金融互聯網理財論文

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金融互聯網理財論文:商業銀行個人理財業務在互聯網金融下的發展

摘要：互聯網金融以大數據、云計算等技術為依托出現，使得部分傳統金融業務在脫離金融媒介條件下，為用戶提供操作便捷、服務效率高、信息透明度高、交易成本較低的金融服務。這些優勢對商業銀行的個人理財業務造成了一定的沖擊，商業銀行在面對互聯網金融的沖擊時要找到發展銀行個人理財業務的新路徑。

關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；個人理財業務

一、商業銀行理財業務概述

商業銀行的個人理財業務，是基于客戶當前所擁有的存款、有價證券等各項財產，綜合考慮客戶的財務目標，借助自身擁有的專業人才、信息數據以及投資經驗，為客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問等專業化服務。我國的個人理財業務發展較晚且緩慢，在起步及很長一段時間里，我國的理財業務都是以儲蓄為主。近年來，隨著我國居民收入水平的提高，理財觀念也隨之改變，對理財的需求也越來越多。

對商業銀行來講，在理財業務中具有以下幾方面的優勢。首先，客戶資源廣且穩定。商業銀行在過去的傳統存貸業務中，積累了大量的客戶資源，而這些資源為銀行開展個人理財業務提供了堅實的后盾。其次，商業銀行的資金實力雄厚，社會公信力較高。商業銀行在經營過程中本著安全性原則為首的經營原則下，使客戶對銀行的忠誠度較高。再次，具有較強的專業理財能力。商業銀行對理財人員有嚴格的從業資格要求，同時在理財業務的發展過程中，完善了對金融、經濟、法律等領域的人才擴充，保障了銀行理財業務的專業性。最后，商業銀行在對理財業務的風險管理中也具有較大的優勢。從外部來說，有相關的監管政策來保證商業銀行各項業務的有序運行；從內部來說，商業銀行擁有較為完善的內部風險控制體系。

二、互聯網金融比較下傳統銀行理財業務存在的問題

隨著近幾年互聯網的迅猛發展，越來越多的金融機構做起了"互聯網+"業務，使得傳統商業銀行個人理財業務存在的問題也凸顯出來。第一，運營成本較高。在互聯網金融模式下，通過互聯網平臺即可開展金融業務，相比而言商業銀行則需要投入人力、物力以及財力才能夠開展理財業務，營運過程中的各項成本開支明顯高于借助互聯網金融平臺開展業務。第二，商業銀理財服務范圍相對較窄。銀行的理財業務一般針對的是在本行開戶持卡的客戶，不利于開發潛在客戶。而通過互聯網金融，客戶可以采用不同的銀行賬戶辦理理財業務。第三，技術支持落后于互聯網金融。互聯網金融是借助互聯網大數據、云計算等技術將信息資源進行整合處理后得到的結果，解決了銀行由于繁雜的機構設置而出現的客戶信息分散、信息不對稱情況下運營效率低的問題，提高了數據的運用。

三、商業銀行個人理財業務在互聯網金融背景下的新機遇

商業銀行在面對互聯網金融帶來的沖擊時，應當轉變傳統觀念，將互聯網技術運用到日常的經營管理中，建立和完善客戶的信息管理系統，提高管理效率及服務水平，拓展多元化業務，降低運營成本。

1、理財產品惠普化

互聯網金融是一種惠普金融，它將客戶盡可能的全面化，以小、散客戶作為主要的服務對象，彌補了銀行對理財客戶的局限化。隨著互聯網用戶的逐年遞增，一些中小客戶群體被互聯網金融理財激活，傳統商業銀行在過去主要以大客戶為目標群體的理財業務基礎上，以惠普的精神擴大理財客戶群體，為個人理財業務帶來了新的發展領域。

2、互聯網金融思維下的理財創新

互聯網金融模式下的第三方支付模式（如支付寶）將投資理財業務的納入，為個人客戶的小額存款提供了相較于銀行傳統理財產品門檻較低、操作簡捷且收益較高的新理財產品，由此才出現了2013年由于余額寶的出現而導致銀行大量存款流失的現象。商業銀行創新個人理財產品時，應考慮為不同的客戶需求如期限、資金等方面提供針對性產品，同時要產品結構化，將資金分流投資于不同風險的產品，均衡風險和收益。

3、現有技術的更新

通過第三方支付平臺進行的市場交易額日趨增加，商業銀行的支付結算功能作用被逐漸弱化，消費者的支付習慣逐漸傾向于互聯網支付和移動支付。運用互聯網金融模式，商業銀行在傳統理財業務基礎上應拓展新服務模式。將線下模式轉為線上與線下相結合的模式，一方面可降低銀行的運營成本，一方面運用手機銀行開發新的理財產品，滿足客戶運用手機理財的需求。

四、結論

互聯網金融的出現改變了我國傳統的金融格局，商業銀行作為傳統金融市場上的主導力量，在這種新模式的沖擊下，受到了一定的影響。但互聯網金融與商業銀行之間存在的是一種既有競爭又有合作的關系。在互聯網金融模式下，雖然影響到傳統商業銀行在金融市場上的壟斷性地位，但是互聯網金融不會完全地替代商業銀行。在金融市場中，互聯網金融的出現促使商業銀行開始轉變思維，以以新的發展模式來應對這種改變。最終會使得互聯網金融與商業銀行之間形成較為穩定的金融環境同時，還能夠將金融業的整體服務水平提升到一個新的高度，最終使得消費者能夠享受到更為優質的理財服務。

金融互聯網理財論文:互聯網金融理財風險與互聯網金融創新

【摘要】互聯網金融是傳統金融行業與互聯網金融行業的融合，與傳統金融行業對比可以發現，整個行業呈現出不同媒介的發展需求。隨著金融行業的發展，逐漸退出了自主轉賬、第三方支付以及金融電子商務等網絡服務平臺，從而為整個互聯網行業的優化及發展奠定了了良好的基礎。

【關鍵詞】互聯網 金融理財風險 金融創新

互聯網金融主要是通過互聯網、移動通信等技術的應用，在一定程度上形成了了資金融通、第三方支付等新興的金融業務形式。以余額寶、理財通為代表，使互聯網金融理財行業得到了迅速發展。2014年2月，余額寶用戶達到了8100萬，為客戶累計實現了75億元的收益。但是，在現階段互聯網金融理財行業發展的過程中，其存在著較大的風險性，主要是由于互聯網金融在運行的過程中繼承了傳統金融市場風險，而且互聯網法律內容并不健全，導致其制度的構建出現了很多限制因素。但是，在管理的過程中不能只注重其風險性，所以應該在風險因素控制的同時，強化對互聯網金融的認知，從而為互聯網金融行業的創新奠定良好的基礎。

一、互聯網金融理財的風險性分析

（一）系統風險

隨著互聯網時代的到來，通過計算機以及移動設備的運用，為網上銀行的運用帶來了系統性的風險。首先，外部支持中的風險，主要是指在外部技術支持的基礎上有效的降低運營成本，但是，如果在外部技術支持的過程中遇到了財政問題，違背了互聯網運行的職業道德，會導致互聯網金融企業中網絡服務基礎設施無法運行，因此，會使互聯網金融理財的過程中出現偽造電子貨幣的風險。其次，由于互聯網環境具有一定的高風險性。在互聯網金融機構支付平臺構建的過程中，會出現多邊信用的網絡環境，如果在運行的過程中不能得到有效的處理，會使金融機構出現網絡癱瘓的現象。在網絡平臺構建的過程中若不能充分保證交易的真實性，第三方平臺的支付，其交易的真實性難以甄別。因此，在整個互聯網金融理財環境構建的過程中 ，應該認識到系統風險存在的現象，制定有效的防護措施，從而為互聯網金融理財環境風險的控制提供系統依據。

（二）市場選擇風險

互聯網金融中選擇風險主要是由于信息存在一定的不對稱性，導致互聯網金融服務機構出現了一些逆向選擇的風險，而在市場選擇風險分析的過程中可以分為以下幾點：首先，在金融服務以及互聯網金融服務機構中，供應商的信息服務具有一定的虛擬性，并在整個商業活動之中呈現出信息的不對稱現象。在業務辦理的過程中，用戶可以使用隱藏的信息，從而導致互聯網金融交易中不能體現信息的真實性，很難在真正意義上實現信用平等。其次，由于互聯網金融服務是一個相對虛擬的環境，而中國的網絡銀行正處于初步的發展階段，很多用戶對于互聯網金融理財并不是十分理解，這種現象的出現會導致互聯網金融服務機構逐漸降低自己的服務水平，通過維持較低成本的商品進行市場競爭。與此同時，在現階段互聯網金融機構運行的過程中，一些金融理財的服務質量相對較低，并不能滿足用戶的基本需求，但是對于一些高品質的理財機構而言，會受到市場運行的限制，通過對格雷欣法則中“劣幣驅逐良幣”內容的分析，如果上述問題不能得到有效性的解決，會為整個互聯網金融理財市場的發展造成制約性的影響。例如，P2P理財產品中的“拍拍貸”、“分分貸”等，其項目的構建主要面對的客戶群是小型公司以及個人客戶，但是，由于信用度等問題的出現，導致這些客戶很難在銀行中獲取貸款，從而限制了P2P尋找優質客戶的資源，造成了壞貸率一直居高不下。

（三）立法滯后

在互聯網金融理財法律分析的過程中，可以將其風險分為內在風險以及外在風險。首先，內在風險主要是指互聯網金融主體，例如，金融機構以及互聯網企業不能有效遵守相關的法律法規，在理財的過程中會出現內部人員泄漏客戶有價值信息的現象；故意隱瞞理財產品風險等現象。其次，外在風險主要是指，我國互聯網金融理財中的法律制度相對空白，其中有關借貸、安全支付的法律制度相對滯后，雖然相關部門出臺了《網上銀行業務管理暫行辦法》、《網上證券委托管理暫行辦法》等法律法規，但是，互聯網金融理財中的準入門檻、用戶信息安全等法律法規不健全，并不能充分滿足整個行業的需求。例如，在新興理財行業中P2P、眾籌等理財服務平臺會利用法律中的漏洞，投資者的資產受到損失時其整個平臺不會得到相應的懲罰。而且，現階段P2P平臺出現了一系列的道德風險問題，不僅在一定程度上增加了互聯網金融理財公司的運營風險，同時也加重了用戶的信任危機，并且由于互聯網平臺管理過程中其制度不健全，導致風險出現時部分 P2P 網絡出現崩潰現象。

二、互聯網金融的創新發展

（一）投融資方式的創新

投融資創新方式的本質就是在互聯網金融機構優化的過程中，部分或是全部取代傳統金融機構的中介職能，有效降低借貸雙方平臺中信息不對稱的現象。例如，P2P借貸平臺直接以互聯網的方式代替傳統金融投資中的投資中介機構，2013年底，P2P在全國范圍內所構建的平臺達到了800家，而全年的交易量達到一千余億元，而且其用戶的投資數量正以成倍的速度增長。與此同時，眾籌融資也是通過社交網絡來獲取用戶的關注及支持，由于我國的眾籌融資平臺發展相對較晚，整體規模相對較小，但是爆發的方式呈現出了迅速增長的形式，融資模式主要分為三類，分別是憑證式、會籍式以及天使式，這種金融理財平臺為小微企業提供了可持續小額貸款的服務。因此，通過互聯網金融機構投資方式的創新，可以在一定程度上有效解決中小微企業的融資問題，并逐漸推動國家普惠金融的綜合性發展，為互聯網金融理財機構的經濟化運行奠定了良好基礎。

（二）逐漸提高用戶的滿意度

在現階段互聯網金融理財行業運行及發展的過程中，為了實現項目的創新，應該在產品設計以及服務中注重用戶的基本需求，為互聯網金融的創新提供依據。第一，注重大數據的有效運用，銀行應該與互聯網金融進行數據的交流及合作，充分利用雙方數據優勢，進行數據的搜集及處理，對于很多傳統金融機構而言，他們擁有很多客戶資源，通過與互聯網的有效融合，可以不斷推動金融企業的產品設計及創新。第二，合理關注用戶的基本需求。隨著互聯網金融行業的迅速發展，應該重視用戶的基本需求，但是，在很多金融企業運行的過程中，會將自身的利益以及風險的管理作為基礎，缺少對用戶的關注，所以，在服務的過程中會大大降低用戶的滿意度。因此，在項目創新的過程中，應該充分重視用戶的基本需求，將用戶的需求作為首要考慮的內容。最后，有效完善業務的運作方式，提高用戶的滿意程度。隨著互聯網金融行業的逐漸發展，其服務平臺的構建要求實現創新化以及高效性的服務理念，用戶信息處理的過程中應該避免信息泄露現象的出現。例如，通過對第三方支付、P2P網絡借貸以及眾籌融資等互聯網機構運行的過程中，應該逐漸完善個人信息的應用，對第三方的企業進行信用評價，有效保證互聯網金融理財機構的健康運行。

（二）創新互聯網金融監管體系

互聯網風險監管制度在其運行的過程中應該將互聯網金融模式分化管理，將多業態風險結構作為基本結構，強化風險的監督及管理?；ヂ摼W金融風險的監管制度主要作為一種制度性的公共產品，在其平臺運行的過程中為了實現利益最大化的發展，通過公共福利以及市場效益的有效分析，為其監督管理制度的構建提供有效的依據。因此，在現階段監管框架構建的過程中，應該做到以下幾點內容：第一，認識到互聯網金融理財的風險因素，對于頻發的理財現象進行嚴格監管，從而為互聯網金融的安全運行提供依據；第二，應該構建典型的互聯網金融機構風險監管運行機制，其主要的監管內容包括進入退出、監管協調、風險預測等內容；最后，在監管制度構建的過程中應該注意分業監管以及混業監管的有效協調，從而為整個網絡環境的運行提供科學化的依據。例如，阿里金融中的“支付寶”以及“余額寶”，其中的“支付寶”是第三方支付的身份，會受到央行的時刻關注，而“余額寶”主要是通過與天弘基金的合作進行的運行，會受到證監會的監督及管理，而在兩者產品歸類的過程中容易出現一定的限制性，導致其經濟的安全受到影響。因此，應該逐漸強化項目的監督及管理，從而為互聯網金融的創新提供有效依據。

三、結束語

總而言之，在現階段互聯網金融理財行業構建及發展的過程中，大眾化以及普及化是行業發展的必經之路，因此在制度創新的過程中，應該有效降低融資成本，提高社會資金的使用效率，從而使整個金融行業的發展逐漸貼近大眾，并在最終程度上充分滿足大眾的基本需求。與此同時，在行業制度創新的過程中，應該合理規避風險，政府部門應該加強監督管理，通過對互聯網金融的鼓勵及支持，為整個行業的發展提供法律支持，減少企業運行中法律制度不健全現象的出現。所以，在現階段互聯網金融理財機構運行的過程中，國家應該在支持及鼓勵的基礎上鼓勵創新，強化風險控制，從而實現行業的經濟化運行。

金融互聯網理財論文:安全和規范成互聯網金融行業主旋律

狀元理財COO鄧建平表示：互聯網金融的本質是金融，核心是風控。合規化發展立體式風控是未來互聯網金融行業的唯一出路。

在剛剛過去的全國“兩會”上，互聯網金融再次成為討論熱點。作為傳統金融的有益補充，互聯網金融不僅能調動小散資金滿足小微企業的融資需求，還有助于將民間借貸部分陽光化，在一定程度上降低“影子銀行”監管難度。在報告中，總理特別提出：規范發展互聯網金融，整頓規范金融秩序。由以前的“促進”到這次的“規范發展”，表述的變化代表著決策層對互聯網金融的定位與監管思路正在發生轉變?；ヂ摼W金融機構的金融屬性將進一步凸顯，合規發展、強化風控將成為今年行業發展的主旋律。

創新風控理念再獲殊榮

中國經濟正在經歷轉型的陣痛。隨著供給側改革的推進與深化，陣痛仍將持續。中國宏觀經濟呈現“L型”前行態勢，實體經濟整體疲軟，發展驅動力嚴重不足，進而導致服務于實體經濟的金融企業面臨巨大挑戰。以往掩蓋于泡沫之中的違規從業機構在去年末紛紛倒下，對投資者權益和信心均造成了極大影響。

凜冬之際，猶有寒梅。3月15日，由中國消費經濟高層論壇組委會、商務部研究院消費經濟研究部支持，消費日報社主辦的以“企業發展與線上線下營銷”為研討主題的2016年“3?15中國消費市場行業影響力品牌”推薦研討活動暨頒獎典禮在北京隆重舉行。狀元理財等互聯網金融平臺憑借先進的風控理念和完備的產品設計，榮獲大會“互聯網金融十大創新平臺”獎。新華社等30 余家媒體對大會及獲獎企業做了報道。

狀元理財COO鄧建平表示：互聯網金融的本質是金融，核心是風控。合規化發展、立體式風控是未來互聯網金融行業的唯一出路?！半S著行業去蕪存菁，未來互聯網金融行業的發展前景將會越來越積極，行業競爭將主要集中在細分領域的風控能力和產品設計。”他說道。據了解，狀元理財隸屬于海子金融集團旗下，憑借嚴格的風險把控創造了穩健業績，曾獲得金融界頒發的“2015杰出互聯網金融平臺獎”、《投資者報》評選的“2015互聯網金融公司投資者保護杰出貢獻獎”，以及第五屆中國公益節“2015年互聯網金融責任品牌”獎等諸多業內大獎，品牌影響力逐步擴大。

小額分散類資產成為首選

鄧建平認為，從風控角度來說，現階段無論哪家互聯網金融平臺，風控的強度都無法超越銀行，其唯一的出路是在資產端通過場景化與分散化，進而實現差異化。

“我們與校園消費分期類機構合作，覆蓋了全國30多個城市幾百所高校，積極擴充消費金融類債權項目?！编嚱ㄆ秸f。據調查，現在的大學生每月平均生活費在1200到1500元，主要消費方向是電子產品。一個最高5000元左右的電子產品給予12-18個月的分期貸款，每月償還不超過400元左右的貸款對于這個群體來說相對壓力并不大。校園分期合作機構與大學周圍的門店合作，在大學生購買電子產品時，向他推薦分期業務?！艾F在這個業務只針對指定區域、指定學校、指定年級的學生，同時設立線下審核、催貸機制，確保能在畢業前還清貸款，最大限度的降低風險。”鄧建平說。

狀元理財的另外一個資產端方向是汽車消費貸款。“我們按車輛評估價值的較低成數向借款人提供資金支持，幫助借款人完成購車夢想。同時，車輛抵押在平臺名下并具有良好的車輛快速處置通道，確保覆蓋違約風險。借款人每月定期還款，還清后再將車解除抵押，這樣的債權項目風險還是很低的?！编嚱ㄆ浇忉屨f。

最后一個方向是“圈子”，也是比較特殊的資產端。“圈子借貸”模式，是通過商圈等熟人圈子充分了解情況，由圈子中的會長、副會長等權威人士作為擔保人，借款人錄制宣誓視頻，全部符合條件后方可在平臺上申請借貸。這種形式的好處是，除了常規的風控手段外，還具備軟風控手段，即借款人一旦失信將失去商圈的各種資源，且造成個人信用破產，失信成本非常高。實踐證明，這種方式對借款人起到了良好的約束作用。

完善合作機制保障資產安全

除了從資產端控制風險，狀元理財還陸續與安融征信、好貸網云風控、博時融資擔保公司等簽訂了合作協議，從風控準入、貸后跟蹤、資金運用、風險處置等各個環節全面保障用戶資金安全，細化形成了八大流程、40個環節的立體式風控體系。“我們正在與幾家保險公司談合作的問題，爭取進一步保障用戶的資金安全?！编嚱ㄆ礁嬖V我們。

“在宏觀經濟形勢尚未回暖及行業監管政策日趨細化的背景下，類似于狀元理財這種中小體量的互聯網金融平臺資產端質量把控與合規改造相對容易，受到的影響相對較小。”鄧建平說道。2016年，狀元理財及整個互聯網金融行業的主旋律將是安全和規范，按照總理《政府工作報告》精神和國家監管政策要求進行合規化改造，打造穩定發展、規范發展的良好勢頭。

金融互聯網理財論文:就余額寶與支付寶窺視互聯網理財對金融發展的影響

摘 要：隨著互聯網的發展，互聯網理財異軍突起，尤其是以余額寶與支付寶為代表的互聯網理財，正改變著金融發展的格局。本文以余額寶與支付寶為切入點，分析互聯網理財對金融發展的正、反兩個方面的影響，肯定了互聯網理財對金融發展的積極意義，也對其風險和對金融業健康發展的威脅提出質疑。

關鍵詞：互聯網理財；金融發展；余額寶；支付寶

伴隨互聯網對人類社會生產生活的滲透，互聯網與金融業的關系越來越密切，互聯網理財應運而生并不斷成長，受到了許多用戶的青睞，這不僅給傳統金融帶來了很大壓力，也左右著金融業的發展。因此，如何看待互聯網理財對金融發展的影響成為了一個十分重要的話題。余額寶與支付寶是互聯網理財中的佼佼者，對余額寶和支付寶的分析有助于準確地為金融發展把脈。

一、互聯網理財對金融發展的積極意義

（一）有利于擴大貨幣基金規模

余額寶在網絡上有“儲蓄罐”之稱，究其原因，主要有門檻低、收益率高、利息按天結算等優勢，這些優勢是銀行存款所不具備的，尤其是收益率一度能夠達到6%以上，這是銀行活期存款利率的近20倍，這很好地符合了大量社會散戶的收益高、周期短的要求。余額寶自2013年起進入高速發展期，從2013年7月到次年2月，其貨幣基金規模超過4000億元，貨幣基金規模在8個月內由3038億元增長至10000億元左右，這占到了全國貨幣基金總額的34%左右。由此可以看出，互聯網理財產品對于促進貨幣基金規模的擴大和速度的加快發揮著十分積極的作用，貨幣基金企業融資難度大、利率高、時間長的問題得到了一定程度的解決。

（二）有利于推動金融市場化進程

黨的十八屆三中全會指出：“市場在資源配置中起決定性作用”，貨幣市場是市場整體的重要組成部分，因而貨幣市場也不例外。通過利率的市場化，貨幣基金在貨幣基金市場上能使資金得到合理配置，這能夠促進貨幣基金使用效率的提升。眾所周知，相對于傳統金融業，融資成本低、收益率高、靈活性和流動性較強等是余額寶所具有的巨大優勢，且余額寶、支付寶往往與用戶的銀行卡綁定，這樣全方位的利益和便捷使許多用戶直接將自己銀行活期存款轉賬到支付寶和與之綁定的余額寶，貨幣基金的流動性獲得了極大的增強，同時由于大量貨幣基金滯存于銀行而造成的資金浪費問題也得到了一定程度的緩解，此外，還金融機構壟斷社會大部分資金的現象也有所改觀。余額寶、支付寶等互聯網理財產品的崛起很快構成了對傳統金融機構的挑戰，使其不得不應對行業競爭，而正是這一競爭性能夠對利率市場化有所貢獻。所以，可以說余額寶、支付寶等互聯網理財的崛起促進了我國金融市場化水平的進一步提高。此外，從長遠來看，倘若利率市場化的目標最終得以完成，那么余額寶套利空間的縮小甚至消失是不可避免的，即余額寶與金融機構之間的利率差值會越來越小，然而，套利空間的消失并不會一成不變地保持下去，為爭奪貨幣基金的市場份額，余額寶與金融機構不可避免地將進行又一輪的利率博弈，若這一趨勢能夠持續下去，那么最終收益的將會是貨幣基金市場，貨幣基金會進一步實現優化配置和充分利用。

（三）有利于提高金融監管水平

借助科技發展的東風，各類新型理財產品層出不窮，而余額寶、支付寶只是其典型代表。如今，上到國家政策下到各行各業，都把創新放在了促進經濟發展、社會進步的重要位置，整個市場都在努力以創新思維開發新產品，而金融行業是最具創新意識和創新能力的行業之一。因而，互聯網理財金融必將呈現出多樣、多變的發展態勢，這無疑增大金融監管的壓力，使其面臨著更多的任務和要求。事實上，傳統的金融監管體系與相關制度并不完善，甚至在一些方面存在空白，互聯網理財將會促使金融監管機構重新看待金融監管形勢，分析互聯網理財對其造成的影響，以及自身面臨的機遇和挑戰，對傳統金融和互聯網金融進行對比、思考和審視，并采取對策確保二者能夠優勢互補，共同發展，以最大限度上推進整個金融市場的發展。因此，以余額寶、支付寶為代表的互聯網理財將激發金融監管機構職能的進一步發揮，使其充分發揮自身監管作用，以應對復雜多變的市場并確保金融業健康發展。

二、互聯網理財對金融發展的消極作用

（一）互聯網金融風險較大不利于金融發展的穩定

首先，作為貨幣基金，余額寶和支付寶自身存有系統性風險。就余額寶、支付寶的本質而言，屬于第三方支付平臺，和金融機構發售的基金產品類似，其高收益的背后潛藏著高風險，這與許多用戶所持有的只賺不賠印象是相悖的，它并非完美、最佳的理財產品。

其次，互聯網金融存有金融監管上的政策性風險。證監會在監管上有自身的局限性，作為第三方支付平臺，在整個貨幣基金鏈條中，余額寶和支付寶不能代銷基金，而只可以扮演支付的角色，天弘基金則是其貨幣基金直銷者。因此，在貨幣基金銷售方面，余額寶與支付寶打的是擦邊球，從法律法規的角度出發，余額寶和支付寶雖不違法，但也不合法，位于監管的灰色地帶中，這一位置使得其隨時面臨著被叫停的可能，即當金融監管部門的監管范圍有所改變，便可能輻射到這一灰色地帶。

最后，余額寶面臨著銀行的競爭性風險，原因是其與銀行進行貨幣基金市場份額的爭奪。支付寶的支付體系的建立決定了其位于銀行體系之上，一旦余額寶的吸金規模過大，極大地威脅到了銀行，那么銀行必然會予以反擊，其聯合起來攻擊余額寶的可能性很大。對比銀行的吸收存款業務和余額寶的吸金特征就會發現，二者具有很大的相似度，一旦競爭升級，各大銀行便可以控制各自平臺的方式威脅余額寶根基，余額寶和支付寶將因此而面臨著巨大風險。

（二）貨幣基金流動性過快對金融業健康發展造成不利

余額寶、支付寶等互聯網理財有貨幣基金流動性快的特點，這無疑對大量小額散戶是有利的，但這一有利只能在短期內得以保證。在貨幣基金總額一定的前提下，按照費雪方程式可以得出，當貨幣基金流動性過快時，會出現物價水平上漲的狀況，而實際貨幣供給量會隨之減少，這使利率上升必可避免，這時候傳統金融與互聯網金融二者間的矛盾會進一步激化，金融發展面臨內部矛盾升級的危險，假如此時金融監管不到位或不及時，那么金融發展就會面臨困境。

（三）互聯網理財推升傳統金融貸款利率

余額寶平均收益率通常保持在較高水平上，比商業銀行的活期存款利率高出很多倍，且面對期整存整取利率也體現著巨大優勢，二者收益率有較大差距的狀況十分明顯。與之相對應的是吸金能力上的差距，對于傳統金融來說，互聯網金融理財是一個很大的競爭對手。倘若央行對此進行有效干預，在不轉型且不影響其利潤率的前提下，傳統金融業只能上調存款利率，貨幣貸款額會因此而有大幅度下降，貨幣滯存會隨之加劇，且貨幣市場流通受到影響，這無疑會增大新一輪金融危機爆發的可能性，金融業的發展將面臨巨大威脅。

結束語

以余額寶與支付寶為代表的互聯網金融發展是社會經濟發展的必然結果，對傳統金融業構成了挑戰，改變著金融發展的格局。互聯網金融是一把雙刃劍，對金融發展既有著積極的促進作用，也造成著相當程度的消極影響，應對此有客觀認識，并采取積極措施引導互聯網理財的運行，以維護金融業的健康、穩定、快速發展。（作者單位：華南農業大學經濟管理學院）

金融互聯網理財論文:互聯網金融對大學生消費行為和理財觀念的影響

[提要] 本文以蚌埠市三所高校在校大學生為調查對象，采用問卷調查和統計分析的研究方法，針對互聯網金融如何影響大學生消費行為和理財觀念的問題進行研究，并對大學生的網絡消費行為提出合理化建議。

關鍵詞：互聯網金融;大學生;消費;理財;調查分析;建議

一、引言

互聯網金融依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，以實現資金融通、支付和信息中介為目標，是傳統金融行業與互聯網科技與精神相結合的新興金融業態?；ヂ摼W金融在國外起步較早，以美國為例，經歷了金融體系的長期發展和變革，互聯網金融的產品和服務已經較為成熟和完善。1999年美國推出了美版支付寶paypal。在日本、德國、英國等其他發達國家，互聯網金融行業也頗為發達。日本的電子商務平臺樂天幾乎涵蓋日本大半金融行業，德國的第三方支付行業尤為發達，英國則是P2P借貸的起源地。

相比于國外，我國互聯網金融發展起步較晚。2003年5月阿里巴巴公司投資建成淘寶，同年10月推出支付寶。2013年6月余額寶的上市，使各家電商紛紛推出“類余額寶”產品，如理財寶、活期寶等。2014年余額寶資金規模超過了2，500億元。余額寶的標志著我國互聯網金融進入了新的階段，越來越多的互聯網金融產品受到人們的關注，也使得其他競爭對手紛紛效仿，互聯網金融與人們的日常生活越來越密不可分，其發展可謂欣欣向榮。

隨著互聯網金融的飛速發展，互聯網金融的影響也越來越廣泛。大學生這一易于接受新鮮事物的龐大群體被互聯網金融的業務靈活多變、操作簡單便捷以及市場服務面廣等優點所吸引?；ヂ摼W金融產品不僅改變了大學生的生活消費習慣，也改變了大學生的理財投資方式。然而，任何事物都具有兩面性，互聯網金融產品雖然種類齊全為生活帶來了便利，但它在我國尚處于發展階段，各種監管制度并不完善，仍存在安全隱患。

二、文獻綜述

國外較早就有學者對大學生互聯網消費進行研究，而對于大學生互聯網理財觀念的研究較少。國外學者針對大學生進行互聯網消費的原因、差異性等方面展開了研究。Donna Mccloskey（2002）指出大學生進行網絡消費的原因是感知有用和感知易用。Yoo-KyoungSeock、Lauren R.Bailey（2013）指出購物樂趣、時尚意識、價格意識、購物信心、方便意識及品牌忠誠度是大學生網絡購物的主要原因。

國內對大學生互聯網消費和理財的研究尚不完善。主要研究成果包括：王春曉（2009）認為性別、網齡和上網時間使用影響大學生網絡消費的因素。欽國巍、顧若愚（2012）等指出便捷、自由和價廉是影響大學生網絡消費的主要因素。

縱觀國內外學者的研究，對于區域性尤其是皖北地區大學生的消費行為和理財觀念的研究少之又少，而不同區域之間大學生的消費行為和理財觀念存在差異。因此，本文就互聯網金融對皖北地區大學生的消費行為和理財觀念進行研究，可以對大學生消費理財觀念的影響、互聯網金融領域的區域性文獻進行補充和發展，以及指導大學生理性消費、樹立正確理財觀念，提高自身的風險防范意識。

三、互聯網金融對大學生消費行為的影響

由于互聯網金融的概念十分廣泛，為了準確地把握互聯網金融對大學生消費和理財的影響，本文僅圍繞互聯網金融消費和互聯網金融理財產品這兩方面對蚌埠市安徽財經大學、蚌埠醫學院和蚌埠學院三所高校的大學生進行調查，本次調查以實地問卷調查方式進行，設計了《大學生網絡消費行為與理財情況調查問卷》。調查者隨機抽查大學生進行問卷調查，整理出500份有效問卷。在受調查者的性別分布上，男生占42.15%，女生占57.85%;在年級分布上，大一占16.12%，大二占23.14%，大三占34.17%，大四占26.03%。

（一）大學生互聯網金融消費統計分析。在500名受調查的大學生中，參加過網購消費的占98.76%，未參加過網購消費的占1.24%。受調查者去市區消費的頻率分布上，經常去的占6.3%，一般占29.34%，不經常去的占37.19%，很少去的占27.27%。

由受調查大學生月均網絡消費和月均生活費圖可得知，大多數大學生的月均生活費為1，200元以下，少部分大學生月均生活費超出1，200元。近乎95%的大學生網購消費為500元以下，500元以上的消費極為稀少。由此可知，網絡消費深受大學生的喜愛，大學生會拿出月均生活費的10～30%來進行網絡消費購物。又由于受調查大學生去市區消費的不頻繁可以得知，網絡消費已經成為蚌埠三所高校大多數大學生的主要消費途徑之一。（圖1、圖2）

由統計數據可知，上網時間越長、網購軟件數量越多的大學生網絡消費越多，在上網時間為3～5小時的大學生中，電子設備中的網購軟件數量集中分布在2～5個之間，并且月均網絡消費金額較多。據分析得知，網購軟件數量與月均網絡消費金額呈現正相關。（表1、表2）

（二）影響大學生互聯網金融消費的因素。通過以上調查數據的統計，我們針對影響蚌埠大學生互聯網消費的因素進行分析。由于蚌埠市三所高校地理位置相近，所以校區與市區距離的因素并不在此次分析之中。

1、性別。性別與消費是有著一定的聯系，例如女性對于消費偏愛的天性也決定了她們對于網絡消費的喜愛。在網絡消費中，女性總是處于主體地位。本次調查中，57.85%的女性，占據了網絡消費的78.23%。由此可見大學生的網絡消費因性別不同而存在差異。

2、年級。年級不同，學生對于消費的需求也不同，據統計調查發現，大一與大四學生進行網絡消費較為稀少且月均消費額度較低，大二與大三的學生進行的網絡消費較為頻繁且月均消費額度較高。統計者認為，大一新生剛踏進大學校園，處于適應大學生活中對于網絡消費相知甚少，而大四學生進行過的網絡消費較多，加之實習等原因對于網絡消費需求較低，大二、大三學生正處于對網絡消費的活躍期，相對而言熱衷于網絡消費。

3、大學生月均生活費。大學生的月均生活費用是大學生進行消費的前提和基礎。月均生活費用高的大學生生活寬裕，進行的網絡消費也相對較多，月均生活費用低的大學生則較少的將錢財花費在網絡消費之中。大學生月均生活費用與網絡消費金額呈現正相關。

4、大學生使用網購app軟件的數量。大學生使用網購軟件數量的多少對于其網購消費具有一定的影響。網購軟件數量較多的學生更愿意在閑暇時間進行“逛淘寶”、“逛天貓”等行為，從而有更多的消費機會，進行了更多的網絡消費。網購軟件較少的大學生，所占網絡消費的份額較少。網購軟件數量與大學生網絡消費金額呈正相關。

5、大學校園的快遞種類數量。網絡消費依靠著快遞實現買賣雙方的交易，因此快遞種類是否齊全對于該校學生進行網絡消費至關重要。統計中，93.39%的大學生學校的快遞種類齊全，92.98%的大學生取快遞都較為方便。因此快遞對于網絡消費影響頗大。快遞種類的不齊全，會影響買賣雙方能否達成交易，而領取快遞是否方便則影響了消費者繼續進行消費的意愿。

（三）互聯網金融對大學生消費行為的影響

1、互聯網金融使大學生的消費更為便捷?；ヂ摼W金融工具作為新時代的新技術，在社會中應用廣泛。逐漸出現的網銀、支付寶、百度錢包等使得網絡消費有了相對可靠的支付平臺。京東、淘寶商城的出現令大學生可以更為方便快捷的找到自己需要的產品，不必到市區進行尋找。快遞行業的迅猛發展，也使得大學生的網絡消費更為便捷。

互聯網金融出現之前，銀行對于分期付款支持力度較低，小宗消費銀行并不支持分期付款，而大學生對于大宗商品的消費能力頗弱?；ヂ摼W金融的出現，使得分期付款產品如趣分期、名校貸、學生貸等層出不窮，大學生在消費中就可以直接進行分期付款，不需要到銀行辦理復雜的貸款手續，極大地方便了大學生的信用消費，促使更多的大學生進行網絡消費。

2、互聯網金融激發了大學生的消費欲望?；ヂ摼W金融消費的便捷極大地激發了消費者的消費欲望。天貓淘寶商城的立即購買，支付寶的快捷支付，各種快捷方便的消費通道，使得離市區較遠、消費不方便的大學生獲得了新的消費渠道。

網絡購物平臺的產品種類繁多，使大學生可以買到在附近買不到的東西，而低廉的價格也使得消費更為實惠，這些都大大刺激了大學生的消費欲望。

四、互聯網金融對大學生理財觀念的影響

（一）大學生互聯網金融理財統計分析。通過對調查問卷的統計發現：74.79%的大學生生活費用有結余，25.21%的大學生生活費用無結余，54.96%的大學生知道有理財產品但并未使用過，29.34%的大學生使用過理財產品，剩下15.7%的大學生并不知道理財產品。（圖3）

由統計數據可知，蚌埠市三所高校的大多數大學生理財觀念較為薄弱，對互聯網理財產品知之甚少，只有少數大學生進行互聯網金融產品的理財，且理財方式相對單一，近半數的大學生選擇余額寶等理財產品，僅有不到8%的大學生選擇股票、基金和P2P平臺。（表3）

據圖表可知，大學生選擇互聯網理財的最主要原因是其操作的方便快捷，而非理財收益。

（二）影響大學生理財的因素

1、月末結余生活費。是否有月末結余生活費是能否進行理財的前提，而月末結余生活費的多少則決定了理財的方式，月末結余生活費較多可以進行的選擇也多，月末結余生活費較少則理財選擇也相應較少。

2、理財最低金額。大學生月生活費有限，相應的其月末的結余生活費也有限，理財最低金額則決定了大學生所掌握的流動資金能否進行理財行為。

3、理財收益。財帛動人心，收益是影響大學生理財的重要因素之一。高收益往往能吸引大學生進行理財，較低的收益則不能有效地激發理財的欲望。

4、理財方式的方便快捷。大學生都喜愛用方便快捷的方式處理問題，理財方式是否方便快捷也是吸引大學生進行理財的重要因素之一。快捷的理財方式能使大學生更方便的管理自己的錢財。余額寶等理財產品就是因為其方便快捷的特性吸引著廣大的大學生們。

5、理財產品的風險管理。理財產品的風險大小決定了投資者的投資方向。大學生群體的特殊性使得他們大多喜愛低風險的理財產品。

（三）互聯網金融對大學生理財觀念的影響

1、互聯網理財產品的出現使得大學生理財意識增強?；ヂ摼W金融的不斷發展，使越來越多的大學生開始關注互聯網理財，他們將閑置資金投入其中，獲取收益，鍛煉了理財能力。理財意識的增強有利于大學生規劃生活，提高了大學生的自我管理能力，有利于大學生養成勤儉節約的美德。掌握理財知識，形成良好的理財習慣也可以減輕家庭的經濟負擔。

2、互聯網金融讓大學生敢于嘗試其他高風險、高收益的理財產品。隨著大學生對互聯網理財產品的廣泛使用，他們對于理財產品的理解也逐步加深，越來越多的大學生敢于購買高風險高收益的理財產品。從賺取微薄的利息變為投資理財高收益，大學生的理財觀念在改變，不再局限于銀行利息，而是放眼于廣大的金融市場，依靠自己的判斷進行理財。

五、大學生進行互聯網金融消費和理財對策建議

近年來，我國互聯網金融發展迅速，但飛速的發展必然伴隨著法制的不完善，監管力度的不足。因此，互聯網金融市場的問題較多，如今網絡詐騙層出不窮，而大學生社會閱歷較少，輕易相信別人，正是騙子的重要目標群體之一。據本次調查問卷統計，其中就有24.38%的大學生遭遇過網絡詐騙，因此大學生在進行網絡消費和理財時需要更加理智和謹慎。

（一）加強大學生的消費理財教育，網絡消費需謹慎有度。首先，學校應當重視大學生的思想教育，幫助大學生樹立正確的消費理財觀念，同時開展防范網絡詐騙教育，防止大學生網絡受騙，降低大學生受騙風險;其次，大學生要樹立合理的消費觀念，做到消費有度，不攀比，不盲目，培養自己良好的消費習慣。在進行網絡消費時要謹防上當受騙，在進行交易付款時看清楚交易金額、網站信息等。此外，家長也要做好對大學生的消費理財教育，與孩子保持密切聯絡，了解孩子的消費支出，避免不恰當、不合理的額外消費。

（二）加強大學生的維權意識，維護自己的合法權益。在網絡消費中要仔細辨別商品真偽，使用第三方支付軟件，不要與商家直接交易，購買商品時要向商家索要并保管好發票。當權益受到損害時，主動與商家協商解決，若解決不了問題，再向網站服務平臺投訴，對于仍舊未解決的問題，可以向消費者協會等部門反映?？傊髮W生應當提高維權意識，保護自己的正當權益，建設和諧的網絡購物環境。

（三）謹慎理財，接受理財教育，積極了解理財知識。大學生作為高等教育的人才，掌握理財的基本知識是必要的。不應盲目從眾，而是應該建立在理財知識的基礎上，對理財產品進行充分了解，進而選擇購買。盲目的購買理財產品是對自己的不負責，而合理的理財方式則能夠降低理財風險，增加理財收益。因此，掌握理財知識至關重要。

（四）投資理財組合要多樣化，提高風險防范意識。投資理財皆有風險，不應只關注收益而忽視風險，高收益往往伴隨著高風險。大學生應該進行多樣的投資理財，在降低風險的情況下，盡可能的提高收益，進而培養自己的理財思維和意識。

六、結語

通過調查，我們發現隨著互聯網金融的深入發展，蚌埠市三所高校大學生的互聯網消費行為比較普遍，但是在互聯網金融理財方面卻知之甚少。而互聯網金融的發展前景無疑是光明的，它將成為大學生消費投資理財的重要渠道?；ヂ摼W金融在刺激著大學生消費的同時也在不斷地引導著大學生進行理財。

互聯網金融在我國的飛速發展，雖然方便了人們生活，但也產生了許多問題。大學生正處于心智發展和成熟期，不應盲目跟風，而應多學習消費和理財相關知識，樹立正確的消費理財觀念，提高自身的判斷能力，運用我們所學的消費理財知識，為自己服務，為大眾服務。相信隨著制度的完善，監管的加強，互聯網金融的發展會更加健康繁榮。

金融互聯網理財論文:互聯網金融下大學生理財發展

摘 要：本文主要分為四個部分。第一部分，解釋有關概念和定義。第二部分，分析互聯網金融下的大學生理財現狀。第三部分，探究造成互聯網金融背景下大學生理財的原因。第四部分，給出相關建議和對策。

關鍵詞：互聯網金融；大學生理財行為

一、定義與研究意義闡述

（一）互聯網金融

互聯網金融以互聯網為平臺，運用大數據、云計算技術的金融模式?；ヂ摼W金融依托互聯網技術、移動通信技術（數據挖掘、云計算、移動支付和社交網絡等）來實現資金融通、支付和信息中介等業務，是現代信息科技與傳統金融業相結合產生的新興領域。近幾年來，互聯網科技不斷發展，給傳統金融行業的發展帶來了助力，也帶來了競爭。

（二）互聯網金融下的大學生理財

大學生這個群體在理財方面存有著獨特的特點，但隨著互聯網金融的出現和發展，當代大學生理財在觀念和方式上都發生了顯著的改變。雖然從個體看，當個大學生資金少，理財意識不強，但通過互聯網金融能將眾多大學生的閑散資金聚集起來，這就是一股龐大的資金。而且在未來經濟發展中，大學生會成為經濟生活的主要參與者，大學階段所養成的理財習慣，將會對其未來整個金融市場產生深遠影響。

（三）研究的意義

長期以來，大學生理財理念的教育并不被人重視，對其理財行為特征的研究有諸多不足，特別是在互聯網金融背景下的研究比存在許多空白之處。大學生對互聯網金融和理財知識都有一定的了解，許多大學生也親身參與其中。通過大學生互聯網金融理財行為的研究，我們可以幫助大學生的理財行為更加科學合理；還可以找出互聯網金融發展過程中，對大學生這一群體而言，存在的不足之處。當代大學生的理財和互聯網金融有密切的聯系，大學生現在的理財行為對其進入社會之后理財也有深遠的影響，所以對大學生互聯網金融理財研究是必要的，也是迫切的。

二、互聯網金融下大學生理財現狀

為深入了解互聯網金融下大學生理財現狀，筆者在2014年12月至2015年4月在湖南省內高校，對在校大學生進行了實地抽樣問卷調查。本次調查發放問卷1000份，回收998份，有效回收率99.8%。調查問卷的內容包括調查對象基本信息、互聯網金融下理財行為，互聯網金融下理財觀念。下文將對此次調查結果以及其深層原因進行研究闡述，并提出合理的建議。

（一）互聯網金融理財參與度有待提高

調查結果顯示，當前多數大學生除了關注傳統商業銀行提供的存款業務和理財產品外，普遍對互聯網金融理財產品有所關注。雖然大學生群體對互聯網金融都有一定了了解，但是在自身理財過程中參與度不高。在調查的998名大學生中，只有其中446名使用過互聯網金融。而且在使用過互聯網金融的大學生中，8成是在兩年以內使用互聯網金融的，其中近半數是在一年以內才開始接觸互聯網金融。大學生在對互聯網金融的使用上，主要是進行投資理財，新興的互聯網借貸、學生貸款、分期付款網購等參與度不到2成。

從研究結果看，近半數大學生是在近兩年才參與互聯網金融的。這表明這兩年以來，當代大學生已經成為互聯網金融的重要組成部分。大學生對互聯網金融理財的參與人數增長迅速。當代大學生是伴隨著互聯網成長起來的一代，對互聯網比較熟悉，樂于嘗試新生事物，喜歡追求方便快捷的生活服務，對互聯網金融理財有很高的接受力。大學生有一定閑散資金可以用于理財投資，市場潛力大。

（二）互聯網金融理財投入水平低

由于大學生每月可支配資金有限、理財意識不強，大學生理財投資整體還是處于一個比較低的水平。許多大學生認為只需要打理好每天的生活就好，并不需要專門劃分出一些資金進行理財投資。還認為理財投資收益較少，手續又比較麻煩，沒有進行理財投資的必要。

而且因為互聯網金融發展時間較短，大學生對互聯網金融整體上保持著謹慎的態度，更多是停留在觀望和嘗試的階段，理財投入維持在較低水平。在購買互聯網金融產品的大學生中，互聯網金融理財投資金額占月可支配資金的比例主要集中在10%和10%到30%兩個區間，占被調查人數的總體比例分別為44.44%和21.21%。這表明互聯網金融理財主要是吸收了大學生部分剩余的流動資金。互聯網金融理財所占資金的份額不大，但通過調查發現，也有少數大學生理財投資金額大、投資金額占比高，是為了獲取高額利潤所進行投資。

（三）互聯網金融理財方式高度相同

在調查研究中，發現大學生在互聯網金融理財過程中，對理財產品的選擇呈現出高度相同的情況。在理財投資方面，主要選擇是余額寶和微信理財通，9成以上大學生使用以上兩種互聯網金融理財產品，其中選擇余額寶人數是微信理財通人數的3倍左右。在互聯網金融借貸方面，主要選擇是人人貸和陸金所，4成多的人選擇這兩種方式進行網絡貸款。我們可以看出，由于大學生群體的特點，在互聯網金融理財產品和借貸產品上呈現出高度相同的情形，這是我們需要深入分析的。只有深入研究分析當代大學生在互聯網金融時財方面有哪些特點，才能更好地對大學生理財策略選擇提出合適的建議。

三、深層原因分析

（一）理財觀念落后

當前，中國大學生理財意識比較落后。這主要表現在兩個方面：一是缺乏理財意識。中國傳統文化提倡的是重義輕利、恥于談錢，所以大多數中國家庭傳統教育在理財方面都比較淡泊，大學生從小接觸的理財知識就比較少。而且中學時期以來長期應試教育，使得家長們教育重點主要集中在考試內容和書本知識上。家庭教育普遍認為，“只要考上好大學，就有光明的前途?！倍雎粤藢⒆永碡斢^等其他世界觀的教育。在這種成長環境下，最終導致了家長對孩子各種開支一手包辦的現狀，也導致了大學生們理財意識缺乏的現實?，F實中，有的大學生花錢沒有計劃，甚至有奢侈浪費的現象，甚至可以說是不具備應有的理財觀。二是雖然有的大學生具備一定的理財意識，但對理財的理解上存在誤區。有的大學生認為理財是富人的事情，普通學生錢少沒有理財的必要；有的大學生認為，理財就是把每月剩下的生活費存在余額寶；還有些學生認為理財就是省錢，節約就是理財。這些混亂的理財意識使得在校大學生無法形成一個正確合理的理財觀，這是大學生互聯網金融理財過程中主觀意識上的不足。

（二）自身特點限制

然而，大學生這個群體在互聯網金融理財過程中，其自身特點也導致了在理財方面客觀上的局限性。主要特點有以下三個：一是資金規模小。大學生互聯網金融理財的資金來源主要是每月剩余的生活費，如上表格所示，大學生每月生活費數額主要集中在1000至2000元這個區間，而理財投資的份額更是主要集中在10%以下。

所以這就決定了大學生理財，只能選擇投資門檻較低的投資渠道和理財產品。二是流動性要求高。大學生選擇互聯網金融理財，除了收益率和風險方面的考慮，存取是否方便也是重要的因素。便捷地進行資金存取，可以方便大學生網上購物和生活支出，這也是為什么大學生互聯網金融理財，基本集中在支付寶余額寶和微信理財通這兩個平臺上的原因。三是風險承受能力低。大學生理財所得主要用于生活支出，加上大學生心理承受能力有限。一旦遭受風險，大學生可能會遭遇正常生活難以為繼的情況，對大學生和其父母都有很大的負面影響。

四、對策與建議

（一）加強理財教育

一、學校方面高校的理財教育課程應當做好理財知識的廣泛普及，可以通過講座、開設理財選修課程等方式向各專業學生提供接觸理財、了解理財的機會。另外，各高校在開展理財課程的同時，應注重于學生之間的廣泛交流，真正了解學生對理財知識的需求在哪些方面，同時多提供一些實踐的機會使學生能夠學以致用。二、教育方式老師和家長應改變教育方式，鼓勵學生去體驗一下適當的理財方式，為學生明確理財意識和理財的重要意義，讓學生重視理財，教導學生如何讓正確的理財幫助他們樹立正確的理財觀念。三、大學生自身。大學生自身必須要學會理性的消費，要有計劃有目的花錢。與此同時，也要多閱讀一些專業理財方面的書，主動的提升一下自身的理財意識，學習理財的專業知識。大學生可以去體驗一下適宜的理財產品。

（二）選擇合適的理財產品

目前互聯網上的理財產品主要有以下幾種：貨幣基金、網上銷售的銀行理財產品、保險類理財產品、P2P網貸、網絡銷售的其他基金產品、比特幣。我們通過分析這些產品的優缺點，就可以找出哪些產品是適合大學生進行投資的。

其實很多大學生第一個接觸的互聯網金融理財產品――余額寶，就是貨幣基金。余額寶依托銀行卡的快捷支付和支付寶，以看得見的收益率和快捷的操作吸引了大量大學生進行投資。而且余額寶手機客戶端的操作也很簡潔，和支付寶一同為大學生網上購物提供了方便快捷的渠道，這對很多喜歡網購的大學生有強烈的吸引力。

銀行理財產品雖然預期收益率高，但是投資門檻通常也很高，不是普通大學生有能力購買的。而較低門檻的理財產品預期收益率和同期寶寶類產品收益率差不多，甚至低于同期寶寶類理財產品的收益率。再加上這種理財產品交易手續比較繁瑣，需要幾天資金才能到賬，實在難以滿足大學生群體存取方面的要求。

保險類理財產品和銀行理財產品比較相似。保險類理財產品的投保和退保比較方便的，但是和銀行理財產品有同樣的問題：高門檻，高收益；低門檻，低收益。資金到賬期限比價長，可贖回期限通常在三個月以上。還有同學反映自從買了保險類理財產品后，總是會接到保險推銷電話，這讓他們感到很煩惱。

P2P網貸這種理財方式比較新穎，但是各種P2P理財產品風險較高，手續也很繁瑣。P2P網貸審核擔保還分線上審核擔保和線下審核擔保，其中線上平臺審核擔保風險很高，有借款人違約的新聞。P2P網貸的高風險，讓很多大學生在選擇理財產品的時候望而卻步。

網絡銷售的其他基金產品，其實就是通過網上的各種銷售平臺購買基金。相比于線下購買，網上購買有手續費方面的優惠，而且操作方便，哪怕通過手機客戶端也可以交易。但這類產品有一定的風險，有時候也會出現虧損。

比特幣，嚴格來說不算是互聯網金融理財產品，只能說是投機。比特幣這類網絡投機的產物，價格波動巨大、還存在交易平臺信用風險和政策法律上的風險，因此不太建議大學生購買。

（作者單位：湘潭大學）

金融互聯網理財論文:試論互聯網金融理財

摘要：互聯網金融理財的發展迅速，和傳統的理財產品相比，互聯網金融理財所具有的優越性十分明顯，本文主要就互聯網金融理財的優缺點及應對措施進行分析。

關鍵詞：互聯網金融理財；優點；問題

一、互聯網金融理財的優點

（一）投資者受到的時空限制比較少

和傳統的理財產品相比，互聯網金融理財所受到的限制比較少。采用互聯網金融理財，投資者只要具有良好的網絡環境，就能夠通過各種各樣的網絡中斷設備進行隨時隨地的互聯網金融理財，同時這種理財方式還可以全天不中斷的進行理財投資。通過互聯網金融理財，投資者能夠利用互聯網這個平臺對金融的投資理財的各種信息進行分析，在互聯網這個平臺上，任何金融市場的信息都十分廣泛，比較便于投資者對信息進行研讀和分析，從而準確的判斷投資的方向?；ヂ摼W金融理財還具有高效性、及時性和信息量大的特點，這樣投資者通過對大量的數據進行分析以及云計算等技術服務，能夠更為準確地對自己所做的投資策略和決策進行分析和判斷。通過互聯網這個平臺，一些提供互聯網金融理財服務的結業還可以獲取大量的有關信息，根據投資者的不同情況，如信用情況、投資習慣、風險偏好等各個方面，提供給投資者個性化的服務，使其更好地利用互聯網進行理財。

（二）互聯網金融理財能夠更好地做到零散理財

傳統的金融投資理財的方式主要是通過關注重點機構的客戶以及個人優質的客戶等一些資金實力比較強的群體而設立的，該種理財方式對投資者的要求比較高，需要投資者投資的數量較大，這一要求無疑是限制了許多中小型的投資者的需求。互聯網金融理財能夠較好的解決該種弊端，互聯網金融理財通能夠采用零散理財的方式降低投資者的投資門檻。單就余額寶來說，2014年6月，余額寶的規模已經達到5741.60億元，和上季度末的金額相比，其規模不斷提高，穩居我國內最大的全球第四的大貨幣資金。余額寶的用戶也突破了一個億。采用余額寶進行投資的客戶的穩定性很強，客戶的資金具有很強烈的零散化，這樣通過互聯網這個平臺將資金進行聚集，然后通過對各種理財產品進行投資及運作，從而保證客戶的零散資金也能夠增值。

（三）互聯網金融的理財產品種類繁多

互聯網金融理財的產品多種多樣，能夠根據客戶的不同需求不斷地進行創新，從而保證客戶的利益，達到金融理財的目的。如今網上的理財產品十分眾多比如百度理財中的百發、阿里的余額寶以及P2P忘帶平臺等一系列的理財投資產品。這些理財產品能夠在短時間內對產品進行設計和面市，產品的創新效率比較好。特別是在如今云技術應用較為廣泛，信息數據比較大的社會背景中，互聯網金融理財能夠將資金的需求和資金的供給者想聯系，然和根據雙方的不同需求對產品的收益率、規模和期限等各種要求，解決資金需求者和資金供給者之間的信息不暢通的問題，從而提高產品的購買數量?；ヂ摼W金融理財的產品設計不但要符合顧客的性需求，還應該具有便捷的服務。我們對百度理財百發進行分析，百度理財百發，顧客只需要通過簡單的網上開戶流程進行開戶之后就能夠隨時隨地的進行銀行卡賬戶和理財賬戶的資金轉移，并且還能夠實時的查看自己的投資收入。這種理財方式相對于傳統的理財方式，其投資的起點比較低，投資的期限相對較短，流動性較好。

（四）互聯網金融理財的投資起點低、收益率高

互聯網金融理財能夠直接通過互聯網這個平臺進行，十分方便，同時還節省了實體平臺的成本，能夠有效地降低成本的投資和實體平臺的運作費用，讓眾多的投資者快速關注和使用。如今互聯網金融理財企業不但能夠具有較好的金融業務的收入，還能夠讓客戶獲得更多的利益，與此同時，互聯網金融理財企業還可以通過在投資平臺上吸引企業對其進行廣告投放等，能夠更好地降低互聯網金融理財的運營成本，提高投資者的收益利潤。

二、互聯網金融理財的缺點

（一）信用風險問題

雖然我國互聯網金融的發展速度比較快，但是其存在的缺點也很多，尤其是信用問題，在互聯網上進行投資和交易的金融理財，在進行交易和投資的過程中無法得到雙方的信用水平，這樣就有可能會導致投資的雙方所具有的信息不準確，信息要求不對稱等問題。這樣互聯網金融理財的過程中就有可能存在違約風險和欺詐的情況。

（二）虛擬性較強

互聯網金融理財的所用手續都是在網絡平臺上進行的，依靠互聯網技術實現資金的投資理財，然而互聯網所具有的虛擬特征十分明顯，受到技術水平的影響，互聯網這個平臺很容易出現一些網絡故障，如服務器被供給，從而造成一系列系統風險，導致客戶的資料被泄露、數據丟失等，這樣就會顧客帶來很大的風險和損失。

（三）理財創新程度不夠

如今，雖然互聯網金融理財的發展十分迅速，但是在互聯網金融理財的過程中，其創新的力度還遠遠不夠，大多數的理財產品就是通過傳統的理財產品的觀念和方式，將之移植到互聯網這個平臺上進行，并沒有屬于自己的專屬產品，缺乏一定的網絡金融理財的專業人才。

（四）存在著一定的外部威脅

隨著互聯網金融理財的不斷發展，其自身受到的威脅也十分廣泛，一方面，我國的征信體系還不是很健全，導致互聯網金融理財的過程中有可能會出現一些比較大的道德風險。同時我國互聯網金融理財市場中還具有一定的信息不對稱的問題，這些問題都是我國互聯網金融所面對的風險。另一方面，我國互聯網金融理財方式引進的時間還比較短，但是其發展速度有十分迅速，我國沒有及時出臺相應的法律法規對互聯網市場進行控制和監管，這樣就導致互聯網金融理財市場中容易出現監管的盲區，即便互聯網金融理財市場的發展增長快速，這種增長也是屬于盲目增長的，在增長的過程中很容易涉及一些法律法規，從而出現更大的風險。

三、對互聯網金融理財的建議

（一）提高管理和監控的力度

隨著互聯網金融理財到發展，我國應該就互聯網金融理財所具有的自身特點以及發展規律制定相應的法律法規，從而進一步完善互聯網金融市場的監管體系，確保互聯網金融市場中既不缺乏監管力度，也不過度監管，更好地規范互聯網金融市場的發展。同時，在法律法規中還應該明確互聯網金融理財在運作過程中的各種操作的行為都是符合法律和規定的，明確各種相關機構的職能，在法律層面上明確理財產品的分類，界定理財產品的種類，從而實現理財產品投資合同統一的文本規范。

（二）更好的完善我國的信用體系

如今，我國的信用體制還不是很健全，人們的信用情況只能夠通過中國人民銀行信用系統進行查詢，同時在進行查詢的過程中查詢的權利還受到很多限制和制約，而且通過這種信息查詢的方式，在信息查詢體系內存在的信息也只是片面的信息，不是全面，只是一些和經濟活動有關的信用記錄，并沒有聯系人其他方面的信用記錄，因此我們應該不斷完善我國的信用體系，將用戶的全部誠信記錄都記錄在客戶的信用報告中來，之后再通過對數據進行分析和信息技術的分析等，建立一個完善的信用系統。

（三）嚴格的控制個人理財的產品經濟以及技術風險

現如今，我國的互聯網金融理財的發展還只是初級階段，各種產品和技術都還不是很成熟，產品的經濟和技術等方面都存在著違約的風險，因此在互聯網金融理財市場中就應該對互聯網金融理財產品的種類和技術等多個方面進行控制，不斷地完善信息制度以及收益透明制度。收益透明機制和信息披露機制都能夠更好地分配資源，保證資源配置合理，更好地引導投資者進行資金投資，從而實現互聯網金融理財產品的發展，便于客戶對理財產品的篩選?；ヂ摼W金融理財中存在著一定的網絡技術的風險，因此在進行互聯網市場經濟的建設過程中，我們應該不斷提高網絡技術的水平，從而降低受到技術因素影響的風險。

（四）提高風險教育的力度

隨著我國經濟的不斷發展，人均收入也越來越高，人們的理財意識也變得更為強烈，但是受到一些因素的影響，人們的理財知識還比較匱乏，對理財的風險認識也比較薄弱，知識單純的關心投資產品的收益率，忽視了產品的風險性，這樣人們在進行互聯網金融理財的過程中就存在著一定的風險，加強對投資者的風險教育的力度，更好地提高投資者的素質，同時也降低了投資者在理財過程中的風險，為互聯網金融理財的發展提供了保障。

結束語

隨著我國市場經濟的不斷發展，互聯網金融理財變得越來越普遍。互聯網金融理財具有簡單快捷方便的特征，但是在進行投資的過程中應該對風險有明確的認識，確保投資的安全性。

金融互聯網理財論文:談“余額寶”引發的互聯網金融理財

摘 要：2013年夏天，“余額寶”的上線，為互聯網金融吸引了大量的關注和資金注入。從本質上來講，“余額寶”是由國內領先的第三方支付平臺支付寶打造的一項全新的余額增值服務。收益高、流動性強、門檻低、簡單快速、實時贖回等特性，讓“余額寶”受到廣泛接納。然而目前，阿里巴巴已不再將主要精力放在余額寶本身的發展上，但由余額寶開拓出來的一系列線上理財產品卻依舊活力十足。

關鍵詞：互聯網金融;余額寶;線上理財;銀行

一、“余額寶”成為互聯網金融先行者的原因分析

1.收益高，風險低，成本低。作為一款貨幣基金理財產品，其年化收益率最高達到7%以上，同時低門檻的特征也成為資金流入的一個重要條件，用戶只需要將支付寶賬戶中的資金轉入“余額寶”，用于購買一種貨幣基金，收益穩定，風險極低。而零手續費更是成為“余額寶”如此炙手可熱的原因之一。

2.操作靈活，流動性高?！坝囝~寶”采用的是T+0贖回，沒有資金凍結的硬性要求，這相對于銀行的定期存款極大地提升了資金流動性，相對于活期存款又在收益率上有較大的優勢。

3.時代革新性。不同于傳統的銀行存款，線上理財恰好地適應了當前互聯網發展潮流，更好地迎合了廣大消費者零散閑置資金的理財需求。擺脫了銀行單一渠道的束縛，依托互聯網平臺，實現了基金的無中介狀態銷售。

二、繼“余額寶”后，各類線上理財涌現

“余額寶”的橫空出世和優良表現，讓不少基金公司看到了市場的廣闊，多以貨幣基金的銷售來吸納資金。包括銀行在內，也不得不模仿余額寶打造類似的貨幣市場基金，留住客戶?！皩殞毚髴稹钡幕馃?，正說明了各方機構對這塊市場的爭取。

目前互聯網理財產品主要分為四個類別：集收益、資金周轉和支付功能于一身，推出的在線理財項目，如阿里巴巴（余額寶）、蘇寧（零錢寶）;基金公司在自己的直銷平臺上銷售的產品，如匯添富基金推出的場內貨幣基金添富收益快錢;基金公司和知名互聯網公司聯合開發的理財產品，如微信理財通、百度理財計劃B;銀行自己發行銀行端現金管理工具，如平安銀行的平安盈。

互聯網理財從無到有，業務規模飛速膨脹，投資者希望從線上理財得到更高的收益，而各方機構則希望在這場角逐中搶占市場。這塊龐大的資金市場已經成為各大機構爭奪的焦點。

三、互聯網理財與傳統理財的對比分析

縱觀銀行理財產品，不難發現其最大的缺點便是起點高，很多理財產品的起購金額都在萬元以上。其次，周期長、流動性差也成為銀行理財產品的短板。這對于廣大的中小投資者而言，他們不愿意讓將這筆資金承擔風險。而對于大投資者，銀行的理財收益率又不及基金、股票高，因此這部分資金也無法被吸引到傳統理財上來。當越來越多的儲戶把存款轉入“余額寶”這類理財賬戶后，這部分資金的支配權就從銀行轉向互聯網企業。雖然銀行也向互聯網企業迎戰，但由數據不難發現，資金已不再是銀行間的儲戶資源轉移。當前互聯網理財吸金規模累積不過幾千億元，但由于客戶黏性的不斷增加，互聯網企業對銀行資金目前已形成了撬動趨勢，吸金規模和比例都將繼續上升。

四、未來線上理財的可行性分析和發展建議

1.風險評估。（1）貨幣基金本身的風險。余額寶本質就是貨幣基金在支付寶平臺上買賣，而后推出各項線上理財項目，大多投資于較低風險的品種，主要包括定期存款、大額存單、債券、現金等。（2）互聯網帶來的信息安全風險。在線購買理財產品其實暗藏信息泄露風險，因此保障用戶的賬戶安全和資金安全，成為了各大機構開拓線上理財的前提。而對于用戶而言，不要點擊不明鏈接，不要上釣魚網站，降低自己的風險。同時，有關部門也應該加強網絡安全管理，從更高層次上來防范黑客攻擊導致的系統癱瘓。（3）監管空白地帶的風險?；ヂ摼W金融作為未來資本貨幣市場的潮流，正處于發展過程中，而對互聯網金融的監管也尚處起步階段，未形成系統的監管制度體系。監管機構應該盡快構建起靈活的、富有針對性與彈性的監管體系，既要彌補監管缺位，又要避免過度監管。（4）大數據技術風險和操作性風險。數據安全在技術方面主要體現在，一是后臺數據庫安全要解決核心數據資源面臨的“越權使用、權限濫用、權限盜用”等安全威脅;二是數據傳輸安全可以通過結合數字證書等安全認證機制和傳輸加密機制來保障數據傳輸安全。要解決安全問題，必須充分借鑒銀行業在信息安全管理方面的經驗，參考互聯網信息安全體系，強化網絡完全管理。

2.關于未來線上理財的發展建議。未來，線上理財已成為一個必然趨勢，究竟是誰會主導或者分享這個市場，那就由市場作出抉擇。一直以來，銀行以壟斷者的身份控制著貨幣資金的利率，互聯網金融不僅讓人們看到了利率市場化的希望，還推動了銀行的創新。在互聯網理財發展的過程中，防范線上理財的風險，保證安全性成為當前最重要的前提，必須通過多方的努力，確保線上理財這一時代創新產品的可持續發展。

金融互聯網理財論文:蘇寧818“掌上理財”賺不停 互聯網金融再送“發燒大禮包”

2015年的“818”理財節，蘇寧理財將在投資者心中留下濃墨重彩的一筆。

公開數據顯示，蘇寧掌上理財的份額占整個銷售額的比例正在不斷上升。值得一提的是，隨著“818”發燒節的臨近，蘇寧理財迅速推出了一系列高收益、低風險的定期理財產品，投資者只需在手機上輕松一指即可購買，并且還有黃金、現金券等好禮相送。

掌上理財 一鍵暢享高收益

目前，蘇寧易付寶已具備較為完善的移動互聯網理財功能，蘇寧理財網頁上的零錢寶、定期理財、基金理財等理財產品均可在易付寶上完成申購與提現。據介紹，用戶只要打開蘇寧易付寶APP，進入理財功能頁面，蘇寧定期理財產品的種類和收益率等內容就能一目了然，并且輕松一鍵即可購買。

據了解，根據移動端用戶的投資特點，蘇寧理財還定期推出APP專享活動，為投資者準備了一系列財富增值“福利”。據介紹，蘇寧理財平臺定期理財產品的常規年化收益率為7.8%，但通過參與易付寶移動端理財活動，投資者申購同類產品可享受高達8.18%的年化收益。

相關統計顯示，2015年上半年，蘇寧理財產品的移動端銷售增速迅猛。截至2015年6月底，蘇寧定期理財產品的移動端申購占比接近80%。此外，蘇寧零錢寶移動端申購筆數6月份環比增長44.6%，申購總額環比增長31.8%，蘇寧零錢寶銷售PC端和移動端占比已接近3：7。

多重好禮 黃金、現金券送不停

蘇寧定期理財產品的特征在于其高收益、低風險。據了解，目前蘇寧理財提供的理財產品平均年化收益率在8%以上。并且根據不同用戶特點，還推出了一些特色理財產品定制服務，年化收益率從8.18%到10%不等。

據介紹，蘇寧理財低風險的特點主要表現在兩個方面：首先，蘇寧定期理財產品由保險公司承保，銀行、大型公司等機構擔保，實現了對用戶100%承兌。其次，蘇寧定期理財后臺依托完備的大數據計算、專業的風控系統、優質的IT系統平臺，為客戶提供了多樣化安全保障。

憑借低風險、高收益的特點，蘇寧理財成了用戶投資的“香餑餑“，呈現供不應求的趨勢。據了解，“818發燒節”期間，蘇寧理財將推出最高收益10.8%的定期理財產品，并發放超過10億元的理財現金券，理財的用戶還會有機會獲得黃金，力度空前。

“818”發燒節 蘇寧金融好戲連臺

除了互聯網理財之外，蘇寧易付寶、蘇寧眾籌、蘇寧企業信貸、蘇寧消費金融、蘇寧保險上演了一臺互聯網金融“818”促銷大戲。

據了解，蘇寧易付寶發起了“超級星期六”活動，每周六全國數萬家商戶使用蘇寧易付寶掃碼付款可享受滿20元減5元的優惠;蘇寧眾籌推出10元籌寶馬車的項目;蘇寧企業信貸在“818”期間推出賬速融、信速融首筆貸款8.18折的優惠融資活動;任性付三零分期，“零首付、零手續費、零利息”讓消費者任性購物;蘇寧保險推出“乳制品召回損失險”，奶粉因質量問題被責令召回和下架，消費者可獲得每罐2000元的賠償。

一位接近蘇寧理財的人士稱，在“818”發燒節期間，蘇寧互聯網金融將繼續整合支付、理財、眾籌、企業信貸、消費金融、保險等資源，為廣大消費者打造一個“人人發燒”的狂歡節。

金融互聯網理財論文:基于余額寶和支付寶分析互聯網理財對金融發展的影響

[摘要]近年來，互聯網金融迅猛發展，催生了大量以“余額寶和支付寶”為代表的互聯網金融理財產品，互聯網理財對于金融業具有擴大貨幣基金規模、推動金融市場化、提高金融監管水平和培育新型金融業態等積極影響，同時也具有金融風險增大、貨幣基金流動性過快、金融監管空白、抬高了傳統金融的貸款利率等消極影響。從傳統金融業、互聯網金融和金融監管三個方面提出了互聯網理財對金融發展的啟示。

[關鍵詞]余額寶；支付寶；互聯網理財；互聯網金融；傳統金融

一、引言

隨著科技的快速發展、互聯網與金融經濟的相互碰撞，產生了新興且便捷的支付產品，它們改善了人們的消費和生活方式，例如余額寶和支付寶。余額寶是支付寶和天弘基金合作的產物，它的吸金規模之大與速度之快，給傳統金融業帶來了巨大的壓力，成為社會廣泛關注的貨幣基金。然而，自2014年3月以來，中國人民銀行文件叫停二維碼、虛擬信用卡等各種網絡支付業務，《支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿草案在網絡上的廣泛傳播，以及國有四大商業銀行均下調了支付寶的快捷支付業務的額度且還規定每月最高限額等，這一系列的政策與措施都將矛頭指向了余額寶和支付寶，于是在金融甚至經濟領域關于是否應該取締余額寶和支付寶展開了激烈的爭論，而且正朝著互聯網金融與傳統金融之間的辯論演進。

二、互聯網理財對金融業的影響

（一）積極影響

1有利于擴大貨幣基金規模

余額寶號稱網上的“儲蓄罐”，主要原因是它的門檻低（以一元起），利息日結算，收益率高達676%，是銀行活期存款利率的193倍，這樣滿足了社會大量散戶周期短、收益高的需求。因此，自從2013年7月開始至2014年2月截止，余額寶貨幣基金規模達4000億元，在短短的8個月內，貨幣基金規模從3038億元增加到約10000億元，大約占中國貨幣基金總額的34%，可見，互聯網理財產品有利于提升貨幣基金的規模和速度，解決了貨幣基金企業融資“時間長、利率高且難度大”的難題。

2有利于推動金融市場化進程

中國共產黨第十八屆中央委員會第三次全體會議上明確提出：“市場在資源配置中起決定性作用”，這意味著貨幣市場也不例外，在貨幣基金市場上，貨幣基金通過利率的市場化使資金能夠得到合理的配置和充分的利用，有利于提高貨幣基金的使用效率。由于余額寶相對于傳統金融業具有融資成本低、收益率高、流動性和靈活性較強等優勢，使得大量用戶將自己的銀行活期存款提取出并轉移到自己的支付寶旗下的余額寶中，提高了貨幣基金的流動性，緩解了貨幣基金過多的滯存于金融機構而造成的資金浪費，同時也打破了金融機構獨家壟斷全社會大部分資金的格局，以余額寶為代表的互聯網理財產品的出現使得傳統金融機構面臨著競爭風險，由于競爭促進了利率市場化，因此以“余額寶”為代表的互聯網理財產品的出現推動了我國金融市場化進程。需要注意的是如果利率的市場化真正實現，最終的結果是余額寶的套利空間會消失即金融機構與余額寶的利率相等，但是這種消失只是暫時性的，兩者為了搶占貨幣基金的市場份額，必然展開新一輪的利率之戰，如此循環下去，最終會促進貨幣基金得到優化配置和充分利用。

3有利于提高金融監管水平

隨著科技的快速發展，借助于互聯網而產生的各種新型理財產品不斷出現，以“余額寶”為代表的互聯網理財產品便是典型例證之一，在當今這個創新的年代，各行各業都在盡最大努力進行研發和創新，當然金融業也不例外，金融在發展中創新，在創新中發展，這種互聯網理財金融的發展對金融監管也提出了更高標準和要求，傳統的金融監管法規原則及條例有些空白或不完善，需要金融監管機構重新思考和審視目前互聯網理財給金融發展帶來的機遇與挑戰，找到傳統金融的優勢和劣勢以及互聯網金融的優勢和劣勢，保證二者求同存異，優勢互補，相互促進，共同發展，這是金融監管機構的職能，要充分發揮金融監管的重要作用，達到其為金融業健康發展保駕護航的神圣使命。

4有利于培育新型金融業態

隨著信息技術的快速發展，以“余額寶”為代表的互聯網理財產品的出現不是偶然現象而是歷史發展的必然，互聯網理財產品不是洪水猛獸，而是新的技術平臺和新的理念和策略，互聯網理財不可能顛覆根深蒂固的傳統金融業，但是會倒逼傳統金融業進行改造、優化和升級，培育新的金融經營業態。傳統金融業應吸收和借鑒互聯網金融的優勢與自身特有的優勢相結合，形成更優的金融發展業態，促進現代金融業向著更高更遠的目標邁進，保證金融業快速、健康和穩定發展。

（二）消極影響

1互聯網金融風險越來越大

（1）余額寶作為貨幣基金，自身就存在系統性風險。余額寶的本質是幫助用戶進行基金支付的第三方平臺，它與金融機構發售的基金產品一樣，高收益必然伴隨高風險，并不是大多數用戶認為的只賺不賠的最佳理財產品，因此提醒用戶一定要警惕貨幣基金的收益風險。

（2）余額寶存在潛在的金融監管上的政策性風險。由于證監會監管方面的限制，余額寶作為第三方支付公司不能代銷基金，作為支付寶旗下的余額寶在整個貨幣基金鏈條上只能充當支付的角色，而真正的貨幣基金直銷者是天弘基金，可見，余額寶在貨幣基金銷售方面實際上是在打擦邊球，從監管法規來看，余額寶既不違法也不合法，屬于監管的灰色地帶，一旦金融監管部門的監管范圍輻射到灰色地帶，余額寶必然面臨著被叫停的風險。

（3）余額寶搶占了銀行的貨幣基金市場份額，面臨著銀行的競爭性風險。由于支付寶的支付體系構建于各大銀行體系之上，當余額寶的吸金規模和能力對銀行構成威脅時，銀行必然聯合起來一起攻擊余額寶，目前，余額寶的吸金特征與銀行的吸收存款業務相類似，二者已經形成了競爭關系，各大銀行必然通過控制自己的平臺來摧毀余額寶的根基，達到徹底封殺余額寶的目的，使余額寶面臨著災難性風險。

2貨幣基金流動性過快不利于金融業健康發展

以“余額寶”為代表的互聯網理財產品以其特有的貨幣基金流動性快為特征，滿足了大量資金少的散戶一方面追求高額的利息，另一方面貨幣基金使用便捷靈活的愿望，這對于大量小額散戶短期內是有利的，但是在貨幣基金總額不變條件下，依據費雪方程式可知，貨幣基金流動性過快，必然會導致物價水平上升，實際貨幣供給量減少，進而導致利率上升，進一步加劇了互聯網金融與傳統金融之間的矛盾，造成金融業內部矛盾不斷升級，在金融監管不及時或不到位的情況下，金融業很難健康、穩定、快速發展。

3互聯網理財金融監管尚處于空白

互聯網理財作為一種新型金融經營業態，它與傳統金融業的最大不同是不成熟，最重要的是在目前金融監管條例中沒有對其專門進行監管的法律規定，且互聯網理財發展又非常迅速，在這種情況下，如果它的發展對傳統金融理財產品的銷售造成巨大沖擊，形成理財產品一邊倒的格局，不利于理財產品在金融業內平衡穩定發展，最終必然會擾亂金融市場秩序，金融業的發展道路上必然會受到更多更大的障礙或阻力。

4互聯網理財提升了傳統金融的貸款利率

以“余額寶”為代表的互聯網理財產品的平均收益率保持在5%以上，而傳統金融中的老大即商業銀行的活期存款利率僅為035%，五年期整存整取的利率才為475%，可見，兩者收益率的差距相當顯著。這也意味著在吸金競爭力方面的相差懸殊，互聯網金融理財給傳統金融帶來了巨大壓力與挑戰，在央行不干預的條件下，傳統金融業若不轉型且不影響其利潤率的條件下的唯一辦法就是上調存款利率，這樣會造成貨幣貸款額需求量顯著下降，傳統金融機構貨幣滯存增加，貨幣市場流通不暢，極易引發新一輪的金融危機甚至經濟危機，不利于金融業的健康發展，這一點一定要引起金融監管部門的高度重視。

三、互聯網理財對金融發展的啟示

（一）對于傳統金融業的啟示

由于互聯網理財產品剛剛起步，短期來看其對傳統金融業的發展不會造成很大的影響，但是長期來看，如果按照目前速度發展下去，可以預見它對傳統金融業發展的影響是巨大的，我們以“余額寶”為例來分析互聯網理財對傳統金融業的啟示。應警惕互聯網理財的“長尾效應”。長尾效應認為所有非主流的市場累加起來就會形成一個比主流市場還大的市場。由于傳統金融業，尤其銀行業以其活期存款利率低，貸款利率高而聞名，加上傳

統金融堅持“二八定律”原則，認為80%的利潤是由20%的大客戶帶來的，不愿意為小微客戶提供服務，這就給互聯網理財企業“吸存”大量小額散戶資金創造了條件，近期各大商業銀行也意識到了競爭壓力，正在轉變傳統壟斷經營的觀念，開始重視互聯網金融的“長尾效應”，例如廣發銀行與易方達基金公司合作推出“智能金賬戶”和“快溢通”業務，智能金賬戶的利率高于活期利率。在未來，傳統金融業一定要和優秀的基金公司合作，為客戶提供更安全便利且收益率高的短期理財產品，將自己的優勢與基金公司的優勢相結合，取長補短，共同開展業務才是正確的發展道路。

（二）對于互聯網金融的啟示

任何投資都是有風險的，互聯網理財也不例外，這就提醒理財用戶要提高對互聯網理財的警惕性，與此同時也要求互聯網金融公司加強自身誠信建設，最好實現資金運行信息公開透明化，不要忽悠廣大用戶，雖然互聯網理財收益率較高，但是一旦誠信問題受到質疑，那么會受到毀滅性的打擊，這一點一定要引起高度重視。同時要注意防范網絡風險，由于互聯網理財的一切手續或程序都是使用互聯網按照指定命令借助于第三方支付平臺來進行傳輸和轉換數據信息，這些數據信息的安全性非常重要，因為通過掌握這些信息可以把握一國經濟情報，這直接關系到國家金融信息的安全與金融業的穩定運行。

（三）對于金融監管部門的啟示

金融監管部門的職責是保證金融市場健康穩定發展。這就要求一方面面對著互聯網金融理財的快速發展，金融監管部門要及時研究制定監管的法規條例，重點完善監管體系，守住風險底線，對其進行適當的引導與監管。規范有時也是一種保護，是為了其更好更快的成長，保證金融消費者的合法權益；另一方面也要求金融監管部門對傳統金融業的經營理念進行改革或轉型升級引導，意識到競爭壓力，不斷提高業務水平。當二者競爭矛盾升級時，金融監管部門要成為它們矛盾消除的調節器，達到傳統金融與互聯網金融競爭與合作并存的雙重效果，實現他們之間求同存異，相互融合，互惠共生，共同推進金融業整體科學、健康、穩定的發展。

金融互聯網理財論文:我國互聯網金融理財風險及對策芻議

摘要：近年來，隨著貨幣市場的蓬勃發展，各種理財產品如雨后春筍，其中最為典型和突出的是互聯網金融理財的出現，最具影響力的包括移動支付功能的支付寶、易支付、微信支付等現代信息科技的互聯網金融理財產物。這些以互聯網為代表的金融理財模式的出現，對于目前我國金融理財的安全帶來了巨大的風險問題。文章主要通過探討在當下互聯網與金融緊密結合所帶來的金融市場所帶來的理財風險及如何對應這種風險進行深入探討。

關鍵詞：互聯網；金融理財風險；安全對策；支付寶、余額寶

這幾年來，我國互聯網與金融市場火熱的結合發展起來，尤其是以支付寶、余額寶為代表的互聯網金融理財產品的出現，其使用人群已經超過八千萬以上，隨之而涌現的各種不同類型、不同服務、不同方式的互聯網理財產品紛紛面世，并取得了較好成績的發展和運用。這種互聯網金融理財方式的出現和火爆趨勢，也對理財帶來了一定風險，為此，本文通過對互聯網金融理財進行詳細的敘述分析，從而找出應對互聯網金融理財風險的對策。

一、互聯網金融理財和傳統金融理財的對比

互聯網金融理財在逐步的顛覆傳統的金融理財。互聯網金融理財是與貨幣市場基金緊密相連，并主要是對同業存款、短期國債和央行票據進行投資，這使得其所獲得利息明顯高于傳統存款的利率，在一定程度上那個推動存款利率的市場化形成；而傳統金融理財通過銀行辦理業務，并進行儲蓄理財來對資金進行管理，但互聯網理財一方面為老百姓帶來了方便也更豐富的提供了理財的種類，但在一定程度上傳統金融理財在老百姓的心中占有根深蒂固的選擇地位。

二、互聯網金融理財的風險分析

（一）監管風險

互聯網的金融理財產品，是一種全新的富有現代化金融理財的時代特性的金融產品，對此，傳統所具備的金融監管管理制度對當前互聯網金融理財產品的監管內容已經不能與之相適應，其中以互聯網普遍使用的阿里巴巴開發的余額寶，天弘基金通過支付寶設立了賬戶的余額，而支付寶銷售結算專戶和天弘基金通過在支付寶平臺所形成的基金直銷都是在證監會的監管下，處于無人監管狀態的還包括備付金的賬戶和基金結算賬戶的資金監管。根據現行的中國人民銀行對第三方支付平臺的管理規定，支付寶是可以購買協議存款，但對是否可以直接購買基金并沒有明確的規定，因此從根本上而言，支付寶具有違規的嫌疑，其存在著一些不能被監管的風險。

（二）貨幣市場風險

對于互聯網的金融理財產品，雖表面上看起來名目多而雜，但實際上仍是屬于貨幣基金，只是通過電商平臺與基金公司相互合作，為客戶通過借助理財產品來做增值服務。其所形成的收益會受到利率政策以及貨幣市場的雙重影響，但由于利率政策和貨幣市場所產生的變化會對互聯網金融理財產品的收益產生最直接的影響，一旦具有較高的收益，也就意味著同時具有較高的風險，同時由于目前所存在的互聯網金融理財產品多數具有收益浮動和不保本的因素，貨幣市場表現不景氣，就會出現貨幣性基金的收益會相應的下降，最終就有可能導致虧損的風險。

（三）系統性的風險

我國目前已經出現的互聯網金融理財產品的準入門的門檻條件低，出現很多不同的網絡公司和金融機構通過推出各種高收益的互聯網理財產品有著激烈的市場競爭。就以最為火熱的余額寶來說，它在僅僅用了半年時間就突破了5000億，這個比例占據了全國總儲蓄的百分之一。作為貨幣市場基金無需繳納存款準備金，在如此龐大的規模之下的資金因為缺乏一有效的監管，如果出現市場波動或者投資失誤等風險問題，就會減損資金或者破產危機，最終容易形成系統性的金融風險。

（四）糾紛風險

雖然互聯網理財產品作為投資理財的產品，在進行對外宣傳的時候讓理財客戶忽略了這種互聯網理財產品可能產生的投資風險，理財產品的產品規模、運作模式、風險提示等信息情況都只是進行了模糊不清的說明有些信息內容甚至是只字未提。因此在運用互聯網理財產品的時候，在注重其帶來高收益的同時，也需要對其可能出現的虧損做出相應的知悉了解，尤其是當下互聯網模式下，賬戶安全容易出現各種金融消費的糾紛問題，對金融消費者的權益遭到侵害。

三、應對互聯網金融理財風險的對策

（一）加快對互聯網金融立法的進程，并完善互聯網的金融法律法規

要保證互聯網金融市場能夠得到可持續的健康發展，必須通過加強金融市場的法律法規的規范性建設。具體做法：應加快我國針對互聯網的立法進程，通過法律形式將互聯網金融的性質和法律地位都按照一定的規范法律制度進行統一管理；同時，應該對現有的商業銀行法、證券法、保險法進行互聯網金融的法律體系的完善和補充，并在原來已有的法律制度的基礎上補充適應當下互聯網金融的新興發展形式和需要。最后，給互聯網金融理財市場建立一個公平、平等的交易平臺，形成有序的交易規則，尤其是在互聯網金融交易在識別數字簽名、保護消費者個人消息、保存電子交易憑證、明確交易主體的責任等多方面能有法可依、有章可循，從而保障我國互聯網金融理財市場的健康有序發展。

（二）完善互聯網金融理財的消費者保護

隨著近年來我國互聯網金融理財市場的蓬勃快速發展，對于這種互聯網的金融理財產品也隨指有著很高的熱情，但由于這種互聯網金融理財產品的發展速度快，人們對其金融知識的相關學習相對淺薄，缺乏一定的理財風險判斷力，因此對于完善互聯網金融理財的消費者保護成為當前重點關注內容之一。具體保護措施首先是國家應該頒布保護互聯網金融理財的消費者保護法，對于這種互聯網的交易過程中的風險分配、責任承擔、消費者個人的信息安全保護、機構的信息披露等問題作出明確而合理的法律規定，讓參與到互聯網金融理財的參與者可以在統一而規范的流程中進行業務的辦理，這樣也有利于相關監管部門的統一管理。另外，為消費者建立可以通過咨詢而得到對互聯網金融理財產品更好的了解的模式，對產品的特點、購買可能出現的風險存在問題的了解，盡量避免因為隨意亂購買互聯網金融產品的現象。

（三）明確監管主體和監管職責

隨著互聯網金融理財的快速發展，存在著主體和監管職責不夠明確的問題。在這種互聯網金融理財市場激烈發展的時期，如果出現監管主體和監管職責不明的情況，極容易造成監管的缺位或者監管主體通過鉆空子導致的濫用監管權的問題，這種現象的發生是非常不利于當前我國互聯網金融理財的健康發展。對此，必須嚴格規范確立中國人民銀行的主題監管地位，并明確具體人員的監管職責的分配，并通過中國人民銀行指定相關的具體操作要求來規范我國互聯網金融理財的可持續發展。

（四）推動互聯網金融行業的自律管理

對于正在如火如荼發展的互聯網金融理財行業，其發展也是變化不可控制和估量，由于針對互聯網的金融理財的相關法律法規有著一定的滯后性，因此監管體系有著嚴重的監管力度不夠和不能與這種互聯網發展的變化相適應，在這種情況下，互聯網金融行業的自律就成為保證互聯網金融理財行業正常運轉和發展的重要管理形式。首先必須建立關于互聯網的行業協會，并通過自律管理的充分作用發揮，來維護整個互聯網金融行業的共同利益與競爭秩序，并加強互聯網理財行業之間的溝通交流，盡量避免因為惡性競爭帶來對公共利益的損害，努力為互聯網金融系統提供一個穩定又規范的管理標準，并通過定期對互聯網金融理財的從業人員進行嚴格深入的培訓學習，增強其業務操作能力和工作責任感。

（五）構建互聯網金融理財的安全體系

互聯網本身由于信息技術的發展擴大，就不斷出現著各種安全隱患，包括被病毒入侵或者安全協議密鑰不夠穩定等問題的出現，這種情況下，必須通過建立互聯網金融理財的安全體系才能保證互聯網金融理財行業的健康安全發展。首先，必須建立安全又穩定的數據庫，并通過對資金投入的增加來提高硬件設備的防攻擊、抗病毒的能力，為互聯網金融理財市場建立一個可靠健康的外部環境；其次，通過加大對信息保密加密技術和密鑰管理技術和數字簽名技術，建設更為安全的監管制度體系，從而更好的保證互聯網金融理財交易的安全進行。

四、結語

綜上所述，在現今高速發展的經濟時代，互聯網和金融相互融合而形成的互聯網金融理財市場由于門檻低、效率高等優勢在目前對金融市場產生了巨大影響，為此出現的金融風險也層出不窮，必須建立安全有效的管理制度來保證其健康有序的發展。

（作者單位：重慶工商大學）

金融互聯網理財論文:互聯網金融下國有商業銀行理財業務發展創新對策

隨著我國金融改革不斷深入發展，銀行業的全面放開，互聯網金融的崛起，其運作、支付、低門檻等對國有商業銀行理財業務具有挑戰性，而對國有商業銀行理財業務產生沖擊和壓力。探討理財業務的創新、營銷模式、風險等問題，提出定位、創新、研發、改變等對策。

理財業務作為銀行帶來額外非利息收入的新的利潤增長點，已成為我國商業銀行的核心業務之一，理財業務對國有商業銀行有著舉足輕重作用。但目前互聯網金融，新興銀行等影響著國有商業銀行理財業務，互聯網的理財業務雖然是新興業務，才剛剛起步，但卻是風生水起，得到迅速發展。國有商業銀行面臨沖擊日益顯現：理財業務出現大面積低收益、轉變業務等現象。下面就國有商業銀行理財業務現狀存在的不足及采取的相應措施，以此更好促

進國有商業銀行理財業務的健康發展進行討論。

一、現狀及不足點

互聯網中的互聯網金融業務不斷涌現，互聯網充分利用其互聯技術信息傳播迅速，運營成本低，客戶參與度高，就其高效率便捷等特點迅速占領了網絡。國有商業銀行面臨業務發展和業務流程，產品創新研發、客戶宣傳、支付結算，服務等許多不足，下面就幾點不足展開分析：

創新能力不足

研發方面忽視了對投資者理財需求，難以很好地針對客戶需求開發新產品和新的業務流程和支付系統。例如一些理財產品操作程序繁瑣，客戶需要取號排隊到柜臺辦理，花費手續費和大量時間；理財業務產品創新能力方面略有欠缺；產品缺乏流動性，變現能力較差；購買門檻高等。各商業銀行對具有自身特色的產品開發較少，許多產品開發相互模仿，產品內容相似，不能夠形成競爭優勢，對市場變化不夠敏銳，知識含量較高的對外投資和投資管理量，來源不廣，對某一類業務依賴性較大，沒有認真和充分考慮理財產品對投資者的適用性。對銀行來說如果不對理財業務產品進行更新發展，客戶可能就被其他新發行的理財業務的金融機構所占領。

理財業務市場營銷缺乏力度

營銷觀念不強，服務不到位，缺乏主動營銷意識，坐、等、靠現象比較突出，認為客戶自己會找上門來要求進行個人理財?，F實中盡管幾年來理財產品大量出現，但大多投資者對理財產品也是初步認識，真正了解的并不多；產品推介、產品宣傳、理財規劃咨詢、推廣沒有很好策劃，難以激發投資者購買欲望；個人理財業務推銷傾向比較追求量指標，忽視質指標方面比較明顯，給人造成負面印象，造成客戶的厭倦心理。

對產品風險提示不夠。理財業務風險具有隱蔽性且難予預測性，對潛在的風險提示不足，在銷售理財產品時，一味強調預期收益率、高收益率，一旦達不到預期，客戶就有被騙的感覺，容易造成客戶對銀行的失信和流失。

發展模式不健全。受分業經營管理體制約束，極大地限制了理財業務拓展空間，一些理財產品多數都是以代銷的形式進入金融銀行。

二、創新發展對策

互聯網金融雖具有低門檻，流動性好，但風險高，一旦平臺公司經營出現問題，在監管不到位的現實情況下，投資者很難追回自己的利益。而 一方面“有錢存銀行”這種慣性行為在我國已根深蒂固，另一方面國有商業銀行經過長期的發展，已建立了強有力的信用與資金安全保障和風險控制體系，積累了資本實力、市場地位和客戶信任。是互聯網等第三方機構無可比擬。因此國有商業銀行理財業務應綜合競爭對手的劣勢以及自身的優勢，根據客戶及客戶需求量身定做，尤其要重視中小客戶特別是中老年人及無暇打理資產的這一群體投資者。針對這一現狀，具體提出一下幾點對策：

抓住改革的政策環境。對即將推出的銀行混業經營、利率市場化、保險和證券投資的業務作為銀行自營業務、亞投行、銀行與電商之間業務等政策環境，發展潛力巨大。銀行可以開發捆綁式產品，通過向客戶提供個性的綜合理財計劃（資產管理）來帶動銀行產品銷售，可以預見商業銀行混業經營等閘門一旦放開，理財業務將迎來新一輪加速發展期。

定制多元化。通過大數據時代的信息發掘和整合，形成更準確的客戶定位。既要定位高端客戶，也要滿足中低端客戶，既要滿足風險偏好性客戶，也要滿足風險厭惡行客戶。整合營銷產品如證券、保險、基金、理財產品、第三方存管等產品；大力營銷新股申購型理財產品、超短期現金管理型理財產品；風險度較低的保本型理財產品；加快形成壽險與財險、理財與保險類產品合理配比的，個人保險產品線如結構性理財產品、外幣理財產品、人民幣理財產品、代客境外理財信貸類理財產品。結合區域經濟金融條件把具有高附加值、高科技含量、高創新性的業務作為戰略性業務來抓。以滿足不同層次客戶的需求。

引進具有研發創新專業人員，加強理財產品模式創新。重視科學技術的發展和更新以及多元化發展的原則，發揮國有商業銀行的優勢，深度挖掘和創新研發大數據，第三方支付信息等技術，才能立于不敗之地。理財業務涉及到稅收、財務、會計、計算機信息、法律、投資、銀行、保險等各面理論知識和實務操作，這就要求國有商業銀行需不斷招納、選拔、引進、和激勵一批復合型金融理財人才。不斷開發更新大數據時代的信息發掘和整合，從研發到銷售提供客戶滿意的理財業務產品。開發新產品要注入新的活力元素，形成更準確的客戶定位。如開發理財業務程序簡便易操作的程序，注重客戶體驗的系統，開發相應的分銷渠道以及服務平臺營銷網絡。開發適合高、中、低端客戶群體需求的產品。同時要降低購買理財產品的門檻，以及利率、費率限制，取消一些不必要的障礙。在創新上要緊貼市場，防止出現產品與需求脫節現象。結合其他業務進行交叉營銷，循環營銷，也促進其他業務的發展。這些都需要相關的技術和人才，才能吸引投資者，才能實現利潤和市場份額的擴大。

細分客戶群體，提供個性化的服務。銀行應關注對投資者群體的細分，個性化服務是理財的重中之重。理財產品千差萬別，正確評估客戶，選擇最適合的產品推銷：按收入、年齡、學歷、風險偏好等標準進行分類。按照客戶的預期收益和具體需求，為客戶分析和規劃人生不同階段，如青年期、成熟期、退休期等時期的財務狀況。針對高端客戶，可提供高檔、全面的產品如證券、外幣代客境外理財信貸類理財產品。對低端客戶可提供風險度較低的保本型理財產品、儲蓄組合、基金買賣等。并制定長遠理財規劃方案，提高客戶忠誠度。提供并有高質量的動態跟蹤服務。

改變服務理念，改變營銷策略，加強市場營銷力度。商業銀行在發展客戶管理與營銷活動中，要把金融產品的市場營銷與金融服務作為一個有機整體，進行系統地分析研究。有目的、有針對性地向顧客傳遞產品形象，通過引導、介紹、勸導、說服來刺激顧客的購買欲望，充分利用媒體如網絡、手機、微信微博等傳播工具，全方位提升與客戶的聯系，提升影響力，通過移動客戶端向客戶提供全方位的服務，有力地推進理財業務市場。營銷過程中不僅僅只追求市場占有率和利潤率，要真正確立“以顧客需求為中心”的營銷觀念，制定以客戶需求為導向，為客戶提供適合的產品組合，貫穿始終。

提高風險管理水平。應做好投資者風險教育和評估，同時向理財客戶提供市場和銀行風險控制系統。包括日常監測、電腦信息與決策系統，及時計算銀行的資產組合以及各種的價格、波動幅度、市場風險等，分析出現各種情況的概率及對策，幫助其分析市場趨勢，決定資本額、風險敞口額、止虧限額和流動性限額等。使投資者真正感受到國有商業銀行強有力的信用與資金安全和風險控制體系。使國有商業銀行同互聯網金融企業激烈市場競爭中處于更加有力的位置。

隨著社會多元化發展，金融業已不再是以前的傳統發展形式，其他行業的競爭也相當激烈，國有商業銀行改革創新勢在必行。一方面，改革創新能滿足客戶的不同需求，給客戶創造一個多元化的投資環境，另一方面，也為銀行業甚至是金融行業提供發展動力，甚至提高國家金融市場在國際上的地位及影響力。

（作者單位：天津財經大學經濟學院）

金融互聯網理財論文:2015 互聯網金融改變我們的理財生活《投資與理財》主辦論壇場面火爆

1月17日，國內發行量最大的理財雜志《投資與理財》聯合監管層、學術界、從業者代表和媒體等，在北京成功舉辦“2015 互聯網金融改變的理財生活高峰論壇”，深入研究討論互聯網金融行業在快速發展過程中對投資者的教育和保護問題，以期對行業良性發展有所幫助。大會共有200多人參與，場面火爆。著名演員、Star VC聯合創始人任泉到場助陣，并發表“Star VC對互聯網金融的思考”的演講（詳見P48）。

2014年，全民理財風生水起的一年。各種理財工具競相推出，互聯網金融百舸競流。如何更好地管好錢袋子，也成為百姓茶余飯后的熱議話題。

不僅理財渠道不斷拓寬，以余額寶為代表的互聯網金融也在改變著人們的生活方式。用支付寶錢包可以在琳瑯滿目的商場購買商品，打車不用現金，而改用微信理財通支付，搶微信紅包已經成為節日期間小小的期待。去眾籌平臺上當一次股東，在P2P平臺上體驗數倍于銀行的超高收益，甚至每天看余額寶收益都成為一種不自覺的習慣。如此種種，已經體現出互聯網金融改變大眾的理財習慣。

在各類金融產品層出不窮的當下，曾經保守的銀行家們也開始學著用互聯網思維審視行業的未來發展。而在余額寶們和銀行存款規模的此消彼長中，利率市場化也在不斷推進。最為直接的影響就是，在余額寶的影響下，貨幣基金已經成為老百姓不可或缺的理財“底層賬戶”。

過去的一年，雖然互聯網金融如火如荼的發展，但同時出現的事故也不在少數，P2P跑路、眾籌平臺倒閉、電子白銀期貨詐騙等等，因此對于金融消費者的教育和保護也是行業發展中很重要的一環。

對于很多人來講，安全性依然是重中之重。大家對互聯網金融從懷疑到認知，經歷了很長的時間，現在互聯網金融依然處于初級階段，未來還有漫長的路要走。但對于大眾來說，互聯網金融不僅改變了我們的理財習慣，更帶來了無限選擇和可能。

有監管層領導曾提出，互聯網金融要以更嚴格的標準，強化投資者保護、風險意識培養和金融教育等功能。同時，要保護客戶的合法知情權、個人信息等，任何機構不得利用自身優勢地位，擅自動用客戶資產或泄露客戶信息。

下面我們來看看論壇現場嘉賓的精彩觀點。

張磊

天弘基金副總經理 互聯網技術革命性降低的成本

互聯網技術在金融業的應用革命性的降低成本，我們會看到以前只有中產階級才能申請信用卡，現在大學生如果在一個電商的網站上多次交易買東西，也可以打網絡白條了。這就是信用卡門檻降低了。正是因為互聯網技術的應用，才使貨幣基金從以前的1000塊錢的門檻降低到現在的一塊錢。大家知道，貨幣市場基金的管理費是千分之三，一塊錢的管理費是三厘錢。我們要投資管理，還要為客戶服務，正是因為我們有了互聯網，所以可以大幅的降低成本，使我們在校的學生，使我們的“絲”，使處于底層的勞動者，他們在收入微薄的情況下也可以理財了，門檻降低了。

竇云紅

華夏銀行總行個人業務部副總經理 銀行不會落后于互聯網金融時代

銀行的創新能力我們不擔憂，但是我們還是比較擔憂在座的各位的第三方機構，你們給金融市場帶來的巨大的觸動，真的是把老百姓的投資習慣給改變了。

雖然銀行現在已經有了比較完備的風控體系，但任何金融背后都是服務，銀行和在座的機構一樣，要不斷的跟著時代變化，來滿足客戶的需求?？蛻衄F在的需求是足不出戶，可以體驗到多種想要的產品，所以，銀行照樣不會落后于互聯網金融這個時代，我們華夏銀行從2013年開始，也一直在倡導我們要打造第二銀行，也就是我們以互聯網時代為主流做的相關的網上銀行、手機銀行及其它媒介的功能銀行的革命。

周治翰

開鑫貸副總經理 互聯網金融一定會讓理財變得簡單

理財領域在生活中，相對以前來說，是非常不方便的領域，無論買什么理財產品，都需要到柜臺排隊，有時候買一些相對高收益的信托的話，還要有大量的資金要進行面簽，對一般的客戶來說是可望而不可及的行為。但是互聯網金融興起以后，這種理財變得越來越簡單，越來越方便，越來越透明。

回想我們一開始設計開鑫貸這個產品的時候，也沒有預料到在金融服務領域會做那么多的創新?，F在有那么多層出不窮的，令人耳目一新的場景，我們非常有信心。在不遠的將來，互聯網領域一定會讓理財變得簡單，希望大家能夠開心理財，開心生活。

何彬

宜信投米網總經理 希望2015年看到更多的P2P公司不兜底

我們希望在2015年會看到更多的公司是不兜底的，我們希望2015年信托公司也不兜底。我們都在教育市場，教育客戶，教育小白投資者，理財也會有風險。

在2015和2016年，我相信P2P會有很大的發展，但是在這個過程中，對每一個從業的公司來講，如何平衡高速發展和風險控制是有很大的挑戰。在創新方面，我不認為在底層的金融屬性上可以做得很快，很大的革命性的創新，這是很難的。一般的平臺也不會輕易嘗試，更多的是利用互聯網的手段和技術在運營，在給客戶提供更好的服務方面做更多的嘗試。

蔣軒

搜易貸coo P2P平臺還是保障一定的投資安全性

我們自己也思考這個問題，每個平臺都不希望出現兜底這樣的事情，這不僅僅是對自身平臺有傷害。

我們感覺互聯網有效率，讓大家把比較復雜的交易簡單化。如果還是線下的面簽，風險測試在網上做，是不是更有效。我感覺應該是更簡單的方式，限制一些投資額度，強制分散它的投資資產的種類，或者說自身的平臺，通過更好的保障機構，起碼在某一個額度內保障資金的安全，這是平臺發展的方向。舉個例子，好比說我去一個市場買東西，如果我買到了假貨，我對這個東西判斷不專業，我看不出來是假貨，這就要求這個市場是否有足夠多的措施，防范假貨的發生。

袁成龍

向上金服 兜底是目前很多平臺不得已的選擇

兜底可以說是在早期階段，大家為了獲得客戶的信任，為了在這個市場上，在業務上生存下來，做了一個不得已的選擇。我們在這個行業里也看到，在早期階段，有極個別的公司是不能提供這種擔保，或者是不提供兜底的，但是發展得確實不是特別好。那么這個現象的存在，不是我們任何一家公司問題，而是現在所處的金融環境的問題。

對于投資者來說，2015年更應該培養自己的風險意識，用審慎的態度挑選平臺吧。我覺得2014年已經發生的大量“跑路”事件，應該讓投資人在2015年在選擇平臺上更慎重一些。

張巍微

中瑞財富CEO 平臺要做自己能控制的事情

我們要尊重客觀現實，現在的監管環境是怎么樣的，老百姓的思路是怎么樣的，平臺顯示的狀況又是怎么樣的，要尊重這三個現實，作出自己的選擇。要知道自己的能力在哪里，界定好自己能力的邊界，做自己能控制的事情，我覺得很多事情看似矛盾，實際上不是矛盾。

主要是做供應鏈金融這塊。首先我們選擇一條可以做供應鏈金融的供應鏈，比如說像煤炭供應鏈，這是非常好的供應鏈，市場空間非常大，在供應鏈金融方面的需求大概有5000億左右的規模，所以它是非常值得做的。第二個是這條供應鏈非常穩定，因為下游最終的還款方，我們可以界定為國有五大電廠，在目前的情況下，國有五大電廠倒閉的可能性五年到十年未必能夠看得到，這是非常好的供應鏈。

張志威

抱財網聯合創始人 P2P本來就是高收益高風險

我認為是投資者教育的問題。在P2P行業，我個人認為一直有一個理解上的誤區，很多平臺講的是高收益，低風險，但P2P本來就是高收益，高風險。我個人認為P2P就是風險高的產品，所以收益高。大家炒股不會鬧事兒，P2P將來也會這樣的，隨著投資者越來越理性，越來越客觀，他投的時候會認識到有可能會有風險。

目前互聯網金融的這些產品依托傳統銀行的框架，來做改善就可以了。傳統的銀行受制于體制的約束，或者是監管的約束，現在很多產品在銀行內部都已經設計出來了，但是推出的時候受制于規則監管，推不開，我們拿過來直接用就可以了。這是我們的大的思路，就是貼近銀行。

葉大清

融360CEO 未來垂直細分領域的機會較大

我認為學生分期這種細分市場是比較好的資產。你把錢借給學生，雖然他的收入能力沒到這個層次，但是我們看好大學生有錢還，以后會很成功的，而你要借給一個企業，企業如果關門了，他就沒有第二次生命。

我覺得深入細分垂直是很好的，像房子的抵押、汽車的抵押，這個市場規模還是比較大的，需求比較大。銀行沒有很好的服務這些企業，像眾籌、P2P的模式，可以用好的風控手段，解決這些操作風險、信用風險，盡可能的規避監管風險，我覺得還是很有機會的。

高競

挖財信用服務事業部總經理 互聯網金融和辛亥革命意義一樣

1911年的辛亥革命，讓民主共和的觀念深入人心，從此帝制不再。2014年互聯網金融對行業的發展起到了什么作用？也讓很多原先自己與投資理財無緣的用戶也可以理財，讓大家知道自己也有理財的權利。但之前投資理財門檻多么高，大家比我還清楚。2014年是互聯網金融創新的元年，這一年可以媲美辛亥革命的作用。更多的不是互聯網金融提供了多少便利，更多的是2014年互聯網金融讓很多人知道原來我也有理財的權利，我可以理財，我應該理財，我能夠理財。這樣是把權利的賦予深入人心，這才是互聯網起到的最大的作用，而不僅僅是在效益上、渠道上、成本上的經營發揮的影響。

李愛君

中國政法大學金融創新與互聯網金融法制研究中心主任 互聯網金融產品信息披露很重要

如果互聯網金融創新沒有流動性，沒有安全性，沒有效益性，這個社會是不需要的。還有行為監管里的知情權，私人的隱私權的保護，還有知悉權，在這上面進行行為監管，重要的一條就是關注信息披露制度，并不是傳統金融機構主體的信息披露，一定要進行產品的信息披露。在眾籌平臺上，它的產品已經非常復雜了，如果產品不進行信息披露，投資者不了解產品，是無法投資的。用其它的方式做宣傳來吸引投資者，這是不負責任的，也是背道而馳的，所以首先要做產品的信息披露。

張兵

中投產業基金負責人 對互聯網金融宣傳不能過度包裝

我認為對互聯網金融的解讀要回歸常識，特別是媒體和從業者的宣傳不要過度的夸大和包裝，這樣會讓投資人忽略風險。比如像“寶寶”的產品，比如是預期類的收益率，但是更多宣傳的是保本，那么這是一種誤導。我認為線下資產都不會因為搬到線上來有變革，所以在宣傳高收益的情況下，必須要披露有高風險，有責任的從業企業要承擔起這個義務來。類貨幣基金產品一定要注意流動性風險，如果我們發行了一款產品，如果投資人集中要求回贖，那么管理人很難兌現。還有杠桿的風險，有的公司做的幾十萬、幾百萬風險不大，但是幾十億、幾百億，完全覆蓋不了。

金融互聯網理財論文:互聯網理財領域的金融消費者權益保護問題研究

【摘要】隨著我國互聯網理財業務的迅速發展，互聯網理財領域的金融消費者權益保護不足問題日益凸顯。本文對我國互聯網理財的發展現狀以及金融消費者權益保護中存在的主要問題進行了分析和總結，在此基礎上提出了完善互聯網理財領域金融消費者權益保護的對策建議。

【關鍵詞】互聯網理財 金融消費者 權益保護

互聯網金融是基于互聯網及移動通信、大數據、云計算、社交平臺、搜索引擎等信息技術，實現資金融通、支付、結算等金融相關服務的金融業態。互聯網金融業正由單純的支付業務拓展到融資、理財等傳統金融業務領域。支付寶聯手天弘基金推出的“余額寶”自2013年6月13日上線以來，其規模和客戶數均呈現了爆發式增長，僅數月就搶占了華夏基金雄踞七年之久的公募基金頭把交椅。隨后，現金寶、活期寶、微信理財通等各種貨幣基金型互聯網理財產品紛紛面市，同樣受到熱捧?；ヂ摼W理財依托互聯網、移動通訊、云計算等高新技術，以高效便捷、成本低廉為競爭優勢，成為普惠金融的一支新軍。然而，由于互聯網理財產品的特殊性、專業性和復雜性，我國在互聯網理財領域的金融消費者權益保護方面存在明顯不足。

一、互聯網理財發展現狀

2013年號稱“互聯網金融元年”。第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌融資、互聯網理財和互聯網保險等新業態以意想不到的驚人速度迅猛發展?；ヂ摼W的元素使得金融操作變得更為靈活多樣，最新穎的金融投資消費理念不斷被國民所認識和接受。

國內銀行、保險、投資等金融控股集團很早之前就已借助互聯網向用戶提供金融理財服務，但與傳統的理財服務無本質區別，因而并未受到太多關注。2013年橫空出世的余額寶等新興互聯網理財產品既有和活期存款一樣的靈活性，又具有“操作簡單”、“支付便捷”、“收益較高”、“無資金限制門檻”等特點，正逐漸改變原來互聯網金融理財的業務模式，備受年輕人追捧。據現代國際市場研究有限公司對互聯網理財產品使用情況的調研結果顯示：受訪者中超過85%使用過互聯網理財產品，僅購買互聯網理財產品的受訪者年齡小于25歲的占比為47.9%，這一年輕群體樂于接受新事物，但自身的經濟實力相對較弱、風險承受能力也較低。

互聯網理財拓寬了社會公眾的投資理財渠道，提高了中小投資者閑散資金的收益，實踐著惠普金融的理念。余額寶得到市場充分認可后，更多的電商、銀行、證券及基金公司之間加強了合作，陸續推出了多款類似“余額寶”的互聯網理財工具（詳見下表），并拓展了余額寶的部分理財功能，以滿足客戶多樣化的金融理財需求。

國內部分互聯網理財工具一覽表

資料來源：基金公司網站和媒體材料。

二、互聯網理財存在的主要問題及原因分析

（一）存在的主要問題

1.法律風險。目前，我國對互聯網金融行業尚未出臺相關的法律法規，存在明顯的法律盲區，金融消費者權益保護面臨諸多問題?；ヂ摼W理財業務本身也沒有一個成熟的模式，其過度擴張將引發一定的法律風險。如互聯網理財與影子銀行、與非法集資的界限還不是特別清晰；銷售互聯網理財產品的公司不是銀行業金融機構，沒有明確的監管機構。近期發生的理財平臺用戶資金被盜案中，某互聯網企業要求客戶先舉證“不能歸責于客戶自身原因”方可“全額賠付”，導致客戶索賠無門。

2.過度宣傳風險。新發售的互聯網理財產品往往采用過度宣傳手段，對此需保持謹慎態度，尤其是有些宣傳放大產品收益性，而對虧損等風險提示不足，很容易對金融消費者產生誤導。如某些互聯網理財產品公開宣傳其“7日年化收益率”能達到多少，是銀行活期存款的多少倍，但那其實只是動態時點數，投資者很難獲得那么高的收益率?？浯笮麄鞑焕跇淞⒒ヂ摼W理財產品良好的公眾形象。

3.網絡安全風險。我國互聯網金融企業多通過外包模式實現科技保障，而自身對系統安全保障和應急管理的資源投入相對不足，與銀行、直銷等渠道相比，其抵御黑客攻擊和防范突發事件能力較弱。就互聯網理財而言，一旦用戶信息泄漏或竊賊利用技術手段導致用戶資金被盜，不僅舉證困難，還存在侵權人難以找到的維權困境。因此，在缺乏嚴格有效技術標準的環境中，一味追求簡潔、便利，忽視技術安全必然存在嚴重風險隱患。

4.收益兌付和流動性風險。投資理財類中第三方支付機構將原有的客戶保證金轉換成貨幣基金等投資理財產品，是今年我國互聯網金融中出現的新業務模式?；ヂ摼W直銷基金大多提供7×24小時交易服務，而貨幣市場基金有固定交易時間，有的產品為保證流動性需要墊付自有資金。因此，互聯網金融企業面臨收益兌付風險和墊付資金的流動性風險。

（二）原因分析

1.立法處于空白。目前，我國包括互聯網理財在內的互聯網金融立法幾乎處于空白狀態，屬于典型的“監管空白”，涉及金融理財方面的基本法律主要有《銀行業監督管理法》和《商業銀行法》，以及《商業銀行理財產品銷售管理辦法》、《商業銀行個人理財業務監督管理暫行辦法》、《商業銀行個人理財業務風險管理指引》等部門規章，但對于互聯網理財的監管機構、法律主體資格、業務范圍、內控風險及法律責任等尚無明確的法律規定，需盡快予以完善。目前針對互聯網理財的金融監管規范規定，很少涉及金融機構對消費者承擔的義務和法律責任，有關互聯網金融企業對消費者造成的損失賠償問題的規定更是空白，對不當銷售行為僅有原則性且抽象的規定，難以為金融消費者提供有效救濟。

2.監管機構缺位。我國目前對于互聯網理財的監管主體和創新行為均沒有明確規定。以“余額寶”為例，該產品涉及基金銷售及支付結算，應屬證監會監管；同時它又是支付寶旗下的產品，而支付寶是由人民銀行監管的。在實際操作中，由于監管主體不明確，往往導致被動的事后監管或無從監管。此外，對于互聯網理財，還缺乏嚴禁變相吸收存款、資金來源及應用的要求及監管、產品宣傳未充分揭示風險、禁止夸大收益等方面的監管規定。

3.行業自律亟待加強。目前，我國已成立的互聯網金融行業自律組織較為分散，參與機構和類型不多，行業紀律尚不明確，缺乏有效管理機制。其發揮實質性自律作用仍然有限，特別是缺乏統一的行業服務標準和內部約束機制，缺少行業公認的示范合同文本以平衡金融消費者與互聯網金融企業之間的權利和義務關系，行業誠信積分激勵和失信懲戒機制還有待建立。

三、加強互聯網理財領域金融消費者權益保護的對策建議

（一）完善相關法律制度規定，促進互聯網理財健康發展

從法律法規層面上對互聯網理財進行規范，是實現互聯網理財健康發展的基礎。為適應互聯網理財發展的新形勢和新需要，盡快填補法制空白，在密切關注信息技術、業務范圍、產品創新等變化情況的基礎上，及時出臺風險預警提示，適時修訂完善《銀行業監督管理法》、《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》和《票據法》等金融法律法規的相應條款，建議增加說明義務、適當性原則、禁止投資勸誘行為等規定，同時引入金融交易舉證責任倒置及損害金額推算機制等，以加強對金融消費者權益的保護力度。

（二）明確監管機構和原則，建立健全協調合作機制

按照“分業經營、分業監管”的原則，對互聯網理財實施鼓勵創新與防范風險并重的功能監管，嚴格規范資金運用、杜絕虛假宣傳、遵守合規銷售、風險揭示、信息披露等規定。建議構建互聯網金融監管部際協調機制，形成以“一行三會”為主，商務部、工信部、工商總局、稅務總局等部門為輔的既專業分工又統一協調的監管制度。同時，建立“定期聯系會議”協商機制，在金融消費者權益保護工作中加強相互協調配合，進一步完善信息收集與交流制度，資源共享，避免監管真空和監管重復，給予金融消費者更為全面的保護。

（三）充分發揮行業自律作用，強化金融消費者權益保護

行業協會是介于政府和企業之間的中介組織，起著行業自律的重要作用，由自律組織制定自律公約和行業標準，實現對會員企業及其從業人員的職業道德和職業紀律約束，有利于營造合法合規經營的行業氛圍，強化整個行業對各類風險的管控能力。目前，我國已成立了互聯網金融專業委員會、中國互聯網金融協會、中關村互聯網金融行業協會、網絡現代服務業企業聯盟等，建議加強對這些中介組織的指導，積極發揮第三方機構作用，將社會力量引入到市場監督機制中來，更好地保障金融消費者的合法權益。在強化金融消費者保護這一金融監管核心目標方面的主要建議包括：一是要廣泛開展互聯網金融時代的消費者投資理財教育工作，采取多樣化和具有針對性的教育模式，提高金融消費者的風險意識和自我保護能力；二是完善個人信息保護制度，切實保障互聯網理財領域金融消費者的個人信息安全；三是暢通互聯網金融投訴渠道，建議由人民銀行開發全國金融消費權益保護網站， 實現互聯網金融消費者直接與網絡投訴、查處等對接，并建立網上金融投資風險預警平臺，對非法互聯網金融平臺、高風險互聯網金融產品等及時向金融消費者進行風險預警。