企業應當要求員工重視財務風險防范工作。讓員工了解對外投資會給各項財務管理工作帶來財務風險，對外投資的過程中，如果有任何環節出現了問題，就會導致企業面臨財務風險，員工必須在整個對外投資環節做好風險防范工作。企業應當將風險管理理念深入到財務工作中，要求在對外投資環節開展風險管理工作，提升工作人員的風險意識，企業通過提升對外投資財務信息的數量，質量和實用性，可以及時預見并積極反應存在的風險，進而做出更加有效的風險決策和風險防范方案，企業的風險管理人員應當定期組織子公司相關職能人員參加風險分析會，以季度和年度的形式開展經濟形勢分析會，研究對外投資可能遇到的財務風險。加強對宏觀環境及其變化的分析，幫助企業更好地適應和應對不斷變化的對外投資環境。在對外投資環節，雖然宏觀環境并不屬于內部因素，企業也無法對其造成任何影響，但企業依然需要采取一定的措施應對環境變化。避免對外投資環節遇到財務風險，在對外投資的過程中，企業應當認真分析宏觀環境的變化，找到其變化規律，并采用不同的應對措施，適時調整和改變對外投資的政策和方法，如此，可以在對外投資環節更好地適應和應對外部環境變化，減少外部環境變化造成的財務風險。此外，企業應當加強對財務管理系統的完善力度，提升對外投資機構的效率和內部員工的素質，為對外投資環節制定完善的規章制度，強化各項基礎工作，保證企業可以有效運行對外投資系統，加強對外投資系統對環境變化的適應能力，進而有效避免財務風險。

2.制定科學的對外投資決策企業通過對內部管理的加強，可以做出更加科學的對外投資決策。企業通過管理財務風險可以監督和控制內控工作，實現對可能遇到的風險的預測和應對，在正確做事的同時還能夠避免做錯事。企業應當完善內部風險管理機制，例如制定標準的法人治理結構，明確風險管理人員，內部審計人員和其他相關人員的職責。由于財務風險管理存在復雜且多樣的特點，所以企業應當設立專業的組織機構負責及時有效地管理財務風險。如果對外投資環節涉及了證券投資，應當將債券資信等級作為風險防范依據。對于已購債券來說，企業財務人員應當根據其信用等級，向企業提交風險券拋售申請，避免內部出現高風險債券，同時還有助于降低證券投資風險。實現對債券風險的有效防范。也就是采用長期債券替換短期債券，或采用短期債券替換長期債券?？茖W的組合投資債券。主要涉及了保守型，冒險型和適中型三種策略。通過科學組合投資證券，保證組合證券的數量足夠，集中組合大風險證券；同時應當集中組合會影響投資收益的證券。如此可以避免企業在對外投資環節遇到財務風險。

3.健全財務風險防范體系由于財務管理工作貫穿于整個投資環節，因此企業應當提升財務管理力度。通過對監管體系的完善，可以避免其他工作的運行出現異常。所以企業應當完善內部財務監管機制。根據自身的實際情況和市場發展規律，結合內部員工提出的意見，并真正落實好該項制度。同時，企業應當為財務風險制定完善的預警機制和防范體系，全面動態地監管整個投資過程，并提前設計防范風險的方案。以便企業在遇到風險隱患時，可以及時采取有效的解決措施，避免造成嚴重損失。此外，企業還應當重視對財務決策體系的規范，按照規范的程序投資項目，將市場及自身經營情況的變化作為投資決策的調整依據，如果企業缺乏充足的流動資金，就可以投資高變現能力的項目，進而增加自身的流動資金。

4.重視分散投資風險通常來說，收益越高風險越大。高收益往往伴隨著巨大的風險隱患。由于各項目具有不同的市場前景和用戶需求等，所以存在不同的潛在風險，企業為了增加自身的經濟收益，大多會將大量資金投入到高風險項目中，不合理的投資資金結構會加大企業的經營風險。所以，企業想要降低風險就應當重視投資組合的優化，根據風險的高低合理投資各個項目，同時需要做好對資金投入量的適當控制。雖然這會些許影響到企業的收益，然而卻可以幫助企業規避財務危機等風險，逐漸提升企業的核心競爭力。

5.實施效果考核與綜合評價企業在考核對外投資風險控制情況時，大多會應用測試法，主要測試指標就是其健全性、符合性和試執行。健全性指的就是以企業的各項標準和控制制度為指標，對其投資風險進行詳查或抽查，判斷其是否健全。符合性指的就是檢查企業是否按控制標準實施控制行為，以及是否符合預期效果。實質性指的就是重新設定各項控制標準和控制技巧及控制活動的過程。在測試和評價普通內部控制作業時，無需開展實質性測試，如果企業經測試不符合健全性和符合性要求時，就需要用到實質性測試。在經過測試后，還需要綜合評價內部控制環節及其最終效果，一般會用到指標評價、綜合分析等方法，有助于提升綜合評價的科學性，可以根據實際效果方面，衡量對外投資風險控制是否正確。

6.加強對外投資風險控制管理審計社會經濟和我國社會在經過不斷發展后，內部審計也慢慢從“財務收支審計”轉變為了“管理審計”，主要是為了審查組織內部是否按照既定標準執行運營活動。企業想要在對外投資環節開展有效的風險動態控制工作，就應當在經營環節，落實好管理審計工作，搜集企業相關的信息，確定企業在對外投資環節是否成立了風險管理機構，是否采用了風險管理制度；還可以在對外投資環節，搜集企業的會議記錄和會計資料，確定風險管理機構和風險管理制度的運行效果和執行情況。借助審計的方式規范、有效地審計內部管理組織和管理人員等，保證企業可以開展規范的對外投資活動，進而實現有效控制對外投資風險的目標。

7.加強全員風險管理財務風險不止來自于企業負債和企業投資，且與其經營活動有著密切的關系。企業應當鼓勵全員參與風險管理工作，也就是在企業內部引入風險機制，將風險責任劃分給管理部門、職工和企業，統一三者的責任、權力和利益關系。同時，應當為企業員工提供風險意識教育培訓，管理各崗位的風險責任落實情況，明確所有員工在財務工作中的重要作用，起到團隊防范作用。

四、結束語

在投資環節，企業會遇到不同的決策和挑戰，特別是難以估計和度量投資風險，然而，通過對投資風險成因的分析，可以從根本上控制投資風險，便于企業盡早作出規避風險的對策。目前我國正在不斷發展社會經濟，大部分企業應當結合自身的實際情況，培養財務管理人員的風險價值觀，并健全財務風險防范體系，制定各項必備的風險防范措施，如此不僅可以有效規避風險，還可以擴大企業的發展規模。

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作者:黎慧婷 單位:廣西財經學院